Le bitcoin chute alors que la Fed se prépare à baisser ses taux.

Lundi, le Bitcoin (BTC) est tombé sous la barre des 58 000 dollars, alors que la nervosité du marché s'est emparée des esprits avant la réunion de septembre de la Fed.

Source : Indice de liquidité Bitcoin de BNC

Ce week-end, le Bitcoin a atteint 60 000 dollars, en parallèle avec la hausse des actions américaines. Le S&P 500 s'est approché à moins de 1 % de son record de juillet peu avant la clôture des marchés. L'or a poursuivi sa série de records, atteignant pour la première fois 2 600 dollars l'once. La baisse du dollar américain face aux principales devises a soutenu la hausse de la plupart des classes d'actifs avant le repli d'aujourd'hui.

La Fed va enfin baisser ses taux.

Un événement important à suivre est la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de mercredi, qui devrait marquer la première baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale depuis 2020. Les observateurs restent partagés sur l'ampleur de cette baisse, les probabilités étant presque également réparties entre une réduction de 25 points de base et une réduction plus importante de 50 points de base, selon l'outil FedWatch du CME.

En début de semaine dernière, il était presque certain que la Réserve fédérale américaine abaisserait son taux directeur de seulement 25 points de base. Cependant, cette prévision a rapidement évolué. Malgré la bonne santé de l'emploi suggérée par le rapport sur l'emploi d'août publié la semaine dernière et l'inflation plus soutenue qu'escompté indiquée par les indices des prix à la consommation et à la production de cette semaine, un seul article de presse a changé la donne.

Nick Timiraos, journaliste au Wall Street Journal – parfois surnommé « Nikileaks » en raison de ses excellentes sources au sein de la Fed – a publié jeudi après-midi un article suggérant que la décision concernant l'ampleur de la baisse des taux était encore sujette à débat.

« Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, est confronté à une décision difficile alors que la banque centrale s'apprête à baisser les taux d'intérêt la semaine prochaine : commencer petit ou commencer grand ? », a écrit Timiraos, suggérant que les deux options étaient tout à fait envisageables.

Suite à la publication de cet article, la probabilité d'une baisse de 50 points de base des taux d'intérêt par la Fed la semaine prochaine – selon CME FedWatch, qui suit les positions sur les marchés des taux d'intérêt à court terme – a augmenté pour atteindre plus de 40 %, contre une quinzaine de pour cent quelques jours auparavant. Au moment de la publication, cette probabilité avait légèrement progressé pour s'établir à 45 %.

Cette nouvelle a probablement contribué au redressement rapide du marché boursier américain jeudi après-midi, qui a clôturé en hausse après des pertes initiales. Le Bitcoin (BTC) a atteint environ 58 500 dollars, son plus haut niveau depuis plus d'une semaine.

On considère généralement qu'une politique monétaire accommodante est bénéfique aux actifs risqués, dont le Bitcoin. Cependant, dans la phase baissière actuelle du Bitcoin, ces hypothèses peuvent rapidement évoluer. Certains analystes suggèrent que si la Fed accélère ses baisses de taux – signe d'inquiétude face aux difficultés économiques – cela pourrait entraîner une chute encore plus importante des prix.

Bien que l'incertitude demeure quant à une éventuelle baisse du taux directeur de la Réserve fédérale (de 25 ou 50 points de base) la semaine prochaine, il est certain que la banque centrale américaine entamera son premier cycle d'assouplissement monétaire depuis 2019. Ce faisant, la Fed rejoindra d'autres grandes banques centrales occidentales – la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Banque du Canada – qui ont toutes déjà abaissé leurs taux d'intérêt, certaines à plusieurs reprises. Le Japon, quant à lui, n'a pas encore emboîté le pas et a même pris des mesures préliminaires en vue d'un resserrement de sa politique monétaire ; toutefois, son taux directeur de 0.25 % n'est supérieur à zéro que de quelques points de base.

MicroStrategy renforce sa position

Dans un autre registre, MicroStrategy (MSTR) a ajouté 18 300 bitcoins (BTC) à ses avoirs, qui se chiffrent en milliards de dollars. Ce nouvel achat a été effectué à un prix moyen de 60 408 dollars par jeton, a annoncé le président exécutif Michael Saylor dans une publication X vendredi matin, portant ainsi les avoirs de l'entreprise à 244 800 BTC. Le prix de revient de ces avoirs pour MicroStrategy est de 9.45 milliards de dollars, soit un prix moyen de 38 585 dollars par bitcoin. Au cours actuel, ces avoirs valent désormais plus de 14 milliards de dollars.

Source : X

Saylor a également indiqué que la société a réalisé un rendement en BTC de 4.4 % depuis le début du trimestre sur ses avoirs et de 17 % depuis le début de l'année. Le rendement en BTC est un indicateur développé par MicroStrategy qui mesure la variation en pourcentage, sur une période donnée, du ratio entre les avoirs en bitcoins de la société et le nombre d'actions diluées en circulation. MicroStrategy a commencé à acheter des bitcoins en 2020 et n'a cessé d'accroître ses avoirs depuis. Les données de BitcoinTreasuries montrent qu'elle est le plus important détenteur de bitcoins parmi toutes les sociétés cotées en bourse au monde.