DASH-Preisanalyse – Aufwärtstrend für 2019

DASH ( Digital Cash) ist eine Kryptowährung mit optionalen Datenschutzfunktionen und einer Form dezentraler autonomer Organisation. Der Kurs ist seit dem Allzeithoch im Dezember 2017 um 95 % gefallen. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 734.98 Millionen US-Dollar, was Platz 15 im BraveNewCoin-Ranking entspricht. Das Handelsvolumen der letzten 24 Stunden betrug 179.74 Millionen US-Dollar.

Das Projekt ist eine Bitcoin-Abspaltung, die im Januar 2014 von dem in Phoenix, Arizona, ansässigen Programmierer Evan Duffield unter dem ursprünglichen Namen XCoin ins Leben gerufen wurde. 2015 wurde das Projekt in DarkCoin und schließlich in DASH umbenannt. Ryan Taylor ist der aktuelle CEO von DASH Core, während Duffield als strategischer Berater fungiert.

DASH verwendet ein zweistufiges Konsensmodell, bestehend aus Proof-of-Work (PoW) und Proof-of-Stake (PoS). Beim PoW-Mining wird das Ledger mit einer Blockzeit von zweieinhalb Minuten verifiziert. PoS findet über Master Nodes statt und übernimmt übergeordnete Aufgaben wie Governance und spezielle Sendefunktionen. Die Blockbelohnungen werden aktuell zwischen drei Parteien aufgeteilt: 45 % an die PoW-Miner, 45 % an die Master Nodes und 10 % an die DASH-Treasury.

Es werden etwa 18 Millionen DASH geschürft, wobei die Blockbelohnungen jährlich um 7 % sinken, bis es keine Belohnungen mehr gibt. Die Inflation liegt aktuell bei 7.8 % pro Jahr. Bei der Veröffentlichung im Jahr 2014 wurden zwei Millionen der insgesamt 18 Millionen Coins am ersten Tag geschürft, was manche als „Instamine“ bezeichnen. Allerdings befinden sich derzeit nur 15 % des gesamten Umlaufbestands im Besitz der 100 größten Accounts – ein niedrigerer Wert als bei Bitcoin, wo dieser Anteil aktuell bei 16 % liegt.

Netzwerkseitig schwankten Hashrate und Schwierigkeitsgrad in den letzten drei Monaten stark, nachdem sie von Rekordhochs rapide gefallen waren. DASH verwendet den von Duffield entwickelten X11-Hashing-Algorithmus, der aus folgenden Hashfunktionen besteht: BLAKE, BLUE MIDNIGHT WISH (BMW), Grøstl, JH, Keccak, Skein, Luffa, CubeHash, SHavite-3, SIMD und ECHO. Der X11-Algorithmus durchläuft während des Hashing-Prozesses nacheinander alle elf Algorithmen.

DASH kann mit verschiedenen anwendungsspezifischen integrierten Schaltungen (ASICs) geschürft werden, die derzeit auf dem Markt erhältlich sind, darunter der Bitmain Antminer D3. Ende 2018 wurden mehrere X11-ASICs veröffentlicht, von denen die meisten bei Stromkosten von 0.06 US-Dollar pro Kilowattstunde (kWh) nicht rentabel sind. FusionSilicon plant die Veröffentlichung eines X11-ASICs im März. Insgesamt befindet sich die Rentabilität des Minings derzeit auf einem historischen Tiefstand.

Quelle: bitinfocharts.com

Jeder DASH-Masterknoten benötigt 1,000 DASH, aktuell im Wert von 83,480 US-Dollar. Diese dienen als Sicherheit bei Governance-Funktionen, um Sybil-Angriffe oder Wahlmanipulationen zu verhindern. Trotz des hohen Preises ist die Anzahl der Masterknoten seit 2015 stetig gestiegen. Derzeit gibt es 4,838 Masterknoten, was bedeutet, dass 56 % des im Umlauf befindlichen DASH-Angebots als Sicherheit hinterlegt sind. Der Anteil des Masterknotens an der Blockbelohnung wird unter allen Knoten aufgeteilt, sodass die Auszahlungen pro Knoten mit steigender Anzahl an Masterknoten sinken. Masterknoten erzielen aktuell eine Rendite von ca. 6.84 % pro Jahr, unterliegen aber auch der Volatilität des DASH-Kurses.

