Analyse du prix du Bitcoin – La consolidation se poursuit

Le Bitcoin ( BTC ) a continué d'osciller, chutant de 20 % depuis le 6 mai avant de se redresser légèrement ces derniers jours. Sa capitalisation boursière s'élève désormais à 144.86 milliards de dollars américains, avec un volume d'échanges de 1.64 milliard de dollars américains au cours des dernières 24 heures.

Du côté du réseau, la puissance de hachage et la difficulté continuent d'atteindre des niveaux records, avec des livraisons continues de circuits intégrés spécifiques (ASIC) de la part de plusieurs sociétés de minage, dont Bitmain et Halong. Bien que le livre blanc original du Bitcoin décrive la preuve de travail (PoW) comme un système « un processeur, une voix », David Vorick, développeur principal de la cryptomonnaie SIA, affirme que « pour tout algorithme, il existera toujours un moyen pour les ingénieurs en matériel spécialisé de surpasser le matériel standard ».

L'augmentation drastique de l'utilisation des ASIC peut avoir un effet néfaste à long terme, car elle accroît le risque d'éviction du marché pour les petits mineurs indépendants. La majeure partie de l'activité minière continuera de se concentrer dans les grandes fermes de minage, où les économies d'échelle et l'électricité bon marché sont possibles.

De plus, les puces ASIC sont généralement fabriquées par un petit nombre d'entreprises technologiques, ce qui signifie que la majeure partie du réseau fonctionne sur le même matériel. Si ce matériel s'avère défectueux ou vulnérable, c'est l'ensemble du réseau qui est menacé.

Les inquiétudes liées à la preuve de travail (PoW) ne se limitent pas à la prolifération des circuits intégrés spécifiques (ASIC). Une présentation récente d'Alex de Vries, de Price Waterhouse Cooper aux Pays-Bas, intitulée « Le problème énergétique croissant du Bitcoin », conclut que le Bitcoin consomme actuellement au moins 2.55 GW d'électricité et devrait en consommer 7.67 GW prochainement. La consommation énergétique de ces réseaux serait ainsi comparable à celle de pays comme l'Irlande (3.1 GW) et l'Autriche (8.2 GW).

D'autres y voient une opportunité de révolution énergétique. Peter Van Valkenburg, de CoinCenter, un centre de recherche et de plaidoyer à but non lucratif spécialisé dans les enjeux de politique publique liés aux cryptomonnaies à Washington D.C., affirme qu'au lieu de détruire la planète, le Bitcoin orientera le marché de l'énergie vers des alternatives plus durables , impulsant ainsi une véritable révolution énergétique. L'exploitation minière au Canada et en Islande utilise l'énergie hydroélectrique et géothermique, tandis que l'énergie éolienne et solaire figurent parmi les sources d'énergie les moins chères . Andreas Antonopoulos, fervent défenseur du Bitcoin, partage cet avis et s'interroge sur les besoins en ressources cachés des autres plateformes de paiement.

Cependant, le nombre de nœuds du réseau a légèrement diminué ces derniers mois après avoir dépassé les 12 500 en novembre. Ces statistiques incluent les nœuds de minage et les nœuds non mineurs. Bien que les nœuds d'archivage ne soient pas directement rémunérés par une récompense de bloc, ils garantissent le consensus du réseau. À l'échelle mondiale, les États-Unis et l'Allemagne possèdent le pourcentage le plus élevé de nœuds.

Source : https://bitnodes.earn.com

Le nombre de transactions quotidiennes reste en forte baisse par rapport au record de décembre, supérieur à 400 000, et se situe actuellement sous la barre des 200 000. Cette diminution est due non seulement à une baisse d'utilisation, mais aussi au regroupement des transactions , qui consiste à envoyer une seule transaction à plusieurs adresses simultanément au lieu de les envoyer individuellement.

Utilisation d'une valeur réseau ajustée pour les transactions (NVTMalgré ce ratio, le BTC se maintient dans le tiers supérieur de la valeur historique du NVT. Bien que le NVT n'ait pas atteint un tel niveau depuis janvier 2015, il a récemment amorcé une baisse, ce qui suggère une utilité croissante du réseau on-chain en fonction du montant en dollars des transactions.

Bien que le NVT soit difficile à comparer entre les cryptomonnaies utilisant différents types de transactions, ce ratio permet d'évaluer l'utilité relative du réseau au fil du temps. DOGE est la seule cryptomonnaie dont le NVT a toujours été inférieur à celui du BTC (non illustré). De plus, les points d'inflexion du ratio NVT peuvent être corrélés à des fluctuations de prix extrêmes.

