Análisis del precio de Decred: Los indicadores técnicos se vuelven neutrales mientras las direcciones activas se mantienen en máximos históricos.

Decred incorpora funciones de gobernanza mediante un sistema de consenso híbrido de Prueba de Trabajo (PoW) y Prueba de Participación (PoS). Este sistema de consenso híbrido busca mitigar las vulnerabilidades de ambos diseños.

Los mineros de PoW crean la cadena de bloques y obtienen una parte de la recompensa por bloque. Los participantes de PoS compran tickets que les permiten obtener una parte de la recompensa por bloque, participan en la gobernanza de la red tanto dentro como fuera de la cadena, y validan los bloques descubiertos por los mineros.

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Un modelo clásico de Prueba de Trabajo (PoW) favorece a las entidades con acceso a electricidad barata y capital para invertir en infraestructura minera. Este modelo es susceptible a la centralización de la minería y a los ataques del 51%, mediante los cuales un minero o pool con más de la mitad del poder de hash puede controlar temporalmente la cadena de bloques y las transacciones.

Un modelo clásico de Prueba de Participación (PoS) favorece a los primeros usuarios que acumularon monedas, generalmente durante una distribución inicial. Entre las ventajas de PoS se incluyen la reducción de los costos de infraestructura y la posibilidad de que cualquier usuario participe directamente en las decisiones de gobernanza de la red. Las cadenas de bloques que solo utilizan PoS son vulnerables al riesgo de acumulación de participaciones, lo que permite que un minero mayoritario de PoS controle la cadena de bloques.

De forma similar, Dash ( DASH ) también utiliza un mecanismo de consenso híbrido PoW/PoS con un motor de gobernanza. En contraste, DASH cuenta con nodos maestros para obtener mayores recompensas por staking y funciones de gobernanza, mientras que DCR utiliza un sistema de tickets.

Tanto para DASH como para DCR, las tasas de inflación, excluyendo las recompensas por staking, son actualmente del 6.08 % y aproximadamente del 7.63 %, respectivamente. Los rendimientos anualizados por staking, tras la inflación, para DASH y DCR son del 0.03 % y del 3.57 %, respectivamente.

En una comparación directa, DASH destaca en las métricas de la cadena de bloques, mientras que DCR ha registrado mayor actividad en GitHub durante el último año. DASH tiene un suministro fijo de 18 millones de monedas, de las cuales el 53% está actualmente en circulación, y DCR tiene un suministro fijo de 21 millones de monedas, de las cuales el 55.3% está actualmente en circulación.

Los interesados ​​en DCR PoS pueden votar sobre las actualizaciones de código y las propuestas presupuestarias a través de un sistema público de propuestas basado en blockchain, denominado Politeia , que se puso en marcha en octubre de 2018. Si una actualización o propuesta es aprobada por los titulares de tickets, existe un período de tiempo para realizar modificaciones o reversiones, seguido del proceso de implementación.

Fuente: proposals.decred.org

Los participantes pueden comprar boletos mediante un cliente DCR. Se seleccionan cinco boletos al azar del total disponible y, si al menos tres de ellos votan "sí", el bloque se añade permanentemente a la cadena de bloques. Los precios de los boletos, que se han estabilizado durante el último año, se basan en la oferta y la demanda y no tienen correlación directa con los precios de intercambio de DCR. A medida que aumenta la cantidad de DCR en staking, también aumentan los precios de los boletos.

Fuente: DCRstats

El componente DCR PoW utiliza la función hash BLAKE-256, que es similar a la SHA-256 de Bitcoin. Actualmente existen 285 nodos de red, la mayoría de los cuales se encuentran en los Estados Unidos.

Durante el último año, la tasa de hash y la dificultad de la red se han mantenido prácticamente estables. De los 17 ASIC DCR BLAKE-256 disponibles actualmente, tres son rentables a US$0.04 por kWh. La red tiene tiempos de bloque de cinco minutos y ajustes de dificultad cada 12 horas aproximadamente.

Con el objetivo de aumentar la descentralización de la Prueba de Trabajo (PoW), Donald Adu-Poku, desarrollador sénior de Decred, lanzó en septiembre de 2019 dcrpool, un pool de minería stratum de código abierto para Decred. Los mineros individuales ahora representan casi el 10 % de la potencia de hash total de la red. Uupool.cn actualmente representa casi el 50 % de la potencia de hash total.

