Analyse du prix du DASH – Tendance haussière pour 2019

DASH ( DASH ), ou Digital Cash, est une cryptomonnaie dotée de fonctionnalités de confidentialité optionnelles et d'une forme d'organisation autonome décentralisée. Son cours a chuté de 95 % par rapport à son plus haut historique atteint en décembre 2017. Sa capitalisation boursière la place au 15e rang du classement BraveNewCoin et s'élève actuellement à 734.98 millions de dollars américains, avec un volume d'échanges de 179.74 millions de dollars américains au cours des dernières 24 heures.

Ce projet est une bifurcation de Bitcoin créée par Evan Duffield, un programmeur basé à Phoenix (Arizona), en janvier 2014. Initialement connu sous le nom de XCoin, il a été rebaptisé DarkCoin, puis DASH en 2015. Ryan Taylor est l'actuel PDG de DASH Core, tandis qu'Evan Duffield y occupe le poste de conseiller stratégique.

DASH utilise un modèle de consensus à deux niveaux : la preuve de travail (PoW) et la preuve d'enjeu (PoS). Le minage PoW vérifie le registre avec un temps de bloc de deux minutes et demie. La preuve d'enjeu (PoS), exécutée par les nœuds maîtres, prend en charge des fonctions plus complexes telles que la gouvernance et des fonctionnalités d'envoi spécifiques. Les récompenses de bloc sont actuellement réparties entre trois entités : 45 % pour les mineurs PoW, 45 % pour les nœuds maîtres et 10 % pour la trésorerie DASH.

Environ 18 millions de DASH seront minés, les récompenses par bloc diminuant de 7 % par an jusqu'à leur extinction. L'inflation est actuellement de 7.8 % par an. Lors de son lancement en 2014, deux millions des 18,000,000 millions de pièces prévues ont été minées le premier jour, un phénomène qualifié par certains d'« instantané ». Cependant, seulement 15 % de l'offre totale en circulation sont actuellement détenus par les 100 premiers comptes, un pourcentage inférieur à celui du Bitcoin, où 16 % de l'offre totale en circulation sont actuellement détenus par les 100 premiers comptes.

Du côté du réseau, la puissance de hachage et la difficulté ont connu de fortes fluctuations ces trois derniers mois, après une chute rapide depuis leurs sommets historiques. DASH utilise l'algorithme de hachage X11, développé par Duffield, et composé des fonctions de hachage suivantes : BLAKE, BLUE MIDNIGHT WISH (BMW), Grøstl, JH, Keccak, Skein, Luffa, CubeHash, SHAvite-3, SIMD et ECHO. L'algorithme X11 exécute successivement chacune de ces 11 fonctions lors du processus de hachage.

Le minage de DASH est possible grâce à plusieurs circuits intégrés spécifiques (ASIC) actuellement disponibles sur le marché, notamment le Bitmain Antminer D3. Plusieurs ASIC X11 ont été lancés fin 2018, mais la plupart ne sont pas rentables avec un coût de l'électricité de 0.06 $US par kilowattheure (c/kWh). FusionSilicon prévoit de commercialiser un ASIC X11 en mars. Globalement, la rentabilité du minage se situe actuellement à un niveau historiquement bas.

Source: bitinfocharts.com

Chaque nœud maître DASH requiert 1 000 DASH, d'une valeur actuelle de 83 480 $ US, qui servent de garantie lors des opérations de gouvernance afin de prévenir les attaques Sybil et la fraude électorale. Malgré ce coût élevé, le nombre de nœuds maîtres a continué d'augmenter régulièrement depuis 2015. On en compte actuellement 4 838, ce qui signifie que 56 % de l'offre de DASH en circulation est détenue en garantie. La part des nœuds maîtres dans la récompense de bloc est répartie entre tous les nœuds ; par conséquent, plus leur nombre augmente, plus les gains par nœud diminuent. Les nœuds maîtres rapportent actuellement environ 6.84 % par an, mais sont également soumis à la volatilité du prix du DASH.

Source : http://178.254.23.111/~pub/Dash/Dash_Info.html

Les nœuds maîtres peuvent envoyer des transactions via InstantSend ou PrivateSend. InstantSend permet d'effectuer des transactions hors chaîne sans confirmation, en contournant totalement les mineurs. Ceci est réalisé grâce à une commande de verrouillage de transaction, un portefeuille ou un client indiquant son intention de bloquer des fonds d'une entrée spécifique vers une sortie spécifique.

PrivateSend est un service de mixage de cryptomonnaies, similaire à CoinJoin, qui combine des entrées identiques provenant de plusieurs utilisateurs en une seule transaction avec plusieurs sorties. C'est pourquoi DASH est souvent qualifié de « cryptomonnaie axée sur la confidentialité », au même titre que Monero ( XMR ) et ZCash ( ZEC ). Bien que PrivateSend et les transactions mixtes (graphiques ci-dessous) représentent un faible pourcentage du total des transactions, leur utilisation est en constante augmentation depuis 2015. Le nombre total de transactions privées sur DASH reste bien inférieur à celui de XMR ou de ZEC.

