Análisis del precio de Decred: Cambios en la gobernanza de la cadena de bloques

Decredido (DCR) Decred fue fundada en 2016 por un grupo de antiguos desarrolladores de Bitcoin. El proyecto está diseñado para corregir algunas de las prácticas ineficientes de gobernanza y minería de las blockchains PoW, y para otorgar estructura y poder a la comunidad de poseedores de tokens de la red Decred.

Actualmente, DCR cotiza a unos 37.50 $, lo que supone una caída de aproximadamente el 71 % desde su máximo histórico de 121.02 $ alcanzado en enero de 2018. Los volúmenes de negociación diarios han disminuido aproximadamente un 58 % desde la fecha del máximo. Si bien estas caídas son significativas, otras altcoins como LSK y IOTA han sufrido caídas mucho más profundas.

Esta resiliencia comparativa puede estar relacionada con factores como la mejora de los fundamentos de la red de Decred en 2018 y su suministro máximo de tokens relativamente bajo de 21,000,000 de tokens.

En su hoja de rutaDecred destaca la integración de la red Lightning, mejoras en el sistema de propuestas de blockchain y soporte adicional para billeteras, como innovaciones que se implementarán próximamente.

El gráfico muestra el precio y el volumen normalizados en USD de cinco pares de divisas DCR durante los últimos 90 días: DCR/BTC, DCR/KRW, DCR/ETH, DCR/USDT y DCR/DOGE. La línea naranja representa un índice de precios; la azul, DCR/BTC; la amarilla, DCR/KRW; la verde, DCR/ETH; la azul marino, DCR/USDT; y la turquesa, DCR/DOGE. Los gráficos de barras inferiores representan el volumen total de negociación en USD.

Intercambios y pares de negociación

El par de negociación más popular en Decred es el DCR/BTC, que representa más de 26 000 tokens diarios con un valor superior a 1 millón de dólares. El segundo par más popular es el DCR/KRW, que representa más del 30 % del volumen de negociación diario de Decred. El par DCR/KRW se ofrece exclusivamente a través de Upbit y ha recuperado popularidad en las últimas semanas.

La bolsa más popular para operar con DCR/BTC tiene su sede en Seattle. Bittrex, que se encuentra entre las 25 principales bolsas por volumen de negociación. El volumen del par DCR/BTC se distribuye de forma relativamente uniforme entre un grupo diverso de bolsas, incluyendo una con sede en Australia. fex, OooBtc, una bolsa que es una filial de los futuros de Digitex, y la popular bolsa singapurense Huobi.

Problemas que Decred está intentando resolver

La principal ventaja de la blockchain Decred es el uso de un sistema dual de Prueba de Trabajo (PoW) y Prueba de Participación (PoS) que propone corregir algunos de los inevitables problemas de gobernanza que se han producido en redes como Bitcoin y que conducen a tenedores duros, al mismo tiempo que se conserva la robustez e inmutabilidad de las redes PoW.

En la tecnología de prueba de trabajo (PoW), los mineros son los guardianes de la cadena de bloques, compitiendo entre sí para resolver hashes y publicar bloques. Lo hacen ejecutando cálculos matemáticos continuos que requieren potencia de procesamiento y, en el caso de redes de prueba de trabajo con alta tasa de hash, como Bitcoin y Ethereum, una gran cantidad de ello.

En cierto punto, la minería puede llegar a ser tan exigente en cuanto a procesamiento que solo las grandes empresas pueden hacerlo. Los actores con abundantes recursos pueden participar en el mercado..

Si bien el consumo de energía y el poder significativo en manos de los grupos de minería centralizados en las grandes redes PoW representan un problema, imponer actualizaciones y mejorar el código en las redes PoW tradicionales puede ser un desafío aún mayor.

Los desafíos de gobernanza en redes como Bitcoin pueden derivar de cómo se implementan los desarrollos y las actualizaciones de código en estas cadenas de bloques. Generalmente, desarrolladores reconocidos por la comunidad se ofrecen como voluntarios para gestionar la red y tomar decisiones para mejorarla, llevando a cabo discusiones públicas y sugiriendo mejoras de código en plataformas como Github, reddit, foros de Bitcointalk y Media.

