Cosmos: arquitectura para un ecosistema blockchain interconectado

Cosmos (ATOM) es una red descentralizada de blockchains paralelas e independientes, cada una impulsada por un modelo de consenso de prueba de participación tolerante a fallos bizantinos (similar a Tendermint) diseñado por Cosmos. Se trata de un ecosistema de blockchains con características que les permiten escalar y comunicarse de forma interoperable entre sí.

El token nativo del ecosistema Cosmos, ATOM, ha experimentado un aumento de aproximadamente el 343 % en el último año. A principios de 2021, cada ATOM costaba alrededor de 5.81 USD. En aquel momento, era el 27.º activo más grande en el mundo de las criptomonedas, con una capitalización de mercado de 1200 millones de USD. Actualmente, cada ATOM tiene un precio de aproximadamente 38.52 USD. ATOM se sitúa ahora en el 17.º puesto entre los activos más grandes del mundo de las criptomonedas, con una capitalización de mercado de aproximadamente 11 000 millones de USD.

Este crecimiento es impresionante, pero aun así, parece algo limitado dada la amplitud y el atractivo del ecosistema blockchain de Cosmos. Cosmos-cap.com muestra las blockchains y aplicaciones independientes que conforman Cosmos. En esta lista figuran grandes proyectos independientes como Binance Chain, Terra, Crypto.com y Thorchain. El mercado total de proyectos desarrollados en Cosmos asciende a 162 mil millones de dólares, una cifra muy superior al valor de los proyectos nativos de Cosmos.

Sin embargo, el número total de proyectos y aplicaciones vinculados a Cosmos, 262, es impresionante. Muchos de los proyectos desarrollados sobre Cosmos son más populares que el propio Cosmos o su token nativo, ATOM. Un factor importante que explica este fenómeno es la confusión sobre cómo se conecta ATOM con Cosmos y cómo se conecta Cosmos con estos proyectos populares.

«No entiendo por qué la gente no habla de Cosmos», tuiteó Qiao Wang , colaborador de AllianceDAO y antiguo operador de Tower Research. Wang describe a Cosmos como «el protocolo DeFi no especulativo más utilizado» y la mejor «apuesta de facto entre cadenas».

Fuente: Google Trends

Los datos de Google Trends muestran que en 2021 se produjo un marcado aumento del interés por el término de búsqueda «Cosmos crypto», lo que indica que el proyecto ha adquirido mayor relevancia pública durante el último año. El término es especialmente popular en Europa y en países como Bélgica, Suiza e Irlanda.

Fuente: Santiment

La popularidad de Cosmos en redes sociales parece aumentar considerablemente cuando se intensifica su desarrollo. Esto sugiere que podrían existir campañas coordinadas para impulsar la visibilidad de ATOM antes de las actualizaciones importantes.

El caso de uso más destacado de Cosmos es su plataforma de blockchain específica para aplicaciones (App-chain). Proyectos como Terra, el noveno proyecto de activos digitales más grande por capitalización de mercado, se han construido sobre Cosmos como App-chains y utilizan las soluciones específicas para cada caso de uso que ofrece Cosmos.

Inicialmente, las cadenas de aplicaciones construidas sobre Cosmos eran independientes y funcionaban de forma separada. Sin embargo, con el lanzamiento de la Comunicación Inter-Blockchain (IBC) en 2021, esto cambió. IBC permitió que las blockchains independientes en Cosmos se conectaran, realizaran transacciones e intercambiaran tokens y otros datos de forma fluida por primera vez, lo que ha impulsado el crecimiento del ecosistema en escala y utilidad.

Las cadenas de aplicaciones en Cosmos utilizan el Kit de Desarrollo de Software (SDK) de Cosmos como recurso. El SDK de Cosmos es un software que las startups de criptomonedas pueden licenciar para construir sus propios ecosistemas blockchain. Permite a los equipos acelerar significativamente los tiempos de desarrollo y centrarse en la economía y los productos, mientras que la arquitectura blockchain se externaliza. Las cadenas de aplicaciones también pueden acceder a modelos de consenso/confirmación de transacciones como Tendermint.

