7 Krypto-Risikokontrollen, die Händler in Südkorea anwenden

Mehrere Studien zum Privatanlegerhandel kommen zum selben Ergebnis: Die meisten aktiven Händler verlieren langfristig Geld, vor allem aufgrund mangelhaften Risikomanagements und weniger aufgrund schlechter Marktanalysen. Eine vielzitierte Studie von Forschern der University of California, Berkeley, ergab, dass nur ein verschwindend geringer Anteil der Daytrader nach Abzug von Gebühren und Kosten dauerhaft überdurchschnittliche Gewinne erzielte. Und mit „verschwindend gering“ meinen wir wörtlich: Es handelt sich um weniger als 1 % aller Daytrader.

Kryptowährungen verschärfen das Problem. Der Markt wird rund um die Uhr gehandelt, die Volatilität kann ohne Vorwarnung sprunghaft ansteigen, und Hebelwirkung ist nur einen Klick entfernt.

Südkoreanische Händler sehen sich mit einer weiteren Komplexitätsebene konfrontiert. Der lokale Markt wurde historisch gesehen mit einem Aufschlag gegenüber den globalen Preisen gehandelt (der sogenannte „Kimchi-Aufschlag“), lokale Börsen reagieren oft unterschiedlich auf regulatorische Schlagzeilen, und Bankvorschriften für Fiatgeld-Einzahlungen schaffen eine Marktstruktur, die nicht ganz der in den USA oder Europa ähnelt.

Deshalb wäre es zu einfach, Risikomanagement als reine Verteidigungsmaßnahme zu bezeichnen. In Wirklichkeit ist es Ihr Überlebensplan. Hier sind sieben Praktiken, die einen festen Platz in Ihrem Handelsprozess verdienen.

1. Beginnen Sie mit der Positionsgrößenbestimmung.

Erstaunlich viele Händler verbringen Stunden mit der Analyse von Charts und nur etwa dreißig Sekunden damit, zu entscheiden, wie viel Kapital sie einsetzen. Diese Reihenfolge sollte umgekehrt sein.

Professionelle Händler denken oft eher in Portfoliorisiken als in Überzeugungen. Anstatt also zu fragen: „Wie sicher bin ich mir?“, sollten sie sich fragen: „Wie viel kann ich mir leisten zu verlieren, wenn ich falsch liege?“

Eine einfache Regel: Setzen Sie bei einem einzelnen Trade nicht mehr als 1 bis 2 % Ihres Portfolios ein . Legen Sie außerdem zuerst den Stop-Loss fest und berechnen Sie die Positionsgröße erst danach.

Ein Beispiel:

• Portfolio: 20 Millionen Won
• Maximales Risiko pro Trade: 1% (200,000 Won)
• Stop-Loss-Abstand: 5 %

Maximale Positionsgröße:

200,000 Won ÷ 5% = 4 Millionen Won.

Ihre Handelsidee mag genial sein, aber dem Markt ist das egal. Die richtige Positionsgröße schützt Sie davor, genau zum falschen Zeitpunkt falsch zu liegen.

Zu beobachtende Kennzahlen

• Prozentsatz des Portfolios, der pro Trade gefährdet ist
• Täglicher Value-at-Risk (VaR)
• Maximaler Drawdown

Wenn Sie Ihren maximalen Drawdown im vergangenen Jahr nicht kennen, arbeiten Sie ohne Kenntnis einer der wichtigsten Kennzahlen im Trading.

2. Volatilitätsfilter für lokale Nachrichten entwickeln

Der südkoreanische Kryptomarkt reagiert schnell auf inländische Nachrichten . Ankündigungen zu Steuern, Börsenregulierung, Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche oder Bankpartnerschaften können starke Kursbewegungen auslösen, die sich nicht unbedingt sofort an internationalen Börsen bemerkbar machen.

Kurz gesagt: Sie benötigen Volatilitätsfilter.

Ein praktischer Ansatz:

• Vor wichtigen regulatorischen Ankündigungen sollte die Verschuldung reduziert werden.
• Reduzieren Sie die Positionsgrößen in Zeiten erhöhter realisierter Volatilität.
• Vermeiden Sie es, unmittelbar vor geplanten Veröffentlichungen von Versicherungspolicen große Positionen einzugehen.

Und schauen Sie sich lokale Nachrichtenquellen an, nicht nur englischsprachige Krypto-Medien.

