Monero-Preisanalyse – Google Trends: Erstmals seit Anfang 2018 im Plus

Die im April 2014 eingeführte Kryptowährung Monero ( XMR ) ermöglicht anonyme, nicht verknüpfbare, private und analyseresistente Transaktionen. Der Kurs liegt aktuell 66 % unter dem Allzeithoch von fast 500 US-Dollar, das im Dezember 2017 erreicht wurde. Die Marktkapitalisierung beträgt derzeit 2.84 Milliarden US-Dollar, womit XMR auf Platz 15 der Brave New Coin-Marktkapitalisierungstabelle rangiert . Das Handelsvolumen der letzten 24 Stunden belief sich auf 494 Millionen US-Dollar.

Die standardmäßigen Datenschutzfunktionen von XMR nutzen Multilayered Linkable Spontaneous Anonymous Group Signatures (MLSAG), Ring Confidential Transactions (RCT) und Stealth-Adressen. Im September 2020 wurde das Concise Linkable Spontaneous Anonymous Group (CLSAG)-Transaktionsformat eingeführt, wodurch die Transaktionsgröße um 25 % und die Verifizierungszeiten um 20 % reduziert wurden. Weitere Kryptowährungen mit der optionalen Möglichkeit, private Transaktionen zu senden, sind Zcash ( ZEC ), DASH ( DASH ), GRIN ( GRIN ) und PIVX ( PIVX ), die Zero-Knowledge-Proofs oder CoinJoin verwenden.

Ein kurzer Vergleich von Kryptowährungen mit Datenschutzfunktionen zeigt, dass XMR bei Marktkapitalisierung, täglichen Gebühren und GitHub-Commits führt und in allen anderen Kategorien mit verfügbaren Daten den zweiten Platz belegt. Sowohl XMR als auch GRIN verschleiern die Werte und Adressen der Blockchain-Transaktionen. Auch bei einigen Werten für DASH, ZEC und PIVX sind geschützte oder private Transaktionen nicht enthalten.

Die von Shen Noethers RCT verwendeten MLSAG-Signaturen basieren auf Gregory Maxwells „Confidential Transactions“ und Nicolas van Saberhagens „Ring Signatures“. Diese digitalen Signaturen ermöglichen es jedem Mitglied einer Gruppe, im Namen der Gruppe eine Signatur zu erstellen, ohne die Identität des einzelnen Unterzeichners preiszugeben.

RCT wurde im Januar 2017 erstmals auf XMR implementiert und verbessert Ringsignaturen, indem es die effiziente und nachweislich vertrauenslose Generierung von Coins ermöglicht, Transaktionsbeträge, Ursprünge und Ziele zu verbergen. Eine Stealth-Address-Funktion bietet zusätzliche Transaktionsprivatsphäre durch die Verwendung von Einwegadressen, die nur dem Absender und Empfänger den Zahlungsweg offenlegen. Im April 2018 wurde außerdem eine Multi-Signatur-Wallet-Funktion in der nativen XMR-Wallet implementiert.

Ein Nachteil eines verborgenen Ledgers ist die fehlende Möglichkeit, die Blockchain zu überprüfen und festzustellen, ob zusätzliche Coins geschaffen wurden. Im Juli 2019 deckte HackerOne mehrere Sicherheitslücken auf, darunter die Möglichkeit, gefälschte XMR an eine Börsen-Wallet zu senden. Im Bericht hieß es: „Durch das Mining eines speziell präparierten Blocks, der die Daemon-Verifizierung besteht, kann ein Angreifer eine Miner-Transaktion erzeugen, die für die Wallet eine vom Angreifer festgelegte XMR-Summe enthält… Dies kann ausgenutzt werden, um Geld von Börsen zu stehlen.“

Der Fehler hatte keine Auswirkungen auf die On-Chain-XMR-Werte, und die Sicherheitslücke wurde Monate vor dem HackerOne-Bericht behoben. ZEC hatte ein ähnliches, aber gravierenderes Problem mit der On-Chain-Prägung aufgrund eines Inflationsfehlers, der acht Monate lang ungelöst blieb.