Quelle: http://178.254.23.111/~pub/Dash/Dash_Info.html

Master-Nodes können Transaktionen per InstantSend oder PrivateSend senden. InstantSend ermöglicht eine Art Off-Chain-Transaktion ohne Bestätigung, die Miner vollständig umgeht. Dies geschieht durch einen Transaktionssperrbefehl, mit dem eine Wallet oder ein Client signalisiert, dass Guthaben von einem bestimmten Eingang auf einen bestimmten Ausgang gesperrt werden sollen.

PrivateSend ist im Wesentlichen ein Coin-Mixing-Dienst, ähnlich wie CoinJoin, der identische Eingaben mehrerer Nutzer zu einer einzigen Transaktion mit mehreren Ausgaben kombiniert. Aus diesem Grund wird DASH, zusammen mit Monero ( XMR ) und ZCash ( ZEC ), oft als „Privacy Coin“ bezeichnet. Obwohl PrivateSend und gemischte Transaktionen (siehe Diagramme unten) nur einen geringen Anteil am gesamten Transaktionsvolumen ausmachen, ist die Nutzung dieser Funktionen seit 2015 stetig gestiegen. Die Gesamtzahl privater Transaktionen bei DASH ist deutlich geringer als bei XMR oder ZEC.

Quelle: https://dashradar.com/charts/

Quelle: https://dashradar.com/charts/

Das Governance-Modell des Master Nodes ermöglicht zudem einen dezentralen Abstimmungsmechanismus für DASH-bezogene Projekte, die über die Blockbelohnung der Treasury finanziert werden. Über diese Projekte und ihre Budgets stimmen die Master Nodes ab. Wird ein Projekt angenommen, fließt es in das Gesamtbudget ein und die durchführende Person oder Organisation erhält eine Vergütung. Obwohl dieser Mechanismus bereits zur Finanzierung verschiedener Projekte durch das Netzwerk geführt hat, konzentrierte sich ein Großteil der Vorschläge in den letzten Monaten auf Marketing und Promotion in Südamerika.

Vor allem aufgrund von Duffields Verbindung zu Arizona hat DASH zahlreiche Initiativen in Arizona finanziert oder mit ihnen zusammengearbeitet. Im August 2017 stellte das Finanzministerium 50,000 US-Dollar für die Finanzierung des Blockchain Research Laboratory (BRL) bereit, und im November 2017 eröffneten DASH und die Arizona State University (ASU) ein BRL an der Universität. Im Januar 2018 stellte DASH gemeinsam mit der ASU eine Initiative im Umfang von 300,000 US-Dollar vor, um Forschung, Entwicklung und Ausbildung im Blockchain-Bereich zu beschleunigen.

Quelle: https://dashnexus.org/leaderboard

Die Gesamtzahl der Transaktionen pro Tag im Netzwerk (Linie im Diagramm unten) schwankte zwischen 8,000 und 14,000, ausgenommen ein Stresstest im November, bei dem die Transaktionszahlen sprunghaft anstiegen und innerhalb von 24 Stunden über 3.5 Millionen Transaktionen abgewickelt wurden. Der durchschnittliche Transaktionswert pro Tag (Fläche im Diagramm unten) erreichte Ende 2017 seinen Höchststand und ist seitdem stetig gesunken. Aktuell liegt er bei etwas über 1,000 US-Dollar. Die durchschnittlichen Transaktionsgebühren befinden sich derzeit mit 0.014 US-Dollar (nicht dargestellt) in etwa auf dem Niveau von vor September 2015.

Quelle: coinmetrics.io

Das Verhältnis des Kalichkin-Netzwerkwerts zu den geschätzten täglichen On-Chain-Transaktionen (NVT) über 30 Tage (Linie, siehe Grafik unten) schwankte im Laufe des Jahres 2018 und Anfang 2019 zwischen 20 und 70. Ein NVT-Wert unter 20 deutet auf einen Aufwärtstrend im Markt hin. Wendepunkte im NVT-Wert können Frühindikatoren für eine Wertumkehr sein. Ein klarer Aufwärtstrend im NVT-Wert deutet darauf hin, dass eine Kryptowährung gemessen an ihrer wirtschaftlichen Aktivität und ihrem Nutzen überbewertet ist, was als bärischer Preisindikator zu werten ist. Ein Abwärtstrend im NVT-Wert hingegen deutet auf das Gegenteil hin.

