Cryptomonnaies et résilience face à la COVID-19 : existe-t-il une corrélation ?

La pandémie de COVID-19 a bouleversé le monde. Les relations entre les citoyens, l'État et l'économie de marché se sont tendues et ont parfois engendré des divisions. Durant cette pandémie, l'État a consolidé son pouvoir et son influence politique dans les sphères économiques et sociales, partout dans le monde.

Le rôle de l'État s'est considérablement accru, les gouvernements s'octroyant de nouveaux pouvoirs – officiellement pour protéger leurs citoyens. Cet accroissement de pouvoir s'est parfois fait au détriment des libertés civiles fondamentales. Dans de nombreux pays, la perception publique de l'État a évolué en raison de la frustration suscitée par les justifications de ces restrictions de liberté.

On observe une fragmentation sociale accrue due aux divergences d'opinions sur la mise en œuvre de politiques telles que les confinements, la vaccination obligatoire, les passeports vaccinaux et les restrictions de voyage. Partout dans le monde, des citoyens ont manifesté en masse contre les atteintes de l'État à leurs libertés, tandis que d'autres se sont soumis de leur plein gré, espérant que la pandémie s'atténuerait avec chaque nouvelle mesure introduite.

Alors qu'une grande partie de l'économie physique et financière a souffert pendant la pandémie, le secteur de la blockchain a profité d'un marché haussier des cryptomonnaies.

La capitalisation boursière totale des crypto-actifs avoisine actuellement les 2 900 milliards de dollars américains. Au début de la pandémie de COVID-19, début janvier 2020, ce chiffre s'élevait à 286.5 milliards de dollars américains. Ces données suggèrent que le marché des cryptomonnaies a connu une croissance d'environ 914 % durant cette période.

Plusieurs raisons expliquent pourquoi les cryptomonnaies ont profité d'une période où un mandat a paralysé la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Les cryptomonnaies peuvent être échangées partout dans le monde, à tout moment. Leur nature numérique et sans autorisation les rend également plus difficiles à réglementer ou à contrôler que d'autres actifs financiers. Ainsi, même lorsque les gouvernements restreignent les activités de trading ou les opérations bancaires en raison d'un confinement ou d'une mesure réglementaire (certains pays ayant interrompu les services bancaires de base pour non-respect des directives), les cryptomonnaies peuvent continuer à fonctionner sans interruption.

De plus, les cryptomonnaies décentralisées peuvent servir de couverture très liquide contre les risques politiques. Les investisseurs, craignant une augmentation de la masse monétaire fiduciaire induite par les gouvernements, se sont tournés vers les cryptomonnaies, un secteur peu susceptible de voir sa productivité affectée par les mesures de confinement. Elles sont devenues attractives comme protection contre l'inflation, un éventuel effondrement du PIB et les pertes de revenus des entreprises de l'économie de marché.

À l'échelle mondiale, l'inflation atteint des sommets inédits depuis 30 ans . Les banques centrales ont activé la planche à billets et soutiennent les économies grâce à la création monétaire. Les gouvernements utilisent les leviers actionnés par les banques centrales pour créer artificiellement de la monnaie et financer les infrastructures afin de soutenir les économies fragilisées par les mesures de soutien. Ces politiques dévaluent la valeur intrinsèque des monnaies à l'échelle mondiale par le biais de l'inflation.

La dévaluation monétaire est un moyen plus simple de financer les dépenses publiques que l'augmentation des impôts, mais elle est à court terme en raison de l'inflation qu'elle engendre. À l'échelle mondiale, les investisseurs placent leurs liquidités en sachant qu'elles perdent rapidement de la valeur. Les actions et les cryptomonnaies ont toutes deux connu une forte hausse dans ce contexte. Par ailleurs, les valeurs refuges traditionnelles comme les obligations du Trésor et l'or affichent des performances inférieures à celles de ces autres classes d'actifs, ce qui renforce encore leur attrait.

COVID-19 et cours des cryptomonnaies

Il semble que l'essor des crypto-actifs et les mesures liées à la COVID-19 soient liés. De nombreuses études universitaires explorent cette relation.

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il est essentiel de trouver un endroit au monde où ils peuvent tirer pleinement parti de l'immense potentiel du marché. Les gouvernements qui offrent à leurs citoyens et visiteurs une plus grande autonomie sont susceptibles d'être les destinations les plus attractives pour les acteurs de l'économie crypto.

