Decred-Preisanalyse: Änderungen in der Blockchain-Governance

Decred (DCR) Decred wurde 2016 von einer Gruppe ehemaliger Bitcoin-Entwickler gegründet. Das Projekt zielt darauf ab, einige der ineffizienten Governance- und Mining-Praktiken von PoW-Blockchains zu korrigieren und der Token-Inhaber-Community des Decred-Netzwerks Struktur und Macht zu verleihen.

DCR notiert aktuell bei etwa 37.50 US-Dollar, ein Rückgang von rund 71 % gegenüber dem Allzeithoch von 121.02 US-Dollar im Januar 2018. Das tägliche Handelsvolumen ist seit dem Höchststand um rund 58 % gesunken. Trotz dieser starken Kursverluste verzeichnen andere Altcoins wie beispielsweise … LSK , IOTA sind schon viel tiefer gefallen.

Diese vergleichsweise hohe Widerstandsfähigkeit könnte mit Faktoren wie den sich verbessernden Netzwerkfundamentaldaten von Decred im Jahr 2018 und dem relativ niedrigen maximalen Tokenangebot von 21,000,000 Token zusammenhängen.

In seiner RoadmapDecred beschreibt die Integration des Lightning-Netzwerks, Verbesserungen am Blockchain-Vorschlagssystem und die Hinzufügung von Wallet-Unterstützung als Innovationen für Decred, die in naher Zukunft implementiert werden sollen.

Die Grafik zeigt den normalisierten USD-Preis und das Volumen von fünf verschiedenen DCR-Handelspaaren der letzten 90 Tage: DCR/BTC, DCR/KRW, DCR/ETH, DCR/USDT und DCR/DOGE. Die orange Linie stellt einen Preisindex dar, blau steht für DCR/BTC, gelb für DCR/KRW, grün für DCR/ETH, dunkelblau für DCR/USDT und türkis für DCR/DOGE. Die Balkendiagramme darunter zeigen das gesamte Handelsvolumen in USD.

Börsen und Handelspaare

Das beliebteste Handelspaar auf Decred ist DCR/BTC (Krypto-zu-Krypto), mit einem täglichen Volumen von über 26,000 Token im Wert von über 1 Million US-Dollar. Das zweitbeliebteste Paar ist DCR/KRW (Fiat-zu-Krypto), das über 30 % des täglichen Handelsvolumens von Decred ausmacht. Dieses Paar wird exklusiv von Upbit angeboten und hat in den letzten Wochen wieder an Beliebtheit gewonnen.

Die beliebteste Börse für den Handel mit DCR/BTC ist die in Seattle ansässige. Bittrex, die gemessen am Handelsvolumen zu den Top 25 Börsen gehört. Das Volumen des DCR/BTC-Paares verteilt sich relativ gleichmäßig auf eine heterogene Gruppe von Börsen, darunter auch australische. Fex, OooBtc, eine Börse, die ein Ableger der Digitex-Futures-Börse ist, und der beliebten singapurischen Börse Huobi.

Probleme, die Decred zu lösen versucht

Das Hauptverkaufsargument der Decred-Blockchain ist die Verwendung eines dualen PoW/PoS-Verfahrens, das einige der unvermeidlichen Governance-Probleme beheben soll, die in Netzwerken wie Bitcoin aufgetreten sind und zu … geführt haben. Harte gabelnunter Beibehaltung der Robustheit und Unveränderlichkeit von PoW-Netzwerken.

Beim Proof-of-Work fungieren Miner als Wächter der Blockchain. Sie konkurrieren miteinander, um Hashes zu lösen und Blöcke zu veröffentlichen. Dies geschieht durch kontinuierliche mathematische Berechnungen, die Rechenleistung erfordern, insbesondere bei Proof-of-Work-Netzwerken mit hoher Hashrate wie beispielsweise Bitcoin und Ethereum, ein großer Teil davon.

Ab einem gewissen Punkt kann das Mining so rechenintensiv werden, dass nur noch große Systeme es bewältigen können. Ressourcenstarke Akteure können am Markt teilnehmen..