En situaciones donde no existe una opción clara para la dirección de la red y hay múltiples puntos de vista opuestos, como por ejemplo la Propuestas recientes del EIP Respecto a la naturaleza de la bifurcación dura de Constantinopla, las decisiones se toman en base a alguna forma de votación fuera de la cadena o a un juicio basado en el sentir de la comunidad. Este estilo de gobierno inevitablemente lleva a que algunos miembros de estas comunidades se sientan perjudicados..

En algunos casos, alcanzar un acuerdo y una armonía comunitarios resulta tan confuso que las redes deben dividirse para apaciguar a las partes respectivas. Durante encrucijadas como la debates sobre la escalabilidad de BitcoinLa presencia de múltiples variantes (como bloques de mayor tamaño y el protocolo Segwit) puede ganar terreno, ofreciendo soluciones difíciles de refutar por completo. La naturaleza de la gobernanza pública en foros de internet puede llevar a que el orgullo, la ideología y las preferencias subjetivas influyan decisivamente en la toma de decisiones grupales, lo que podría derivar en resoluciones problemáticas y bifurcaciones duras.

Situaciones insostenibles como la bifurcaciones duras de Bitcoin se convierte en la única dirección clara que puede tomar la cadena de bloques PoW, con cada bando operando en su nueva red utilizando su código preferido.

Las bifurcaciones duras también exponen a las redes recién bifurcadas a riesgos de seguridad, dado que pierden la tasa de hash de las redes madre. Esto facilita la acumulación de la potencia de procesamiento necesaria para un ataque del 51%, como ocurrió cuando Bitcoin Gold se bifurcó de Bitcoin..

Dado que en las grandes redes PoW persisten cuestiones controvertidas, como el consumo de energía, que podrían generar desacuerdos públicos similares en el futuro, las cadenas de bloques como Decred buscan ofrecer alternativas estructurales al modo de gobernanza de Bitcoin y Ethereum, que agilizan la toma de decisiones de la red mediante la votación en cadena.

El modelo dual PoW/PoS

En Decred, los usuarios de la red pueden hacer staking con sus tokens DCR para tener derecho a voto en dos decisiones: la validez de un bloque y una actualización del código de la cadena de bloques.

Inicialmente, se publican bloques de transacciones y se construye una cadena de forma muy similar a una cadena PoW tradicional, donde los mineros compiten para resolver el problema de un bloque por debajo de un umbral objetivo. Decred utiliza el sistema único Función hash BLAKE-256.

Los usuarios que deseen votar y participar en la toma de decisiones de la red deben comprar boletos para obtener esos derechos. Actualmente, cada ticket cuesta 98.57 DCR, y hay 3,881,665 DCR en el fondo de staking, lo que representa el 46.18 % del suministro total de tokens.Esto indica que más del 50 % de los Decred en circulación no se utilizan para votar. Con un precio aproximado de 4277 dólares por voto, esto puede parecer elevado para algunos, pero dado que solo hay cinco votos por bloque, cada voto parece tener un gran valor. Los tokens también se pueden depositar en pools de staking para la toma de decisiones compartida.

Con cada bloque producido por los mineros de Prueba de Trabajo en la cadena de bloques Decred, se le asignan cinco tickets. Primero, votan sobre la validez del bloque anterior (actuando como una verificación adicional de transacciones inválidas o bloques vacíos), y segundo, votan sobre sugerencias para actualizaciones de código que se incorporan a los bloques utilizando una característica única de Decred. politeia, que registra los 'gits' con marcas de tiempo en la cadena de bloques Decred.

Si la sugerencia de código integrada en el bloque es aprobada por los titulares de los tickets, tras concederles tiempo para sugerir modificaciones o reversiones, entonces se implementa y comienza el proceso de codificación fija en la red.

Una forma de gobernanza en cadena como la de Decred, aunque más simplificada, probablemente sea mucho más centralizada que la gobernanza PoW tradicional.

El elevado coste de acceso a la toma de decisiones de la red probablemente desanime a algunos. Sin embargo, invertir en la red implica que los poseedores de tokens asuman un riesgo considerable, dada la magnitud de la inversión necesaria para adquirirlos y la volatilidad de los mercados de criptomonedas. Esto significa que, por lo general, son personas que confían plenamente en la red y están dispuestas a arriesgarse para tomar decisiones difíciles sobre su código.

Además, si bien las bifurcaciones duras son posibles en Decred, su implementación es compleja. Antes de que una bifurcación propuesta pueda llevarse a cabo, debe superar varias rondas de votación en bloque, donde la decisión puede revertirse, antes de ser finalizada. Esto significa que se requiere algún tipo de unanimidad irreversible por parte de los participantes para que la bifurcación dura se confirme.