Fuente: DCRstats

Fuente: ASICminervalue

Las recompensas por bloque se dividen de la siguiente manera: el 60 % se destina a los mineros de Prueba de Trabajo (PoW), el 30 % a los participantes de Prueba de Participación (PoS) y el 10 % a los desarrolladores. El desglose actual de las recompensas por bloque es de 10 000 DCR para los mineros, 1 DCR por ticket para los participantes y 1.49 DCR para la subvención a desarrolladores. Del suministro total limitado de 21 millones de bloques, hasta la fecha se ha minado el 55.3 %, lo que incluye una pre-minado del 8 % en el lanzamiento, equivalente a 1.68 millones de DCR.

Según una publicación de blog de diciembre de 2015 , todas las monedas preminadas en posesión de los desarrolladores fueron compradas a un precio de 0.49 dólares estadounidenses por moneda o ganadas por el trabajo realizado. Del total de 10.8 millones de DCR en circulación, el 54.1 % se encuentra en el pool de PoS. La cuenta del fondo de desarrolladores actualmente posee 611,287 DCR, o 12.67 millones de dólares estadounidenses al precio actual, y es la cuenta individual más grande de la red, con el 5.37 % del suministro total en circulación.

Fuente: DCRstats

En los últimos meses, DCR ha presentado tres nuevas características: planes para un intercambio descentralizado (DEX), CoinShuffle++ que agrega la capacidad de enviar transacciones privadas en la red y una red Lightning de DCR que actualmente se encuentra en la fase de red de prueba.

El DEX de DCR será mayormente sin comisiones, sin permisos y sin custodia, utilizando intercambios atómicos entre pares. Las órdenes se emparejarán de forma pseudoaleatoria en épocas de 10 segundos o más, anulando las ventajas de las operaciones de alta frecuencia (HFT) y el front-running. El DEX también buscará prevenir o filtrar el lavado de dinero mediante transacciones en cadena.

CoinShuffle++ es un proceso sin custodia para crear transacciones CoinJoin. Gracias a la implementación de CoinShuffle++ en la billetera DCR, las direcciones de salida se anonimizan completamente, de modo que ni los pares ni el servidor pueden determinar a qué par pertenece cada salida. Con esta adición, DCR se une a una gran variedad de otras criptomonedas que utilizan características de privacidad similares (ver más abajo). Monero (XMR) también cuenta con capacidades de poda de blockchain desde la versión 0.14.1.

En octubre de 2019, aproximadamente el 15 % de las compras de boletos se realizaban mediante transacciones privadas, y el total de transacciones anónimas representaba alrededor del 7.5 % de todos los DCR en circulación. En diciembre de 2019, CoinShuffle++ convirtió en privadas 1.74 millones de transacciones, lo que equivale al 16.1 % de todos los UTXO de DCR, durante un período de tres meses.

En cuanto a la red, el número actual de transacciones diarias (línea en el gráfico inferior) inició una tendencia a la baja a principios de 2018 y actualmente se mantiene cerca de mínimos históricos. El récord de transacciones diarias se sitúa en casi 10 500 en octubre de 2016. El valor promedio de las transacciones diarias (línea sombreada en el gráfico inferior) se había mantenido en general por encima de los 1,250 USD desde enero de 2018, pero recientemente cayó por debajo de los 650 USD. Las comisiones por transacción, que son cobradas en su totalidad por los mineros de PoW, tienen un promedio actual de 0.00053 DCR por transacción, o 0.0082 USD (dato no mostrado).

Fuente: CoinMetrics

La relación entre el valor de la red Kalichkin a 30 días y las transacciones diarias estimadas en cadena (NVT) (línea, gráfico inferior) ha caído a un mínimo histórico en las últimas semanas, situándose actualmente en 51. Los puntos de inflexión en la NVT pueden ser indicadores adelantados de una reversión en el valor de un activo. Una clara tendencia alcista en la NVT sugiere que una criptomoneda está sobrevalorada en función de su actividad económica y utilidad, lo que debería interpretarse como un indicador bajista, mientras que una tendencia bajista en la NVT sugiere lo contrario.

