Análisis del precio de Litecoin: La actividad en la cadena de bloques se dispara con el lanzamiento de un nuevo juego descentralizado.

El precio al contado de Litecoin ( LTC ) sigue un 50% por debajo del precio inicial desde la reducción a la mitad de la recompensa por bloque en agosto de 2019, y un 87% por debajo del máximo histórico alcanzado en diciembre de 2017.

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Actualmente, la capitalización de mercado de LTC ocupa el octavo lugar en la tabla de capitalización de mercado de Brave New Coin , con 3.130 millones de dólares estadounidenses y un volumen de negociación en bolsa de 245 millones de dólares estadounidenses en las últimas 24 horas.

LTC es una bifurcación de Bitcoin ( BTC ) creada por Charlie Lee en 2011. La red tiene un tiempo de bloque objetivo de dos minutos y 30 segundos, en comparación con los 10 minutos de BTC. LTC también cuenta con un suministro total que se cuadruplicará y utiliza un algoritmo de consenso de prueba de trabajo diferente llamado Scrypt.

Fuente: BitInfoCharts

Charlie Lee es un exempleado de Google y hermano de Bobby Lee, director ejecutivo de BTCC, la extinta plataforma china de intercambio de criptomonedas. Lee trabajó como ingeniero en Coinbase de 2013 a 2017, donde desempeñó un papel fundamental en el lanzamiento de LTC en la plataforma.

A pesar de haber vendido todas sus tenencias personales de LTC en diciembre de 2017, Lee sigue involucrado en el proceso de desarrollo e intenta aumentar su adopción a través de la Fundación Litecoin, una organización sin ánimo de lucro registrada en Singapur. La segunda cumbre de Litecoin tuvo lugar en Las Vegas a finales de octubre de 2019, con Ron Paul como orador principal.

Entre las siete alianzas recientes establecidas por la Fundación se incluyen: Cred, BlockFi, BitGo, Glory Kickboxing, el equipo de fútbol americano profesional Miami Dolphins, el Festival de Cine de San Diego y Flexa, que incorporó LTC como método de pago en su red de más de 39 000 comercios. Entre las alianzas anteriores se encuentran la plataforma de intercambio Bibox y Ternio, que emitirá una tarjeta de débito física que permitirá el gasto directo con criptomonedas. A principios de este año, la Fundación también anunció una alianza con la compañía de videojuegos Atari, que actualmente está en proceso de lanzar dos tokens y un casino de criptomonedas.

En octubre de 2019, la Fundación publicó un estado financiero no auditado que mostraba un patrimonio neto de 570,000 dólares estadounidenses, tras las preocupaciones suscitadas sobre su solvencia. Lee añadió que «la Fundación Litecoin se creó en 2017. El desarrollo se produjo incluso antes de que existiera la fundación. Y el desarrollo continuará aunque la fundación se quede sin fondos. Al fin y al cabo, se trata de una criptomoneda descentralizada».

En cuanto a la actividad de los desarrolladores, el proyecto LTC cuenta con 37 repositorios en GitHub. La mayoría de las criptomonedas utilizan la comunidad de desarrolladores de GitHub, donde los archivos se guardan en carpetas llamadas «repositorios» o «repos», y los cambios en estos archivos se registran mediante «commits», que guardan un historial de qué cambios se realizaron, cuándo y quién los realizó. Si bien los commits representan cantidad y no necesariamente calidad, un mayor número de commits puede indicar una mayor actividad e interés por parte de los desarrolladores.

En una serie de tuits , Lee abordó el aparente bajo nivel de desarrollo. Explicó que el proyecto Litecoin solo ha contado con seis desarrolladores principales, quienes principalmente integran los cambios del código de BTC al código de LTC. Adrian Gallagher es uno de los desarrolladores principales y trabaja en una rama personal. Estos cambios solo se registran en la rama principal una vez finalizados.

