3 Kryptosektoren, die man 2024 im Auge behalten sollte

Einführung

2024 verspricht, eines der größten Jahre für Kryptowährungen überhaupt zu werden. Im Anschluss an die Die lang erwartete Zulassung von 11 Spot-Bitcoin-ETFs Im Januar können sich Kryptobesitzer zudem auf die alle vier Jahre stattfindende Bitcoin-Halbierung freuen. Doch auch abseits von Bitcoin scheinen bestimmte Bereiche des Krypto-Ökosystems vielversprechend zu sein.

Die dynamische Schnittstelle von KI und Blockchain, die strategische Weiterentwicklung von Layer-2-Lösungen und das innovative Konzept der Liquid Staking Tokens – diese Sektoren entstanden im Jahr 2023 und dürften sich im Jahr 2024 zu bahnbrechenden Entwicklungen entwickeln.

Token für künstliche Intelligenz

Künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain gehören zu den wichtigsten Schlagwörtern der modernen Technologiebranche. Ihre Kombination ergibt einen Wirtschaftszweig mit enormem Marktinteresse. Beide Technologien repräsentieren leistungsstarke Paradigmen, die unsere Sicht auf grundlegende Konzepte wie Geld und Automatisierung bereits revolutioniert haben. Kryptowährungen mit KI-Bezug erlebten 2023 einen rasanten Wertanstieg. Tools wie ChatGPT und MidJourney demonstrierten die Leistungsfähigkeit von KI im breiten Markt, während Blockchain-Assets wie Bitcoin in einem volatilen Markt eine hohe Widerstandsfähigkeit bewiesen.

Während Skeptiker behaupten, es gäbe keinen wirklichen Zusammenhang zwischen Blockchain und Künstlicher Intelligenz (KI), wird argumentiert, dass KI dezentraler werden müsse. Das aktuelle KI-Modell wirft Bedenken hinsichtlich Datenschutz und Sicherheit auf. Derzeit verwenden KI-Tools große Datenmengen, um Modelle zu trainieren. Beispielsweise wurde das Chat-GPT3.5-Modell mit Textdatenbanken aus dem Internet trainiert. Es umfasste 570 GB an Daten aus Büchern, Webtexten, Wikipedia, Artikeln und anderen Online-Texten. Schätzungsweise 300 Milliarden Wörter wurden in das System eingespeist. Alle Daten sind auf OpenAI und intern gespeichert.

Technologiegiganten wie Google und Microsoft entwickeln und besitzen die größten KI-Lösungen. Sie kontrollieren die Daten, die zum Erstellen der Modelle verwendet werden – eine Situation, die viele Beobachter als unfair und unausgewogen empfinden.

Es werden derzeit mehrere dezentrale Datenspeicher- und Zugriffslösungen entwickelt, um den hohen Datenbedarf von KI dezentral zu decken. Dazu gehören die beiden größten KI-Token-Projekte, Bittensor und Render. Auch wenn diese Projekte den Tech-Giganten wohl keine Marktanteile abnehmen können, verzeichnen sie einen wachsenden Markt und sind bei Spekulanten sehr beliebt.

KI-Token, auf die man achten sollte:

Bittensor – Bittensor ist ein dezentrales Netzwerk aus Subnetzen, die unter einem einheitlichen Token-System operieren. Die Subnetze repräsentieren Modelle des maschinellen Lernens, die zusammenarbeiten, um Informationen zu verarbeiten und relevante Antworten zu liefern. Bittensor versteht sich als dezentrales Web für maschinelles Lernen und digitales neuronales Netzwerk.

Der TAO-Token dient als Anreiz für die Teilnehmer des Bittensor-Netzwerks. Er wird an Miner ausgezahlt, die finanzielle Ressourcen für die Durchführung von Machine-Learning-Aufgaben bereitstellen. TAO-Staker, die sich am Ökosystem beteiligen, erhalten Belohnungen, und die TAO-Token bestimmen die Governance-Rechte.

Vorteile:

• Enormer Hype – Spekulationen und Erwartungen werden den Token in allgemeinen Marktaufschwüngen voraussichtlich beflügeln. KI-Token dürften ein starkes Aufwärtspotenzial aufweisen.
• Es gibt ein Problem mit KI, das die Blockchain möglicherweise lösen kann.