Die in XMR verwendeten Transaktionsdatenschutzfunktionen haben in den letzten Jahren auch vermehrt Betreiber von Mining-Malware und Ransomware angelockt. Ein im Januar 2019 veröffentlichter Bericht ergab, dass fast 5 % aller existierenden XMR durch Krypto-Mining-Malware erzeugt wurden.

Es traten mehrere Malware-Varianten auf, die verschiedene Betriebssysteme befielen. KingMiner, das Windows-Server ins Visier nahm, war laut McAfee Labs im zweiten Quartal 2018 wahrscheinlich für einen Anstieg von Krypto-Mining um 86 % verantwortlich. Linux.BtcMine.174, das ältere Linux-Betriebssysteme angriff, wurde im November 2018 entdeckt. Mining-Malware, die Cloud-Anbieter unter Linux befiel, wurde im Januar 2019 von der Palo Alto Networks Unit 42 gefunden. Auch die ukrainische Regierung war von der Krypto-Mining-Attacke Minergate betroffen.

Trend Micro meldet seit Ende 2018 einen deutlichen Anstieg von XMR-Mining-Malware. Darunter fallen zwei Varianten für Windows-Server, RADMIN und MIMIKATZ, sowie die Linux-Malware Coinminer.Linux.MALXMR.UWEIU, die jegliche andere Malware auf dem infizierten Rechner eliminiert. Die Sicherheitsanalysten entdeckten außerdem eine URL, die ein Botnetz mit einem XMR-Miner und einer Perl-basierten Backdoor-Komponente verbreitete. Diese Backdoor-Komponente ermöglicht DDoS-Angriffe (Distributed Denial-of-Service) und erlaubt es den Cyberkriminellen, ihr Botnetz durch Kryptowährungs-Mining und den Verkauf von DDoS-Diensten zu monetarisieren. Die meisten Infektionsversuche erfolgten bisher in China.

Im Januar 2020 wurde bekannt, dass der Cyberkriminaler Vivin mit Krypto-Mining-Malware Tausende von Dollar verdient hatte. Cisco Talos entdeckte kürzlich außerdem ein XMR-Botnetz namens „Prometei“, das 15 ausführbare Module und asymmetrische Verschlüsselung nutzt. Anfang dieses Monats wurde ein argentinisches Telekommunikationsunternehmen mit einer Lösegeldforderung in Höhe von 7.5 Millionen US-Dollar in XMR konfrontiert . ZDNet berichtete, dass Sodinokibi möglicherweise hinter dem Angriff steckte, bei dem Ransomware auf 18,000 Arbeitsstationen im gesamten Unternehmen eingesetzt wurde.

Im August 2020 identifizierte Guardicore Labs ein Botnetz namens FritzForg, das Regierungen, Banken, medizinische Zentren, Telekommunikationsunternehmen und Bildungseinrichtungen ins Visier nimmt. Die Schadsoftware installiert nach dem Zugriff auf Server eine XMR-Mining-Anwendung namens XMRig. Ein weiterer Cybersicherheitsforscher, Mitiga, deckte eine XMR-Mining-Infektion in virtuellen Maschinen von Amazon Web Services auf. Das genaue Ausmaß beider Infektionen ist noch unbekannt.

Als Reaktion auf den anhaltenden Einsatz von Schadsoftware hat die XMR-Community eine Website eingerichtet , um betroffenen Nutzern zu helfen. Dort finden sich unter anderem Informationen zur Diagnose und Entfernung der Schadsoftware. Das Los Alamos National Laboratory kündigte diesen Monat außerdem ein KI-basiertes System zur Erkennung von Krypto-Mining-Malware an, die es auf infizierte Supercomputer und andere wichtige Infrastrukturen weltweit abgesehen hat.