Les frais de transaction, qui avaient connu une forte hausse tout au long de l'année 2017, ont également diminué de manière significative. Cette baisse s'explique par plusieurs facteurs. Si la diminution du nombre de transactions quotidiennes implique une réduction du nombre de transactions à compenser, SegWit, qui représente actuellement 39 % des transactions, a également contribué de façon importante à la diminution des frais moyens.

La mise à jour logicielle SegWit a également permis des améliorations des réseaux de seconde couche, comme le Lightning Network. Depuis son lancement le 15 mars, le Lightning Network (LN) a continué de gagner en popularité grâce à la mise en service de nouveaux canaux et à la création d'applications.

Cette solution logicielle permet de mettre en place des canaux de paiement sécurisés, bidirectionnels et hors chaîne, organisés en hub et spoke, et offre la possibilité de paiements instantanés, de microtransactions et une scalabilité accrue. Ces canaux fonctionnent comme une note de restaurant, qui reste ouverte jusqu'au règlement de l'addition. Ce format permet d'effectuer de nombreuses transactions sans frais de réseau jusqu'à la fermeture du canal.

Source : https://p2sh.info

Lors de la conférence Consensus NYC, Jack Dorsey, cofondateur et PDG de Square, et Elizabeth Stark, cofondatrice et PDG de Lightning Labs, ont présenté leur vision de l'avenir des paiements. Dorsey, qui s'est intéressé très tôt aux mouvements hacker et cypherpunk, avait également investi dans Lightning Labs lors d'une première levée de fonds.

Dorsey a insisté sur la nécessité de préserver le caractère open source du Bitcoin et sur le besoin d'une monnaie native d'Internet. Il a également laissé entendre qu'un partenariat entre Square et Lightning pourrait voir le jour à l'avenir, déclarant : « Nous voulons renouer avec l'idée originale de pouvoir s'acheter un café avec. C'est pourquoi nous collaborons avec Lightning Labs. Nous mettrons tout en œuvre pour y parvenir. »

Lors de son discours d'ouverture à Consensus, Yoni Assia, PDG d'eToro, a annoncé la création d'une nouvelle plateforme américaine de cryptomonnaies permettant le trading de Bitcoin, Ethereum, Litecoin, XRP, Dash, Bitcoin Cash, Stellar, Ethereum Classic, NEO et EOS. Selon MarketWatch , le volume d'échanges de cryptomonnaies sur eToro a augmenté de 4 500 % en 2017.

Cette semaine, pour la quatrième semaine consécutive, le volume des échanges de bitcoins a été dominé par les marchés Tether (USDT) et USD, principalement sur Binance, OKEX et Bitfinex. En Asie, le volume en JPY domine largement, grâce à une réglementation et une surveillance favorables, notamment la reconnaissance du bitcoin comme monnaie légale. La prime en KRW s'établit actuellement à 1.78 %. Le volume en CNY continue de diminuer.

Le volume global des transactions de gré à gré (OTC) déclaré par LocalBitcoins.com reste en forte baisse par rapport à décembre et janvier, mais a commencé à augmenter à nouveau. Venezuela continue d'enregistrer des volumes records en bolivars, alimentés par hyperinflationJusqu'à présent, le taux d'hyperinflation a suivi une courbe presque constante. trajectoire identique comme la République de Weimar. Le président vénézuélien, Nicolás Maduro Moros, a remporté les élections nationales plus tôt dans la journée.

Analyse technique

Le Bitcoin continue d'évoluer latéralement avec de faibles volumes, sans parvenir à dégager une tendance claire sur les unités de temps longues. L'émergence ou la formation d'une tendance peuvent être déterminées à l'aide des moyennes mobiles, des figures chartistes, du nuage d'Ichimoku et des fourchettes d'Itch. Vous trouverez des informations complémentaires sur l'analyse technique présentée ci-dessous ici.

Sur le graphique journalier, l'intérêt ouvert long/short sur Bitfinex penche vers l'achat, les positions courtes restant stables tandis que les positions longues augmentent (graphique du haut, voir ci-dessous). Les moyennes mobiles exponentielles (MME) se sont stabilisées, suggérant une consolidation des prix. Le prix est passé sous la MME à 200 périodes, avec un croisement baissier des MME 50/200.

La structure des prix présente un triangle symétrique sur plusieurs mois, ou une spirale. Dans leur ouvrage *Technical Analysis of Stock Trends* (1948), Edwards et Magee indiquent qu'environ 75 % de ces triangles annoncent une poursuite de la tendance, tandis que les autres signalent un retournement. Quoi qu'il en soit, cette configuration représente une opportunité de « trader la cassure », car elle devrait se traduire par plusieurs semaines de confirmation de la tendance. Les cassures après une phase de consolidation surviennent généralement lorsque le triangle est complété à au moins 66 % (surlignage jaune).