Con el consenso Tendermint, un validador, denominado proponente, envía un bloque de transacciones. Los demás validadores de la red votan en dos rondas para aceptar o rechazar el bloque propuesto. Si se rechaza, se selecciona un nuevo proponente y el proceso se repite. Si se acepta, el bloque se firma y se añade a la cadena.

Las comisiones por transacción del bloque se recaudan y se distribuyen como recompensas por staking a validadores y delegadores. El proponente original recibe una recompensa adicional por su servicio. Las comisiones, los validadores y los delegadores son independientes para cada cadena Tendermint y no se conectan al hub de Cosmos ni involucran a ATOM.

Entre los complementos para el SDK de Cosmos y Tendermint se encuentra Ethermint, un proyecto que tomó el código base de Ethereum, eliminó el mecanismo de Prueba de Trabajo y añadió la Máquina Virtual de Ethereum sobre Tendermint. Esto permitió que proyectos como Binance Smart Chain se desarrollaran sobre Cosmos y crearan versiones más rápidas y fáciles de usar de las aplicaciones de Ethereum, lo que atrajo de inmediato a los usuarios de Ethereum.

Cosmos SDK y Tendermint permiten transacciones rápidas y económicas, pero sacrifican la descentralización.

Fuente: Cosmos

Comparativa de las blockchains basadas en Cosmos SDK con otras arquitecturas blockchain. Fuente: Usuario de Twitter @rareliquid

Cosmos ofrece algunas de las transacciones más rápidas y económicas del sector blockchain. Gracias a su sólido conjunto de herramientas de desarrollo, no sorprende que megaproyectos de criptomonedas como Terra, Binance Smart Chain y Thorchain hayan optado por construir sus aplicaciones con Cosmos.

Cómo encajan ATOM y el centro Cosmos en esta imagen

En el centro del ecosistema Cosmos se encuentra Cosmos Hub. Se trata de una cadena de aplicaciones diseñada para facilitar la conectividad entre las demás cadenas de aplicaciones dentro de Cosmos. Cosmos Hub está protegido mediante el token ATOM. Actualmente, la interconexión se realiza a través de IBC y transferencias entre las distintas cadenas de aplicaciones de Cosmos.

En un futuro próximo, sin embargo, surgirán nuevos factores que impulsarán el valor del hub Cosmos y ATOM. Una publicación de blog de septiembre de 2021 describe el lanzamiento de la seguridad de la cadena Interchain y el staking compartido en Cosmos. Hasta la fecha, las cadenas de aplicaciones de Cosmos, como Terra y BSC, han tenido que construir sus propias redes de nodos y establecer su propia seguridad de consenso sin soporte. Para los proyectos nuevos, esto puede ser arriesgado, ya que inicialmente los precios de los tokens y la capitalización de mercado son bajos, lo que los expone a ataques fáciles de ejecutar por parte de actores maliciosos.

Si las nuevas cadenas de aplicaciones pudieran alquilar seguridad de un repositorio central a un coste mucho menor que el de crear sus propias redes de nodos, más proyectos podrían desarrollarse en Cosmos. Podrían centrarse en crear un producto principal y alquilar la seguridad. La seguridad intercadena compartirá la seguridad del centro de Cosmos y el staking de ATOM con las nuevas cadenas de aplicaciones de Cosmos que se lancen.

Los validadores de ATOM del Cosmos Hub podrán asegurar redes a cambio de una comisión. Esto resulta atractivo para los validadores de ATOM, ya que obtienen ingresos al brindar seguridad a más cadenas. Para los nuevos proyectos que se lancen en ATOM, la seguridad intercadena facilitará la implementación de una seguridad robusta y permitirá que las nuevas cadenas presenten sus tokens y proyectos a la comunidad de Cosmos con mayor facilidad.

