Análisis de precios de Decred: un aumento sostenido en la actividad minera

Decred ( DCR ) es una bifurcación de Bitcoin lanzada en 2016. El proyecto incorpora funciones de gobernanza mediante un sistema de consenso híbrido de Prueba de Trabajo (PoW) y Prueba de Participación (PoS). La criptomoneda ha caído un 77 % desde su máximo histórico de 118 dólares estadounidenses, alcanzado a principios de mayo de 2018. Su capitalización de mercado se sitúa actualmente en 295 millones de dólares estadounidenses, con un volumen de operaciones de 547 000 dólares estadounidenses en las últimas 24 horas.

El sistema de consenso híbrido de DCR busca mitigar las vulnerabilidades tanto de PoW como de PoS. Los mineros de PoW crean la cadena de bloques y obtienen una parte de la recompensa por bloque. Los participantes de PoS compran tickets, con los que obtienen una parte de la recompensa por bloque y que también pueden utilizarse para votar si un bloque se añade permanentemente a la cadena de bloques.

Un modelo clásico de Prueba de Trabajo (PoW) favorece a las entidades con acceso a electricidad barata y capital para invertir en infraestructura minera. Este modelo es susceptible a la centralización de la minería y al ataque del 51%, donde un minero o pool con más de la mitad del poder de hash puede controlar la cadena de bloques y las transacciones.

Un modelo clásico de Prueba de Participación (PoS) favorece a los primeros usuarios que acumularon monedas, generalmente durante una distribución inicial. Entre las ventajas de PoS se incluyen la reducción de los costos de infraestructura y la posibilidad de que cualquier usuario participe directamente en las decisiones de gobernanza de la red. Las cadenas de bloques que solo utilizan PoS son vulnerables al riesgo de acumulación de participaciones, lo que permite que un minero mayoritario de PoS controle la cadena de bloques.

Los interesados ​​en DCR PoS pueden votar sobre las actualizaciones de código y las propuestas presupuestarias a través de un sistema público de propuestas basado en blockchain, denominado Politeia , que se puso en marcha en octubre de 2018. Si una actualización o propuesta es aprobada por los titulares de tickets, existe un período de tiempo para realizar modificaciones o reversiones, seguido del proceso de implementación.

Fuente: proposals.decred.org

Los participantes pueden comprar boletos mediante un cliente DCR. Se seleccionan cinco boletos al azar del total disponible y, si al menos tres de ellos votan "sí", el bloque se añade permanentemente a la cadena de bloques. El precio de los boletos, que ha aumentado continuamente durante el último año, se basa en la oferta y la demanda y no tiene correlación directa con los precios de intercambio de DCR. Si más personas depositan sus DCR, el precio del boleto seguirá subiendo.

Fuente: dcrstats

El componente de Prueba de Trabajo (PoW) utiliza la función hash BLAKE-256, similar a la SHA-256 de Bitcoin. La red tiene tiempos de bloque de cinco minutos y la dificultad se ajusta aproximadamente cada 12 horas. Actualmente existen 213 nodos en la red, la mayoría ubicados en Estados Unidos.

Durante el último año, la tasa de hash y la dificultad de la red han aumentado considerablemente, alcanzando ambas máximos históricos en los últimos días. Esto se debe en gran medida al lanzamiento de 17 dispositivos ASIC para minería BLAKE-256 desde enero de 2018. Los dos ASIC más rentables actualmente son el StrongU STU-U1++, lanzado este mes, y el MicroBT Whatsminer D1, lanzado en noviembre de 2018. Ocho de los 17 ASIC disponibles generan actualmente ganancias de US$0.04 por kWh.

Fuente: dcrstats

Las recompensas por bloque se distribuyen de la siguiente manera: el 60 % para los mineros de PoW, el 30 % para los participantes de PoS y el 10 % para los desarrolladores. El desglose actual de las recompensas por bloque es de 10.406 DCR para PoW, 1.0406 DCR por ticket para los participantes y 1.7343 DCR para la subvención a desarrolladores. Del suministro total limitado de 21 millones, se ha minado el 48.1 % hasta la fecha, lo que incluye una pre-minado del 8 % en el lanzamiento, equivalente a 1.68 millones de DCR.