Las direcciones activas mensuales (MAA) aumentaron drásticamente en agosto de 2019 (ver gráfico inferior), probablemente debido a la nueva función de privacidad CoinShuffle++. Actualmente, las MAA se encuentran en máximos históricos o cerca de ellos. Las direcciones activas y únicas son importantes para determinar el valor fundamental de la red mediante la ley de Metcalfe. Un aumento repentino y continuo en las direcciones activas suele indicar una tendencia alcista, ya que normalmente refleja un fuerte incremento en el uso o el interés en la cadena de bloques.

Fuente: CoinMetrics

En cuanto a la actividad de los desarrolladores, DCR cuenta con 79 repositorios en GitHub y más de 550 confirmaciones en el repositorio principal (gráfico superior, abajo), dcrd, durante el último año. El repositorio Politeia también ha estado activo, con casi 200 confirmaciones durante el último año (gráfico inferior, abajo).

Dave Collins, el desarrollador principal de DCR, optimizó la rama principal en 2019, lo que provocó un aumento significativo en las confirmaciones. Decred v1.4.0 se lanzó en febrero de 2019 e incluyó una nueva agenda de votación por consenso, compatibilidad con Trezor e integración avanzada con Politeia. Decred v1.5.0 se lanzó en noviembre e incluyó mejoras en la infraestructura de minería, cambios en el control de calidad, una nueva agenda de votación por consenso, detección automática de direcciones IP externas y otras mejoras menores. Decred v1.5.1 se lanzó a finales de enero e incluyó correcciones de errores menores y mejoras.

La mayoría de los proyectos de criptomonedas utilizan la comunidad de desarrolladores de GitHub, donde los archivos se guardan en carpetas llamadas «repositorios» o «repos». Los cambios en estos archivos se registran mediante «commits», que guardan un historial de qué cambios se realizaron, cuándo y quién los realizó. Si bien los commits representan cantidad y no necesariamente calidad, un mayor número de commits puede indicar una mayor actividad e interés por parte del equipo de desarrollo.

Fuente: Github – dcrd

Fuente: Github – politeia

En los mercados, el volumen de negociación de DCR en las últimas 24 horas ha estado liderado principalmente por los pares Tether ( USDT ) y Bitcoin ( BTC ) en Binance, Bittrex y Poloniex. En marzo de 2019, OkCoin incluyó los pares DCR/USD, DCR/BTC y DCR/ETH. En noviembre de 2019, Bittrex añadió el par DCR/USD. A principios de este año, FTX incorporó DCR al contrato de futuros de privacidad perpetua (una cesta de criptomonedas centradas en la privacidad).

En mayo de 2019, Poloniex deshabilitó los pares de DCR para ciudadanos estadounidenses, junto con otras ocho criptomonedas, lo que sugiere que consideran que DCR podría ser un valor no registrado según la legislación estadounidense. Actualmente, DCR no está disponible para operar en Coinbase ni en Bitfinex, aunque en agosto de 2019 figuraba entre las posibles incorporaciones a Coinbase.

Las búsquedas de "Decred" en Google Trends a nivel mundial han disminuido considerablemente desde principios de 2018 y actualmente se encuentran cerca de mínimos históricos. Un ligero aumento en las búsquedas de "Decred" precedió a las alzas de 2016 y 2017, lo que probablemente indicaba la entrada de un gran número de nuevos participantes al mercado en aquel entonces. Un estudio de 2015 halló una fuerte correlación entre los datos de Google Trends y el precio del BTC, mientras que un estudio de 2017 concluyó que cuando las búsquedas de "Bitcoin" en Google en Estados Unidos aumentaron drásticamente, el precio del BTC cayó.

Análisis técnico

A medida que el DCR se mueve al ritmo del resto del mercado, ha surgido una posible reversión alcista. Las medias móviles exponenciales, los puntos pivote, el perfil de volumen del rango visible, las divergencias y la nube de Ichimoku pueden ayudar a identificar una posible evolución futura del precio. Puede encontrar más información sobre el análisis técnico que se describe a continuación aquí.