Die anhaltenden Bedenken hinsichtlich staatlicher Versuche, die Nutzung von XMR zu verbieten, sind weiterhin groß. Die japanische und die US-amerikanische Regierung haben Interesse an „gesetzlichen oder regulatorischen Maßnahmen“ bekundet, um die Nutzung datenschutzorientierter Kryptowährungen wie XMR und ZEC für illegale Zwecke zu verhindern. UpBit und OKEx Korea nahmen im September 2019 datenschutzorientierte Coins vom Handel, Bithumb im Juni 2020.

Ende 2018 setzte das Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums erstmals zwei Bitcoin-Adressen auf die schwarze Liste, die beide für Ransomware-Angriffe genutzt worden waren. Anfang 2019 folgten zehn weitere BTC-Adressen und eine LTC-Adresse, die mit Drogenhandel in Verbindung standen. Anfang 2020 wurden weitere BTC-Adressen auf die OFAC-Liste gesetzt. Diese Maßnahmen zur Sperrung verringern die Fungibilität von Kryptowährungen und erhöhen deren Überwachung – beides ist bei XMR nicht möglich.

Riccardo Spagni, ein Mitglied des Monero-Kernentwicklerteams, äußerte sich dahingehend, dass die USA datenschutzorientierte Kryptowährungen wahrscheinlich nicht für illegal erklären werden. Spagni erklärte, dass datenschutzorientierte Kryptowährungen für US-Nutzer zugänglich bleiben, solange der Onion Router (TOR) aktiv ist. Er vermutete außerdem, dass Zcash, das von einem US-Unternehmen verwaltet wird, deutlich eher ins Visier der US-Regulierungsbehörden geraten dürfte.

Netzwerkseitig verfolgt die XMR-Community einen aggressiven Ansatz, um die Resistenz gegen anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise (ASICs) zurückzugewinnen. Ab Ende 2017 stieg die Hash-Rate von XMR deutlich an, was auf ASIC-Mining hindeutete. Dies bedeutete, dass CPUs und GPUs aufgrund der ASIC-Konkurrenz nicht mehr effizient XMR minen konnten. Der vermehrte Einsatz von ASICs in Blockchains kann zu einer stärkeren Netzwerkzentralisierung führen, da weniger effiziente Hardware wie GPUs und CPUs unrentabel wird und ressourcenstärkere Nutzer mehr ASICs erwerben können.

Der XMR-Proof-of-Work-Algorithmus (PoW), CryptoNight, sollte ursprünglich alle sechs Monate durch regelmäßige Hard Forks leicht angepasst werden, um den Einsatz von ASICs in der Blockchain zu reduzieren. Um ASICs endgültig aus der Blockchain zu verbannen, implementierte die XMR-Community Ende November 2019 per Hard Fork den neuen PoW-Konsensalgorithmus RandomX. Dieser neue Algorithmus verschafft dem CPU-Mining einen Wettbewerbsvorteil gegenüber GPUs und ASICs.

Zwei weitere Änderungen umfassten die Abschaffung langer Zahlungs-IDs, bei denen Transaktionen mindestens zwei Ausgaben erfordern, und eine Sperrzeit von zehn Blöcken für eingehende Transaktionen. Ziel dieser Änderungen ist die Verbesserung des Datenschutzes für die Nutzer und das Netzwerk.

Seit dem Hard Fork und dem neuen Konsensalgorithmus hat die Hash-Rate ein neues Allzeithoch erreicht. Allerdings ist ein CryptoNight-Hash nicht mit einem Random-X-Hash vergleichbar, weshalb ein direkter Vergleich nicht möglich ist. Der Anstieg der Hash-Rate seit dem Hard Fork deutet jedoch auf ein erhöhtes Mining-Interesse an der Blockchain hin. Der jüngste, vorübergehende Anstieg der Hash-Rate könnte auf Botnet- oder Cloud-Mining-Aktivitäten hindeuten.

