La adopción de stablecoins y ETF impulsará el crecimiento de las criptomonedas en 2025, según las previsiones de Citi.

Se espera que estos avances impulsen un rendimiento positivo de los precios y expandan el ecosistema cripto a pesar de la persistente incertidumbre macroeconómica.

Factores clave del crecimiento de las criptomonedas

Los analistas de Citi afirmaron que 2025 podría ser un año clave para los activos digitales, citando múltiples factores que impulsarán este mercado. Algunos de los catalizadores más importantes incluyen la creciente adopción de stablecoins para fortalecer los mercados DeFi y la expansión de los ETF de criptomonedas, que facilitan el acceso y aumentan la presencia institucional en este sector.

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Según un informe de Citi, «la adopción es, en nuestra opinión, el concepto más importante a tener en cuenta para el rendimiento a largo plazo de las criptomonedas». El aumento de la actividad de los ETF y la capitalización de mercado de las stablecoins son dos de los indicios de un ecosistema cripto en crecimiento, según la firma.

El papel de los ETF y las entradas institucionales

Uno de los principales catalizadores de este repunte de las criptomonedas son los fondos cotizados en bolsa (ETF), que, según se informa, están recibiendo importantes flujos de inversión en ETF de Bitcoin . Solo en lo que va del año, según Citi, casi el 46 % de la variación del precio de BTC podría atribuirse a los flujos de inversión procedentes de dichos ETF de Bitcoin en 2024. Estos flujos tienen un impacto directo en los precios: una inversión de 1 millones de dólares en ETF genera una rentabilidad aproximada del 4.7 %. En noviembre de 2024, los ETF de Bitcoin superaron los 100 millones de dólares en activos netos, lo que indica un creciente interés institucional en el sector.

Gráfico de precios de Bitcoin (BTC). Fuente: Bitcoin Liquid Index (BLX) a través de Brave New Coin.

La aprobación de los ETF spot de Bitcoin y Ethereum ha transformado significativamente el panorama de inversión, ofreciendo a los inversores tradicionales una forma más accesible de acceder al mercado de las criptomonedas. Desde su lanzamiento a principios de 2024, estos ETF han atraído miles de millones de dólares en entradas de capital, impulsando aún más el optimismo en torno a Bitcoin y Ethereum.

El papel cada vez más importante de las stablecoins en las finanzas descentralizadas (DeFi)

Las stablecoins, en particular Tether (USDT), USD Coin (USDC) y Dai (DAI), también desempeñan un papel fundamental en el crecimiento del mundo de las criptomonedas. La capitalización de mercado combinada de las principales stablecoins aumentó en más de 25 000 millones de dólares tras las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024, lo que indica un cambio en el panorama de los activos digitales. Citi considera que las stablecoins son un motor clave para las finanzas descentralizadas (DeFi), y señala que «las stablecoins son la puerta de entrada a las finanzas descentralizadas».

A medida que se expande el uso de las stablecoins, es probable que más participantes se sumen a las aplicaciones DeFi , que utilizan estos activos para préstamos, empréstitos y otros servicios financieros. El rápido aumento de la actividad en la red Ethereum, incluidas las soluciones de escalado de capa 2, también ha impulsado este crecimiento, con un incremento del 210 % en la actividad en la cadena de bloques en comparación con los niveles de 2023.

La elección de Trump: Un catalizador para las criptomonedas

La elección de Donald Trump como presidente electo de Estados Unidos es otro factor clave citado por los analistas de Citi. Su postura respecto al sector, en particular su apoyo a funcionarios favorables a las criptomonedas, se considera un importante factor de optimismo entre los inversores. Esto también impulsará las políticas favorables a las criptomonedas iniciadas durante su administración e implicará el nombramiento de altos cargos en agencias clave, como el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Paul Atkins.

Los precios de las criptomonedas, incluido el Bitcoin, alcanzaron una valoración sin precedentes de 100,000 dólares por primera vez en la historia, y se dispararon inmediatamente después de la victoria de Trump en noviembre de 2024. Un marco regulatorio favorable, junto con una creciente participación de las instituciones, podría provocar un "shock de demanda" para el Bitcoin, impulsando aún más su precio en los próximos años.

Crecimiento sostenido mediante la adopción y la regulación

Los analistas de Citi añadieron que, si bien las perspectivas para 2025 siguen siendo positivas, el crecimiento sostenido dependerá de una adopción generalizada. Señalan a países como Turquía, Argentina y Venezuela, que se enfrentan a la inestabilidad económica y, por lo tanto, a una mayor demanda de activos digitales, como los países a los que hay que prestar atención. Sin embargo, advirtieron que la evolución regulatoria en curso también podría desempeñar un papel fundamental en el futuro del mercado.

Citi cree que el entorno regulatorio bajo la administración Trump se aclarará. Un cambio de una regulación basada en la aplicación de la ley a una más legislativa podría brindar la estabilidad necesaria para atraer aún más capital institucional e inversores minoristas al sector.

¿Un 2025 prometedor para las criptomonedas?

Según Citi, 2025 podría ser un año clave para el mercado de las criptomonedas, siempre que la adopción de stablecoins , las entradas de capital en ETF y un entorno regulatorio favorable den como resultado un crecimiento sostenido del sector. Si bien persisten muchos desafíos, como las circunstancias macroeconómicas y un marco regulatorio poco claro, la combinación de estos elementos posiciona al mercado de las criptomonedas para expandirse aún más. De hecho, ya se dan las condiciones para una nueva era de crecimiento dentro del ecosistema blockchain, con una mayor adopción de activos digitales por parte de instituciones e inversores individuales.