Nachteile:

• Für viele mag der Trend zu KI-Tokens eine kurzfristige Investition sein; sie können zwar rasant steigen, werden aber wahrscheinlich genauso schnell wieder fallen. Händler, die in diesem Sektor spekulieren, werden sich voraussichtlich zurückziehen, sobald sich die Marktbedingungen ändern.
• Manche argumentieren, es sei noch zu früh für disruptive KI-Lösungen. Obwohl die populärsten KI-Tools wie ChatGPT und Bard im Besitz von Großkonzernen sind, ist der Markt mit ihnen zufrieden.

Wertentwicklung der Kryptowährung seit Anfang 2023

Bittensor (TAO) – (Neuerer Token seit dem 3. März 2023) 100.93 $ – 274.53 $

Rendern (RNDR) – 0.40 $ – 4.32 $

Fetch.ai (FET) – 0.09 $ – 0.68 $

Akash Network (AKT) – 0.18 $ – 2.81 $

SingularityNET (AGIX) – 0.04 $ – 0.28 $

Layer-2

Layer-2 bezeichnet jedes sekundäre Framework oder Protokoll, das auf einer bestehenden Blockchain aufbaut und Funktionen hinzufügt, die die Skalierbarkeit der Basis-Chain verbessern. Basis-Blockchains wie Bitcoin und Ethereum können bei Überlastung, beispielsweise durch große NFT-Releases, langsamer und teurer werden.

Layer-2-Token haben einen regelrechten Boom erlebt, da der Bedarf an alternativen Lösungen für große Blockchains, die mit Skalierungsproblemen zu kämpfen haben, immer dringlicher wird. Layer-2-Projekte wie Optimism, Aribtirum und Stacks verzeichneten 2023 herausragende Ergebnisse, und diese Dynamik dürfte sich im neuen Jahr fortsetzen.

Zusammenfassung des Layer-2-TVL bei den wichtigsten Ethereum-Anbietern, darunter Aribtrum und Optimism. Quelle: L2Beat

Der TVL der wichtigsten Bitcoin-Layer-2-Lösungsstacks. Quelle: DeFiLama

Im Jahr 2022 stagnierte das in Layer-2-Plattformen gebundene Vermögen parallel zu einem Preisrückgang. Doch 2023, als die Preise von Assets wie Ethereum und Bitcoin wieder stark anstiegen, erholte sich auch das in Layer-2-Plattformen geflossene Vermögen. Layer-2-Plattformen haben sich als Eckpfeiler für marktgerechte Kryptowährungs- und Blockchain-Lösungen etabliert.

Das Blockchain-Trilemma beschreibt den unvermeidlichen Zielkonflikt, den Blockchains zwischen Skalierbarkeit, Dezentralisierung und Sicherheit von Kryptonetzwerken eingehen müssen. Der Begriff wurde von Ethereum-Gründer Vitalik Buterin geprägt und ist nach wie vor hochaktuell. Da Netzwerke wie Bitcoin und Ethereum immer größer werden und immer mehr Teilnehmer in Form von Minern und Validatoren gewinnen, bedingt die Natur der Blockchain, dass mit zunehmender Netzwerkgröße auch die Menge an zu verarbeitenden Informationen steigt.

Layer-2-Technologien haben sich als eine der zuverlässigsten und bevorzugten Lösungen etabliert, da sie außerhalb der Hauptkette operieren. Bitcoin und Ethereum können ihre Konsensmechanismen und grundlegenden Sicherheitsstandards beibehalten, da die Layer-2-Lösung als separates Netzwerk außerhalb der Blockchain arbeitet. Diese Partnerschaft hat sich für Markt, Nutzer und Entwickler bewährt.

Layer-2-Technologien werden mit dem Wachstum des Ökosystems aufgrund von Faktoren wie der US-Zulassung von Bitcoin-ETFs und der wahrscheinlichen Zulassung eines ETH-ETFs sowie dem Bitcoin-Halving weiter an Popularität gewinnen. Es gibt starke Erwartungen, dass die Transaktionsnachfrage für beide Blockchains in diesem Jahr steigen und damit die Attraktivität von Layer-2-Technologien weiter steigern wird.

