7 contrôles des risques liés aux cryptomonnaies que les traders en Corée du Sud appliquent

De nombreuses études sur l'activité de trading de détail aboutissent à la même conclusion : la plupart des traders actifs perdent de l'argent sur le long terme, principalement en raison d'une mauvaise gestion des risques plutôt que d'une analyse de marché déficiente. Une étude largement citée, menée par des chercheurs de l'Université de Californie à Berkeley, a révélé que seule une infime fraction des day traders réalise des profits anormaux de manière constante après déduction des frais et coûts. Et quand on dit « infime fraction », c'est vraiment le cas : cela représente moins de 1 % de l'ensemble des day traders.

Les cryptomonnaies aggravent le problème. Le marché est ouvert 24h/24, la volatilité peut exploser sans prévenir et l'effet de levier est accessible en un clic.

Les traders sud-coréens sont confrontés à une complexité supplémentaire. Historiquement, le marché local s'est négocié avec une prime par rapport aux cours mondiaux (la fameuse « prime Kimchi »), les bourses locales réagissent souvent différemment aux annonces réglementaires, et les règles bancaires relatives aux passerelles vers les monnaies fiduciaires créent une structure de marché qui ne ressemble pas vraiment à celle des États-Unis ou de l'Europe.

C’est pourquoi il serait trop simpliste d’affirmer que la gestion des risques se limite à une simple mesure défensive. En réalité, c’est votre plan de survie. Voici donc sept pratiques qui méritent une place permanente dans votre processus de trading.

1. Commencez par le dimensionnement des positions

Un nombre surprenant de traders passent des heures à analyser des graphiques et seulement une trentaine de secondes à décider du montant de capital à investir. Cet ordre devrait être inversé.

Les traders professionnels raisonnent souvent en termes de risque de portefeuille plutôt qu'en termes de conviction. Ainsi, au lieu de se demander : « À quel point suis-je sûr de moi ? », il vaut mieux se demander : « Combien puis-je me permettre de perdre si je me trompe ? »

Voici une règle simple à retenir : ne risquez pas plus de 1 % à 2 % de votre portefeuille sur une seule transaction. De plus, définissez d’abord votre ordre stop-loss, puis calculez la taille de votre position.

Un exemple:

• Portefeuille : 20 millions de wons
• Risque maximal par transaction : 1 % (200 000 ₩)
• Distance de stop-loss : 5 %

Taille maximale de la position :

200 000 ₩ ÷ 5 % = 4 millions de ₩.

Votre idée de trading est peut-être géniale, mais le marché n'en a cure. Le dimensionnement des positions vous protège contre une erreur au pire moment.

Indicateurs à surveiller

• Pourcentage du portefeuille à risque par transaction
• Valeur quotidienne à risque (VaR)
• Tirage maximum

Si vous ne connaissez pas votre perte maximale de l'année écoulée, vous opérez sans l'un des chiffres les plus importants en matière de trading.

2. Mettre en place des filtres de volatilité autour des actualités locales

Le marché des cryptomonnaies sud-coréen réagit rapidement à l'actualité nationale . Les annonces concernant la fiscalité, la réglementation des échanges, les mesures de lutte contre le blanchiment d'argent ou les partenariats bancaires peuvent engendrer des mouvements brusques qui ne se répercutent pas nécessairement immédiatement sur les marchés internationaux.

Tout cela pour dire que vous avez besoin de filtres de volatilité.

Une approche pratique :

• Réduisez votre effet de levier avant les annonces réglementaires majeures.
• Réduisez la taille de vos positions pendant les périodes de forte volatilité réalisée.
• Évitez de prendre des positions importantes juste avant les annonces de politique monétaire prévues.

Et consultez les sources d'information locales, pas seulement les médias crypto anglophones.

De nombreux traders découvrent trop tard que le marché a déjà réagi à un titre en langue coréenne qu'ils n'ont jamais vu.

Indicateurs à surveiller

• Volatilité réalisée sur sept jours
• Pics de taux de financement
• Évolution des positions ouvertes
• Changements soudains du volume des échanges de KRW

Ces indicateurs permettent souvent de déceler un événement inhabituel avant même que les gros titres n'atteignent le public international.

3. Considérez les frais comme un risque.

Les frais provoquent rarement des explosions. Au contraire, ils nuisent sournoisement à la performance.

Un trader effectuant des dizaines de transactions par semaine peut perdre une part importante de ses rendements annuels en raison des commissions, du slippage, des spreads et des coûts de financement. Ce phénomène est particulièrement marqué sur les marchés volatils où les traders cherchent constamment à profiter de la dynamique du marché.

Tenez un journal simple :

• bénéfices bruts des transactions
• Frais totaux payés
• Rentabilité nette

De nombreux traders actifs sont choqués de découvrir qu'ils avaient techniquement raison sur la direction à suivre, mais qu'ils ont tout de même perdu de l'argent après déduction des frais.

Il convient également de comparer la qualité d'exécution entre les différentes plateformes. Un barème de commissions plus bas importe peu si l'écart est systématiquement plus important.

Indicateurs à surveiller

• Coût moyen de transaction par position
• Pourcentage de glissement
• Bénéfice net après déduction des frais

4. Respecter les taux de financement

Les contrats à terme perpétuels offrent une grande flexibilité aux traders. Mais ils engendrent également des risques subtils qu'il est facile de sous-estimer.

Les taux de financement peuvent devenir extrêmement élevés en période d'euphorie boursière. Ainsi, une position longue fortement levierée peut, malgré une orientation correcte, sous-performer car les remboursements de financement érodent progressivement les rendements.