En observant le nuage Ichimoku sur le graphique hebdomadaire, on distingue quatre indicateurs : le cours actuel par rapport au nuage, la couleur de ce dernier (rouge pour une tendance baissière, vert pour une tendance haussière), le croisement des lignes Tenkan (T) et Kijun (K), et le Lagging Span. Le meilleur point d'entrée se situe généralement lorsque la plupart des signaux passent d'une tendance baissière à une tendance haussière, ou inversement.

Les indicateurs du nuage sur l'échelle de temps hebdomadaire sont les suivants : prix au-dessus du nuage, nuage haussier, croisement TK haussier et Lagging Span au-dessus du prix et du nuage. Ensemble, ces signaux suggèrent une tendance haussière qui le restera jusqu'à un croisement TK baissier ou une chute du prix sous le nuage.

Le cours actuel se situe sous le Kijun et semble se trouver dans une zone d'incertitude. La structure des prix et des volumes suggère la possibilité d'une figure de retournement haussière en épaule-tête-épaule inversée atypique. Une position longue ne serait justifiée que lorsque le cours dépasse le Kijun, et donc également la ligne de cou de la figure en épaule-tête-épaule.

Les indicateurs du Cloud sur l'échelle de temps journalière sont les suivants : prix à l'intérieur du Cloud, Cloud baissier, croisement TK haussier et Lagging Span au-dessus du prix mais en dessous du Cloud. Une position longue classique, basée sur les règles du Cloud, n'est ouverte que lorsque le prix franchit le Cloud, actuellement à environ 11 586 $US. Cependant, une opportunité de trading de retournement à l'achat, appelée « Edge to Edge » (E2E), peut être exploitée avec la structure actuelle du Cloud.

Une position longue basée sur une stratégie E2E a été prise il y a quelques jours, avec un stop loss placé sous le Kijun. Le prix est sorti de la zone Cloud et est passé sous le Kijun, ce qui suggère de clôturer les positions longues ouvertes à ce moment-là. Bien que le prix ait franchi la résistance de la zone Cloud pour la deuxième fois, les traders pourraient éviter de prendre une deuxième position E2E aussi rapidement, car la précédente a échoué.

L'incapacité d'une paire de devises (E2E) à atteindre son objectif indique souvent la nécessité d'une consolidation supplémentaire avant le retour de la dynamique des prix. Généralement, les prix suivent la direction de la paire de devises, mais seulement après le retournement de Kumo, qui se produira dans ce cas après le 19 juin.

Les indicateurs du Cloud sur l'unité de temps de quatre heures sont les suivants : prix inférieur au Cloud, Cloud baissier, croisement TK baissier et Lagging Span supérieur au prix et inférieur au Cloud. Une entrée longue classique n'interviendra que lorsque le prix dépassera le Cloud, aux alentours de 8 942 $US. Une entrée longue E2E serait déclenchée après un franchissement du Cloud à 8 300 $US. La précédente cassure du Kumo sur quatre heures a entraîné une hausse de prix de 27 % et les deux précédents mouvements E2E sur quatre heures se sont produits en très peu de bougies.

Avant cela, le cours est revenu à la tendance haussière initiale (la fourchette de tendance) amorcée en 2015, avec des points d'ancrage en janvier, mai et août de cette année-là. Le cours a franchi cette tendance à la hausse en octobre 2017 et se situe actuellement dans sa limite supérieure. Un objectif baissier d'environ 5 700 $ US est envisageable si le cours revenait à la moyenne (ligne rouge) de la tendance précédente.

Enfin, une autre fourchette d'Ariane sur le graphique journalier, débutant en 2017 et avec des points d'ancrage en janvier, mai et juillet, montre que le prix a atteint une distance similaire sous la moyenne (ligne rouge) à celle atteinte au-dessus de la moyenne en décembre. Le prix a fermé cette fourchette pendant plusieurs jours, ce qui suggère une invalidation baissière. Si le prix revient à l'intérieur de la fourchette, un retour à la moyenne est possible.

Conclusion

Les ASIC continuent d'alimenter les discussions sur le réseau, tant en termes de centralisation que de consommation énergétique croissante. L'utilisation du réseau et les frais restent relativement faibles, tandis que les indicateurs SegWit et Lightning progressent régulièrement. Le développement des plateformes d'échange et des applications commerciales se poursuit.

L'analyse technique suggère une consolidation en cours, ponctuée de plusieurs tentatives de retournement haussier infructueuses, comme l'indiquent les nuages ​​d'Ichimoku et une fourchette d'Itchkai de longue durée. La structure de cette consolidation laisse présager une poursuite de la hausse, qui pourrait intervenir dès le 31 mai. Si la consolidation devait se prolonger à la baisse, un objectif baissier d'environ 5 700 $US serait probable, selon une fourchette d'Itchkai pluriannuelle.

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