Quelle: BitInfoCharts

Seit dem Hard Fork im November 2019 scheint die Zentralisierung der Hashrate, gemessen an der Verteilung auf die einzelnen Mining-Pools, zugenommen zu haben. Zwei Pools kontrollieren derzeit 49 % der Hashrate im Netzwerk. Mit der Zeit dürfte sich diese Verteilung angleichen, da immer mehr Pools und Nutzer auf Mining-Hardware umsteigen, die für RandomX vorteilhaft ist.

Etwas über 96.8 % der 18.4 Millionen XMR, die bis Mai 2022 existieren sollen, wurden bereits geschürft. XMR hat eine Blockzeit von zwei Minuten und eine jährliche Inflation von 1.80 %, was zu den niedrigsten aller Kryptowährungen zählt. Im Vergleich zur stufenweisen Disinflation nach jeder Halbierung der Bitcoin-Blockbelohnung weist XMR eine gleichmäßigere Emissionskurve auf, bis die Blockbelohnung 0.3 XMR pro Minute erreicht und dauerhaft auf diesem Niveau bleibt. Dieses Phänomen wird als Tail-Emission bezeichnet und sichert eine dauerhafte Blockbelohnung, unabhängig von den Transaktionsgebühren. Das Gesamtangebot an XMR ist derzeit etwas geringer als das Gesamtangebot an Bitcoin.

Quelle: CoinMetrics

Die Anzahl der Transaktionen pro Tag (Linie im Diagramm unten) im Monero-Netzwerk ist seit dem Hard Fork im November kontinuierlich gestiegen und erreichte Anfang dieser Woche erneut einen Höchststand. Seit Januar 2018 gingen Spitzenwerte der Mining-Schwierigkeit (gefülltes Diagramm unten) Spitzenwerten der täglichen Transaktionen voraus, was darauf hindeutet, dass die Mining-Aktivität die Ursache für diesen Anstieg sein könnte. Die Mining-Schwierigkeit kann stark schwanken, da Mining-Malware aktiv wird oder neue ASICs aktiviert bzw. deaktiviert werden.

Quelle: CoinMetrics

XMR war in der Vergangenheit hinsichtlich der durchschnittlichen Transaktionsgebühren führend (rot, siehe Grafik unten). Die Transaktionsgebühren von XMR betragen aktuell 0.046 US-Dollar und sind damit höher als bei DASH, ZEC, DCR, PIVX und GRIN. XMR verzeichnete in der Vergangenheit auch mehr Transaktionen pro Tag als ZEC, GRIN oder PIVX, jedoch weniger als DASH (nicht dargestellt).

Im Oktober 2018 führte XMR einen Hard Fork durch, um Bulletproofs einzuführen. Dadurch wurden die Transaktionsgrößen um 80 % reduziert und die durchschnittlichen Transaktionsgebühren sofort auf 0.020 US-Dollar gesenkt. Die durchschnittliche tägliche Blockgröße ist derzeit höher als bei DASH, ZEC, DCR und PIVX und hat sich seit der Einführung von Bulletproofs ebenfalls deutlich verringert (siehe untere Grafik).

Quelle: CoinMetrics

Quelle: CoinMetrics

Was die Entwickleraktivität betrifft, so verfügt XMR derzeit über 18 Repositories auf GitHub. Insgesamt haben über 200 Entwickler im vergangenen Jahr mehr als 5,000 Commits in allen Repositories beigetragen. Die meisten dieser Commits erfolgten im Haupt-Repository von XMR (siehe unten). Monero v.0.17.0.0 „Oxygen Orion“ wurde im September 2020 veröffentlicht und führte die Unterstützung für das CLSAG-Transaktionsformat ein. Monero v.0.17.1.9 wurde Anfang dieser Woche mit kleineren Verbesserungen und Maßnahmen zur Abschwächung einer anhaltenden Speichererschöpfungsattacke veröffentlicht.