Los participantes también obtienen una parte de las recompensas por bloque. Las recompensas por producción de bloques se distribuyen en una proporción de 60/30/10, donde el minero PoW que produce el nonce que resulta en un valor hash inferior al objetivo recibe el 30%, el pool de staking el 30% y los desarrolladores el 10%, de forma similar a... Recompensa para fundadores en Zcash.

Fundamentos de la red de Decred Esto indica que la red ha experimentado un crecimiento significativo en popularidad desde su creación. La tasa de hash y la dificultad han aumentado aproximadamente un 265 % y un 231 %, respectivamente, en los últimos tres meses. Esto refleja un crecimiento considerable en el consumo energético de la red, lo que se traduce en un mayor número de transacciones y actividad, a pesar de la tendencia bajista de los precios.

La tasa de hash generalmente sigue al precio, ya que un precio más bajo significa que los mineros ganan menos por bloque que antes, en términos reales. En este sentido, el aumento de la tasa de hash a pesar de la bajada de precios podría reforzar la visión de Decred de una blockchain impulsada por la comunidad, donde mineros y usuarios están dispuestos a participar en la red incluso con la disminución de las ganancias.

Aunque el rendimiento fundamental reciente de la red ha sido admirable, la tasa de hash de Bitcoin sigue siendo 578 veces mayor que la de Decred (aproximadamente 46.44 Ehash/s frente a aproximadamente 70 Phash/s). Si bien esto sugiere que Decred es mucho menos seguro que Bitcoin, su mecanismo de Prueba de Participación (PoS) añade una importante capa de seguridad.

El coste monetario de llevar a cabo un ataque de doble gasto sería prohibitivo, ya que un atacante necesitaría acumular suficientes DCR para manipular el sistema de votación y permitir que sus bloques, de otro modo inválidos, se publiquen.

El análisis técnico

Medias móviles exponenciales (EMA) con tendencias a largo plazo

En el gráfico diario, la cruz de la muerte, utilizando las EMA de 50 y 200 días, se mantiene intacta a pesar del fuerte soporte de DCR en torno a los 37 $. Además, el precio está experimentando una fuerte caída y actualmente está poniendo a prueba dicho soporte.

Además, a lo largo de 2018, a pesar de la resiliencia de los repuntes de precios, el DCR se ha mantenido dentro de una ligera tendencia bajista (flecha negra) con una correlación R de Pearson entre el tiempo y el precio de 0.49. Adicionalmente, el máximo más reciente, a mediados de mayo, parece haber formado un doble patrón superiorlo cual podría llevar a la inevitable ruptura del nivel de soporte a largo plazo de DCR de 37 dólares (actualmente a prueba). Además, indicador de flujo volumétrico El VFI se ha mantenido constantemente por debajo de 0 desde finales de abril y no muestra indicios de debilitamiento dada la tendencia negativa (flecha roja). La interpretación del VFI es que un valor superior a 0 es alcista y uno inferior a 0 es bajista, y las divergencias entre el precio y el oscilador constituyen señales de alta probabilidad.

Sin embargo, al momento de escribir este análisis, DCR presenta dos aspectos parcialmente positivos. Primero, incluso si se rompe el soporte de $37, el precio cuenta con numerosos niveles de soporte (canal de línea discontinua negra) por debajo, siendo $20 el último límite. Segundo, hasta la fecha, cuando la volatilidad del precio se ha reducido, generalmente se ha producido una ruptura alcista (flecha negra). Este tipo de heurísticas son peligrosas en el trading, dado que están sesgadas hacia una sola perspectiva y se basan en una muestra pequeña. No obstante, la volatilidad del precio de DCR se está reduciendo actualmente, lo que podría propiciar un repunte, especialmente si se mantiene el soporte a largo plazo de $37.

Nubes Ichimoku con indicador de fuerza relativa (RSI)

El Nube Ichimoku Utiliza cuatro métricas para determinar si existe una tendencia: el precio actual en relación con la Nube, el color de la Nube (rojo para bajista, verde para alcista), el cruce de Tenkan (T) y Kijun (K), Lagging Span (Chikou) y Senkou Span (A y B).

El estado de las métricas actuales de la nube en el marco 1D con configuraciones individuales (10/30/60/30) para señales más rápidas es bajista; el precio está por debajo de la nube, la nube es bajista, el cruce TK es bajista y el Lagging Span está por debajo de la nube y del precio.

