El BCE es el último banco central en debatir la emisión de una CBDC.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, afirmó recientemente que el BCE debe mantenerse a la vanguardia en materia de monedas digitales. A la luz de esta declaración y del inminente lanzamiento por parte de China de un yuan digital respaldado por el gobierno, ¿se convertirá el BCE en el próximo banco central en emitir una moneda digital propia?

“Más nos vale estar a la vanguardia”

En su primera reunión de política monetaria como presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde afirmó que el BCE "más vale que se anticipe a los acontecimientos" en lo que respecta a las stablecoins, ya que "existe claramente una demanda a la que debemos responder".

Aunque no dio más detalles al respecto, está claro que Lagarde, quien desde hace tiempo reconoce que las criptomonedas son algo a lo que hay que prestar atención , está abierta a los sistemas de pago basados ​​en blockchain.

El BCE está explorando la privacidad en las CBDC.

Pocos días después de que Lagarde hablara de su interés por las monedas estables, el BCE publicó un informe titulado «Explorando el anonimato en las monedas digitales de los bancos centrales».

En el informe , el banco central afirma haber establecido una prueba de concepto (PoC) para el anonimato en el dinero digital, lo cual forma parte de la investigación técnica en curso del banco sobre las monedas digitales de los bancos centrales.

Aunque el BCE deja claro que la prueba de concepto no implica la implementación de una CBDC, en el informe afirma que «el BCE seguirá analizando las CBDC con el fin de explorar los beneficios de las nuevas tecnologías para los ciudadanos europeos y estar preparado para actuar si surgiera la necesidad en el futuro». De este modo, deja la puerta abierta a una CBDC.

La prueba de concepto desarrollada por el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) demuestra que es posible construir un sistema de pago con CBDC que proporcione a los usuarios un grado de privacidad transaccional para transacciones de bajo valor, al tiempo que se cumplen los controles AML/CFT para transacciones de mayor valor.

Con el apoyo de Accenture y R3, EUROchain, la red de investigación de tecnología de registro distribuido (DLT) del SEBC, ha creado una prueba de concepto de un sistema de pagos que permite el cumplimiento de las normas contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT) al tiempo que impide que el banco central o sus intermediarios vean la identidad del usuario y su historial de transacciones, salvo que el usuario lo autorice expresamente. Esto es posible gracias al uso de los denominados «cupones de anonimato», que permiten a los usuarios transferir pequeñas cantidades de CBDC de forma anónima durante un periodo de tiempo predeterminado.

Además, es importante destacar que, en esta prueba de concepto, el CDBC experimental se diseñó teniendo en cuenta a los intermediarios. Por lo tanto, el banco central no eliminaría la intermediación bancaria al realizar transacciones directamente con los usuarios. En cambio, los bancos comerciales mantendrían su función actual como intermediarios.

China será la primera gran economía en lanzar una CBDC.

Aunque el Banco Popular de China (PBoC) no ha anunciado una fecha de lanzamiento específica, el lanzamiento de un yuan digital basado en blockchain es inminente si se da crédito a los informes de los medios de comunicación .

El yuan digital podría ser la respuesta preventiva de China contra Libra y otras criptomonedas globales similares que podrían amenazar la gestión de su moneda soberana. Además, una moneda digital emitida por el banco central facilitaría la supervisión cambiaria y podría contribuir a consolidar la presencia global del yuan.

Desde el punto de vista de la gestión monetaria, un yuan digital tiene sentido. Las entradas y salidas de capital podrían mantenerse bajo control, ya que el efectivo podría retirarse en gran medida de la circulación y los flujos monetarios podrían rastrearse de cerca.

Para el pueblo chino, sin embargo, el yuan digital probablemente signifique una capa adicional de vigilancia y una disminución de su soberanía financiera individual. Si bien Mu Changchun, director del instituto de investigación de moneda digital del Banco Popular de China, declaró ante el público en una conferencia en Singapur: «Sabemos que la demanda del público en general es mantener el anonimato mediante el uso de billetes y monedas… y brindaremos anonimato en las transacciones a quienes lo exijan», resulta difícil imaginar que los líderes del país ofrezcan mucha privacidad transaccional, si es que la ofrecen, a los usuarios de su moneda digital.

Independientemente del efecto del yuan digital en la economía china, su población o el comercio mundial, el lanzamiento de la primera moneda digital del banco central (CBDC) por parte de una importante economía mundial probablemente provocará que otras naciones y uniones monetarias sigan su ejemplo.

A la luz de la investigación del BCE sobre el tema y la apertura del nuevo presidente del BCE a la innovación en monedas digitales, es muy posible que el Banco Central Europeo se convierta en el próximo emisor de una CBDC.