Certains pays affichant les scores de résilience les plus élevés face à la COVID-19 se sont distingués par leur adoption rapide des cryptomonnaies. Les résultats de pays comme le Chili, le Danemark et la Finlande sont particulièrement remarquables.

Cet article examine certaines des meilleures options à l'échelle mondiale pour les utilisateurs de cryptomonnaies, tant du point de vue de la croissance des cryptomonnaies que de la capacité à gérer avec résilience la pandémie.

résilience face à la COVID

La résilience face à la COVID-19, telle qu'elle est évaluée dans cet article, est basée sur le classement mensuel de Bloomberg . (Source : Bloomberg)

« Le classement de résilience face à la Covid-19 offre un aperçu mensuel des régions où le virus est géré le plus efficacement, avec le moins de perturbations sociales et économiques. Établi à partir de 12 indicateurs de données couvrant le confinement du virus, la qualité des soins de santé, la couverture vaccinale, la mortalité globale et les progrès vers la reprise des voyages, ce classement révèle lesquelles des 53 plus grandes économies mondiales réagissent le mieux – et le moins bien – à cette menace sans précédent. »

La précarité des relations entre l'État et ses citoyens est illustrée par le classement de résilience face à la COVID-3 établi par Bloomberg. La Nouvelle-Zélande en est un exemple éloquent. Le pays a connu des fluctuations dans ce classement en fonction de sa réponse à la pandémie. Figurant parmi les trois premiers ou même en tête de l'indice de résilience de Bloomberg pendant la majeure partie de 2020 et 2021, il occupe actuellement la 32e place. Une corrélation manifeste est observée entre les mesures prises dans le cadre de la lutte contre la COVID-1 (restrictions de libertés ou crainte d'instabilité politique) et l'adoption des cryptomonnaies.

Source: Bloomberg

La Nouvelle-Zélande a été un espoir pour le reste du monde pendant une grande partie de la pandémie. Le pays a connu une présence quasi nulle de la COVID-19 grâce à une population qui faisait confiance au gouvernement et respectait ses consignes.

Le gouvernement néo-zélandais a informé sa population dès le début de sa stratégie de communication transparente face à la COVID-19. Le pays a mis en place un système d'alerte à quatre niveaux afin d'informer clairement les citoyens sur les mesures prises par les autorités en fonction de l'évolution de l'épidémie.

Le gouvernement a eu recours à des confinements stricts, courts et ciblés (le niveau d'alerte maximal) pour contenir les foyers de contamination. Avant la pandémie, la Nouvelle-Zélande bénéficiait d'un niveau élevé de confiance envers le gouvernement et d'une forte adhésion aux mesures sanitaires. De ce fait, les citoyens étaient prêts à renoncer temporairement à certaines libertés pour endiguer le virus.

Cependant, lors de la récente vague de contamination par le variant delta, la stratégie de confinement s'est avérée inefficace pour endiguer la transmission accrue de ce dernier. Le système d'alerte à quatre niveaux a été modifié : des niveaux supplémentaires ont été ajoutés entre les niveaux initiaux, et un système secondaire de vaccination, basé sur un système de feux tricolores, a été mis en place en parallèle. La stratégie de communication, pourtant simple et efficace, a échoué.

La frustration grandissait et le respect du confinement prolongé commençait à décliner. Le public se demandait pourquoi les mesures de confinement étaient si strictes alors que le pays affichait l'un des taux mensuels de cas et de décès les plus bas parmi les pays développés.

Les inquiétudes concernant les infrastructures de santé publique et le taux de vaccination insuffisant de la population ont dissuadé le gouvernement d'ouvrir le pays aux voyageurs intérieurs et aux ressortissants étrangers, engendrant une frustration généralisée parmi les citoyens . De récents sondages montrent que la popularité du Parti travailliste au pouvoir est en baisse.

Les 15 pays les plus résilients au monde selon l'indice Bloomberg de résilience — Progrès de la réouverture

Les 15 pays les plus résilients au monde selon l'indice Bloomberg de résilience – Situation face à la COVID-19

Les 15 pays les plus résilients au monde selon l'indice Bloomberg de qualité de vie

Principaux pays pour les détenteurs de cryptomonnaies pendant la pandémie

Émirats arabes unis – Répond à tous les critères

Pays qui attire de nombreux expatriés depuis de nombreuses années, les Émirats arabes unis (EAU) ont géré la pandémie de COVID-19 aussi bien que n'importe quel autre pays au monde, tant en termes de confinement que de préservation des libertés civiles de leurs citoyens.