Die meisten Kryptowährungen nutzen die Entwickler-Community von GitHub. Dateien werden in Ordnern namens „Repositories“ oder „Repos“ gespeichert. Änderungen an diesen Dateien werden mit „Commits“ protokolliert, die festhalten, welche Änderungen wann und von wem vorgenommen wurden. Obwohl Commits die Quantität und nicht unbedingt die Qualität widerspiegeln, kann eine höhere Anzahl von Commits auf eine höhere Entwickleraktivität und ein größeres Interesse hindeuten.

Quelle: GitHub – Monero

Quelle: GitHub – monero-gui

Das weltweite Interesse an dem Begriff „Monero“ bei Google Trends ging in den Jahren 2018, 2019 und 2020 deutlich zurück. In den letzten Wochen erreichte das Suchinteresse jedoch ein mehrmonatiges Hoch. Ein langsamer Anstieg der Suchanfragen nach „Monero“ ging dem Bullenmarkt im vierten Quartal 2017 voraus, was wahrscheinlich auf eine große Anzahl neuer Marktteilnehmer zu diesem Zeitpunkt hindeutet. Eine Studie aus dem Jahr 2015 fand eine starke Korrelation zwischen den Google-Trends-Daten und dem Bitcoin-Kurs, während eine Studie aus dem Jahr 2017 zu dem Schluss kam, dass ein starker Anstieg der Google-Suchanfragen nach „Bitcoin“ in den USA mit einem Kursverfall des Bitcoins einhergeht.

Technische Analyse

Eine mögliche Roadmap für die zukünftige Kursentwicklung lässt sich mithilfe exponentieller gleitender Durchschnitte, des sichtbaren Volumenprofils, des Relative-Stärke-Index und der Ichimoku-Wolke erstellen. Weitere Hintergrundinformationen zur unten beschriebenen technischen Analyse finden Sie hier.

Im Tageschart des XMR/USD-Marktes haben sich der 50-Tage-EMA und der 200-Tage-EMA in den letzten 18 Monaten mehrfach gekreuzt. Aktuell ist die Kreuzung bullisch, da der Spotkurs über beiden EMAs liegt. Unterstützung für den aktuellen Aufwärtstrend bieten die jährlichen Pivot-Punkte bei 120 US-Dollar und 64 US-Dollar, der 200-Tage-EMA bei 120 US-Dollar sowie die psychologische Marke von 100 US-Dollar.

Der Spotpreis liegt aktuell über zwei großen Volumenknotenpunkten des sichtbaren Volumenprofils (VPVR) bei 85–97 US-Dollar und 115–125 US-Dollar. Beide Bereiche dürften bei zukünftigen Korrekturen als starke Unterstützung dienen. Zusätzliche Widerstände nach oben, basierend auf dem Jahres-Pivotpunkt, liegen bei 208 US-Dollar und 261 US-Dollar.

Des Weiteren liegt das offene Interesse an Long- und Short-Positionen auf Bitfinex (oberes Diagramm, siehe unten) aktuell bei 34 % Long-Positionen, wobei die Long-Positionen in den letzten Wochen zurückgegangen sind. Historisch gesehen war das offene Interesse an XMR auf Bitfinex überwiegend netto Long. Zusätzlich hat sich seit Mitte August 2020 eine bärische Divergenz beim RSI, jedoch nicht beim Volumen, weiter verstärkt.

Die Ichimoku-Wolke verwendet vier Kennzahlen, um festzustellen, ob ein Trend vorliegt: das aktuelle Kursverhältnis zur Wolke, die Farbe der Wolke (rot für bärisch, grün für bullisch), die Kreuzung von Tenkan (T) und Kijun (K) sowie die Verzögerungsspanne. Der beste Einstiegszeitpunkt ist erreicht, wenn die meisten Signale von bärisch auf bullisch oder umgekehrt wechseln.

