Grayscale lanzará opciones de ETF de Bitcoin tras el debut récord de BlackRock

El anuncio se produce después de que el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock batiera récords en su primer día de negociación de opciones, generando un volumen de negociación de casi 2 millones de dólares. Grayscale introducirá la negociación de opciones para dos de sus productos estrella: el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y el Grayscale Bitcoin Mini Trust. Esta iniciativa surge tras la aprobación de la Options Clearing Corporation (OCC) a principios de esta semana, que allanó el camino para la negociación de opciones de ETF de Bitcoin.

En un comunicado publicado en X, Grayscale afirmó que el lanzamiento tiene como objetivo ampliar las opciones para los inversores de Bitcoin. «Estamos encantados de incorporar el comercio de opciones a GBTC y BTC Mini Trust, desarrollando aún más el ecosistema en torno a nuestros ETP de Bitcoin que cotizan en EE. UU.», declaró la compañía.

El IBIT de BlackRock registró una actividad de negociación sin precedentes en su día de apertura, con una exposición nominal superior a los 1.9 millones de dólares. Los 354,000 contratos negociados , incluyendo 289,000 opciones de compra y 65,000 opciones de venta, evidenciaron un importante interés del mercado, que podría intensificarse ahora que Grayscale también ha decidido entrar en el mercado de negociación de opciones.

«Este volumen de actividad no tiene precedentes para un primer día», afirmó Eric Balchunas, analista de Bloomberg ETFs. «En comparación, el ETF de Bitcoin de 21Shares alcanzó los 363 millones de dólares en sus primeros cuatro años. Esto demuestra una auténtica fiebre compradora».

La intensa actividad en torno al IBIT de BlackRock coincidió con el máximo histórico de Bitcoin, que alcanzó los 94,041 dólares. Los analistas atribuyeron el repunte del precio a las compras institucionales impulsadas por la negociación de opciones. Ran Neuner, antiguo presentador de CNBC Africa, señaló : «A medida que los operadores compran estas opciones, los creadores de mercado compran el ETF al contado para cubrirse, lo que genera una importante compra neta de BTC al contado».

Grayscale se enfrenta a un panorama competitivo

A pesar del revuelo que han causado las opciones de ETF de Bitcoin, Grayscale se enfrenta a una dura competencia. El dominio de BlackRock , sumado a que otros actores como Fidelity y ARK Invest están preparando ofertas similares, supone un reto para que la empresa capte cuota de mercado.

También se han producido retiradas significativas del producto GBTC de Grayscale, lo que genera dudas sobre su capacidad para replicar los logros de BlackRock. La presión sobre las ofertas de Bitcoin de Grayscale también ha aumentado como consecuencia del bajo rendimiento de sus ETF centrados en Ethereum.

Sin embargo, la compañía mantiene el optimismo. Su victoria legal sobre la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) marcó un punto de inflexión en el panorama regulatorio. En agosto de 2023, un Tribunal de Apelaciones de Estados Unidos falló a favor de Grayscale, ordenando a la SEC que reconsiderara su negativa a convertir GBTC en un ETF al contado.

El mercado general de ETF de Bitcoin ha experimentado una mayor actividad, con entradas de más de 816 millones de dólares en los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. el 19 de noviembre, un aumento del 220 % con respecto al día anterior. FBTC de Fidelity, ARKB de ARK e IBIT de BlackRock lideraron las entradas, lo que refleja un fuerte interés institucional.

Inversores institucionales como MicroStrategy también han reforzado esta narrativa. A principios de esta semana, la compañía anunció la compra de Bitcoin por valor de 4.6 millones de dólares, con la intención de adquirir 1.75 millones adicionales para incrementar sus tenencias. El lanzamiento de estos productos por parte de la firma, tras la aprobación de la OCC, marca su entrada en el competitivo mercado de opciones de Bitcoin.