Während der Energieverbrauch und die beträchtliche Macht zentralisierter Mining-Pools in großen PoW-Netzwerken ein Problem darstellen, dürfte die Durchsetzung von Upgrades und die Verbesserung des Codes bei traditionellen PoW-Systemen eine noch größere Herausforderung sein.

Governance-Herausforderungen in Netzwerken wie Bitcoin können sich daraus ergeben, wie Entwicklungen und Code-Updates auf diesen Blockchains durchgesetzt werden. Im Allgemeinen engagieren sich von der Community anerkannte Entwickler freiwillig für die Verwaltung und Entscheidungsfindung zur Verbesserung des Netzwerks. öffentliche Diskussionen und Vorschläge zur Codeverbesserung auf Plattformen wie Github, Reddit, Bitcointalk-Foren und Medium.

In Situationen, in denen es keine eindeutige Wahlmöglichkeit für die Netzwerkausrichtung gibt und mehrere gegensätzliche Ansichten vorliegen, wie beispielsweise die aktuelle EIP-Vorschläge Hinsichtlich der Art des Constantinople Hard Forks werden Entscheidungen auf der Grundlage einer Art Off-Chain-Abstimmung oder einer Ermessensentscheidung basierend auf der Meinung der Community getroffen. Dieser Regierungsstil führt unweigerlich dazu, dass sich einige Mitglieder dieser Gemeinschaften benachteiligt fühlen..

In manchen Fällen gestaltet sich das Erreichen von Einigung und Harmonie in der Gemeinschaft so schwierig, dass Netzwerke aufgespalten werden müssen, um die jeweiligen Parteien zu besänftigen. An solchen Wendepunkten wie dem Bitcoin-SkalierungsdebattenMehrere Seiten (z. B. größere Blockgrößen und das SegWit-Protokoll) können an Bedeutung gewinnen und Lösungen bieten, die schwer zu widerlegen sind. Die Art der öffentlichen Governance in öffentlichen Internetforen kann dazu führen, dass Stolz, Ideologie und subjektive Präferenzen die Schlüsselfaktoren für Gruppenentscheidungen darstellen und potenziell zu unübersichtlichen Lösungen und Hard Forks führen.

Unhaltbare Situationen wie die Bitcoin Hard Forks dies wird die einzig klare Richtung sein, die die PoW-Blockchain einschlagen kann, wobei jedes Lager in seinem neuen Netzwerk mit seinem bevorzugten Code operiert.

Hard Forks setzen neu entstandene Netzwerke auch Sicherheitsrisiken aus, da diese die Hashrate ihrer Mutternetzwerke verlieren. Dadurch wird es einfacher, die für einen 51%-Angriff benötigte Rechenleistung zu akkumulieren, wie es beispielsweise der Fall war, als… Bitcoin Gold ist eine Abspaltung von Bitcoin..

Da in großen PoW-Netzwerken weiterhin strittige Punkte bestehen, wie beispielsweise der Energieverbrauch, der möglicherweise in Zukunft zu ähnlichen öffentlichen Auseinandersetzungen führen könnte, versuchen Blockchains wie Decred, strukturelle Alternativen zum Governance-Modell von Bitcoin und Ethereum anzubieten, die die Entscheidungsfindung im Netzwerk durch On-Chain-Abstimmungen vereinfachen.

Das duale PoW/PoS-Modell

Bei Decred können Netzwerkbenutzer ihre DCR-Token einsetzen, um bei zwei Entscheidungen ein Stimmrecht zu erhalten: der Gültigkeit eines Blocks und einer Aktualisierung des Blockchain-Codes.

Zunächst werden Transaktionsblöcke veröffentlicht und eine Blockchain aufgebaut, ähnlich wie bei einer traditionellen PoW-Blockchain. Dabei konkurrieren Miner darum, das Problem eines Blocks unterhalb einer Zielschwelle zu lösen. Decred nutzt die einzigartige BLAKE-256 Hash-Funktion.

Nutzer, die abstimmen und an Netzwerkentscheidungen teilnehmen möchten, erwerben Stimmrechte durch den Kauf von Tickets. Derzeit kostet ein Ticket 98.57 DCR, wobei sich 3,881,665 DCR im Staking-Pool befinden, was 46.18 % des gesamten Token-Angebots entspricht.Dies deutet darauf hin, dass über 50 % der im Umlauf befindlichen Decred nicht für Abstimmungen verwendet werden. Bei einem Preis von ca. 4277 US-Dollar pro Stimmzettel/Stimme mag dies manchen hoch erscheinen, doch da es nur fünf Stimmzettel pro Block gibt, ist jede Stimme offenbar sehr wertvoll. Die Token können auch in Staking-Pools für gemeinsame Entscheidungsfindung eingesetzt werden.