Aktive und eindeutige Adressen sind bei der Bestimmung des fundamentalen Werts des Netzwerks gemäß dem Metcalfe-Gesetz von Bedeutung. Die täglich aktiven Adressen (siehe Grafik unten) erreichen Rekordwerte, selbst nach mehreren Stresstests des Netzwerks. Die Anzahl der aktiven Adressen steigt kontinuierlich von Jahr zu Jahr. Darüber hinaus gibt es über 9,575 Mitglieder in neunzehn DASH-Gruppen auf meetup.com und über 23,000 Abonnenten im Reddit-Subreddit /r/dashpay.

Quelle: coinmetrics.io

Was die Entwickleraktivität betrifft, so haben über 155 Entwickler im vergangenen Jahr insgesamt 1,024 Commits zu den DASH-Repositories beigetragen. Die meisten dieser Commits entfielen auf die DASH-Dokumentation und das DASH-Website-Repository. Das DASH-Protokoll-Repository (siehe unten) verzeichnete im vergangenen Jahr 550 Commits; Dash Core v0.13.1 wurde Anfang dieses Monats veröffentlicht. Der dritte DASH Improvement Proposal (DIP3), der die Funktionsweise von Masternodes restrukturiert, wurde diese Woche ebenfalls vom Netzwerk verabschiedet.

Die meisten Kryptowährungen nutzen die Entwickler-Community von GitHub. Dort werden Dateien in Ordnern namens „Repositories“ oder „Repos“ gespeichert, und Änderungen an diesen Dateien werden mit „Commits“ protokolliert. Commits speichern, welche Änderungen wann und von wem vorgenommen wurden. Obwohl Commits die Quantität und nicht unbedingt die Qualität widerspiegeln, kann eine höhere Anzahl von Commits auf eine höhere Entwickleraktivität und ein größeres Interesse hindeuten.

Quelle: https://github.com/dashpay/dash/graphs/contributors

Das Handelsvolumen von DASH an Börsen wird von Bitcoin ( BTC ) dominiert, wobei auch Tether (USDT), Ethereum (ETH) und der US-Dollar (USD) erhebliche Volumina aufweisen. Der Großteil des Handels fand auf p2pb2b und Chaoex statt. Zur Verwahrung von DASH stehen die Hardware-Wallets von Trezor und Ledger sowie die mobilen Wallets von Abra, Electrum und Jaxx zur Verfügung. Beim Wallet-Service UpHold war DASH von Januar 2018 bis Januar 2019 die beliebteste Kryptowährung. Diese Woche kündigte die spend.com-App zudem die Unterstützung von Dash für die Spend Visa-Karte an. Auf institutioneller Ebene bietet BitGo DASH-Unterstützung an, und Coinbase plant möglicherweise, DASH in naher Zukunft ebenfalls für Verwahrungszwecke anzubieten.

Technische Analyse

Der Bärenmarkt von 2018 traf DASH besonders hart und ließ alle Gewinne seit März 2017 wieder zunichtemachen. Da der Kurs möglicherweise einen Boden für eine Trendumkehr bildet, können exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs), das Volumenprofil der sichtbaren Spanne (VPVR), die Ichimoku-Wolke und Chartmuster herangezogen werden. Weitere Hintergrundinformationen zur unten beschriebenen technischen Analyse finden Sie hier.

Im Tageschart wurde der 50/200-EMA seit dem 20. März 2018 bärisch unterschritten, und seit diesem „Death Cross“ schloss keine Kerze mehr über dem 200-EMA. Der 200-EMA wird voraussichtlich als Kursziel für eine Mean-Reversion dienen und liegt aktuell bei 140 US-Dollar. Der Kurs bewegt sich zudem in einem engen Abwärtskanal, der nahezu das spiegelbildliche Gegenstück zum Aufwärtskanal darstellt, der DASH im Dezember 2017 auf Rekordhochs brachte. Die VPVR-Analyse (horizontale Balken, siehe Chart unten) deutet darauf hin, dass der Kurs über dem Volumenblock um 73 US-Dollar liegt, wobei ein signifikanter Widerstand bei der psychologisch wichtigen Marke von 100 US-Dollar besteht. Derzeit gibt es keine aktiven bullischen Divergenzen in höheren Zeitrahmen.

