Identifizierung der wichtigsten nichtfinanziellen Risiken im Bereich der dezentralen Finanzen auf der Ethereum-Blockchain
Dezentrale Finanzanwendungen (DeFi) erlebten 2020 ein exponentielles Wachstum, begleitet von einem Boom bei den Werten von DeFi-Token und ihren Protokollen. Der Wert der in der Ethereum-Blockchain gebundenen DeFi-Werte stieg von 4 US-Dollar im August 2017 auf 14.37 Milliarden US-Dollar Ende November 2020. Zu den gängigen DeFi-Anwendungen zählen Kreditvergabe, Stablecoins, dezentrale Börsen (DEXs), Derivate, synthetische Vermögenswerte, Versicherungen und Vermögensverwaltung.
DeFi bietet viele potenzielle Vorteile, birgt aber auch eine Reihe von Risiken. Da es sich um einen Finanzmarkt handelt, ist DeFi denselben finanziellen Risiken ausgesetzt, die in der bestehenden Finanztheorie ausführlich behandelt wurden (z. B. Marktrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko und operationelles Risiko). Was DeFi jedoch von traditionellen Finanzmärkten unterscheidet, sind die Risiken, denen es direkt aufgrund seiner Abhängigkeit von seiner Infrastrukturebene, der Ethereum-Blockchain, ausgesetzt ist.
Obwohl DeFi auf jeder erlaubnisfreien Smart-Contract-Plattform basieren kann, konzentriert sich dieser Bericht auf DeFi auf der Ethereum-Blockchain. Ethereum ist eine offene, dezentrale, Blockchain-basierte öffentliche Softwareplattform, die Peer-to-Peer-Verträge, sogenannte Smart Contracts, sowie dezentrale Anwendungen, sogenannte DApps, ermöglicht.
Dieser vom Krypto-Asset-Forscher Xavier Meegan verfasste Bericht fasst 12 wichtige nicht-finanzielle Risiken im Ökosystem der dezentralen Finanzen auf der Ethereum-Blockchain zusammen.
Forschungshighlights:
Was ist DeFi?
Was unterscheidet DeFi vom traditionellen Finanzwesen?
Liste der DeFi-Risiken
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