Análisis del precio de XRP: la actividad en la cadena de bloques se intensifica a medida que aumentan las colaboraciones.

Ripple ( XRP ) es un protocolo de pago y token de red que busca competir con el protocolo bancario SWIFT. El criptoactivo ha caído un 91 % desde su máximo histórico alcanzado en enero de 2018. La capitalización de mercado de XRP se sitúa en 13.39 millones de dólares, con un volumen de operaciones de 928 millones de dólares en las últimas 24 horas. En los últimos tres meses, XRP ha tenido un rendimiento notablemente inferior al de Bitcoin ( BTC ).

XRP fue creado en noviembre de 2012 por tres fundadores: Arthur Britto, Chris Larsen y Jed McCaleb, en colaboración con Ryan Fugger, quien comenzó a trabajar en un protocolo de pagos en 2004 llamado RipplePay. El proyecto, que en ese momento era de código cerrado, se constituyó bajo el nombre de NewCoin en septiembre de 2012. NewCoin pasó a llamarse OpenCoin en octubre de 2012 y, posteriormente, Ripple Labs en septiembre de 2013.

McCaleb renunció en mayo de 2013, abandonando oficialmente el proyecto en julio del mismo año, y posteriormente creó Stellar ( XLM ) en julio de 2014. Al dejar Ripple, McCaleb recibió 5300 millones de XRP, de los cuales puede vender cantidades restringidas según un acuerdo de 2016 que estableció límites anuales. McCaleb fundó la plataforma de intercambio MT GOX en 2010, la cual fue vendida a Mark Karpeles en marzo de 2011.

Desde 2015, Brad Garlinghouse se desempeña como CEO de Ripple Labs, mientras que David Schwartz ocupa el cargo de CTO desde julio de 2018. Schwartz se unió a Ripple Labs en 2011 como criptógrafo jefe. En enero, Stuart Alderoty, quien anteriormente trabajó en CIT Bank, HSBC y American Express, se incorporó a Ripple como asesor jurídico. En febrero, Cory Johnson, quien fuera estratega jefe de mercado, fue retirado del sitio web de Ripple, con la declaración de que "debido a cambios en las condiciones del mercado, hemos decidido eliminar el puesto". En mayo, un ex ejecutivo de Goldman Sachs y ex director de ventas institucionales y estrategia de Blockchain.com asumió la dirección de mercados institucionales globales en Ripple.

Inicialmente, los fundadores acuñaron 100 mil millones de XRP, de los cuales el 80% estaba en manos de la actual Ripple Labs, también conocida como “Ripple”. En mayo de 2015, la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de EE. UU. determinó que Ripple Labs era el “administrador” de los tokens XRP y le impuso una multa de 700,000 dólares por no registrarse como empresa de servicios monetarios.

En diciembre de 2017, Ripple anunció un sistema de depósito en garantía programático para los 55 mil millones de XRP restantes que la compañía mantenía en ese momento. Cada mes, se liberan mil millones de XRP del depósito y se ponen a la venta. Los XRP no vendidos se vuelven a depositar en garantía al final del mes. El informe del primer trimestre de 2019 de Ripple reveló que se habían comprado 700 millones de los 3000 millones de XRP liberados del depósito durante el trimestre, frente a los 300 millones vendidos en el trimestre anterior. El informe del segundo trimestre de 2019 de Ripple aún no está disponible.

Desde 2012, según ripple.com, «Ripple ha vendido XRP de forma metódica y lo ha utilizado para incentivar la actividad de los creadores de mercado, con el fin de aumentar la liquidez de XRP y fortalecer la salud general de los mercados de XRP». Actualmente, las 100 cuentas de XRP más grandes, excluyendo los 50 400 millones de XRP que se encuentran en custodia, poseen el 76.80 % del suministro total en circulación. Ripple posee otros 6700 millones de XRP, lo que deja 42 900 millones de XRP en circulación.

La cuestión clave sigue siendo si XRP constituye o no un valor no registrado. Ripple creó inicialmente XRP, lo administra bajo custodia, posee la mayoría de los tokens y continúa controlando su flujo. Ripple argumenta que la red está suficientemente descentralizada porque el token XRP no representa acciones de Ripple, la empresa, y la red XRP seguiría existiendo incluso si Ripple Labs no existiera. Varios litigios pendientes, así como cualquier comentario de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), aclararán cualquier incertidumbre regulatoria en torno a este activo.