Layer-2-Token, auf die man achten sollte: Optimistische Rollups (Arbitrum und Optimismus) –

Diese Technologie bildet die Grundlage für die beiden populärsten „echten“ Rollup-Lösungen: Arbitrum und Optimism. Wie andere Layer-2-Lösungen reduzieren Optimistic Rollups den Rechenaufwand auf der Ethereum-Blockchain, indem sie Transaktionen und die Speicherung von Zuständen außerhalb der Blockchain verarbeiten.

Optimistische Rollup-Operatoren bündeln mehrere Off-Chain-Transaktionen in großen Batches, bevor sie diese an die Ethereum-Hauptkette übermitteln. Dadurch können die Fixkosten auf mehrere Transaktionen verteilt werden. Die Zusammenfassung in Batches reduziert die Gebühren, und die verwendeten Komprimierungstechniken verringern zudem die Datenmenge, die auf Ethereum veröffentlicht wird.

Der Rollup-Prozess wird in Kürze effizienter. Das bevorstehende Upgrade von Cancun auf Deneb, geplant für den 17. Januar, wird Proto-Danksharding als Teil von EIP-4844 einführen.

Protodanksharding führt Datenblöcke ein, die Roll-up-Transaktionen bei der Kommunikation mit der Hauptkette beigefügt werden können. Blobs sind Transaktionen mit einer 125 KB großen Nutzlast, die auf der Ethereum-Konsensschicht gespeichert wird. Dies ist deutlich effizienter als die aktuelle Roll-up-Lösung, bei der Daten über den speziellen CALLDATA-Speicherort in der Ethereum Virtual Machine (EVM) auf der Hauptkette abgelegt werden, was teurer ist als die Speicherung auf der Konsensschicht. Blobs verschwinden zudem nach einigen Monaten, während die Daten bei der aktuellen Lösung dauerhaft auf der Blockchain verbleiben. Roll-ups werden voraussichtlich zu einem noch wichtigeren Kernbestandteil von Ethereum werden.

Vorteile:

• Eine beliebte, bewährte Lösung, die im letzten Jahr an Bedeutung gewonnen hat und voraussichtlich auch im kommenden Jahr weiter wachsen wird.
• Das Potenzial der Layer-2-Skalierungstechnologie von Bitcoin und Ethereum ist noch nicht vollständig ausgeschöpft.

Nachteile:

• Layer-2-Technologien sind Randlösungen, die an größere Blockchains angebunden sind. Es gibt Argumente dafür, dass sie nicht notwendig sind oder keine langfristige Zukunft haben.
• Mit zunehmender Marktsättigung durch Layer-2-Lösungen verwässert sich deren Wert. Insbesondere auf Ethereum versuchen Layer-2-Lösungen wie Metis und ZK-Rollup, Marktanteile von Arbirtrum und Optimism zu erobern.

Wertentwicklung der Kryptowährung im Jahr 2024:

• Polygon (MATIC) – 0.78 $ – 0.81 $
• Optimismus (OP) – 0.92 $ – 3.46 $
• Arbitrum (ARB) – (Neuerer Token seit 23. März 2023) 1.35 $ – 2.03 $
• Metis (METIS) – 16.05 $ – 120.07 $
• Stacks (STX) – 0.27 $ – 1.56 $

Liquid Staking Token

Staking ist der Prozess der Absicherung von Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains. Teilnehmer betreiben Validierungsknoten und erhalten Belohnungen für die Bereitstellung von Rechenleistung zur Validierung von Transaktionen. Im Gegenzug müssen sie einen Einsatz (Stake) leisten, der bei Fehlverhalten oder Nichterfüllung ihrer Aufgaben reduziert wird.

Viele Nodes agieren zwar einzeln, funktionieren aber im Allgemeinen als Kollektiv, in dem jeder Nutzer den Anteil eines Validators erhöhen kann. Die Stärke des Nodes im Konsens wird durch den zusätzlichen Anteil gesteigert, und Einzelpersonen können Staking-Belohnungen verdienen, ohne einen eigenen Node einrichten zu müssen.