Según una publicación de blog de diciembre de 2015 , todas las monedas preminadas en posesión de los desarrolladores fueron compradas a un precio de 0.49 dólares estadounidenses por moneda o ganadas por el trabajo realizado. Del total de 10.116 millones de DCR en circulación, el 25 % se encuentra en el pool PoS. La dirección del fondo de desarrolladores actualmente posee 611,287 DCR, o 17.83 millones de dólares estadounidenses al precio actual, y es la cuenta individual más grande de la red, representando el 6.27 % del suministro total en circulación.

Fuente: dcrstats

La tasa de inflación anual de DCR se sitúa en el extremo superior entre los criptoactivos con más de un año de antigüedad que utilizan PoW, y actualmente es del 16.39 %. Dash ( DASH ) también utiliza un mecanismo de consenso híbrido PoW/PoS e incluye un motor de gobernanza. En contraste, DASH cuenta con masternodos para obtener mayores recompensas por staking y funciones de gobernanza, mientras que DCR utiliza un sistema de tickets. Tanto para DASH como para DCR, las tasas de inflación no incluyen las recompensas por staking, que actualmente son del 9.62 % y del 6.38 %, respectivamente.

tasa de inflación anual

En cuanto al estado de la red, el número actual de transacciones diarias (línea en el gráfico inferior) inició una tendencia a la baja a principios de 2018. El récord de transacciones diarias se registró en agosto de 2017, con 6,290. El valor promedio de las transacciones diarias ha oscilado entre 750 y 3,500 dólares estadounidenses desde octubre de 2017. Las comisiones por transacción, que son cobradas en su totalidad por los mineros PoW, tienen un promedio actual de 0.00017 DCR por transacción, o 0.005 dólares estadounidenses (dato no mostrado).

Fuente: coinmetrics

La relación entre el valor de la red Kalichkin y las transacciones diarias estimadas en cadena (NVT) a 30 días (línea, gráfico inferior) ha oscilado entre 120 y 185 desde octubre de 2017. Los puntos de inflexión en la NVT pueden ser indicadores adelantados de una reversión en el valor de un activo. Una clara tendencia alcista en la NVT sugiere que una criptomoneda está sobrevalorada en función de su actividad económica y utilidad, lo que debería interpretarse como un indicador bajista, mientras que una tendencia bajista en la NVT sugiere lo contrario.

Las direcciones activas mensuales (ver gráfico a continuación) han disminuido continuamente desde enero de 2018 y actualmente se sitúan en 8,600. Las direcciones activas y únicas son importantes para determinar el valor fundamental de la red mediante la ley de Metcalfe. Una caída pronunciada y persistente en el número de direcciones activas refleja una tendencia bajista, ya que indica una fuerte disminución en el uso de la cadena de bloques.

Fuente: coinmetrics

En cuanto a la actividad de los desarrolladores, DCR cuenta con 69 repositorios en GitHub y 536 commits en el repositorio principal (ver gráfico a continuación) durante el último año. La mayoría de los proyectos de criptomonedas utilizan la comunidad de desarrolladores de GitHub, donde los archivos se guardan en carpetas llamadas «repositorios». Los cambios en estos archivos se registran mediante «commits», que guardan un registro de qué cambios se realizaron, cuándo y quién los realizó. Si bien los commits representan cantidad y no necesariamente calidad, un mayor número de commits puede indicar una mayor actividad e interés por parte de los desarrolladores.

Dave Collins, el desarrollador principal de DCR, optimizó la rama principal a principios de este año, lo que provocó un aumento significativo en las confirmaciones. Decred v1.4.0 se lanzó a principios de febrero e incluyó una nueva agenda de votación por consenso, compatibilidad con Trezor e integración avanzada con Politeia.

Fuente: GitHub

En los mercados, el volumen de negociación de DCR en las últimas 24 horas ha estado liderado principalmente por los pares Bitcoin ( BTC ) y Tether ( USDT ) en Binance, Huobi y Bittrex. En marzo, OkCoin incluyó los pares DCR/USD, DCR/BTC y DCR/ETH. En mayo, Poloniex deshabilitó los pares DCR para los ciudadanos estadounidenses, junto con otras ocho criptomonedas, lo que sugiere que consideran que DCR podría ser un valor no registrado según la legislación estadounidense. Actualmente, DCR no está disponible para operar en Coinbase.