Para lograr el consenso, la red XRP utiliza el Algoritmo de Consenso del Protocolo Ripple , que agrega subredes de nodos y validadores de confianza colectiva. Actualmente existen 1012 nodos públicos, de los cuales solo el 60 % ejecuta la versión más reciente del software, la 1.2.4. La red también cuenta con 126 validadores activos, el 81 % de los cuales tiene un dominio anónimo, mientras que los validadores que no pertenecen a Ripple representan el 77 % del total. En noviembre de 2018, un servidor Ripple requería aproximadamente 12 GB de almacenamiento de datos por día y 8.4 TB para almacenar el libro mayor completo de XRP. Sin embargo, no es necesario un nodo completo para participar en la red, y los nodos pueden podar el libro mayor para liberar espacio en disco.

Fuente: xrpcharts.ripple.com

Ripple ofrece un conjunto de herramientas para soluciones empresariales y bancarias, conocidas colectivamente como RippleNet, que incluyen xCurrent, xRapid y xVia. xCurrent procesa pagos interbancarios globales para clientes y es similar a SWIFT. xRapid, que se lanzó en octubre de 2018, obtiene liquidez bajo demanda mediante la compra y venta de XRP. xVia permite enviar pagos unidireccionales. De las tres herramientas, solo xRapid requiere el uso del token XRP.

Este año se han realizado varios anuncios relacionados con RippleNet y los servicios bancarios. Mastercard y Barclays invirtieron en SendFriend, una empresa que utiliza xRapid para remesas, principalmente entre Filipinas y Estados Unidos. El banco español Santander amplió la aplicación One Pay FX, que utiliza xCurrent, y creó Pago FX para clientes que no son de Santander. A principios de este año, una filial del banco japonés SBI Holdings lanzó una prueba piloto de pagos en tiendas físicas mediante la aplicación Money Tap, antes del lanzamiento oficial del servicio. Sin embargo, el banco japonés Resona ha discontinuado los servicios de remesas a través de Money Tap.

El mes pasado, Ripple se asoció con MoneyGram mediante una inversión de capital de 50 millones de dólares a cambio de participación accionaria durante un período de dos años, además de la integración de xRapid en la plataforma. Otras alianzas incluyen dos bancos tailandeses, Siam Commercial y Kasikornbank, la casa de cambio brasileña The Front Exchange y el servicio de remesas Saudi British Bank.

Ripple también cuenta con dos brazos financieros adicionales para impulsar el crecimiento del ecosistema: un brazo de capital de riesgo y una iniciativa de investigación blockchain universitaria (UBRI). El brazo de capital de riesgo, Xpring, invierte, incuba, adquiere y otorga subvenciones a empresas y proyectos dirigidos por emprendedores de reconocida trayectoria. En mayo, Xpring invirtió en Agoric, una plataforma de contratos inteligentes. Otras inversiones públicas de Xpring incluyen Dharma, Kava, XRPL Labs, Forte y Bolt Labs.

La iniciativa de investigación UBRI cuenta con 50 millones de dólares estadounidenses reservados para investigación y desarrollo de base relacionados con XRP. Este año, 11 universidades se unieron a UBRI, entre ellas: la Universidad Carnegie Mellon, la Universidad de Cornell, la Universidad de Duke, la Universidad de Georgetown, la Universidad de Kansas, la Universidad de Michigan, la Universidad Estatal de Morgan, la Universidad Nacional de Singapur, la Universidad Northeastern, la Universidad de São Paulo y el Instituto de Investigación Fintech de la Universidad de Tsinghua.

Además, Rippleworks, una organización sin ánimo de lucro dedicada a financiar proyectos sociales, fue creada en 2015 por Chris Larsen y Doug Galen. Rippleworks ha puesto en contacto a startups y expertos en tecnología con 80 proyectos sociales diferentes. A principios de este año, Larsen y su esposa donaron 25 millones de dólares en tokens XRP a la Universidad Estatal de San Francisco.