En el gráfico diario del par DCR/USD, las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días han sufrido cruces bajistas desde agosto de 2019, retomando el mercado bajista de los 309 días anteriores. Desde noviembre de 2019, el precio al contado se ha mantenido por encima de la EMA de 50 días y por debajo de la de 200 días. Si se materializa un impulso alcista, es probable que se produzca un cruce dorado entre las EMA de 50 y 200 días durante el próximo mes.

El perfil de volumen del rango visible (VPVR, gráfico de barras horizontales a continuación) muestra cierta resistencia por encima del precio actual de 16 USD, con un fuerte soporte en 6.00 USD. Los puntos pivote anuales también muestran soporte y resistencia en 6.50 USD y 22.75 USD, respectivamente. No hay divergencias activas en el RSI ni en el volumen que sugieran una disminución del impulso alcista o bajista.

En cuanto a la nube de Ichimoku, se utilizan cuatro métricas para indicar la existencia de una tendencia: el precio actual en relación con la nube, el color de la nube (rojo para bajista, verde para alcista), el cruce de Tenkan (T) y Kijun (K), y el Lagging Span. El mejor punto de entrada se produce cuando la mayoría de las señales cambian de bajistas a alcistas, o viceversa.

Las métricas de la nube en el marco temporal diario con ajustes duplicados (20/60/120/30), para obtener señales más precisas, son neutrales: el precio spot se encuentra dentro de la nube, la nube es alcista, el cruce TK es alcista y el Lagging Span está dentro de la nube y por encima del precio spot actual. La tendencia se mantendrá neutral hasta que el precio spot esté por encima o por debajo de la nube.

En el gráfico diario del par DCR/BTC, los indicadores de tendencia han mostrado una postura bajista durante los últimos meses. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días han sido cruzadas a la baja durante 680 días. A mediados de noviembre, el precio superó la nube por primera vez desde junio de 2018, pero desde entonces ha vuelto a caer por debajo de ella.

El precio al contado también se encuentra por debajo del punto de control VPVR (línea horizontal roja) en 0.0026 BTC, la zona de mayor volumen histórica, que ahora debería actuar como resistencia. La siguiente zona de resistencia VPVR se sitúa en 0.0040 BTC. Si el mínimo actual no se mantiene, es muy probable un movimiento hacia el VPVR y el soporte psicológico de 0.001 BTC. No hay divergencias activas en el RSI ni en el volumen que sugieran una disminución del impulso alcista o bajista. Sin embargo, el precio ha alcanzado un nuevo mínimo multianual con un impulso bajista del RSI menor que el del mínimo anterior, lo que sugiere un agotamiento bajista a corto plazo.

Conclusión

Los fundamentos de la red muestran una estabilización en la tasa de hash de Prueba de Trabajo (PoW) durante el último año, al igual que la estabilización de los precios de los tickets de Prueba de Participación (PoS). Es probable que la tasa de hash haya dejado de aumentar debido a la disminución de la rentabilidad de la minería durante el mismo período, así como a la reducción en la fabricación de mineros ASIC nuevos y más potentes.

Las métricas en cadena, además de las transacciones diarias, han aumentado considerablemente desde agosto, lo que podría deberse a una combinación de iniciativas de intercambio descentralizado (DEX), privacidad y staking. Es probable que el sistema de tesorería para propuestas de blockchain y la financiación de desarrolladores garanticen la sostenibilidad de la criptomoneda durante muchos años. DCR es muy similar a DASH en este sentido, aunque DASH actualmente presenta métricas en cadena superiores.

El análisis técnico de los pares DCR/USD y DCR/BTC muestra una tendencia bajista a neutral. Mientras los precios al contado no superen nuevamente la EMA de 200 días y la nube de medias móviles de ambos pares, es probable que la tendencia bajista continúe durante las próximas semanas. La resistencia al alza para el par DCR/USD se sitúa en los 16 USD y entre los 25 y los 30 USD. El par DCR/BTC ha alcanzado un nuevo mínimo multianual con un impulso bajista menor que el del mínimo anterior, lo que sugiere un agotamiento de la presión bajista a corto plazo.

Una posible inclusión en Coinbase podría impulsar al alza ambos pares, aunque la incorporación de nuevas funciones de privacidad podría dificultar su potencial de inclusión a menos que dichas funciones puedan desactivarse en la cartera del exchange.