Análisis del precio de Ethereum Classic: la actividad en la cadena de bloques disminuye a pesar de la reciente actualización del protocolo.

ETC se creó tras una polémica bifurcación dura, después del ataque a la Organización Autónoma Descentralizada (DAO) en junio de 2016, que provocó la sustracción de aproximadamente 50 millones de dólares estadounidenses de la DAO mediante ataques de llamadas recursivas. La DAO se estableció originalmente como un fondo de capital riesgo basado en Ethereum y se lanzó mediante una venta colectiva en abril de 2016. En mayo de 2016, el fondo poseía cerca del 14 % del suministro total de Ethereum, aproximadamente 150 millones de dólares estadounidenses, aportados por 11 000 inversores.

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Para recuperar los fondos perdidos, tras el ataque se produjo rápidamente una bifurcación dura de la cadena original de Ethereum. La cadena original sobrevivió, en gran parte gracias a su inclusión en exchanges, y pasó a llamarse Ethereum Classic (ETC). Los defensores de ETC cuestionaron la inmutabilidad del libro mayor de ETH tras la implementación de la bifurcación dura. Además, los desarrolladores y la comunidad de ETC acordaron limitar la emisión de tokens y reducir la recompensa por bloque. La inflación anual en la red se sitúa actualmente en el 6.45 % (verde), frente al 4.46 % de ETH (morado). En el caso de ETC, la recompensa total por bloque se reduce un 20 % cada cinco millones de bloques.

Fuente: CoinMetrics

Barry Silbert, fundador y director ejecutivo de Digital Currency Group (DCG), fue uno de los miembros más destacados de la comunidad que impulsó el desarrollo de ETC a través de IOHK, empresa con sede en Hong Kong en aquel entonces. En 2019, IOHK anunció su traslado al estado de Wyoming debido a un entorno regulatorio más favorable.

Grayscale, filial de DCG, gestiona varios fondos que emiten acciones respaldadas por criptomonedas. El fideicomiso que emite acciones de un producto ETC administra actualmente activos por valor de 69.5 millones de dólares estadounidenses, que representan 11.05 millones de ETC, o el 9.19 % del suministro circulante. Los administradores del fideicomiso tienen previsto destinar hasta un tercio de la comisión anual, durante los tres primeros años de funcionamiento del fideicomiso, a la Ethereum Classic Cooperative, que cuenta con iniciativas de apoyo al desarrollo, el marketing y las actividades comunitarias.

Una comparación rápida entre Ethereum y Ethereum Classic muestra que Ethereum domina la mayoría de las métricas, incluyendo la capitalización de mercado, el volumen de transacciones diarias, las transacciones diarias, las direcciones activas diarias, la tasa de hash y los nodos. Es probable que ETH tenga más commits totales en GitHub durante el último año, pero menos commits que ETC en el repositorio principal.

La actividad minera ha aumentado considerablemente en los últimos años gracias a los circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) para el algoritmo de consenso Ethash, desarrollados por Innosilicon, Bitmain y PandMiner. Linzhi, un nuevo fabricante de ASIC para Ethash, lanzó su primer minero en septiembre de 2019.

Si Ethereum adopta un nuevo algoritmo de consenso, ProgPoW, es posible que los mineros ASIC migren masivamente a la cadena ETC, ya que no podrán minar de forma rentable en la cadena Ethereum. Además, el fabricante de ASIC Ethash, Innosilicon, lanzó recientemente un nuevo ASIC Ethash. Quienes adquirieron estos ASIC buscarán obtener un retorno de su inversión, independientemente de la cadena en la que minen.

Fuente: asicminervalue

La tasa de hash alcanzó un máximo histórico en febrero, pero desde entonces ha regresado a su rango anterior. El aumento en la tasa de hash también se correlacionó con un aumento en el precio de ETC en ese momento. A diferencia de ETH, es poco probable que ETC implemente alguna vez Prueba de Participación (PoS) y probablemente seguirá siendo una cadena de Prueba de Trabajo (PoW) por tiempo indefinido. Durante los últimos meses, la tasa de hash de ETC superó brevemente a la de ETH, pero ahora ha caído a mínimos históricos. La tasa de hash de ETC representa el 3.74 % de la tasa de hash de ETH (no se muestra).