El ecosistema externo del protocolo XRP incluye Interledger, Coil y Codius, todos relacionados en cuanto a funciones y equipos de desarrollo. El Protocolo Interledger (ILP) permite enviar pagos a través de diferentes registros distribuidos y descentralizados, y transfiere fondos mediante intermediarios. Coil habilita las donaciones por suscripción para la monetización de contenido en internet, sin publicidad ni venta de datos de usuario, y paga a los sitios web en tiempo real a través de una API de monetización web. El navegador Brave utiliza un sistema de micropagos similar para la monetización de contenido. Codius es una plataforma de contratos y programas inteligentes que permite la interoperabilidad entre cadenas de bloques. En noviembre de 2018, la Fundación Bill y Melinda Gates anunció sus planes para utilizar ILP y Coil, junto con Mojaloop, para facilitar el acceso a pagos a las personas sin acceso a servicios bancarios.

En cuanto a la red, las transacciones diarias disminuyeron durante la mayor parte de 2018, se han triplicado desde noviembre de ese año y actualmente se acercan a un máximo histórico. La mayoría de estas transacciones se generan mediante la función OfferCreate, una plataforma de intercambio de divisas. La comisión promedio por transacción (ver gráfico a continuación) es la más baja entre todas las criptomonedas, con un valor de US$0.00035.

Fuente: coinmetrics

El número de direcciones activas semanales (WAA) ha disminuido considerablemente desde enero de 2018 (línea, gráfico inferior), pero se ha triplicado desde marzo de este año. Actualmente, el WAA es superior al de la mayor parte de 2017. Un aumento significativo en las direcciones activas debe interpretarse como un indicador alcista para el precio, ya que sugiere una mayor demanda del activo. Los mayores incrementos en el WAA se registraron a mediados y finales de 2017, coincidiendo con importantes aumentos en el precio.

El valor promedio de las transacciones (ver gráfico a continuación) en la red se ha mantenido prácticamente entre US$120 y US$6500 desde marzo de 2018. Este valor se ha duplicado desde enero de este año y sigue estando muy por encima de la mayoría de los niveles históricos. Debido a las transacciones mensuales en depósito en garantía, es probable que estos valores sean ligeramente superiores al uso orgánico real.

Fuente: coinmetrics

La relación entre el valor de la red Kalichkin a 30 días y las transacciones diarias estimadas en cadena (NVT) supera actualmente el 180%, dentro del rango histórico (línea en el gráfico inferior). Si bien la NVT es difícil de comparar entre criptomonedas que utilizan distintos tipos de transacciones, esta métrica puede ser útil para comparar la utilidad relativa de una red a lo largo del tiempo. Por ejemplo, XLM, que utiliza una estructura de red similar a la de XRP, tiene actualmente una NVT de 963.

Sin embargo, un aumento en el NVT debe considerarse una señal bajista para el precio, ya que sugiere una disminución en la utilidad de la red. Las transacciones de depósito en garantía o el arbitraje de criptomonedas distorsionarán significativamente el NVT a la baja. Una fuerte caída del NVT por debajo de 100 sugeriría una tendencia alcista, como ocurrió por última vez en diciembre de 2018 y enero de 2018.

Fuente: coinmetrics

En cuanto a la actividad de los desarrolladores, el proyecto Ripple cuenta con 75 repositorios en GitHub, con más de 212 confirmaciones acumuladas durante el último año. La mayoría de las criptomonedas utilizan la comunidad de desarrolladores de GitHub, donde los archivos se guardan en carpetas llamadas «repositorios» o «repos», y los cambios en estos archivos se registran mediante «confirmaciones», que guardan un registro de qué cambios se realizaron, cuándo y quién los realizó. Si bien las confirmaciones representan cantidad y no necesariamente calidad, un mayor número de confirmaciones puede indicar una mayor actividad e interés por parte de los desarrolladores.

Rippled versión 1.2.4 se lanzó a mediados de abril y xCurrent v4.0 a principios de mayo. La mayoría de las confirmaciones relacionadas con XRP se produjeron en el portal de desarrolladores de Ripple (arriba), mientras que el repositorio de Rippled ha visto muy pocas confirmaciones en los últimos meses (abajo).