Durante el último año, se han realizado 50 confirmaciones en el repositorio principal de GitHub, litecoin-project/litecoin (que se muestra a continuación). En comparación con años anteriores, 2019 y 2020 han experimentado una notable reducción en la actividad de desarrollo. Sin embargo, Adrian Gallagher lanzó Litecoin Core 0.18.1 a principios de este año.

Fuente: Github – litecoin-project/litecoin

En octubre de 2019 se publicaron los protocolos de mejora de Litecoin (LIP) 2 y 3, que describen los bloques de extensión y MimbleWimble, respectivamente.

Fuente: Github – litecoin-project/lips

Los bloques de extensión (EB) son un tipo de cadena lateral propuesta por Johnson Lau, desarrollador de Bitcoin, en 2013, y permiten variables de protocolo distintas a las de la cadena principal. Por lo tanto, los EB pueden tener bloques de mayor tamaño o mayor programabilidad y privacidad sin necesidad de una bifurcación dura de toda la cadena. Cada EB se conecta únicamente al bloque correspondiente de la cadena principal, en lugar de conectarse a todos los demás bloques de la cadena principal. Entre las críticas se incluyen una menor compatibilidad con versiones anteriores y una menor seguridad de la cadena.

MimbleWimble (MW) utiliza pruebas de conocimiento cero y un tipo específico de mezcla de transacciones para ocultar los detalles de las mismas, permitiendo al mismo tiempo su verificación. La incorporación de MW mediante EBs permite el uso opcional de la privacidad de transacciones en la cadena LTC y aumenta la fungibilidad de la moneda. La bifurcación suave se activará un año después del lanzamiento de la implementación. Los mineros podrán activar el cambio anticipadamente con un umbral de señalización de al menos el 75 %. Una de las principales críticas a las transacciones privadas radica en la imposibilidad de auditar el suministro total de monedas, lo que abre la posibilidad de una inflación fantasma.

En diciembre, la Fundación Litecoin anunció un fondo para apoyar el desarrollo de EB y MW. El fondo tiene como objetivo recaudar 72 000 USD para apoyar al desarrollador David Burkett durante el próximo año. Hasta la fecha, el fondo ha recaudado 1,044 LTC y 0.138 BTC.

Fuente: thebitcoin.pub/t/mimblewimble-the-good-and-the-bad/49971

En cuanto a la red, LTC utiliza direcciones con SegWit habilitado para reducir el tamaño y el costo de las transacciones individuales, además de aumentar el tamaño máximo de bloque a más de 1 MB. El uso de SegWit ha aumentado a más del 70 % en los últimos meses y también permite que las transacciones se utilicen en la Lightning Network, un canal de pago bidireccional, fuera de la cadena de bloques y con arquitectura hub-and-spoke. La Lightning Network de LTC cuenta actualmente con 630 canales y su capacidad supera los 175 LTC, equivalentes a 14 000 USD.

Fuente: Blockchair

El número de transacciones diarias de LTC (línea roja, gráfico a continuación) osciló entre 20,000 y 40,000 durante los dos años anteriores hasta agosto de 2020. En septiembre, las transacciones diarias se cuadruplicaron tras el lanzamiento de LiteBringer, un juego de rol de fantasía descentralizado e inactivo para PC que utiliza LTC para microtransacciones.

Las transacciones también aumentaron considerablemente en diciembre de 2017 y enero de 2018, muy probablemente como respuesta a las transacciones costosas y demoradas en la red BTC. Actualmente hay menos de 100 transacciones de LTC pendientes (gráfico inferior) y han aumentado desde el lanzamiento de LiteBringer.

El valor promedio de las transacciones en la red (en verde, en el gráfico inferior) disminuyó drásticamente a lo largo de 2018. A principios de 2019, aumentó con el alza del precio de los LTC. En los últimos meses, todo aumento en el valor promedio de las transacciones se ha correspondido con un aumento en el precio. Actualmente, el valor promedio de las transacciones es de US$2,000, una disminución considerable respecto al máximo de aproximadamente US$30 000 alcanzado en noviembre de 2017.