Brave New Coin habló con Charly Fei, responsable de comunicación entre blockchains en la Fundación Interchain, la organización suiza sin ánimo de lucro que financia, gestiona e impulsa el ecosistema Cosmos. Fei explica la importancia de los estándares de seguridad de Interchain:

“Este diseño permite una ideación y un desarrollo más rápidos y diversos, mientras que los estándares de Interchain, como Interchain Security, Interchain Staking y otros estándares del protocolo IBC, mantendrán la coherencia y la interoperabilidad en un ecosistema diverso. Es esta diferencia en el diseño y la ideología la que ha impulsado el auge de las blockchains basadas en Cosmos, con un conjunto tan amplio de características y participantes”, afirmó Fei.

Se espera que la primera versión de seguridad intercadena se lance en el segundo trimestre de 2022.

Cosmos se distingue de otras plataformas blockchain en que no ofrece seguridad inmediata para el lanzamiento de aplicaciones y tokens. Un proyecto que se lanza en Ethereum ve mitigado el riesgo de un ataque de doble gasto gracias a la gran red de nodos y la potencia asociada a la misma.

La seguridad intercadena permitirá que proyectos más pequeños con menos capital disponible se lancen al ecosistema. Es probable que esto amplíe significativamente el alcance del proyecto.

Fuente: Cosmosscan.net

Actualmente, parece haber un quórum equilibrado y bien distribuido de validadores en el hub de Cosmos. Varios proyectos destacados de staking de criptomonedas respaldan el proyecto, entre ellos Binance Staking, Dokla Capital, Coinbase Custody y Paradigm.

Los 10 principales participantes en el staking representan aproximadamente el 45 % de todos los ATOM en staking. Estos participantes también son responsables de la gobernanza de los protocolos Cosmos. Cuantos más ATOM haya en staking, mayor será el poder de voto.

Fuente: Cosmosscan.net

La participación electoral parece ser bastante baja, con menos del 60% de los ATOM en staking participando en las votaciones recientes. La propuesta más popular fue la de activar la actualización de software Vega.

La actualización a Vega incluyó varias actualizaciones de versiones para garantizar la seguridad de los componentes principales de los que depende Cosmos Hub, como Cosmos SDK, Tendermint Core e IBC. La actualización también incorporó mejoras de eficiencia para optimizar el consenso, las comisiones por transacción y la delegación de votos.

La cantidad total vinculada al centro Cosmos es de 169,699,861.3059 ATOM, que actualmente equivale a aproximadamente US$6,470,655,711.

Los titulares de ATOM pueden optar por ejecutar sus propios nodos validadores o asignar su participación a un validador que obtendrá recompensas en su nombre. Esto significa que cualquier persona que posea ATOM puede delegar parte de sus tokens a uno o más validadores, quienes procesan las transacciones y gestionan la red.

Stakingrewards.com sitúa a Cosmos como la octava blockchain más grande del ecosistema de prueba de participación por la cantidad de activos apostados. Actualmente, hay 2622 participantes apostando ATOM en el hub de Cosmos, y el 18 de enero se produjo un fuerte aumento en el número de participantes.

Fuente: Stakingrewards.com

Actualmente, el 62.13 % del suministro circulante de ATOM participa en staking. Esta cifra se sitúa ligeramente por debajo del objetivo de participación del 66 % de Cosmos. Esto significa que el 37.87 % del ATOM circulante está potencialmente en manos de especuladores y podría venderse rápidamente si las condiciones del mercado lo permiten. El staking bloquea los activos en la red durante un periodo de tiempo más prolongado.

Stakingrewards.com considera que delegar ATOM a un validador existente es sencillo. Sin embargo, considera que operar un nodo validador de ATOM requiere un nivel de habilidad profesional. Asimismo, señala que el riesgo de delegar es moderado, pero afirma que operar un nodo validador propio conlleva riesgos.

La rentabilidad anual para los delegadores de ATOM es de un impresionante 13.17%, aunque, tras la inflación, esta rentabilidad se reduce al 4.23%. El periodo mínimo de bloqueo de tokens tras la delegación es de 21 días. Los validadores cobran a los delegadores una comisión del 8.6% por sus servicios.