Die täglichen Cloud-Metriken, mit verdoppelten Einstellungen (20/60/120/30) für präzisere Signale, sind bullisch: Der aktuelle Spotpreis liegt über der Cloud, die Cloud selbst ist bullisch, das TK-Crossing ist bullisch und die Lagging Span liegt über der Cloud und über dem Spotpreis. Der Trend bleibt bullisch, solange der Spotpreis über der Cloud bleibt. Die Kijun-Unterstützung liegt aktuell bei 149 US-Dollar. Das TK-Crossing und Recrossing Mitte Dezember war ein hervorragender Indikator für eine starke Fortsetzung des Aufwärtstrends. Ein ähnliches TK-Crossing und Recrossing ist in den nächsten Wochen möglich.

Abschließend lässt sich anhand des Zwei-Tage-Charts von XMR/BTC ein bärischer Trend erkennen. Der Kurs notiert erneut unterhalb des 400-Tage-EMA und der Zwei-Tage-Wolke. Unterstützung nach unten findet sich beim Jahres-Pivotpunkt und der VPVR-Konsolidierung nahe 0.0032 BTC. Sollten diese Tiefststände nicht halten, ist ein Rückgang auf die Niveaus von 2015 und 2016 nahe 0.0020 BTC kurzfristig sehr wahrscheinlich. Mögliche Kursziele für eine Mean-Reversion sind der Jahres-Pivotpunkt, der 400-Tage-EMA und der Kijun bei 0.0075 BTC. Darüber hinaus deuten weder bullische noch bärische Divergenzen im Volumen oder RSI auf ein nachlassendes Abwärtsmomentum hin.

Fazit

Die Fundamentaldaten belegen aktive und kontinuierliche Verbesserungen des XMR-Netzwerks in den letzten zwei Jahren. Dazu gehören gesunkene Transaktionskosten, eine höhere Transaktionseffizienz, Blockchain-Bereinigung, verbesserter Datenschutz und optimierte Verwahrungslösungen. Die Anzahl der Transaktionen pro Tag hat in den letzten Monaten immer wieder neue Höchststände erreicht, und die jährliche Inflation liegt nun unter 2 %.

Im November 2019 wechselte das XMR-Netzwerk vom CryptoNight-Konsensalgorithmus zu Random X. Ziel des neuen Algorithmus ist es, ASIC-Mining dauerhaft aus dem Netzwerk zu verbannen, indem CPUs einen Wettbewerbsvorteil beim Mining erhalten. Dank der umfassenden Anonymität floriert der Darknet-Traffic weiterhin aufgrund neuer Mining-Malware und verschiedener anderer Angriffsvektoren, die sich gegen die Monero-Community richten, darunter kurzzeitig auch gegen die offizielle Monero-Website.

Die technischen Indikatoren für das XMR/USD-Paar sind bullisch. Der Spotkurs liegt über dem 200-Tage-EMA und der Tageswolke, wobei sich oberhalb der Wolke ein Golden Cross und ein bullisches TK Cross befinden. Im kommenden Jahr richtet sich der Fokus auf die starke Widerstandszone von 150 und 200 US-Dollar, basierend auf dem VPVR, jährlichen Pivot-Punkten und psychologisch wichtigen runden Zahlen.

Die technischen Indikatoren für das XMR/BTC-Paar sind bärisch, und der Spotpreis liegt aktuell deutlich unter dem 400-Tage-EMA und der 2-Tage-Wolke. Unterstützung nach unten findet sich beim Jahres-Pivotpunkt von 0.0032 BTC und dem Konsolidierungszeitraum von 2015–2016 bei 0.0020 BTC. Das Kursziel für eine Mean-Reversion liegt bei 0.0075 BTC, basierend auf dem Jahres-Pivotpunkt, dem 400-Tage-EMA und dem Kijun-Indikator.