Viele Händler bemerken zu spät, dass der Markt bereits auf eine koreanischsprachige Schlagzeile reagiert hat, die sie nie gesehen haben.

Zu beobachtende Kennzahlen

• Realisierte Volatilität der letzten sieben Tage
• Zinsspitzen
• Änderungen des offenen Interesses
• Plötzliche Änderungen des KRW-Handelsvolumens

Diese Indikatoren verraten Ihnen oft schon von ungewöhnlichen Ereignissen, bevor die Schlagzeilen die internationale Öffentlichkeit erreichen.

3. Gebühren wie Risiken behandeln

Gebühren führen selten zu Eskalationen. Stattdessen beeinträchtigen sie stillschweigend die Leistung.

Ein Händler, der wöchentlich Dutzende von Transaktionen durchführt, kann durch Kommissionen, Slippage, Spreads und Finanzierungskosten einen beträchtlichen Anteil seiner jährlichen Rendite verlieren. Dies wird besonders relevant in schnelllebigen Märkten, in denen Händler ständig dem Momentum hinterherjagen.

Führe ein einfaches Protokoll:

• Bruttohandelsgewinne
• Gesamtgebühren bezahlt
• Nettogewinn

Viele aktive Händler sind schockiert, wenn sie feststellen, dass sie technisch gesehen mit ihrer Einschätzung der Richtung richtig lagen, aber nach Abzug aller Kosten trotzdem Geld verloren haben.

Sie sollten auch die Ausführungsqualität an verschiedenen Orten vergleichen. Ein niedrigerer Provisionssatz spielt keine große Rolle, wenn die Spanne durchgehend größer ist.

Zu beobachtende Kennzahlen

• Durchschnittliche Handelskosten pro Position
• Schlupfprozentsatz
• Nettogewinn nach Gebühren

4. Finanzierungssätze beachten

Perpetual Futures bieten Händlern Flexibilität. Sie bergen aber auch subtile Risiken, die leicht unterschätzt werden können.

Die Finanzierungskosten können in Phasen der Markteuphorie extrem hoch ausfallen. Daher kann eine hoch gehebelte Long-Position zwar tendenziell richtig liegen, aber dennoch eine Underperformance erzielen, da die Finanzierungskosten die Rendite schmälern.

Professionelle Händler behandeln die Finanzierung oft als separate Variable.

Fragen, die es wert sind, gestellt zu werden:

• Ist dieses Geschäft nach Abzug der erwarteten Finanzierungskosten rentabel?
• Deutet der Funding-Satz auf eine übermäßige Marktpositionierung hin?
• Würde eine punktuelle Belichtung das gleiche Ziel effizienter erreichen?

Zu beobachtende Kennzahlen

• Jährlicher Finanzierungssatz
• Long-Short-Verhältnis
• Konzentration der offenen Positionen

5. Mit unbefristeten Anleihen absichern, anstatt alles zu verkaufen

Viele Händler glauben, Risikominimierung bedeute, komplett auszusteigen. Und obwohl das manchmal stimmt, ist in anderen Fällen eine Absicherung sinnvoller.

Angenommen, Sie halten eine langfristige Bitcoin-Position mit erheblichen unrealisierten Gewinnen. Ein Verkauf könnte steuerliche Konsequenzen nach sich ziehen oder einfach nur Ihr Engagement reduzieren, das Sie behalten möchten. Short-Positionen in Perpetual Futures können das Abwärtsrisiko ausgleichen, ohne dass ein vollständiger Ausstieg erforderlich ist.

Hier ist eine kurze Anleitung:

1. Portfolio-Delta bestimmen
2. Berechnen Sie das gewünschte Absicherungsverhältnis.
3. Eröffnen Sie eine teilweise Short-Position
4. Regelmäßig neu bewerten

Das Ziel ist einfach: Schäden bei ungünstigen Bewegungen minimieren.

Zu beobachtende Kennzahlen

• Netto-Portfolio-Exposure
• Sicherungsverhältnis
• Basis zwischen Spot- und Terminmärkten

6. Handelskapital von der langfristigen Verwahrung trennen

Börsenrisiken sind real. Die Geschichte liefert zahlreiche Beispiele dafür, dass selbst große Plattformen unerwartet ausfallen können.

Ein praktischer Ansatz ist die Aufteilung des Sorgerechts:

• Das Handelskapital verbleibt an den Börsen.
• Langfristige Anlagen verbleiben in Eigenverwahrung.
• Die Stablecoin-Reserven sind weiterhin über verschiedene Anbieter und Handelsplätze diversifiziert.