Fuente: BitInfoCharts

La red ETC cuenta con un total de 571 nodos activos, la mayoría de los cuales ejecutan actualmente el cliente OpenEtherem. Estados Unidos, China y Alemania albergan el 25 %, el 12 % y el 12 % de estos nodos, respectivamente. Más del 76 % de los nodos se ejecutan en redes en la nube, como Amazon, Alibaba y Google.

Fuente: ETCnodes

El número de transacciones diarias de ETC en la cadena de bloques (línea, gráfico inferior) ha oscilado entre 26 000 y 60 000 desde abril de 2018. Las transacciones diarias alcanzaron un máximo histórico en marzo de 2018 tras superar las 100 000. Cualquier aumento significativo en las transacciones diarias debería considerarse un indicador alcista. Sin embargo, los repuntes más recientes no han sido sostenidos ni han dado lugar a una tendencia alcista prolongada.

El valor promedio de las transacciones diarias (ver gráfico a continuación) aumentó drásticamente de enero a febrero, pero desde entonces ha vuelto al rango anterior de entre 100 y 600 USD. El valor promedio de las transacciones alcanzó un máximo histórico a mediados de enero de 2018, cerca de los 6,000 USD, lo que coincidió con un máximo histórico en el precio del token. Las comisiones por transacción son actualmente de 0.00141 USD (no se muestran).

Fuente: CoinMetrics

La relación entre el valor de la red Kalichkin a 30 días y las transacciones diarias estimadas en cadena (NVT) (línea, gráfico inferior) disminuyó de 25 a 66 en los últimos dos meses, tras alcanzar máximos históricos en enero. Un NVT inferior a 40 es consistente con un mercado alcista.

Una clara tendencia alcista en el NVT sugiere que una criptomoneda está sobrevalorada en función de su actividad económica y utilidad de red, lo cual debería interpretarse como un indicador bajista. Por otro lado, una disminución del NVT en un mercado bajista sugiere que el activo está actualmente sobrevendido o que la métrica NVT podría necesitar ajustes para comprender mejor las variables del mercado.

Las direcciones activas diarias (DAA) aumentaron drásticamente a finales de 2018 y se mantuvieron cerca de niveles récord durante la mayor parte de 2019 (ver gráfico inferior). En octubre de 2019, las DAA alcanzaron un pico de 4.7 millones antes de volver al rango anterior de 10 000 a 200 000. Estas direcciones podrían representar un servicio de mezcla o una prueba de red. Desde octubre, las DAA han mostrado una alta volatilidad, oscilando entre 9,000 y 1.1 millones. En general, un aumento sostenido en las DAA debe considerarse un indicador alcista, ya que refleja un mayor uso e interés en la tecnología blockchain. Lo contrario sugiere un menor interés en la cadena de bloques y el ecosistema.

Fuente: CoinMetrics

En enero de 2019, ETC sufrió un ataque del 51% mediante una "reorganización profunda de la cadena". Mark Nesbitt, ingeniero de seguridad de Coinbase, alertó a la comunidad sobre el ataque con una publicación en su blog donde explicaba el incidente. Coinbase deshabilitó las transferencias de ETC en ese momento y las reactivó el 11 de marzo. Actualmente, la plataforma requiere 5,676 confirmaciones para los depósitos de ETC, lo que normalmente tomaría unas 24 horas.

El ataque resultó en un doble gasto de 219,500 ETC, lo que equivalía a aproximadamente 1.1 millones de dólares estadounidenses, según la publicación del blog. Poco después del ataque, un sitio diseñado para monitorear ETC Labs publicó el estado de cualquier posible ataque del 51%. El hashrate se ha mantenido relativamente estable desde el incidente.

Los exchanges suelen ser los más vulnerables y los principales objetivos durante un ataque del 51%. Gate.io reportó el robo de 40,000 ETC, equivalentes a unos 200,000 USD. Días después, se devolvieron 100,000 USD en ETC al exchange sin explicación alguna. Bittrue anunció que se intentó retirar 13,000 ETC durante el ataque del 51%, pero la operación fue bloqueada por las medidas de seguridad del exchange.