Las búsquedas del término "Decred" en Google Trends han disminuido considerablemente desde principios de 2018 y actualmente se encuentran cerca de mínimos históricos. Un ligero aumento en las búsquedas de "Decred" precedió a las alzas de 2016 y 2017, lo que probablemente indicaba la entrada de un gran número de nuevos participantes al mercado en aquel entonces. Un estudio de 2015 halló una fuerte correlación entre las búsquedas de "Bitcoin" en Google Trends y el precio del BTC, mientras que un estudio de 2017 concluyó que cuando las búsquedas de "Bitcoin" en Google en Estados Unidos aumentaron drásticamente, el precio del BTC cayó.

Análisis técnico

DCR ha cotizado dentro de un rango relativamente estrecho pero ascendente durante los últimos 111 días. Dado que la tendencia bajista en marcos temporales altos podría estar llegando a su fin, se puede determinar una hoja de ruta de precios para una nueva tendencia alcista utilizando las Medias Móviles Exponenciales, el Perfil de Volumen del Rango Visible y la Nube Ichimoku. Puede encontrar más información sobre el análisis técnico que se describe a continuación aquí.

En el gráfico diario, las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se han cruzado al alza desde el 30 de mayo, lo que sugiere el fin del mercado bajista de 309 días. El perfil de volumen del rango visible (VPVR, gráfico de barras horizontales a continuación) muestra cierta resistencia por encima del precio actual, con un fuerte soporte en los 16 USD. Si el mínimo de diciembre de 13.80 USD no se mantiene, el soporte histórico hasta los 3.50 USD es mínimo. No se observan divergencias activas en el RSI ni en el volumen.

En cuanto a la nube de Ichimoku, se utilizan cuatro métricas para determinar si existe una tendencia: el precio actual en relación con la nube, el color de la nube (rojo para bajista, verde para alcista), el cruce de Tenkan (T) y Kijun (K), y el Lagging Span. El mejor punto de entrada se produce cuando la mayoría de las señales cambian de bajistas a alcistas, o viceversa.

Las métricas de la nube en el marco temporal diario con ajustes duplicados (20/60/120/30) para obtener señales más precisas son alcistas; el precio está por encima de la nube, la nube es alcista, el cruce TK es bajista y el Lagging Span está por encima de la nube y cerca del precio spot actual. La tendencia se mantendrá alcista mientras el precio spot actual esté por encima de la nube. Se activará una señal de reentrada en largo con un cruce TK alcista.

En el par DCR/BTC de dos días, los indicadores de tendencia muestran una fuerte inclinación bajista. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días han sido cruzadas a la baja desde septiembre de 2018, y el precio actual se encuentra por debajo de la nube desde julio de 2018. El VPVR presenta un soporte histórico significativo en el mínimo local actual. Las entradas largas más prudentes se realizarán tras un cruce alcista de las EMA de 50/200 y una ruptura alcista del patrón Kumo. Sin embargo, el precio podría completar una reversión a la media hacia la EMA de 200 días en 0.005 BTC a corto plazo. No se observan divergencias activas en el RSI ni en el volumen.

Conclusión

Los fundamentos de la red muestran un aumento sostenido en la actividad minera durante el último año, debido principalmente a la entrada al mercado de varios ASIC BLAKE-256. La disminución de la actividad en la cadena de bloques durante el último año sugiere muy poca actividad orgánica más allá de la minería y la especulación. Afortunadamente, el sistema de tesorería de DCR para propuestas de blockchain y financiación para desarrolladores probablemente garantizará la sostenibilidad de la criptomoneda durante muchos años. En este sentido, DCR es muy similar a DASH.

El análisis técnico del par DCR/USD es alcista según las métricas de tendencia, con un objetivo a corto plazo de 40 USD si se mantiene el impulso alcista. El análisis técnico del par DCR/BTC es actualmente muy bajista, pero la distancia actual a la EMA de 200 días y el mínimo local actual en un nivel de soporte de alto volumen sugieren una mayor probabilidad de reversión a la media hacia la zona de 0.005 BTC. Si el mínimo actual no se mantiene, la siguiente zona de soporte histórica se sitúa en torno a 0.0017. Una cotización en Coinbase, de producirse, podría impulsar el mercado al alza.