Jedem von Proof-of-Work-Minern auf der Decred-Blockchain erzeugten Block werden fünf Tickets zugeordnet. Zuerst stimmen sie über die Gültigkeit des vorherigen Blocks ab (was als zusätzliche Prüfung auf ungültige Transaktionen oder leere Blöcke dient), und zweitens stimmen sie über Vorschläge für Code-Aktualisierungen ab, die mithilfe einer einzigartigen Decred-Funktion in die Blöcke eingebaut werden. politeia, das 'gits' mit einem Zeitstempel auf der Decred-Blockchain versieht.

Wird der im Block enthaltene Codevorschlag von den Ticketinhabern genehmigt, wobei ihnen Zeit für Änderungsvorschläge oder Rücknahmen eingeräumt wird, wird er implementiert und der Prozess der festen Codierung im Netzwerk beginnt.

Eine Form der On-Chain-Governance wie die von Decred ist zwar effizienter, aber wahrscheinlich weitaus zentralisierter als die traditionelle PoW-Governance.

Die hohe Kostenbarriere, die den Zugang zu Netzwerkentscheidungen verwehrt, mag für einige abschreckend wirken. Investitionen in das Netzwerk erfordern jedoch von Token-Inhabern ein erhebliches Risiko, angesichts der Höhe der für den Ticketerwerb benötigten Investitionen und der Volatilität der Kryptomärkte. Dies bedeutet, dass sie in der Regel fest an das Netzwerk glauben und bereit sind, sich für schwierige Entscheidungen bezüglich des Netzwerkcodes einzusetzen.

Zudem sind Hard Forks auf Decred zwar möglich, aber schwer durchzusetzen. Bevor ein vorgeschlagener Fork erfolgen kann, muss er mehrere Runden von Blockabstimmungen durchlaufen, in denen die Entscheidung rückgängig gemacht werden kann, bevor er endgültig vollzogen wird. Das bedeutet, dass eine Art unwiderrufliche Einstimmigkeit der Staker erreicht werden muss, damit der Hard Fork bestätigt werden kann.

Die Stakeholder erhalten ebenfalls einen Teil der Blockbelohnungen. Die Belohnungen für die Blockproduktion werden im Verhältnis 60/30/10 aufgeteilt: Der PoW-Miner, der die Nonce erzeugt, deren Hashwert unter dem Zielwert liegt, erhält 30 %, der Staking-Pool 30 % und die Entwickler 10 %, ähnlich wie bei … Gründerbelohnung in Zcash.

Grundlagen des Decred-Netzwerks Dies deutet darauf hin, dass das Netzwerk seit seiner Gründung deutlich an Popularität gewonnen hat. Hash-Rate und Schwierigkeitsgrad sind in den letzten drei Monaten um ca. 265 % bzw. 231 % gestiegen. Dies lässt auf einen erheblichen Anstieg des Energieverbrauchs im Netzwerk schließen, was trotz rückläufiger Kursbewegungen auf mehr Transaktionen und Aktivität schließen lässt.

Die Hashrate folgt im Allgemeinen dem Preis, da ein niedrigerer Preis bedeutet, dass Miner real weniger pro Block verdienen als zuvor. In diesem Sinne könnte die steigende Hashrate trotz sinkender Preise Decreds Vision einer gemeinschaftlich getragenen Blockchain untermauern, in der Miner und Nutzer trotz sinkender Gewinne bereit sind, am Netzwerk teilzunehmen.

Obwohl die jüngste grundlegende Performance des Netzwerks beachtlich war, ist die Hash-Rate von Bitcoin immer noch 578-mal höher als die von Decred (ca. 46.44 Ehash/s gegenüber ca. 70 Phash/s). Dies deutet zwar darauf hin, dass Decred deutlich weniger sicher ist als Bitcoin, doch das Proof-of-Stake-Element bietet eine zusätzliche Sicherheitsebene.