Fuente: blog.coinbase.com

En cuanto a la actividad de los desarrolladores, el proyecto ETC en GitHub se divide entre «ethereumclassic» y «etclabscore». ETC Labs Core cambió su nombre a ETC Core en diciembre de 2019 para evitar confusiones con ETC Labs. Los repositorios históricamente más activos han tenido relativamente pocos commits durante el último año (ver más abajo). Los repositorios Core-GETH y Ethereum Classic Improvement Protocol (ECIP) han sido los más activos en los últimos meses.

Las últimas actualizaciones de la red han implementado cambios que ya están activos en la red principal de Ethereum. Atlantis, ECIP-1054, Agharta, ECIP-1056 y PhoenixLas modificaciones ECIP-1088 se implementaron con éxito en la red principal de ETC en septiembre de 2019, enero de 2020 y mayo de 2020, respectivamente. Los tres cambios de protocolo se produjeron mediante una bifurcación dura y aumentaron la interoperabilidad entre las cadenas ETC y ETH.

La mayoría de las criptomonedas utilizan esta plataforma de desarrollo, donde los archivos se guardan en carpetas llamadas «repositorios» o «repos», y los cambios en estos archivos se registran mediante «commits», que guardan un historial de qué cambios se realizaron, cuándo y quién los realizó. Si bien los commits representan cantidad y no necesariamente calidad, un mayor número de commits puede indicar una mayor actividad e interés por parte del equipo de desarrollo.

Fuente: etclabscore/go-ethereum

Fuente: etclabscore/core-geth

Fuente: ethereumclassic/ECIPs

Fuente: etclabscore/ECIPs

En los mercados, el volumen de negociación de ETC en las últimas 24 horas ha estado liderado predominantemente por Tether (USDT), Bitcoin (precio mínimo garantizado) y Ethereum (ETH), pares en OKEx, Huobi y Binance. El par del won coreano (KRW) actualmente no tiene prima sobre el par del dólar estadounidense.

Aunque muchos exchanges suspendieron los depósitos y retiros de ETC en enero de 2019, durante el ataque del 51%, las operaciones se reanudaron posteriormente. En abril, Poloniex habilitó el trading con margen de ETC/BTC con un apalancamiento de hasta 2.5x para clientes fuera de EE. UU. Los pares ETC/BTC y ETC/USD se añadieron a ETHfinex en mayo. Binance.US habilitó los pares de trading ETC/USDT y ETC/USD en septiembre. Binance.com eliminó los pares ETC/USDC y ETC/TUSD de su lista en noviembre y diciembre, respectivamente, y OKEx listó un par ETC/USDT en diciembre. Bitstamp anunció recientemente una posible inclusión de ETC en un futuro próximo.

Análisis técnico

Más de un año después, el ataque del 51% en enero de 2019 parece no haber tenido un impacto a largo plazo en el precio de ETC. Desde los mínimos de diciembre de 2018, el activo se ha movido prácticamente en línea con el mercado de criptomonedas en general. Se pueden encontrar posibles patrones para los próximos movimientos de precios en marcos temporales altos utilizando medias móviles exponenciales, perfiles de volumen y Pitchfork. patrones de los gráficosy la nube de Ichimoku. Encontrará más información sobre el análisis técnico que se describe a continuación. aqui.

En el gráfico diario del mercado ETC/USD, el cruce dorado de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días y la EMA de 200 días el 20 de enero fue seguido rápidamente por un cruce de la muerte bajista el 27 de marzo. Actualmente, ambas EMA se sitúan en 6.50 USD, justo por encima del precio.

El soporte de volumen significativo en VPVR (barras horizontales) se sitúa entre los 4.20 y los 4.90 dólares estadounidenses, con una resistencia al alza en los 11.20 dólares estadounidenses. Los pivotes anuales, o soporte y resistencia matemáticos basados ​​en los máximos y mínimos del año anterior, también se sitúan en los 2.00, 6.00, 8.50 y 12.50 dólares estadounidenses.