Una entrada larga tradicional se produciría con una ruptura del precio por encima de la nube, conocida como Fuga de KumoSi el precio se mantiene por encima de la nube, el operador utilizará el Tenkan, el Kijun o el Senkou A como trailing stop.

Al momento de escribir este informe, DCR se sitúa en torno a los 36 dólares, poniendo a prueba su nivel de soporte a largo plazo (primera línea negra discontinua). El precio estaba experimentando una recuperación constante y posiblemente se encaminaba hacia un intento de ruptura del Kumo cuando cayó abruptamente tras la noticia de que Goldman Sachs no iba a abrir su propia mesa de negociación de criptomonedas.Esta noticia provocó una caída en picado del precio, desde cerca de los 46 dólares hasta los 36 actuales. Un aspecto positivo es que, con esta reciente caída, el precio ha vuelto a situarse cerca de la zona de sobreventa. RSIEsto podría indicar que el soporte a largo plazo se mantendrá y que pronto se producirá un repunte de precios a corto plazo, con una eventual prueba de la ruptura de Kumo. Sin embargo, la probabilidad de que se produzca una ruptura exitosa de Kumo es baja.

En ambos escenarios, el nivel de soporte crítico es de 37 $ (primera línea discontinua). Si este soporte falla, los siguientes niveles de soporte, más fuertes, son 30 $, 25 $ y 20 $. En el improbable caso de una ruptura al alza del patrón Kumo, los objetivos de precio son 57 $ y 70 $.

El estado de las métricas actuales de la nube en el marco de tiempo diario con configuraciones duplicadas (20/60/120/30) para señales más precisas es bajista; el precio está por debajo de la nube, la nube es bajista, el cruce TK es bajista y el Lagging Span está por debajo de la nube y del precio.

Nuevamente, en el improbable caso de una ruptura de Kumo en el corto plazo, los precios objetivo son de 78 y 97 dólares.

Conclusión

La blockchain de Decred ofrece una alternativa al statu quo de la gobernanza informal de blockchain utilizada por las grandes cadenas tradicionales como Bitcoin y Ethereum.

Si bien desafíos como la centralización inherente y la baja participación electoral siguen siendo problemas que enfrenta el modelo de gobernanza on-chain/token staking, las estadísticas de red en mejora de Decred indican que su estilo de toma de decisiones de red puede estar ganando terreno.

El análisis técnico de DCR es bajista a pesar de la buena resistencia del precio en 2018. Sin embargo, más allá de este indicador, el precio cuenta con numerosos niveles de soporte cerca de su nivel actual, junto con un RSI en sobreventa y una volatilidad en descenso. Todo esto podría ofrecer cierta protección contra las caídas y un alivio proporcional en el precio a corto plazo. No obstante, tanto el inversor prudente a corto plazo (10/30/60/30) como el de largo plazo (20/60/120/30), en el gráfico diario, esperarán un cruce positivo de TK y una ruptura de Kumo por encima de los 57 $ y los 78 $, respectivamente, antes de abrir una posición larga. El nivel de soporte crítico es de 37 $. Si este soporte falla, los siguientes niveles de soporte, más fuertes, son los de 30 $, 25 $ y 20 $.

Descargo de responsabilidad: Este análisis se ha diseñado únicamente con fines informativos y educativos. Se recomienda a los lectores que realicen su propia investigación independiente sobre cada activo antes de tomar una decisión de compra.

Sobre los autores

Christopher Brookins
Christopher Brookins es el fundador y director ejecutivo de Pugilist VenturesChris es director de una firma de inversión cuantitativa especializada en activos digitales y tecnología blockchain. Posee un profundo conocimiento y una perspectiva única sobre los activos digitales, fruto de su amplia experiencia en negociación de acciones, inversión crediticia y desarrollo de negocios en dos startups de la Costa Oeste (una de ellas adquirida). Lleva involucrado en la comunidad blockchain desde 2014. Sigue a @chris__brookins

Aditya DasAditya Das es analista de mercado interno de Brave New Coin. Criado en Dubái, Emiratos Árabes Unidos, posee un máster con honores en Economía por la Universidad de Auckland y una licenciatura en Economía por la Universidad de Sussex. Antes de incorporarse a BNC, trabajó como investigador y profesor de Economía en la Universidad de Auckland. Sigue a @Quartlifecrypto