Die Kosten für einen Double-Spend-Angriff wären prohibitiv, da ein Angreifer genügend DCR anhäufen müsste, um das Abstimmungssystem zu manipulieren und so die Veröffentlichung seiner ansonsten ungültigen Blöcke zu ermöglichen.

Technische Analyse

Exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) mit langfristigen Trends

Im 1D-Chart bleibt das Death Cross, gemessen an den 50- und 200-Tage-EMAs, trotz der starken Unterstützung bei ca. 37 $ bestehen. Der Kurs befindet sich aktuell in einem starken Abwärtstrend und testet derzeit die Unterstützung bei 37 $.

Trotz starker Kursanstiege im gesamten Jahr 2018 befand sich DCR in einem leichten Abwärtstrend (schwarzer Pfeil) mit einer Pearson-Korrelation von 0.49 zwischen Zeit und Kurs. Darüber hinaus scheint das jüngste Hoch Mitte Mai eine … gebildet zu haben. doppeltes SpitzenmusterDies könnte unweigerlich zu einem Durchbruch der langfristigen Unterstützungslinie von DCR bei 37 US-Dollar führen (die derzeit getestet wird). Darüber hinaus Volumenstromanzeiger Der VFI-Wert liegt seit Ende April konstant unter 0 und zeigt angesichts des negativen Trends (roter Pfeil) keine Anzeichen einer Abschwächung. Die Interpretation des VFI lautet: Ein Wert über 0 ist bullisch, ein Wert unter 0 bärisch. Divergenzen zwischen Kurs und Oszillator stellen dabei Signale mit hoher Wahrscheinlichkeit dar.

Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es zwei positive Aspekte für DCR. Erstens: Selbst wenn die Unterstützung bei 37 $ durchbrochen wird, bietet der Kurs darunter zahlreiche weitere Unterstützungsniveaus (schwarze gestrichelte Linie), wobei 20 $ die letzte Unterstützung darstellt. Zweitens: Bisher folgte auf Phasen geringerer Kursvolatilität typischerweise ein Ausbruch nach oben (schwarzer Pfeil). Solche Heuristiken sind im Handel riskant, da sie einseitig sind und auf einer kleinen Stichprobe basieren. Die derzeit abnehmende Kursvolatilität von DCR könnte jedoch den Weg für einen Kursanstieg ebnen, insbesondere wenn die langfristige Unterstützung bei 37 $ hält.

Ichimoku-Wolken mit Relative Strength Indicator (RSI)

Das Ichimoku-Wolke verwendet vier Kennzahlen, um festzustellen, ob ein Trend vorliegt: den aktuellen Preis im Verhältnis zur Wolke, die Farbe der Wolke (rot für bärisch, grün für bullisch), das Tenkan (T) und Kijun (K) Kreuz, die Lagging Span (Chikou) und die Senkou Span (A & B).

Der Status der aktuellen Cloud-Metriken im 1D-Frame mit Singled-Einstellungen (10/30/60/30) für schnellere Signale ist bärisch; der Preis liegt unter der Cloud, die Cloud ist bärisch, das TK-Kreuz ist bärisch und die Lagging Span liegt unter der Cloud und dem Preis.

Ein traditioneller Long-Einstieg würde bei einem Kursausbruch über die Wolke erfolgen, bekannt als … Kumo-AusbruchDer Kurs sollte sich über der Wolke halten. Von dort aus würde der Händler entweder den Tenkan, Kijun oder Senkou A als Trailing-Stop verwenden.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notiert DCR bei etwa 36 US-Dollar und testet damit sein langfristiges Unterstützungsniveau (erste gestrichelte schwarze Linie). Der Kurs hatte sich stetig erholt und steuerte möglicherweise auf einen Ausbruchsversuch aus dem Kumo-Bereich zu, als er aufgrund der Nachricht abrupt einbrach. Goldman Sachs eröffnete keinen eigenen Krypto-HandelsschalterDiese Nachricht ließ den Kurs von fast 46 $ auf aktuell 36 $ abstürzen. Positiv ist jedoch, dass der Kurs nach diesem Rückgang wieder im überverkauften Bereich liegt. RSIDies könnte darauf hindeuten, dass die langfristige Unterstützung hält und es in Kürze zu einer kurzfristigen Kurserholung mit einem anschließenden erneuten Test des Kumo-Ausbruchs kommt. Die Wahrscheinlichkeit für einen erfolgreichen Kumo-Ausbruch ist jedoch gering.