Las estimaciones de recompensas por staking indican que si los poseedores de ATOM delegaran el equivalente a US$1000 en ATOM, en un mes ganarían $10.82 (0.28726 ATOM) y en un año ganarían $131.69 (3.49502 ATOM).

Para los titulares de ATOM que operan sus propios nodos, la rentabilidad aumenta hasta el 14.41 %. Sin embargo, tras la inflación, esta cifra baja al 5.47 %. Al igual que con la delegación, el periodo de bloqueo para los nodos validadores es de 21 días.

Comunicación entre blockchains: La aplicación estrella para el hub Cosmos y ATOM

Uno de los factores clave del éxito de Ethereum en los últimos cuatro años es su capacidad de interconexión y la posibilidad de que las distintas dApps compartan libremente información y liquidez entre sí. Tras el lanzamiento de IBC en febrero de 2021, las cadenas de aplicaciones de Cosmos podrían seguir una trayectoria similar y conectarse libremente como lo hacen aplicaciones de Ethereum como Curve y Convex.

Fei explicó la importancia del IBC para el núcleo de Cosmos:

La importancia de este futuro intercadena fue una parte integral y visionaria del documento técnico original de Cosmos en 2016 y sigue siendo un pilar fundamental de su tesis. Cosmos ofrece una visión diferente de un futuro intercadena: una basada en la interoperabilidad como principio fundamental. Cosmos cree que dotar a las cadenas soberanas de un estándar de comunicación compartido es un paso natural en la evolución del diseño de protocolos.

Hasta el momento, no todas las principales cadenas de aplicaciones de Cosmos han implementado IBC y muchas parecen estar adoptando un enfoque de esperar y ver, dejando que otros prueben la tecnología.

Fuente: Mapofzones.com

Mapofzones.com

Cuando una cadena de aplicaciones implementa IBC, se convierte en una zona. Esta zona puede conectarse con otras zonas de cadenas de aplicaciones con IBC habilitado dentro del ecosistema Cosmos e intercambiar datos y recursos. Cosmos implementa un modelo de estrella para simplificar estas interacciones, donde la habilitación de IBC abre canales con múltiples aplicaciones dentro de la red de zonas IBC. Las aplicaciones satélite pueden conectarse a estas aplicaciones satélite para simplificar y mitigar sus propios riesgos.

El crecimiento del IBC. Fuente: Mapa de zonas.

Un ejemplo de este tipo de plataforma es Osmosis. Es el primer DEX nativo de IBC construido sobre Cosmos y permite la transferencia de tokens del ecosistema Cosmos. Para blockchains como Bitcoin y Ethereum, que no son nativas de Cosmos, herramientas como Gravity Bridge, que permite la transferencia de activos entre Ethereum y Cosmos, ampliarán el alcance de la interoperabilidad de Cosmos.

Cosmos lo explica en una publicación de su blog: “Así pues, en paralelo con el auge de las cadenas que habilitan la comunicación basada en la interacción (IBC), la comunidad ATOM planea crear una serie de servicios de valor añadido que generen fuertes incentivos para que las cadenas soberanas se conecten al Cosmos Hub y transfieran activos a este, impulsando así el valor del token ATOM”.

Numerosas cadenas de aplicaciones ya se conectan a Cosmos-hub para permitir transferencias a través de la red IBC. Según mapofzone.com, ya es el segundo centro de transferencias IBC más popular.

Se está desarrollando un exchange similar a Osmosis para conectarse directamente al hub de Cosmos. Las transferencias en Gravity Dex serán confirmadas por validadores y constituirán una fuente directa de ingresos que incrementarán el valor del token ATOM. Osmosis es una cadena de aplicaciones independiente con sus propios validadores y su propio token, Osmo.

Actualmente, existen dos factores clave que generan valor para los poseedores de ATOM. Uno son las comisiones por transacción generadas a través de las transacciones IBC y el otro son las recompensas por inflación obtenidas mediante la emisión de nuevos tokens ATOM. La tasa de inflación de ATOM ronda el 7.5%, pero este porcentaje varía según el porcentaje de staking. La inflación disminuye si se mantiene en staking más del 67% de los ATOM, y de forma muy gradual, hasta alcanzar un mínimo del 7%. En la actualidad, con un staking de aproximadamente el 62%, la tasa de inflación es alta. Esta tasa de inflación se destina íntegramente a quienes realizan staking.