Les Émirats arabes unis affichent actuellement l'un des taux d'incidence mensuels de COVID-19 les plus bas au monde, avec seulement 45 cas pour 10 000 habitants. Le pays obtient également d'excellents résultats en matière de taux de létalité, de nombre total de décès par million d'habitants et de taux de positivité aux tests. Parmi les 53 pays figurant sur la liste, les Émirats arabes unis présentent l'un des taux de vaccination les plus élevés, avec 97.3 % de la population vaccinée.

Contrairement à de nombreux autres pays, le pays n'a pas observé de forte augmentation des cas de la variante delta du COVID au cours du second semestre 2021.

En novembre 2021, la pandémie n'affectait pas les libertés des résidents des Émirats arabes unis autant que dans d'autres pays. En octobre, le taux d'infection a atteint son niveau le plus bas depuis un an. Les Émirats arabes unis se classent parmi les meilleurs pays selon les indicateurs de Bloomberg relatifs à la sévérité du confinement (grande liberté) et à la mobilité de la population.

Dubaï, la plus grande ville des Émirats arabes unis, accueille actuellement l'Expo 2020 , une exposition universelle où sont présentées au public les réalisations des pays du monde entier. On attend 25 millions de visiteurs durant les 182 jours de l'exposition (du 1er octobre 2021 au 1er mars 2022). La vaccination n'est pas obligatoire pour assister à l'Expo 2020 Dubaï, mais un test PCR négatif sera exigé à l'arrivée.

La réponse à la question de l'ouverture du pays est nuancée. Il est toutefois clair que les cryptomonnaies sont légales aux Émirats arabes unis. Actuellement, aucune interdiction explicite ne pèse sur les actifs numériques. Ils sont néanmoins réglementés par certains organismes du gouvernement fédéral et par les deux zones franches financières du pays : le Centre financier international de Dubaï (DIFC) et le Marché mondial d'Abu Dhabi (ADGM).

La Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE) a publié en décembre 2020 des déclarations précisant qu'elle ne reconnaît actuellement pas les crypto-actifs ou les actifs virtuels comme monnaie légale aux Émirats arabes unis et estime qu'ils ne peuvent être utilisés qu'en tant qu'actifs d'investissement à haut risque.

La réglementation de la CBUAE vise à faciliter l'accès des entreprises FinTech et autres prestataires de services de paiement non bancaires au marché des Émirats arabes unis, tout en protégeant les fonds des clients, en garantissant une conduite commerciale appropriée et en soutenant le développement de produits et services de paiement.

Les Émirats arabes unis sont régis par des lois fédérales et régionales, et certaines régions du pays semblent vouloir devenir des pôles d'excellence en matière de cryptomonnaies et de blockchain. En septembre, l'Autorité des valeurs mobilières et des matières premières des Émirats arabes unis et l'Autorité du Centre de commerce mondial de Dubaï (DWTCA) ont convenu d'un cadre permettant à la DWTCA d'approuver et d'autoriser les activités financières liées aux crypto-actifs.

Les Émirats arabes unis n'appliquent pas d'impôt sur le revenu des personnes physiques, il existe donc des impôts sur les plus-values ​​issues des cryptomonnaies.

Le mois dernier, les Émirats arabes unis sont devenus, le temps d'un événement, le centre névralgique de l'univers des cryptomonnaies sur les réseaux sociaux. Le World Blockchain Summit de Dubaï a accueilli plusieurs combats de boxe d'exhibition opposant des influenceurs de renom du secteur des cryptomonnaies, sous l'égide du célèbre boxeur britannique Amir Khan.

Europe nordique – Grande liberté sociale, mais inquiétudes concernant les cryptomonnaies

Des pays européens comme la Suède, la Finlande, le Danemark et la Norvège figurent parmi les pays les plus résilients face à la COVID-19. Le monde a observé comment le continent a rouvert ses portes et levé les restrictions liées au confinement, malgré l'émergence du variant delta de la COVID-19.

Il y a deux mois, le Danemark a levé toutes les restrictions nationales restantes liées au coronavirus, le gouvernement ayant déclaré que la Covid-19 n'était plus « une maladie qui constitue une menace critique pour la société ».

