7 controles de riesgo de criptomonedas que los operadores en Corea del Sur deben aplicar

Diversos estudios sobre la actividad de los inversores minoristas han llegado a la misma conclusión: la mayoría de los inversores activos pierden dinero con el tiempo, principalmente debido a una gestión deficiente del riesgo, más que a un análisis de mercado deficiente. Un estudio ampliamente citado, realizado por investigadores de la Universidad de California en Berkeley, reveló que solo una pequeña fracción de los inversores intradía obtenía beneficios extraordinarios de forma constante tras deducir comisiones y gastos. Y cuando decimos «pequeña fracción», lo decimos en serio: representa menos del 1 % del total de inversores intradía.

Las criptomonedas empeoran el problema. El mercado opera las 24 horas del día, la volatilidad puede dispararse sin previo aviso y el apalancamiento está al alcance de un clic.

Los comerciantes surcoreanos se enfrentan a otra capa de complejidad. El mercado local históricamente ha cotizado con una prima respecto a los precios globales (la llamada "prima Kimchi"), las bolsas locales suelen reaccionar de forma diferente a las noticias regulatorias, y las normas bancarias sobre las vías de acceso a las monedas fiduciarias crean una estructura de mercado que no se parece del todo a la de Estados Unidos o Europa.

Por eso, sería demasiado simplista decir que la gestión de riesgos es un ejercicio defensivo. En realidad, es tu plan de supervivencia. Así que aquí tienes siete prácticas que merecen un lugar permanente en tu proceso de trading.

1. Comience con el dimensionamiento de la posición.

Sorprendentemente, muchos operadores dedican horas a analizar gráficos y apenas treinta segundos a decidir cuánto capital invertir. Ese orden debería ser el inverso.

Los operadores profesionales suelen pensar en términos de riesgo de la cartera en lugar de convicción. Así que, en vez de preguntarse "¿Qué tan seguro estoy?", pregúntese "¿Cuánto puedo permitirme perder si me equivoco?".

Una regla sencilla para recordar: no arriesgue más del 1 % al 2 % de su cartera en una sola operación. Además, establezca primero el stop-loss y calcule el tamaño de la posición después.

Un ejemplo:

• Cartera: 20 millones de wones
• Riesgo máximo por operación: 1% (₩200,000)
• Distancia de stop-loss: 5%

Tamaño máximo de posición:

₩200,000 ÷ 5% = ₩4 millones.

Tu idea de inversión puede ser brillante, pero al mercado no le importa. Ajustar el tamaño de la posición te protege de equivocarte justo en el peor momento.

Métricas a tener en cuenta

• Porcentaje de la cartera en riesgo por operación
• Valor en riesgo diario (VaR)
• Reducción máxima

Si desconoces tu máxima reducción de capital durante el último año, estás operando sin uno de los datos más importantes en el trading.

2. Implementar filtros de volatilidad en torno a las noticias locales.

El mercado de criptomonedas de Corea del Sur reacciona rápidamente a las noticias nacionales . Los anuncios relacionados con impuestos, regulación de plataformas de intercambio, medidas contra el lavado de dinero o acuerdos bancarios pueden generar movimientos bruscos que no necesariamente se reflejan de inmediato en las bolsas internacionales.

Dicho todo esto, necesitas filtros de volatilidad.

Un enfoque práctico:

• Reduzca el apalancamiento antes de los principales anuncios regulatorios.
• Reduzca el tamaño de sus posiciones durante períodos de elevada volatilidad realizada.
• Evite abrir posiciones importantes justo antes de la publicación programada de las políticas.

Y consulta fuentes de noticias locales, no solo medios especializados en criptomonedas en inglés.

Muchos operadores descubren demasiado tarde que el mercado ya reaccionó a un titular en coreano que nunca vieron.

Métricas a tener en cuenta

• Volatilidad realizada a siete días
• Aumentos en la tasa de financiación
• Cambios en el interés abierto
• Cambios repentinos en el volumen de negociación de KRW

Estos indicadores suelen avisar de que algo inusual está ocurriendo antes de que los titulares lleguen al público internacional.

3. Tratar las comisiones como un riesgo.

Las comisiones rara vez provocan conflictos. En cambio, suelen deteriorar el rendimiento de forma silenciosa.

Un operador que realiza docenas de transacciones por semana puede perder un porcentaje significativo de sus ganancias anuales debido a comisiones, deslizamiento, diferenciales y costos de financiación. Esto cobra especial relevancia en mercados volátiles donde los operadores persiguen constantemente el impulso del mercado.

Mantenga un registro sencillo:

• Beneficios brutos de explotación
• Tarifas totales pagadas
• Rentabilidad neta

Muchos operadores activos se sorprenden al descubrir que, técnicamente, tenían razón en cuanto a la dirección del mercado, pero aun así perdieron dinero después de descontar los gastos.

También conviene comparar la calidad de ejecución en las distintas plataformas. Una comisión más baja no importa mucho si el margen de beneficio es consistentemente mayor.

Métricas a tener en cuenta

• Coste medio de negociación por posición
• Porcentaje de deslizamiento
• Beneficio neto después de comisiones

4. Respetar las tasas de financiación

Los contratos de futuros perpetuos ofrecen flexibilidad a los operadores. Pero también generan riesgos sutiles que son fáciles de subestimar.