Fuente: CoinMetrics

Fuente: jochen-hoenicke.de

El tamaño promedio de los bloques de la red (línea roja en el gráfico inferior) disminuyó drásticamente durante 2018 y principios de 2019, y continuó bajando tras la reducción a la mitad de la recompensa por bloque en agosto de 2019. Desde febrero, el tamaño de los bloques se ha cuadruplicado y actualmente se sitúa en 0.43 MB. Históricamente, el tamaño promedio de los bloques sigue siendo superior al de cualquier momento anterior a junio de 2017.

Desde 2016, la comisión promedio por transacción (en verde, en el gráfico inferior) ha fluctuado drásticamente con el tamaño del bloque. Actualmente, la comisión promedio por transacción de LTC es de US$0.0038, considerablemente menor que la de BTC o ETH. En mayo de 2019, las comisiones alcanzaron un máximo de casi US$0.16, el más alto en varios meses, coincidiendo con el aumento de transacciones en ese momento. Litecoin Core v0.17.1, también lanzado en mayo de 2019, redujo la comisión mínima por transacción predeterminada a 0.0001 LTC/kB.

Fuente: CoinMetrics

La relación entre el valor de la red Kalichkin a 30 días y las transacciones diarias estimadas en la cadena (NVT) (línea roja, gráfico inferior) se sitúa actualmente en 84 y está disminuyendo. La NVT alcanzó un máximo histórico de 171 a finales de febrero. Un valor de NVT inferior a 20 probablemente indicaría condiciones de mercado alcista orgánicas y sostenidas, basadas en la utilidad de la cadena.

Los puntos de inflexión en el NVT pueden ser indicadores adelantados de un cambio de tendencia en el valor de un activo. Una tendencia alcista en el NVT suele sugerir que un activo está sobrevalorado en función de su actividad económica y utilidad, lo que debe interpretarse como un indicador bajista, mientras que una tendencia bajista en el NVT sugiere lo contrario.

Las direcciones activas y únicas son importantes a la hora de determinar el valor fundamental de la red según la ley de Metcalfe. Las direcciones activas mensuales (MAA) habían disminuido desde enero de 2018 (relleno verde, gráfico inferior) y se mantenían cerca de mínimos de varios años. En los últimos meses, las MAA han aumentado hasta alcanzar máximos de varios meses. En general, las MAA se mantienen muy por encima de los niveles históricos anteriores a julio de 2017. Sin embargo, LTC tiene muchas menos MAA que BTC o ETH, pero más de 17 veces más direcciones activas que Ripple ( XRP ).

Las 100 direcciones principales de LTC actualmente poseen el 41 % del suministro disponible, en comparación con el 15 % de BTC, el 33 % de ETH y el 73 % de XRP. Es probable que la mayoría de estas direcciones principales sean fondos de exchanges. En noviembre de 2018, Coinbase creó 40 nuevas direcciones de almacenamiento en frío de LTC, cada una con 300 000 LTC.

Fuente: CoinMetrics

Otra métrica fundamental propia del mundo de las criptomonedas es el ratio MVRV, que se obtiene dividiendo la capitalización de mercado entre la capitalización realizada. La capitalización realizada calcula el valor aproximado pagado por todas las monedas existentes, sumando el valor de mercado de las monedas en el momento de su última transacción en la cadena de bloques.

Históricamente, los periodos con un MVRV inferior a 0.5 han representado condiciones de sobreventa, mientras que los periodos con un MVRV superior a 2.5 han representado condiciones de sobrecompra. En ambos casos, un MVRV superior a 3.0 ha representado máximos históricos de precio. Actualmente, el MVRV se sitúa en 0.71, acercándose a la zona histórica de compra.

Fuente: CoinMetrics

Tras la reducción a la mitad de la recompensa por bloque a principios de agosto, la tasa de hash cayó casi un 70 % entre julio de 2019 y marzo de 2020. En las últimas semanas, la tasa de hash y la dificultad se han duplicado desde los mínimos de marzo. La tasa de hash y la dificultad alcanzaron un máximo histórico en julio de 2019.