Les traders professionnels considèrent souvent le financement comme une variable distincte.

Questions qui méritent d'être posées :

• Cette opération est-elle rentable après déduction des coûts de financement prévus ?
• Le taux de financement signale-t-il un positionnement excessif sur le marché ?
• Une exposition ciblée permettrait-elle d'atteindre le même objectif plus efficacement ?

Indicateurs à surveiller

• taux de financement annualisé
• ratio long/court
• Concentration des intérêts ouverts

5. Couvrez-vous avec des options perpétuelles au lieu de tout vendre.

De nombreux traders pensent que réduire les risques signifie se retirer complètement du marché. Et bien que cela soit parfois le cas, la couverture est souvent plus judicieuse.

Supposons que vous déteniez une position BTC à long terme avec d'importantes plus-values ​​latentes. Vendre pourrait avoir des conséquences fiscales ou simplement vous débarrasser d'une exposition que vous souhaitez conserver. La vente à découvert de contrats à terme perpétuels peut compenser le risque de baisse sans nécessiter une liquidation complète.

Voici une procédure rapide :

1. Déterminer le delta du portefeuille
2. Calculer le ratio de couverture souhaité
3. Ouvrir une position courte partielle
4. Réévaluer régulièrement

L'objectif est simple : réduire les dégâts lors des mouvements défavorables.

Indicateurs à surveiller

• Exposition nette du portefeuille
• Ratio de couverture
• Base de comparaison entre les marchés au comptant et à terme

6. Séparer le capital de négociation des actifs de conservation à long terme

Le risque lié aux plateformes d'échange est bien réel. L'histoire regorge d'exemples montrant que même les plus grandes plateformes peuvent connaître des défaillances inattendues.

Une approche pratique consiste à segmenter la garde des enfants :

• Les capitaux de négociation restent sur les marchés.
• Les avoirs à long terme restent en auto-détention
• Les réserves de stablecoins restent diversifiées entre les fournisseurs et les plateformes.

Pour investir dans le BTC, l'ETH ou le XRP, il est important de ne pas se limiter aux frais et à la facilité d'utilisation. Certains traders privilégient la propriété directe et la gestion autonome de leurs cryptomonnaies, tandis que d'autres préfèrent s'exposer au marché des cryptomonnaies via les CFD. Il existe des plateformes offrant plusieurs options pour investir dans les cryptomonnaies. Par exemple, sur Axi , les traders peuvent acheter des cryptomonnaies pour un investissement à long terme, trader des CFD sur cryptomonnaies ou des contrats à terme perpétuels.

Mais les CFD éliminent complètement les contraintes de gestion de portefeuille et de stockage chez la contrepartie. C'est l'une des raisons pour lesquelles tant de traders optent pour cette stratégie.

Considérez cela comme une gestion des risques opérationnels : une transaction peut se redresser, mais un portefeuille inaccessible, souvent, ne le peut pas.

Indicateurs à surveiller

• Pourcentage du portefeuille détenu en bourse
• Concentration des contreparties
• Répartition des portefeuilles entre les dépositaires

7. Effectuer une vérification préalable approfondie des stablecoins et des plateformes d'échange

Les stablecoins ne présentent pas tous les mêmes risques. De plus, les plateformes d'échange ne gèrent pas toutes les actifs de leurs clients de la même manière. Enfin, l'histoire des cryptomonnaies a démontré que le risque de contrepartie peut se matérialiser beaucoup plus rapidement qu'on ne le pense.

Avant d'engager des capitaux importants, posez-vous les questions suivantes :

• Les réserves sont-elles attestées de manière indépendante ?
• Existe-t-il une preuve des réserves ?
• La bourse sépare-t-elle les fonds des clients ?
• Les relations bancaires sont-elles transparentes ?
• La plateforme a-t-elle déjà connu des incidents opérationnels ?

Indicateurs à surveiller

• Rapports de réserve
• Historique des retraits
• Dispositions d'assurance
• Juridiction et structure d'autorisation

Deux règles supplémentaires que les traders expérimentés ignorent rarement

Gardez de l'argent liquide en réserve

Un portefeuille entièrement investi manque de flexibilité. Conserver des liquidités permet de réagir aux perturbations au lieu de se retrouver contraint de vendre.

Parfois, la meilleure opération est celle que l'on peut encore réaliser après que tous les autres ont épuisé leur capital.

Analysez vos transactions comme une entreprise

La plupart des traders utilisent des graphiques, ce qui est bien. Mais les enregistrements sont encore mieux.

Piste:

• Taux de réussite
• Gain moyen par rapport à la perte moyenne
• Tirage maximum
• Coûts de négociation
• Performance par régime de marché

Des tendances apparaîtront rapidement lorsque vous commencerez à les mesurer.

Vous constaterez peut-être que vos meilleures transactions ont lieu uniquement pendant les périodes de forte volatilité. Ou peut-être que vos pertes se concentrent autour des séances de négociation nocturnes.

L'essentiel, c'est que le marché laisse des indices. Votre journal vous aidera à les trouver.

La gestion des risques est ce qui rend la longévité possible

Dans le monde des cryptomonnaies, la conviction est parfois récompensée. Mais la discipline l'est constamment.

On ne peut éliminer le risque ; personne ne le peut. Mais on peut décider de l’ampleur des dégâts qu’une mauvaise décision peut causer, du niveau d’exposition des contreparties et de son degré de préparation lorsque la volatilité reviendra inévitablement. Et c’est là le véritable objectif.

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