Fuente: GitHub

Fuente: GitHub

El volumen de operaciones de XRP en las últimas 24 horas ha estado liderado por los pares Tether ( USDT ) y Bitcoin ( BTC ). Los mercados KRW y JPY han generado un porcentaje de volumen significativamente mayor que la mayoría. El volumen de operaciones de los pares XRP está liderado por Binance y Bitstamp.

Desde finales de 2018, XRP ha sido objeto de numerosos anuncios relacionados con la custodia y los exchanges. En noviembre, OKEx habilitó el par XRP/BTC para el trading con margen y la billetera de hardware Trezor Model T anunció compatibilidad con el almacenamiento de XRP. En diciembre, se listaron pares de XRP en Coinbene y KuCoin, mientras que Binance listó varios pares base de XRP.

En enero, OKEx añadió un swap perpetuo de XRP con apalancamiento de 40x, y el exchange Bitrue también incorporó varios pares base de XRP. Bitcoinus, Gibraltar Blockchain Exchange, BigOne, Biger, LykkeX, ProBit y BankCEX también añadieron pares de XRP entre diciembre y enero. A finales de febrero, Coinbase listó pares de trading de XRP y añadió XRP a su monedero.

En mayo, la bolsa alemana Börse Stuttgart incluyó en su catálogo notas negociables en bolsa (ETN) basadas en Litecoin ( LTC ) y XRP. Coinbase Pro también incorporó XRP para los residentes de Nueva York, y la plataforma de negociación minorista Abra comenzó a permitir retiros de XRP. Es posible que Fidelity Digital Assets también incluya pares de negociación de XRP a finales de este año.

En junio, dos plataformas de intercambio, Gatehub y Bittrue de Singapur, sufrieron ataques informáticos que resultaron en el robo de US$10 millones y US$4.5 millones en XRP, respectivamente. Ambas plataformas estimaron que los hackers lograron vulnerar alrededor de 100 cuentas de usuario. El ataque a Gatehub implicó la vulneración de monederos XRP a través de la API de Gatehub, mientras que el ataque a Bittrue se debió a una vulnerabilidad en el proceso de revisión de cuentas. Gatehub atribuyó la vulnerabilidad al sistema XRP y se negó a reembolsar las pérdidas. Por otro lado, Bittrue planea reembolsar la totalidad de los fondos robados.

Además, la semana pasada, el exchange japonés Bitpoint informó de un ataque informático a monederos, tanto calientes como fríos, que afectó a 32 millones de dólares estadounidenses en BTC, LTC, ETH y XRP. Remixpoint, la empresa matriz de Bittrue, anunció que compensará a sus clientes por las pérdidas.

Salvo un breve periodo entre diciembre de 2017 y febrero de 2018, los datos de Google Trends para el término «Ripple» se han mantenido prácticamente estables. El aumento de 2018 probablemente indicó la entrada de un gran número de nuevos participantes en el mercado en aquel momento. Un estudio de 2015 halló una fuerte correlación entre los datos de Google Trends y el precio del bitcoin, mientras que un estudio de 2017 concluyó que cuando las búsquedas de «bitcoin» en Google en Estados Unidos aumentan drásticamente, el precio del bitcoin cae.

Análisis técnico

XRP se ha mantenido dentro de un rango de negociación estrecho durante los últimos meses, lo que podría indicar una consolidación antes de un movimiento más significativo. Para determinar los puntos de entrada y salida durante una tendencia, se pueden utilizar las medias móviles exponenciales, el perfil de volumen, los indicadores de tendencia y la nube de Ichimoku. Puede encontrar más información sobre el análisis técnico que se describe a continuación aquí.

En el gráfico diario, las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días formaron un cruce alcista el 31 de mayo, precediendo a un impulso alcista moderado. Es probable que se forme una Cruz de la Muerte la próxima semana, lo que indica la posibilidad de un aumento del impulso bajista. Por el momento, no hay divergencias en el volumen ni en el RSI.

El Perfil de Volumen (VPVR, barras horizontales en el gráfico inferior) muestra que la mayor parte del volumen de negociación se ha concentrado en el rango de 0.14 USD a 0.25 USD. El VPVR también muestra un volumen relativamente bajo por encima de 0.54 USD. Desde septiembre del año pasado, el activo ha cotizado en un rango definido entre 0.27 USD y 0.53 USD. Una caída por debajo de este rango debería llevar el precio rápidamente al nivel de 0.23 USD, lo que representaría un mínimo histórico.

