BlackRock sugiere una asignación de Bitcoin del 1-2%: una apuesta calculada para los inversores
BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, con una impresionante cartera de 11.5 billones de dólares bajo gestión, ha propuesto una modesta asignación de Bitcoin del 1-2% para sus carteras. Según BlackRock, este rango de asignación es un enfoque equilibrado para quienes buscan exposición a la criptomoneda sin asumir riesgos excesivos.
En un (reporte) En el informe titulado "Dimensionando Bitcoin en las carteras", publicado el 12 de diciembre, BlackRock destacó que esta asignación porcentual conlleva un nivel de riesgo de cartera similar al de invertir en acciones tecnológicas líderes, incluyendo gigantes como Amazon, Microsoft y Nvidia. Estas empresas pertenecen a lo que el informe denomina las "7 magníficas", un grupo de empresas tecnológicas de gran capitalización.
El informe advierte contra exceder este rango sugerido, ya que mayores asignaciones podrían aumentar drásticamente la contribución de riesgo de Bitcoin a una cartera diversificada. Si bien Bitcoin ofrece oportunidades únicas, los inversores deben actuar con cautela al decidir qué proporción de su cartera invertir.
El valor de Bitcoin depende de su adopción, no de los flujos de efectivo
El informe de BlackRock desvía el enfoque de las métricas de valoración tradicionales, enfatizando que Bitcoin carece de flujos de caja para predecir la rentabilidad futura. En cambio, su valor a largo plazo se basa en las tendencias de adopción y su papel como activo diversificado.
“Bitcoin también podría ofrecer una fuente de rentabilidad más diversificada”, explica el informe. La compañía añade que, con el tiempo, la correlación de Bitcoin con los principales activos de riesgo podría disminuir debido a sus distintos impulsores de valor. Este posicionamiento único convierte a Bitcoin en una cobertura potencialmente atractiva contra riesgos específicos, similar al oro.
Sin embargo, BlackRock advierte que el perfil de riesgo de Bitcoin podría disminuir a medida que crece su adopción, lo que podría resultar en menos catalizadores estructurales de precios. La criptomoneda podría entonces convertirse en una inversión más táctica en lugar de un generador de altos rendimientos.
El interés institucional en Bitcoin se disparó en 2024, impulsado principalmente por la creciente popularidad de los ETF de Bitcoin al contado. Estos fondos, que debutaron en enero, superaron los 100 000 millones de dólares en activos netos en noviembre, lo que marca un hito significativo.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, el El mayor ETF de Bitcoin al contado, posee casi $54 mil millones en activos netos. En conjunto, los ETFs de Bitcoin al contado gestionan actualmente más de 1.104 millones de BTC, superando el saldo del creador anónimo de Bitcoin, Satoshi Nakamoto. El ETF de BlackRock por sí solo representa aproximadamente 529,000 BTC bajo la custodia de Coinbase.
Fuente: BlackRock
Esta actividad institucional está transformando el panorama de las criptomonedas. Análisis de Sygnum Bank Predice que incluso pequeñas asignaciones institucionales podrían generar "shocks de demanda" para 2025, lo que podría impulsar el precio del Bitcoin al alza. Estos desarrollos apuntan a un ecosistema en rápida evolución donde los actores institucionales ejercen una influencia significativa.
La postura de Trump a favor de las criptomonedas cobra impulso
El reciente aumento del precio de Bitcoin, que superó los 100,000 dólares por primera vez, coincide con un cambio político notable. Donald Trump, considerado partidario de las criptomonedas, se coronó presidente de Estados Unidos el mes pasado. Al momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza a 99,819 dólares, lo que representa una ganancia del 1.71 % en las últimas 24 horas, según Brave New Coin. Índice líquido de Bitcoin.
El mercado de criptomonedas en general ha adquirido una nueva legitimidad bajo esta administración procriptomoneda. Bancos como Goldman Sachs, que ya poseen casi mil millones de dólares en acciones de ETF de Bitcoin, han expresado interés en ampliar su participación ante la anticipada claridad regulatoria.
A nivel estatal, lugares como Alabama y Pensilvania están explorando leyes para establecer reservas de Bitcoin. A mayor escala, gobiernos de países como EE. UU., Brasil y Canadá estarían considerando medidas legislativas similares para integrar Bitcoin en las reservas estratégicas.
Aun así, el informe subraya la importancia de la moderación. Una asignación del 1-2%, aunque modesta, refleja la volatilidad de Bitcoin y la incertidumbre en torno a su trayectoria de adopción. Superar este rango podría exponer las carteras a un riesgo desproporcionado.
La pregunta ahora es si Bitcoin puede continuar su trayectoria ascendente sin perder su ventaja única. Con el aumento de la demanda institucional y la predisposición de los gobiernos hacia las criptomonedas, todo está listo para que Bitcoin consolide su posición en el mercado financiero dominante.
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