Bei der Wahl einer Einstiegsmöglichkeit für BTC, ETH oder XRP sollten Sie nicht nur Gebühren und Komfort berücksichtigen. Manche Trader bevorzugen den direkten Besitz und die Selbstverwahrung, während andere lieber über CFDs in Kryptowährungen investieren. Es gibt Plattformen, die verschiedene Möglichkeiten zum Besitz von Kryptowährungen bieten. Auf Axi beispielsweise können Trader Kryptowährungen für langfristige Anlagen kaufen, Krypto-CFDs handeln oder Perpetual Futures nutzen.

CFDs eliminieren jedoch die Probleme der Wallet-Verwaltung und der Speicherung von Gegenpartei-Transaktionen vollständig. Das ist einer der Gründe, warum sich so viele Trader für diese Strategie entscheiden.

Man kann es sich wie ein operatives Risikomanagement vorstellen: Ein Handelsgeschäft kann sich erholen, aber ein unzugängliches Portemonnaie oft nicht.

Zu beobachtende Kennzahlen

• Prozentsatz des Portfolios, der an Börsen gehalten wird
• Kontrahentenkonzentration
• Wallet-Verteilung über verschiedene Verwahrstellen

7. Durchführung einer Due-Diligence-Prüfung von Stablecoins und Börsen

Nicht alle Stablecoins bergen die gleichen Risiken. Und nicht alle Börsen verwalten Kundengelder auf dieselbe Weise. Zudem hat die Geschichte des Kryptomarktes gezeigt, dass sich das Kontrahentenrisiko viel schneller realisieren kann, als man erwartet.

Bevor Sie also nennenswertes Kapital investieren, sollten Sie sich folgende Fragen stellen:

• Sind die Reserven unabhängig bestätigt?
• Sind Nachweise über Reserven verfügbar?
• Werden Kundengelder an der Börse getrennt verwahrt?
• Sind Bankbeziehungen transparent?
• Gab es in der Vergangenheit Betriebsstörungen auf der Plattform?

Zu beobachtende Kennzahlen

• Reserveberichte
• Auszahlungsverlauf
• Versicherungsvereinbarungen
• Zuständigkeit und Lizenzierungsstruktur

Zwei weitere Regeln, die erfahrene Händler selten ignorieren

Bargeldreserve halten

Ein vollständig investiertes Portfolio bietet keine Flexibilität. Durch die Beibehaltung einer Cash-Quote können Sie auf Marktverwerfungen reagieren, anstatt zu denjenigen zu gehören, die gezwungen sind, ihre Anlagen zu verkaufen.

Manchmal ist der beste Handel derjenige, den man noch platzieren kann, nachdem alle anderen ihr Kapital aufgebraucht haben.

Überprüfen Sie Ihre Geschäfte wie ein Unternehmen

Die meisten Händler führen Charts, was auch gut ist. Noch besser sind jedoch Aufzeichnungen.

Track:

• Gewinnrate
• Durchschnittlicher Gewinn im Vergleich zum durchschnittlichen Verlust
• Maximaler Drawdown
• Handelskosten
• Leistung nach Marktregime

Muster werden schnell sichtbar, sobald man mit dem Messen beginnt.

Möglicherweise stellen Sie fest, dass Ihre besten Handelsergebnisse nur in Phasen hoher Marktvolatilität erzielt werden. Oder vielleicht konzentrieren sich Ihre Verluste auf die späten Handelssitzungen.

Worauf ich hinauswill: Der Markt hinterlässt Spuren. Ihr Tagebuch wird Ihnen helfen, diese zu finden.

Risikomanagement ist die Grundlage für ein langes Leben

Kryptowährungen belohnen Überzeugung gelegentlich. Disziplin hingegen wird beständig belohnt.

Risiken lassen sich nicht eliminieren; das kann niemand. Aber Sie können entscheiden, wie viel Schaden eine Fehlentscheidung anrichtet, wie hoch das Risiko für Ihre Geschäftspartner ist und wie gut Sie auf die unvermeidliche Rückkehr von Volatilität vorbereitet sind. Und genau das ist das eigentliche Ziel.

Dies ist ein gesponserter Artikel. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des Sponsors, und die Leser sollten eigene Recherchen anstellen, bevor sie aufgrund der in diesem Artikel präsentierten Informationen Maßnahmen ergreifen.