El interés abierto (panel superior, gráfico inferior) en Bitfinex se sitúa actualmente en un 94% en posiciones largas, con una caída significativa desde finales de junio. Un descenso considerable del precio provocará un movimiento exagerado, ya que las posiciones largas comenzarán a liquidarse. Este fenómeno se conoce como «espasmo de posiciones largas».

Una posible horquilla bajista (PF), con puntos de anclaje en diciembre y abril, delimita el rango de la tendencia bajista actual. El precio intentará continuamente regresar a la línea media (amarilla) durante toda la duración de la tendencia, actualmente en US$0.21.

Los límites inferiores del soporte representan una zona de compra, mientras que los límites superiores de la resistencia representan una zona de venta. La tendencia bajista se mantendrá hasta que el activo rompa definitivamente cualquiera de las dos zonas. La diagonal inferior del soporte coincide, además, con la zona de consolidación triangular de 2017.

En cuanto a la nube de Ichimoku, existen cuatro métricas clave: el precio actual en relación con la nube, el color de la nube (rojo para bajista, verde para alcista), el cruce de Tenkan (T) y Kijun (K), y el Lagging Span. Las operaciones suelen abrirse cuando la mayoría de las señales cambian de bajistas a alcistas, o viceversa.

En el gráfico diario, los indicadores de la nube muestran una clara tendencia bajista: el precio se encuentra por debajo de la nube, esta está cambiando a una tendencia bajista, las líneas TK son bajistas y el Lagging Span está por debajo tanto de la nube como del precio. Una entrada larga tradicional se activará cuando el precio vuelva a estar por encima de la nube, lo cual solo ha ocurrido una vez, a mediados de noviembre de 2018. Es probable que cualquier impulso alcista se detenga en el Kijun, actualmente en US$0.40, donde los vendedores probablemente continuarán ejerciendo una fuerte presión bajista.

Por último, en el gráfico diario de XRP/BTC, los indicadores de tendencia muestran una fuerte tendencia bajista. El 16 de febrero se produjo una ruptura bajista del patrón Kumo, seguida de una Cruz de la Muerte bajista entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días el 26 de marzo. Desde entonces, el precio ha continuado su descenso y ahora presenta una divergencia alcista, lo que sugiere una disminución del impulso bajista. El VPVR también muestra un nodo de volumen significativo en el nivel de precio actual. Una reversión a la media de las EMA de 50 o 200 días llevaría el precio a 4100 satoshis y 5900 satoshis, respectivamente. Si este soporte falla, es probable un movimiento hacia el nivel de 1337 satoshis, según la evolución previa del precio.

Conclusión

Los fundamentos muestran un creciente uso de la cadena de bloques en el contexto de un número cada vez mayor de alianzas con Ripple en todo el mundo. Sin embargo, sigue siendo difícil, o incluso imposible, determinar si este crecimiento representa un uso institucional o si estas métricas se deben únicamente a la demanda especulativa. Para muchos, aún se necesita claridad regulatoria con respecto a la posibilidad de que el token XRP represente una oferta de valores no registrada por parte de Ripple Labs. Asimismo, los diversos ataques informáticos a exchanges que involucraron el token XRP en los últimos meses probablemente hayan frenado cualquier impulso alcista.

El análisis técnico del par XRP/USD muestra una tendencia cada vez más bajista, mientras que el par XRP/BTC se encuentra inmerso en una tendencia bajista. Para detectar un posible cambio de tendencia en cualquier par, es fundamental considerar la posición del precio con respecto a la EMA de 200 días y la nube en el gráfico diario. En el caso del XRP/USD, una ruptura del nivel de US$0.40 con un volumen elevado probablemente cumpliría con estos requisitos; de lo contrario, es probable que la tendencia bajista continúe hacia los US$0.21. En el par XRP/BTC, se ha formado una divergencia alcista, lo que sugiere un posible cambio de tendencia alcista a corto plazo hacia la EMA de 50 días en 4100 satoshis.