Le cours de l'or bondit après la publication des données sur l'inflation, celui de l'argent se maintient aux alentours de 65 $.

Le prix des contrats à terme sur l'or a progressé de 0.8 % pour atteindre 4 478 dollars l'once, poursuivant ainsi sa hausse pour une quatrième séance consécutive. En réaction à cette annonce, le cours de l'argent a reculé d'environ 0.5 % à près de 64.769 dollars.

Chaque mouvement a représenté un type de structure de marché pour chaque métal. La baisse des anticipations de taux d'intérêt, la faiblesse du dollar et la reprise de la demande d'investissements ont soutenu l'or. L'argent a conservé ces liens monétaires, mais la recherche du profit et l'industrialisation du marché ont atténué la réaction initiale à l'inflation.

Les données de l'IPC atténuent la nécessité d'une nouvelle hausse des taux de la Fed.

Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 0.1 % en juillet, conformément aux prévisions des économistes, a rapporté Reuters mercredi. Le taux d'inflation annuel a reculé à 3.4 %, contre 3.5 % en juin. Le taux d'inflation sous-jacent a progressé de 0.2 % sur un mois, mais a diminué de 0.1 % sur un an pour s'établir à 2.5 %.

Ces taux ont atténué les anticipations du marché quant à une hausse des taux en septembre. Suite à cette publication, l'indice du dollar a reculé de 0.12 % à 99.69. Un dollar plus faible réduit la demande de devises étrangères pour les métaux cotés en dollars.

Les rendements des bons du Trésor ont affiché une performance mitigée. Le rendement à deux ans s'est légèrement effondré sous la barre des 4.178 %, signe d'une perspective de baisse des taux à court terme. Le rendement à dix ans a quant à lui progressé d'un cheveu pour s'établir aux alentours de 4.655 %, les investisseurs prenant en compte les menaces inflationnistes en dehors de la prochaine réunion de la Fed.

Le prix de l'or s'envole face à la baisse du dollar suite à la publication de l'IPC.

L'or a profité plus directement de la baisse des anticipations de taux à court terme. Comme il ne rapporte pas d'intérêts, la diminution des taux futurs le rend moins cher par opportunité. Les contrats à terme sur l'or ont progressé vers 4 478 $, s'approchant du seuil psychologique des 4 500 $.

Un graphique partagé par M. Uppy situait le cours de l'or aux alentours de 4 500 $ après la publication du rapport sur l'IPC et indiquait une hausse généralisée des flux entrants dans les ETF sur une base hebdomadaire. Par ailleurs, des données montraient un cinquième jour consécutif d'afflux, ce qui alimentait la demande au-delà des simples spéculations sur l'inflation.

Globalement, les contrats à terme sur l'or ont progressé de 4.2 % en quatre jours et de 8.1 % sur le mois, se rapprochant ainsi de leur plus haut niveau de clôture depuis le 4 juin. Cependant, les données de l'IPC publiées hier ont confirmé les attentes plutôt que de constituer une surprise négative significative.

Le cours de l'argent se maintient malgré une variation quotidienne plus modérée.

Parallèlement, le cours de l'argent a légèrement baissé tandis que celui de l'or progressait. Après avoir effacé une partie de ses pertes initiales, il s'est stabilisé autour de 64.769 dollars l'once. À l'instar de l'or, le cours de l'argent est sensible aux variations des taux d'intérêt et du dollar, mais sa demande industrielle accentue encore sa volatilité à court terme.

Le graphique horaire d'Andrei Sobolev montrait une cinquième vague prolongée au sein d'une structure diagonale. Dans sa note, il indiquait que cette configuration avait représenté environ 15 % de la variation nette du cours de l'argent au comptant. Le graphique montrait que les prix se maintenaient stables près de leurs récents sommets après avoir achevé une impulsion haussière.

Le scénario présenté prévoit une légère baisse initiale avant une nouvelle hausse ; cette projection repose sur une analyse technique et ne constitue pas une garantie des fluctuations de prix futures. Actuellement, les acheteurs défendent la majeure partie de la récente progression, même si l'argent n'a pas suivi la même progression que l'or après la publication de l'IPC.

Les anticipations de taux d'intérêt maintiennent les deux métaux sous surveillance de la Fed.

Un autre graphique de Miad comparait l'or aux contrats à terme sur les fonds fédéraux, montrant comment les taux d'intérêt anticipés pourraient baisser pour se rapprocher de 3.75 % à mesure que le prix de l'or augmente. Cette corrélation reflète la sensibilité habituelle de l'or aux rendements réels et à la politique monétaire future.

Ajoutez à cela la demande d'investissement et la bonne performance des banques centrales, et l'or bénéficie d'un soutien accru. Le graphique des ETF de M. Uppy détaille les plus importantes entrées de capitaux hebdomadaires depuis avril et souligne la hausse des achats chinois et les achats potentiels de la Corée du Sud, élargissant ainsi le champ d'action au-delà de l'inflation américaine.

Les négociants en argent sont également confrontés aux mêmes fluctuations du dollar et des taux d'intérêt, même si les anticipations industrielles peuvent influencer son prix au jour le jour. Nous suivrons de près les prix à la production, les prochains rapports sur l'emploi et les déclarations de la Fed afin d'anticiper l'évolution des taux et des métaux précieux. L'or vise les 4 500 $, tandis que l'argent se maintient autour de 65 $ après sa récente hausse.