Los tipos de interés de la financiación pueden resultar extremadamente caros durante los periodos de euforia del mercado. Por lo tanto, una posición larga con un alto apalancamiento puede mantener la tendencia correcta y aun así obtener un rendimiento inferior, ya que los pagos de financiación reducen gradualmente la rentabilidad.

Los operadores profesionales suelen tratar la financiación como una variable independiente.

Preguntas que vale la pena hacer:

• ¿Resulta rentable esta operación tras tener en cuenta los costes de financiación previstos?
• ¿Indica el ritmo de financiación un posicionamiento excesivo en el mercado?
• ¿La exposición puntual lograría el mismo objetivo de forma más eficiente?

Métricas a tener en cuenta

• tasa de financiación anualizada
• Relación largo-corto
• Concentración de interés abierto

5. Protéjase con bienes perpetuos en lugar de venderlo todo.

Muchos operadores creen que reducir el riesgo significa salir completamente del mercado. Y si bien a veces es así, en otras ocasiones la cobertura tiene más sentido.

Supongamos que usted mantiene una posición a largo plazo en BTC con importantes ganancias no realizadas. Vender podría generar implicaciones fiscales o simplemente eliminar la exposición que desea conservar. Los futuros perpetuos a corto plazo pueden compensar el riesgo de pérdidas sin necesidad de una salida completa.

He aquí un proceso rápido:

1. Determinar elta de la cartera
2. Calcular la relación de cobertura deseada
3. Abrir una posición corta parcial
4. Reevaluar periódicamente

El objetivo es sencillo: reducir los daños durante los movimientos adversos.

Métricas a tener en cuenta

• Exposición neta de la cartera
• Ratio de cobertura
• Diferencia entre los mercados al contado y de futuros

6. Separar el capital de negociación de la custodia a largo plazo.

El riesgo cambiario es real. La historia nos recuerda constantemente que incluso las grandes plataformas pueden fallar inesperadamente.

Un enfoque práctico es la segmentación de la custodia:

• El capital de negociación permanece en las bolsas.
• Las inversiones a largo plazo permanecen bajo custodia propia.
• Las reservas de stablecoins siguen diversificadas entre proveedores y plataformas.

Al elegir una plataforma para invertir en BTC, ETH o XRP, piense más allá de las comisiones y la comodidad. Algunos inversores prefieren la propiedad directa y la autocustodia, mientras que otros optan por invertir en criptomonedas mediante CFD. Existen plataformas que ofrecen diversas formas de poseer criptomonedas. Por ejemplo, en Axi , los inversores pueden comprar criptomonedas para inversión a largo plazo, operar con CFD de criptomonedas o futuros perpetuos.

Pero los CFD eliminan por completo la gestión de la cartera y las consideraciones de almacenamiento de la contraparte. Esa es una de las razones por las que tantos operadores optan por esta estrategia.

Piénselo como gestión de riesgos operativos: una operación puede recuperarse, pero una billetera inaccesible a menudo no.

Métricas a tener en cuenta

• Porcentaje de la cartera mantenida en bolsas de valores
• Concentración de contrapartes
• Distribución de monederos entre custodios

7. Realizar la debida diligencia sobre las stablecoins y las plataformas de intercambio.

No todas las stablecoins conllevan los mismos riesgos. Y no todas las plataformas de intercambio gestionan los activos de sus clientes de la misma manera. Además, la historia de las criptomonedas ha demostrado que el riesgo de contraparte puede materializarse mucho más rápido de lo que se espera.

Por lo tanto, antes de invertir una cantidad significativa de capital, pregúntese:

• ¿Las reservas están certificadas de forma independiente?
• ¿Hay comprobante de reservas disponible?
• ¿La plataforma de intercambio separa los fondos de los clientes?
• ¿Son transparentes las relaciones bancarias?
• ¿La plataforma tiene un historial de incidentes operativos?

Métricas a tener en cuenta

• Informes de reserva
• Historial de retiros
• Acuerdos de seguros
• Estructura de jurisdicción y licencias

Dos reglas adicionales que los operadores experimentados rara vez ignoran

Mantén efectivo en reserva

Una cartera totalmente desplegada carece de flexibilidad. Mantener una asignación de efectivo permite responder a las fluctuaciones del mercado en lugar de verse obligado a vender.

A veces, la mejor operación es aquella que aún puedes realizar cuando todos los demás han agotado su capital.

Revisa tus operaciones como si fueras un negocio.

La mayoría de los operadores llevan un registro de gráficos, lo cual está bien. Pero lo mejor es llevar un registro detallado.

Pista:

• Ratio de victorias
• Ganancia promedio versus pérdida promedio
• Reducción máxima
• Costos comerciales
• Rendimiento según el régimen de mercado

Los patrones aparecerán rápidamente cuando comiences a medirlos.

Puede que descubras que tus mejores operaciones se producen únicamente durante los periodos de alta volatilidad. O quizás tus pérdidas se concentran en las sesiones de negociación nocturnas.

La cuestión es que el mercado deja pistas. Tu diario te ayudará a encontrarlas.

La gestión de riesgos es lo que hace posible la longevidad.

Las criptomonedas recompensan la convicción en ocasiones, pero recompensan la disciplina de forma constante.

No se puede eliminar el riesgo; nadie puede. Pero sí se puede decidir cuánto daño causa una mala decisión, cuánta exposición recae sobre las contrapartes y cuán preparado se está cuando la volatilidad inevitablemente regrese. Y ese es el verdadero objetivo.

 

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