Le prix du lithium chute de 6 % suite à l'annonce du redémarrage d'une mine, provoquant de fortes ventes.

D'après les données fournies par l'analyste de marché Juan Carlos Zuleta, les prix au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie ont chuté de 6.13 % pour s'établir à environ 157 000 yuans (21 728 dollars) la tonne. Le contrat à terme le plus négocié en Chine a quant à lui reculé moins fortement, de 2.38 %, pour clôturer aux alentours de 161 740 yuans.

Cette divergence de prix suggère que le marché des matières premières physiques immédiates a subi le plus gros des pressions à la vente lundi, tandis que les contrats à terme ont commencé à intégrer un rebond probable.

Les annonces de redémarrage de mines déclenchent une vente massive de lithium

Les ventes se sont amplifiées tout au long de la journée suite à la diffusion d'informations concernant la possible reprise de l'exploitation de la mine de lithium de Jianxiawo de CATL en Chine et de la mine de Bald Hill en Australie.

Mysteel a indiqué que les spéculations autour de la mine de CATL ont alimenté les anticipations d'une augmentation de l'offre intérieure. Le plus grand fabricant de batteries de Chine devait redémarrer son exploitation de Jianxiawo, qui aurait obtenu de nouveaux droits d'utilisation des terres jusqu'en 2029.

L'annonce par le producteur australien Global Advanced Metals de son espoir de reprendre la production de la mine de Bald Hill le mois prochain, comme évoqué précédemment par cette publication, a fourni un autre signal d'approvisionnement.

Les acheteurs sont ensuite intervenus pour soutenir le contrat à terme, tandis que les opérateurs analysaient les implications de la situation. Zuleta a qualifié la vague de ventes de réaction excessive à l'annonce de la reprise et a indiqué que les prix au comptant avaient subi la plus forte correction à la baisse, tandis que les contrats à terme restaient bien plus proches du niveau de 160 000 yuans.

Les contrats à terme se redressent après avoir atteint leur plus bas niveau intraday.

Le contrat principal, qui avait ouvert à près de 157 220 yuans et atteint un plus bas intraday de 150 860 yuans, a trouvé de la demande plus tard dans la séance et a grimpé jusqu'à 161 800 yuans avant de se stabiliser légèrement en dessous, à 161 740 yuans.

Les contrats à terme avaient effacé une grande partie des pertes précédentes et se négociaient au-dessus des niveaux cités dans un rapport quotidien de marché de Mysteel, autour de 160 500 yuans.

Il convient de noter que l'évaluation de Mysteel concernant le contrat le plus activement négocié a affiché une baisse de 6.58 %, tandis que son évaluation du LiCo3 physique de qualité batterie n'a reculé que de 0.21 % pour s'établir à 168 800 yuans. Ces prix proviennent de sources différentes et couvrent des périodes différentes.

Pourtant, la direction indiquée par les deux rapports est claire : le marché à terme a contenu une grande partie de la volatilité de lundi, les intervenants s’étant adaptés à l’offre potentielle.

Les marchés au comptant et à terme envoient des signaux différents.

Parallèlement, le carbonate de lithium de qualité batterie , dont le prix est exprimé en yuans, a considérablement baissé par rapport aux niveaux du début juin, qui dépassaient les 24 000 yuans la tonne, et s’est stabilisé lundi autour de 20 458 yuans.

À l'inverse, le contrat à terme a considérablement rebondi après la forte baisse enregistrée à l'ouverture lundi. Cette situation a engendré une prime pour les échéances futures par rapport aux prix au comptant actuels, également appelée contango, ce qui indique que les valeurs à terme se négocient au-dessus des valeurs au comptant et ne présage pas d'un effondrement des prix en cours.

Toutefois, des stocks élevés, d'éventuelles discussions sur la reprise de la production minière et des pressions à la vente pourraient encore peser sur l'évolution des prix à court terme. Le cours des contrats à terme, supérieur au cours au comptant, suggère que le prochain niveau clé à tester sera celui de 160 000 yuans, et un support immédiat pourrait se situer au plus bas de lundi, aux alentours de 151 000 yuans.