De los 84 millones de LTC que han existido, se ha minado el 78.67 %. La inflación anual se sitúa actualmente en el 4.06 % y se prevé que disminuya al 1.80 % tras la próxima reducción a la mitad de la recompensa por bloque en agosto de 2023. La red cuenta actualmente con 1,400 nodos públicos activos, la mayoría ubicados en Estados Unidos, Alemania y Francia. Solo el 19 % de estos nodos ejecuta la última versión de Litecoin Core (0.18.1).

Fuente: BitInfoCharts

La rentabilidad de la minería casi se ha duplicado en el último mes, pero se mantiene cerca de mínimos históricos. Entre los factores que influyen en la rentabilidad de la minería se incluyen el precio, el tiempo de bloque, la dificultad, la recompensa por bloque y las comisiones por transacción. Tanto el precio al contado como la dificultad han aumentado desde marzo.

Las fuentes de energía renovables en todo el mundo, incluidas la energía hidroeléctrica y geotérmica, reducen el costo de la electricidad para la mayoría de las granjas de minería a US$0.04 centavos de dólar por kWh o menos. La mayoría de los mineros ASIC de Scrypt (que se muestran a continuación) son rentables con un costo de electricidad de US$0.04 centavos de dólar por kWh. No se prevé el lanzamiento de nuevos mineros en 2020.

Fuente: asicminervalue

El interés mundial en Google Trends por el término "Litecoin" aumentó ligeramente en junio de 2018, pero desde entonces ha disminuido en la misma proporción. El interés en Google Trends no ha aumentado significativamente en los últimos dos años.

El lento aumento en las búsquedas de "Litecoin" precedió al repunte del cuarto trimestre de 2017, lo que probablemente indicaba la entrada de un gran número de nuevos participantes al mercado en ese momento. Un estudio de 2015 halló una fuerte correlación entre los datos de Google Trends y el precio de Bitcoin, mientras que un estudio de 2017 concluyó que cuando las búsquedas de "Bitecoin" en Google en Estados Unidos aumentan drásticamente, el precio de Bitcoin cae.

Análisis técnico

En marzo, LTC experimentó la tercera peor caída registrada, lo que refleja la tendencia general de los mercados de criptomonedas, con máximos de varios años en los volúmenes diarios en la mayoría de las plataformas de intercambio. Se puede deducir una hoja de ruta para posibles cambios de tendencia utilizando las Medias Móviles Exponenciales, el Perfil de Volumen del Rango Visible y la Nube de Ichimoku. Puede encontrar más información sobre los indicadores técnicos que se describen a continuación aquí.

En el gráfico diario del mercado LTC/USD, las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se han cruzado a la baja por segunda vez este año. La anterior Cruz de la Muerte duró 150 días. Una Cruz Dorada en 2019 provocó una apreciación del precio del 180 % en un período de 110 días.

La EMA de 200 días, situada en 50 USD, podría actuar como resistencia. El Perfil de Volumen del Rango Visible (VPVR) también muestra actualmente resistencia entre los 42 y los 62 USD y un fuerte soporte entre los 28 y los 32 USD. La resistencia de pivote anual se sitúa en 72, 115 y 190 USD. Además, no se observan divergencias alcistas ni bajistas en el volumen ni en el RSI que sugieran una disminución del impulso bajista.

El interés abierto en Bitfinex para el par LTC/USD es del 90% en posiciones largas, las cuales han disminuido significativamente desde principios de septiembre, mientras que las posiciones cortas muestran pocos cambios durante el mismo período (panel superior, gráfico inferior). Un movimiento de precio significativo a la baja resultará en un movimiento aún más pronunciado, ya que las posiciones largas continuarán liquidándose. Esto se conoce como "estrangulamiento de posiciones largas". El 30 y 31 de marzo, las posiciones cortas representaban un porcentaje mayor que las largas, y poco después se produjo un estrangulamiento de posiciones cortas, lo que impulsó el precio al contado rápidamente al alza.