Grâce au succès de la campagne de vaccination, le pays aspire à un retour à la vie d'avant la pandémie. Les citoyens peuvent fréquenter les boîtes de nuit et les restaurants sans présenter de carnet de vaccination, emprunter les transports en commun sans masque et se réunir en grand nombre sans restriction.

La Norvège a adopté une politique similaire le 25 septembre. Le gouvernement du pays a annoncé à ses citoyens qu'ils pouvaient « vivre normalement » après 561 jours de restrictions de confinement destinées à contenir le virus.

Ces politiques d'ouverture pourraient toutefois évoluer avec l'arrivée de l'hiver en Europe. Le froid incitant les gens à rester chez eux, la plupart des pays du continent font face à une recrudescence des cas de COVID-19, due à la variante delta, plus contagieuse.

Dans le classement de la résilience face à la COVID-19, les pays nordiques obtiennent de bons résultats concernant la sévérité des mesures de confinement, la couverture vaccinale de la population et les itinéraires de voyage. Leur situation sanitaire est également parmi les plus favorables. Ils figurent parmi les pays les plus performants en termes de taux d'incidence, de mortalité liée à la COVID-19 et de positivité aux tests.

Par ailleurs, les pays nordiques obtiennent également de bons résultats en matière d'infrastructures de santé publique et d'indice de développement humain (basé sur l'espérance de vie, l'accès à l'éducation et le revenu par habitant).

Ces pays affichent leur volonté d'offrir à leurs citoyens les libertés individuelles, mais qu'en est-il de leur attitude face aux cryptomonnaies ? Force est de constater que les pays nordiques se montrent moins ouverts aux crypto-actifs que leurs voisins européens, tels que la Suisse et le Liechtenstein. On observe toutefois des signes de popularité des cryptomonnaies dans la région et d'un soutien certain au secteur.

La réglementation des cryptomonnaies est similaire dans les pays nordiques. La plupart d'entre eux ne disposent pas de cadre réglementaire complet. En Suède, en Finlande, au Danemark et en Norvège, les plus hauts responsables des banques centrales ont mis en garde leurs citoyens contre les risques liés aux investissements dans les actifs numériques. Cela n'a toutefois pas empêché ces derniers de s'intéresser aux cryptomonnaies.

Selon un rapport récent de Coinformant, une startup australienne spécialisée dans l'éducation à la blockchain , la Finlande et le Danemark ont ​​connu une forte augmentation de l'intérêt pour les cryptomonnaies au cours de l'année écoulée.

D'après Coininformant, la Finlande a enregistré de loin la plus forte augmentation du nombre d'articles en ligne publiés sur les cryptomonnaies au monde. Le nombre d'articles sur ce sujet y a bondi de plus de 725 % au cours de l'année écoulée, passant de 136 à 1 123.

La croissance de l'engagement envers les cryptomonnaies au Danemark est la deuxième plus importante enregistrée par Cryptoinformant, avec une augmentation de 2 1,317 %. Ce chiffre est basé sur les interactions avec les articles publiés en ligne dans chaque pays mentionnant les termes « cryptomonnaie », « crypto », « Bitcoin » et « Ethereum », selon BuzzSumo.

La Norvège est sans doute le pays le plus intéressant du groupe en raison de son approche privilégiant le numérique pour les paiements. D'après sa Banque centrale , la Norvège est le pays où les paiements en espèces sont les plus rares au monde : seulement 4 % des transactions s'effectuent en liquide, la majorité étant réalisées par carte sans contact ou portefeuille numérique. Pour une économie aussi tournée vers le numérique que la Norvège, la cryptomonnaie semble parfaitement adaptée.

Le commerce des cryptomonnaies n'est pas interdit en Norvège. Cependant, les prestataires de services d'échange entre cryptomonnaies, monnaies fiduciaires et portefeuilles de conservation doivent s'enregistrer auprès de l'Autorité norvégienne des services financiers (FSA) et sont soumis aux obligations de déclaration en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.

En août 2021, l'Autorité norvégienne des services financiers (FSA) a ordonné à Binance, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde, de cesser ses activités sur le marché norvégien tant qu'elle ne serait pas enregistrée auprès de la FSA. Binance refuse donc de se conformer à cette demande de cessation de ses opérations et services en Norvège.

Kjell Inge Rokke, l'un des hommes d'affaires les plus en vue de Norvège, est un fervent partisan du Bitcoin.