Quienes participan en el staking de ATOM ahora obtienen recompensas mediante la inflación y las transferencias IBC. Próximamente habrá seguridad entre cadenas, recompensas compartidas por staking y transferencias a Gravity DEX. Si bien ha tomado tiempo, la tenencia de tokens ATOM ahora se beneficia de manera más directa del crecimiento del ecosistema Cosmos.

Fei compartió con BNC información sobre el futuro de la interoperabilidad de Cosmos más allá de IBC. Las cuentas intercadenas permitirán que las cadenas de aplicaciones de Cosmos se integren con la interfaz de usuario y la experiencia de usuario de otras cadenas del ecosistema, ofreciendo a los usuarios experiencias de usuario de primer nivel. Se prevé que las cuentas intercadenas se lancen en el primer trimestre de 2022.

“Las cuentas intercadenas permitirán aprovechar las mejores características del diseño de aplicaciones y sistemas componibles, fundamentales para el crecimiento exponencial de las finanzas descentralizadas (DeFi), de forma nativa entre cadenas. Esto significa que, en lugar de transferir un activo a otra cadena y luego exigir al usuario que también se adapte al ecosistema, la interfaz de usuario y la experiencia de usuario de esa cadena, una cadena podrá transferir un activo a otra y, a través de transacciones de cuentas intercadenas, realizar transacciones como invertir el activo en el fondo de liquidez de otra cadena, participar en otro protocolo o cualquier otra transacción, todo ello sin que el usuario final tenga que lidiar con la complejidad del proceso”, afirmó Fei.

Conclusión

ATOM, el token nativo del ecosistema Cosmos, se ha visto eclipsado por otros proyectos importantes como Binance Smart Chain, Terra y Crypto.com, que optaron por desarrollarse sobre Cosmos. Estos proyectos han acumulado una gran capitalización de mercado y un alto valor total bloqueado (TVL), mientras que ATOM y la plataforma Cosmos han tenido una utilidad limitada.

La capacidad de permitir que los proyectos se ejecuten de forma autónoma sin necesidad de conectarse al hub de Cosmos ha ayudado a convertir a Cosmos en una solución popular para los constructores de blockchain, pero no ha creado mucho valor para el token ATOM.

Esto cambió drásticamente en 2021, tras el lanzamiento de IBC. El centro Cosmos ahora podía actuar como facilitador de transacciones entre blockchains construidas sobre Cosmos. Los poseedores de ATOM contaban con una nueva fuente de ingresos a través de las transacciones de IBC. Invertir en ATOM ya no era solo una apuesta indirecta por el ecosistema Cosmos.

La interoperabilidad será clave para el crecimiento del valor del token ATOM. En 2022 se implementarán numerosas funcionalidades que aumentarán la conectividad entre las cadenas de aplicaciones, impulsadas en gran medida por el hub de Cosmos y el token ATOM. Las novedades de 2022, como las cuentas y la seguridad intercadenas, resultan muy atractivas para los poseedores de ATOM debido a la nueva utilidad que aportarán al token gracias a la interoperabilidad entre cadenas en Cosmos.

“La verdadera propuesta de valor del Hub reside en servicios intercadena esenciales como el enrutamiento, la gestión de nombres de cadena, la seguridad intercadena, la custodia y las facilidades para la formación de capital”, afirma Fei. “Con el crecimiento del ecosistema IBC, ya hemos observado una creciente demanda de servicios intercadena que mejorarán la usabilidad, la capacidad de descubrimiento y el acceso al ecosistema. Cosmos Hub desempeñará un papel fundamental en el universo en expansión de blockchains que requieren servicios intercadena, y ATOM ofrece una participación en esta economía floreciente y en el talento de la comunidad que apuesta por el éxito del Hub”.