En cuanto a la nube de Ichimoku, se utilizan cuatro métricas para indicar la existencia de una tendencia: el precio actual en relación con la nube, el color de la nube (rojo para bajista, verde para alcista), el cruce de Tenkan (T) y Kijun (K), y el Lagging Span. El mejor punto de entrada se produce cuando la mayoría de las señales cambian de bajistas a alcistas, o viceversa.

Los indicadores de la nube en el marco temporal diario con ajustes duplicados (20/60/120/30) son bajistas; el precio spot está por debajo de la nube, la nube es bajista, el cruce TK es bajista y el Lagging Span está por debajo tanto de la nube como del precio spot. La tendencia bajista se mantendrá mientras el precio spot permanezca por debajo de la nube, actualmente en US$54. La nube también muestra un creciente c-clamp de TK, lo que sugiere condiciones de sobreventa.

En el gráfico diario de LTC/BTC, el precio al contado históricamente no ha podido mantenerse por encima de 0.02 BTC y recientemente cayó a un mínimo de varios años. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días no lograron cruzarse al alza a principios de este año, a pesar de que el precio al contado se encontraba por encima de la nube diaria en ese momento. La tendencia bajista se mantendrá mientras el precio permanezca por debajo de la EMA de 200 días y la nube diaria. Actualmente, tanto la EMA de 200 días como la nube diaria se sitúan en 0.0050 BTC.

Un nodo VPVR de alto volumen, en 0.008888 BTC, debería actuar como una fuerte resistencia ante cualquier subida adicional. Prácticamente no hay soporte VPVR por debajo de 0.006000 BTC. El interés abierto en Bitfinex para el par LTC/BTC es del 60% en largo. Además, se observa una creciente divergencia alcista en el RSI, lo que sugiere una disminución del impulso bajista.

Conclusión

Los fundamentos de Litecoin finalmente han comenzado a mejorar en los últimos meses tras permanecer estancados durante los dos años anteriores. A principios de marzo, NVT alcanzó un nuevo máximo histórico, lo que sugiere una menor utilidad en la cadena de bloques por dólar de capitalización de mercado en comparación con períodos anteriores. MVRV, otra métrica inversa de utilidad económica, también cayó cerca de la zona de compra histórica a principios de este año. La tasa de hash se estancó antes del halving de agosto y experimentó una reducción del 70%, con la rentabilidad de la minería cerca de mínimos históricos. Sin embargo, en los últimos meses, la tasa de hash se ha duplicado, lo que podría estar relacionado con la minería ASIC encubierta.

La actividad de los desarrolladores en el repositorio principal de GitHub ha sido prácticamente nula durante el último año, con el lanzamiento de Litecoin Core 0.18.1 a principios de este año. También se publicó un Protocolo de Mejora de Litecoin para Bloques de Extensión y MimbleWimble a finales del año pasado. En conjunto, estos cambios permitirían una bifurcación suave que facilitaría las transacciones privadas y aumentaría la fungibilidad de la moneda. Sin embargo, los Bloques de Extensión y MimbleWimble también podrían introducir reglas de consenso variables con una menor seguridad de la cadena, así como inflación oculta.

El análisis técnico de los pares LTC/USD y LTC/BTC es bajista. Ambos pares cotizan por debajo de sus respectivas EMA de 200 días y niveles de nube diarios, indicadores clave para determinar la tendencia. Al igual que la mayoría de los mercados de altcoins en el último mes, LTC/USD ha experimentado una fuerte reacción bajista tras alcanzar máximos locales. El soporte para LTC/USD se sitúa entre los 28 y los 32 USD, según VPVR. En el caso de LTC/BTC, aparte del mínimo histórico anterior de 0.003 BTC, no existen soportes bajistas restantes.