Für Nutzer bleibt jedoch eine frustrierende Einschränkung bestehen: Sobald Token eingesetzt wurden, sind sie gesperrt. Sie lassen sich nicht ohne Weiteres wieder freigeben und sind in der Regel an einen Zeitvertrag gebunden. Dies liegt daran, dass die Token für Konsensprozesse benötigt werden.

Liquid-Staking-Anbieter wie Lido Finance und RocketPool haben dieses Problem durch Token-Minting umgangen. Wenn Nutzer über die Liquid-Staking-Plattform einen Netzwerk-Token wie Ether oder SOL einzahlen, erhalten sie LSTs. Diese Token, beispielsweise stETH und rETH, sind Staking-Zertifikate und kennzeichnen die jeweilige ETH-Variante, die eingesetzt wird. Nutzer erhalten Staking-Belohnungen, indem sie LSTs halten.

LST-Inhaber müssen sich keine Sorgen machen, ihre ETH zu sperren und potenzielle DeFi-Gewinne zu verpassen. Statt Ein- und Auszahlungen durchzuführen, verwalten sie ein Asset wie stETH, das ETH strukturell sehr ähnlich ist, dessen Wert aber mit der Haltedauer durch den Staker wächst.

Liquid Staking hat sich für DeFi-Nutzer, die sich noch nicht sicher waren, ob sie ihre ETH staken sollten, als wahrer Segen erwiesen.

Die Attraktivität von Liquid Staking dürfte durch den anhaltenden Hype um Liquid Restaking noch weiter gesteigert werden.

Liquid Staking Token

Lido-Finanzierung: Lido ist zweifellos die führende Liquid-Staking-Plattform und dominiert die Staking-Märkte von Ethereum und Polygon. 32 % aller gestakten ETH stammen von Lido, und die Plattform hält einen Marktanteil von 85 % im Ethereum-Liquid-Staking-Ökosystem.

Von der Entität Lido gestaktes ETH (hellblau). Quelle: DuneAnalytics-Nutzer: Hildobby

Der Erfolg von Lido wird auf ein exzellentes, frühes Markteintritts-Timing zurückgeführt.

Vorteile:

• Hervorragende Produkt-Markt-Passung: Alltagsnutzer möchten ihre ETH staken können, aber auch an DeFi-Aktivitäten teilnehmen.
• Bitcoin und Ethereum dürften 2024 weiter wachsen, dieser Rückenwind dürfte die Attraktivität von Liquid-Staken-Projekten steigern.

Nachteile:

• Ein Vorteil kann auch ein Nachteil sein: Liquid Staking ist eine zyklische Lösung. Steigt der Wert von Ethereum, wächst auch das Liquid-Staking-Ökosystem. Fallen hingegen makroökonomische Faktoren wie die Ablehnung eines Spot-ETFs zu einem Preisverfall, sinkt auch der Wert der Liquid-Staking-Token.
• Die Entwicklung von Ethereum ist noch nicht vollständig geplant und kann unvorhersehbar sein. Der Anwendungsbereich von Liquid-Staking-Lösungen kann sich ändern, wenn sich die Ethereum-Roadmap ändert.

Wertentwicklung der Kryptowährung im Jahr 2024:

• Lido DAO (LDO) – 1.08 $ – 3.16 $ –
• Rocket Pool (RPL) – 20.63 $ – 33.67 $
• Marinade (MDE) – 0.06 – 0.26 $

Fazit

KI-Token, Layer-2-Lösungen und Liquid-Staking-Token sind aufstrebende Sektoren, die das unermüdliche Streben nach Fortschritt und Effizienz in der Blockchain-Welt repräsentieren.

Diese Erzählungen bergen jedoch sowohl große Versprechungen als auch gewisse Vorsicht. Zwar ist jeder dieser Sektoren mit einer gewissen Unsicherheit behaftet, doch bieten sie unbestreitbar ein enormes technologisches Potenzial und spekulative Möglichkeiten.

Das komplexe Zusammenspiel von Technologie und Marktdynamik prägt die Anlageklasse der Kryptowährungen. Die Auswahl der vielversprechendsten Kryptowährungen hängt ebenso sehr von technologischer Innovation wie von spekulativer Begeisterung und strategischer Weitsicht ab. Es dürfte ein erfolgreiches Jahr werden.