In beiden Szenarien liegt die entscheidende Unterstützung bei 37 $ (erste gestrichelte Linie). Sollte diese Unterstützung nicht halten, liegen die nächsten, stärkeren Unterstützungsniveaus bei 30 $, 25 $ und 20 $. Im unwahrscheinlichen Fall eines Ausbruchs nach oben (Kumo) liegen die Kursziele bei 57 $ und 70 $.

Der Status der aktuellen Cloud-Metriken im Tageszeitrahmen mit verdoppelten Einstellungen (20/60/120/30) für genauere Signale ist bärisch; der Preis liegt unter der Cloud, die Cloud ist bärisch, das TK-Kreuz ist bärisch und die Lagging Span liegt unter der Cloud und dem Preis.

Für den unwahrscheinlichen Fall eines Ausbruchs von Kumo in naher Zukunft liegen die Kursziele bei 78 $ und 97 $.

Fazit

Die Decred-Blockchain bietet eine Alternative zum Status quo der informellen Blockchain-Governance, die von traditionellen Blockchain-Giganten wie Bitcoin und Ethereum genutzt wird.

Während Herausforderungen wie die inhärente Zentralisierung und die geringe Wahlbeteiligung weiterhin Probleme darstellen, mit denen das On-Chain/Token-Staking-Governance-Modell konfrontiert ist, deuten die sich verbessernden Netzwerkstatistiken von Decred darauf hin, dass sein Stil der Netzwerkentscheidungsfindung an Zugkraft gewinnen könnte.

Die technischen Indikatoren für DCR sind trotz der soliden Kursstabilität im Jahr 2018 bärisch. Abgesehen von diesen bärischen technischen Indikatoren weist der Kurs jedoch zahlreiche Unterstützungsniveaus nahe seinem aktuellen Niveau auf, gepaart mit einem überverkauften RSI und abnehmender Volatilität. All dies könnte kurzfristig einen gewissen Schutz vor Kursverlusten und eine entsprechende Kursentlastung bieten. Sowohl der umsichtige Kurzfristtrader (10/30/60/30) als auch der längerfristige Trader (20/60/120/30) werden im 1D-Chart jedoch ein positives TK-Kreuz und einen Kumo-Ausbruch über 57 $ bzw. 78 $ abwarten, bevor sie eine Long-Position eröffnen. Das kritische Unterstützungsniveau liegt bei 37 $. Sollte diese Unterstützung nicht halten, liegen die nächsten, stärkeren Unterstützungsniveaus bei 30 $, 25 $ und 20 $.

Haftungsausschluss: Diese Analyse dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken. Lesern wird empfohlen, vor einer Kaufentscheidung eigene Recherchen zu den einzelnen Vermögenswerten durchzuführen.

Über die Autoren

Christopher Brookins
Christopher Brookins ist der Gründer und CEO von Pugilist VenturesChris ist ein quantitatives Investmentunternehmen mit Fokus auf digitale Vermögenswerte und Blockchain-Technologie. Er verfügt über fundierte Kenntnisse und eine einzigartige Perspektive auf digitale Vermögenswerte, die er durch seine vielseitige Erfahrung im Aktienhandel, Kreditinvestment und der Geschäftsentwicklung bei zwei Startups an der Westküste (eines davon wurde übernommen) erworben hat. Seit 2014 ist er in der Blockchain-Community aktiv. Folgen Sie @chris__brookins

Aditya DasAditya Das ist der hauseigene Marktanalyst von Brave New Coin. Er wuchs in Dubai (VAE) auf und besitzt einen Master-Abschluss mit Auszeichnung in Wirtschaftswissenschaften von der Universität Auckland sowie einen Bachelor-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften von der Universität Sussex. Vor seinem Eintritt bei BNC war er zuletzt als Forscher und Dozent für Wirtschaftswissenschaften an der Universität Auckland tätig. Folge @Quartlifecrypto