Die Ichimoku-Wolke verwendet vier Kennzahlen, um festzustellen, ob ein Trend vorliegt: das aktuelle Kursverhältnis zur Wolke, die Farbe der Wolke (rot für bärisch, grün für bullisch), die Kreuzung von Tenkan (T) und Kijun (K) sowie die Verzögerungsspanne. Der beste Einstiegszeitpunkt ist immer dann gegeben, wenn die meisten Signale von bärisch auf bullisch oder umgekehrt umschlagen.

Die Cloud-Metriken im Tageschart mit verdoppelten Einstellungen (20/60/120/30) sind bärisch: Der Kurs befindet sich in der Cloud, die Cloud ist bärisch, das TK-Kreuz ist bärisch und die verzögerte Spanne liegt unterhalb der Cloud, aber oberhalb des Kurses. Ein traditioneller Long-Einstieg wird erst ausgelöst, wenn der Kurs über der Cloud liegt. Bleibt der Kurs jedoch in der Cloud und das TK-Kreuz ist bullisch, bewegt er sich wahrscheinlich in Richtung des gegenüberliegenden Endes der Cloud bei 117 US-Dollar. Dies wird als Edge-to-Edge-Trade bezeichnet.

Die Cloud-Metriken im 12-Stunden-Chart mit verdoppelten Einstellungen (20/60/120/30) deuten auf einen Aufwärtstrend hin: Der Kurs liegt über der Cloud, die Cloud selbst ist bärisch, das TK-Kreuz ist bullisch und die Lagging Span liegt sowohl über der Cloud als auch über dem Kurs. Innerhalb der nächsten Tage ist mit einem bullischen Kumo-Twist zu rechnen, der einen Long-Einstieg auslösen dürfte. Dies wäre das erste Mal seit Ende 2017, dass die Cloud-Metriken in diesem Zeitrahmen zu 100 % bullisch sind.

Der Kurs hat zudem ein Adam & Eve (A&E) Doppelbodenmuster ausgebildet. Charakteristisch für dieses Muster sind ein fallendes Volumenprofil, jedoch mit einer V- und U-förmigen Kursbewegung, deren Volumen nach dem Durchbrechen des Widerstands zunahm. Die 1.618-Fibonacci-Retracement-Marke und die gemessene Kursbewegung ergeben Kursziele von 117 US-Dollar bzw. 136 US-Dollar.

Beim DASH/BTC-Paar ähneln die Anzeichen für eine Trendumkehr denen des DASH/USD-Paares, nachdem der Kurs über dem mehrjährigen horizontalen Widerstand notiert hat. Im Tageschart dürfte der Kurs in den nächsten Wochen die Wolke überschreiten und sich dem 200-Tage-EMA bei 0.025 BTC annähern. Dies wäre das erste Anzeichen für einen Aufwärtstrend seit Anfang 2018. Sollte es zu einem nachhaltigen Aufwärtstrend kommen, dürfte der Kurs voraussichtlich auf unbestimmte Zeit zwischen 0.05 BTC und 0.1 BTC schwanken.

Fazit

Die Fundamentaldaten deuten auf ein Netzwerk mit geringem Transaktionsvolumen und minimaler Nutzung der optionalen Datenschutzfunktionen hin. Die Anzahl der täglich aktiven Adressen steigt jedoch kontinuierlich und erreicht Rekordhöhen. Im Laufe dieses Jahres wurden aktive Entwicklungsinitiativen gestartet, darunter eine Umstrukturierung der Master Nodes, die die Benutzerfreundlichkeit verbessert. Anders als andere Kryptowährungen des Jahrgangs 2014, die größtenteils in Vergessenheit geraten sind, hat DASH wahrscheinlich dank der Master Nodes und der Treasury-Komponente überlebt. Die Master Nodes verhindern zudem, dass ein Großteil des im Umlauf befindlichen Angebots jemals auf den freien Markt gelangt, und die Treasury hat die Entwicklung und das Marketing von DASH in den letzten über vier Jahren kontinuierlich finanziert, um die Kryptowährung zu erhalten.

Die technischen Indikatoren deuten auf ein mögliches Ende des starken Abwärtstrends im Jahr 2018 hin, wie er für die meisten Kryptowährungen gilt. Als Indikatoren für eine Trendwende dienen die Kursposition relativ zum 200-Tage-EMA und zur Cloud im Tageschart. Anzeichen für eine Aufwärtsbewegung sind der Cloud Edge-to-Edge-Trade und das Adam-and-Eva-Doppelboden-Setup. Insgesamt dürfte der Kurs im Jahr 2019 größtenteils steigen.