Desde abril de 2018, el interés abierto en posiciones largas y cortas en Bitfinex (panel superior, gráfico inferior) ha sido mayoritariamente neto largo, representando actualmente el 85% del interés abierto. Una caída significativa del precio provocará un movimiento aún más pronunciado, ya que las posiciones largas comenzarán a liquidarse. Esto se conoce como "compresión de posiciones largas". Además, por el momento no se observan divergencias alcistas ni bajistas activas en el RSI ni en el volumen.

El precio al contado ha fluctuado dentro y fuera de una horquilla bajista plurianual (PF) con puntos de anclaje en mayo y septiembre de 2017, y mayo de 2018. En noviembre de 2018, este mercado rompió a la baja una cuña descendente y superó la línea media de la PF (amarilla) con un impulso bajista significativo. El precio ha vuelto a probar la línea media varias veces, confirmando un nivel de soporte. Cualquier movimiento de precio adicional por encima de la PF en las próximas semanas invalidará la tendencia bajista anterior.

En cuanto a la nube de Ichimoku, se utilizan cuatro métricas para indicar la existencia de una tendencia: el precio actual en relación con la nube, el color de la nube (rojo para bajista, verde para alcista), el cruce de Tenkan (T) y Kijun (K), y el Lagging Span. El mejor punto de entrada se produce cuando la mayoría de las señales cambian de bajistas a alcistas, o viceversa.

Los indicadores de la nube en el marco temporal diario con ajustes duplicados (20/60/120/30), para obtener señales más precisas, son neutrales a bajistas; el precio spot se encuentra dentro de la nube, la nube es bajista, el cruce TK es bajista y el Lagging Span está por debajo de la nube y por encima del precio spot actual. La tendencia se mantendrá bajista mientras el precio spot permanezca por debajo de la nube. Una larga fase Kumo plana en US$8.26 debería actuar como un imán para el precio a corto plazo.

Por último, en el gráfico diario de ETC/BTC, los indicadores de tendencia sugieren una tendencia bajista. El precio al contado se encuentra por debajo de la EMA de 200 días y de la nube diaria. De nuevo, no se activará una entrada en largo hasta que el precio al contado supere la nube y la EMA de 200 días. Según VPVR, la resistencia al alza se mantiene en 11,500 satoshis y 22,000 satoshis, y el soporte a la baja se sitúa entre 5,200 y 7,000 satoshis. El interés abierto en Bitfinex es actualmente del 88% en corto (no se muestra) y no hay divergencias alcistas ni bajistas activas en el RSI ni en el volumen en este momento.

Conclusión

Ethereum Classic (ETC) continúa implementando la versión anterior de Ethereum (ETH) desarrollos, con Atlantis, Agartha y Phoenix Las bifurcaciones duras aumentan la interoperabilidad entre las dos cadenas.

El valor añadido de ETC parece radicar en un límite máximo en el número total de monedas, y no hay planes para cambiar de PoW a PoS. ETC también puede servir como protección ante un posible fracaso de la transición de ETH a PoS. La recompensa por bloque de ETC se redujo un 20 % a principios de este año, pero aún sigue siendo superior a la de ETH. ETC podría ganar protagonismo en el mundo de la minería si el algoritmo de consenso de ETH se cambia a ProgPoW, ya que los mineros ASIC buscarán obtener beneficios. Además, existe una propuesta pendiente de ETC para cambiar el algoritmo de consenso con el fin de aumentar la resistencia a los ASIC en la cadena.

El análisis técnico del par ETC/USD sugiere una tendencia neutral, aunque con ligera tendencia bajista. El precio se sitúa justo por debajo de la EMA de 200 días y dentro de la nube diaria. El soporte a la baja se encuentra en los 5.00 USD, con un objetivo de retroceso de marzo del 50% en 8.26 USD.

El análisis técnico del par ETC/BTC sugiere una tendencia bajista, con precios al contado muy por debajo tanto de la EMA de 200 días como de la nube diaria. El soporte a la baja se sitúa en 7,000 satoshis. El interés abierto de ETC/BTC en Bitfinex indica una posible contracción de posiciones cortas, lo que probablemente impulsaría un movimiento de precios por encima de los 10 000 satoshis. Los especuladores que se oponen a los cambios en ProgPoW y Proof of Stake de Ethereum podrían buscar coberturas en ETC en los próximos seis meses.

Los ETC se pueden negociar en Binance.