Rokke possède une fortune d'environ 5 milliards de dollars, bâtie grâce à l'industrie de la pêche hauturière norvégienne. Il a publiquement déclaré croire que le Bitcoin sera « du bon côté de l'histoire ». Sa société d'investissement industriel, Aker ASA, se dit ouverte à l'idée d'accepter les paiements en cryptomonnaie.

Chili – Un joyau caché

Le Chili, pays d'Amérique du Sud, a fait un bond spectaculaire dans le classement de Bloomberg sur la résilience face à la COVID-19 et occupe désormais la 8e place. Ce redressement, après avoir figuré dans la moitié inférieure du classement il y a quelques mois, témoigne d'une amélioration générale de la situation en Amérique du Sud durant la phase critique de la pandémie.

La région a été l'une des plus durement touchées par la COVID-19 et a été paralysée par la propagation du virus. Au Chili, cependant, des millions de personnes ont reçu une dose de rappel, les restrictions intérieures ont été assouplies et les frontières ont été ouvertes à tous les touristes étrangers vaccinés, sous réserve d'une quarantaine de cinq jours.

Le Chili obtient de bons résultats dans le classement de Bloomberg sur la résilience face à la COVID-19, grâce à un confinement moins strict et à une capacité aérienne élevée. Le pays compte 166 cas pour 100 000 habitants et 1 971 décès pour 1 million d'habitants. La mobilité communautaire y est également un point fort.

Son économie est en croissance et elle affiche l'un des taux de croissance du PIB prévus les plus élevés parmi les pays figurant sur l'indice de résilience face à la COVID de Bloomberg. De façon peut-être surprenante, malgré son statut de pays en développement, elle obtient également un score relativement bon à l'indice de développement humain.

Le pays a annoncé qu'à compter du 1er novembre 2021, la période d'isolement de cinq jours précédemment annoncée ne sera plus requise pour les voyageurs entièrement vaccinés présentant un résultat négatif à un test PCR effectué au Chili. Le pays est officiellement ouvert au tourisme.

Concernant son attitude envers les cryptomonnaies, le Chili, à l'instar d'une grande partie de l'Amérique du Sud, semble ouvert à cette classe d'actifs. Il n'existe actuellement aucun cadre législatif ou réglementaire au Chili encadrant l'utilisation des cryptomonnaies. La Banque centrale du Chili a précisé que les actifs cryptographiques ne constituent ni une monnaie légale ni une devise étrangère.

Ces déclarations n'ont pas dissuadé la population chilienne d'investir dans les cryptomonnaies. Cryptoinformant indique que le Chili a enregistré, au cours de l'année écoulée, une augmentation de 707.1 % des recherches Google liées aux cryptomonnaies, se classant ainsi deuxième dans le palmarès de la croissance de l'intérêt pour les cryptomonnaies établi par la firme. Le pays obtient également de bons résultats en matière d'engagement global envers les cryptomonnaies (augmentation d'environ 639 %) et de nombre d'articles publiés sur le sujet (augmentation d'environ 282 %). Le rapport estime à plus de 500 000 le nombre de détenteurs de cryptomonnaies au Chili.

Les données de LocalBitcoins révèlent l'essor considérable des échanges de bitcoins de pair à pair pendant la pandémie. La semaine du 9 janvier 2021, le volume d'échanges quotidien a atteint un pic d'environ 800 millions de dollars américains. La dépréciation du peso chilien explique en grande partie cet engouement pour le bitcoin au Chili.

Source : Coindance

Conclusion

Les pays mentionnés dans cet article ne constituent qu'une brève liste d'États résilients face à la COVID-19 et qui semblent prêts à devenir des pôles d'attraction pour les cryptomonnaies. Les pays qui ont été durement touchés par le virus et qui en sortent actuellement comptent parmi ceux qui ont adopté les cryptomonnaies le plus rapidement au monde.

La Corée du Sud et la Suisse sont également des exemples d'États ouverts aux cryptomonnaies et qui montrent des signes de maîtrise des pires effets du virus.

La pandémie a transformé les relations entre les citoyens et l'État. La COVID-19 a accéléré la tendance mondiale déjà amorcée, les citoyens revendiquant une plus grande autonomie. Sur le plan financier, les cryptomonnaies permettent cette émancipation individuelle, et la corrélation qui en résulte entre la capitalisation boursière et l'adoption des cryptomonnaies, d'une part, et les restrictions gouvernementales et les politiques monétaires expansionnistes, d'autre part, est manifeste.