Source : https://dashradar.com/charts/

Source : https://dashradar.com/charts/

Le modèle de gouvernance du réseau MN permet également un mécanisme de vote décentralisé pour les projets liés à DASH, financés par la récompense du bloc de trésorerie. Ces projets, ainsi que leurs budgets respectifs, sont soumis au vote des nœuds maîtres. Chaque projet, s'il est approuvé, est ajouté au budget total et la personne ou l'entité qui le réalise est rémunérée. Bien que ce mécanisme ait permis le financement de divers projets par le réseau, un nombre important de propositions ces derniers mois portaient sur le marketing et la promotion en Amérique du Sud.

Grâce notamment aux liens de Duffield avec l'Arizona, DASH a financé ou collaboré avec de nombreuses initiatives basées dans cet État. En août 2017, le fonds a alloué 50 000 $US au financement du Laboratoire de recherche sur la blockchain (BRL), et en novembre 2017, DASH et l'Université d'État de l'Arizona (ASU) ont inauguré un BRL au sein de l'université. En janvier 2018, DASH a dévoilé une initiative de 300 000 $US menée conjointement avec l'ASU afin d'accélérer la recherche, le développement et la formation dans le domaine de la blockchain.

Source : https://dashnexus.org/leaderboard

Le nombre total de transactions quotidiennes sur le réseau (ligne, graphique ci-dessous) a fluctué entre 8 000 et 14 000, exception faite d'un test de charge réalisé en novembre, durant lequel le volume de transactions a connu une forte hausse, avec plus de 3.5 millions de transactions effectuées en 24 heures. La valeur moyenne des transactions quotidiennes (courbe pleine, graphique ci-dessous) a culminé fin 2017 et continue de diminuer régulièrement. Elle se situe actuellement légèrement au-dessus de 1 000 $US. Les frais de transaction moyens se situent actuellement à un niveau proche de celui d'avant septembre 2015, soit 0.014 $US (non représenté).

Source : coinmetrics.io

Le ratio entre la valeur du réseau Kalichkin sur 30 jours et le nombre estimé de transactions quotidiennes sur la blockchain (NVT) (ligne, graphique ci-dessous) a oscillé entre 20 et 70 tout au long de 2018 et début 2019. Un NVT inférieur à 20 devrait indiquer des conditions de marché haussières. Les points d'inflexion du NVT peuvent être des indicateurs avancés d'un retournement de la valeur de l'actif. Une nette tendance haussière du NVT suggère qu'une cryptomonnaie est surévaluée compte tenu de son activité économique et de son utilité, ce qui doit être considéré comme un indicateur de prix baissier, tandis qu'une tendance baissière du NVT suggère le contraire.

Les adresses actives et uniques sont des éléments importants à prendre en compte pour déterminer la valeur fondamentale du réseau selon la loi de Metcalfe. Le nombre d'adresses actives quotidiennes (voir graphique ci-dessous) atteint des niveaux records, même après plusieurs tests de charge sur le réseau. Ce nombre a continué d'augmenter régulièrement d'une année sur l'autre. Par ailleurs, on compte plus de 9 575 membres répartis dans dix-neuf groupes DASH sur meetup.com et plus de 23 000 abonnés sur le subreddit /r/dashpay de Reddit.

Source : coinmetrics.io

Concernant l'activité des développeurs, plus de 155 d'entre eux ont cumulé 1 024 commits aux dépôts DASH au cours de l'année écoulée. La plupart de ces commits concernent la documentation DASH et le dépôt du site web DASH. Le dépôt du protocole DASH (présenté ci-dessous) a enregistré 550 commits durant cette même période, et la version 0.13.1 de Dash Core a été publiée en début de mois. La troisième proposition d'amélioration de DASH (DASH Improvement Proposal 3), qui restructure le fonctionnement des masternodes, a également été validée par le réseau cette semaine.

La plupart des cryptomonnaies utilisent la plateforme de développement GitHub, où les fichiers sont enregistrés dans des dossiers appelés « dépôts » ou « repos ». Les modifications apportées à ces fichiers sont enregistrées par des « commits », qui conservent une trace des modifications effectuées, de la date et de l'auteur. Bien que les commits reflètent la quantité et non nécessairement la qualité, un nombre élevé de commits peut indiquer une activité et un intérêt plus importants de la part des développeurs.

Source : https://github.com/dashpay/dash/graphs/contributors

Le volume d'échanges de DASH est dominé par le Bitcoin ( BTC ), avec des volumes substantiels provenant également du Tether (USDT), de l'Ethereum (ETH) et du dollar américain (USD). La majorité des transactions ont lieu sur les plateformes p2pb2b et Chaoex. Les solutions de conservation de DASH incluent les portefeuilles matériels Trezor et Ledger, ainsi que les portefeuilles mobiles Abra, Electrum et Jaxx. Sur le service de portefeuille UpHold, DASH était la cryptomonnaie la plus populaire en janvier 2018 et janvier 2019. Cette semaine, l'application spend.com a également annoncé la prise en charge de DASH sur la carte Spend Visa. Au niveau institutionnel, BitGo prend en charge DASH, et Coinbase pourrait l'ajouter prochainement à ses services de conservation.

L'analyse technique

Le marché baissier de 2018 a durement frappé DASH, effaçant tous les gains réalisés depuis mars 2017. Lorsque le prix forme un potentiel point bas pour un retournement de tendance, on peut utiliser les moyennes mobiles exponentielles (MME), le profil de volume de la plage visible (VPVR), le nuage d'Ichimoku et les figures chartistes. Vous trouverez des informations complémentaires sur l'analyse technique présentée ci-dessous ici.

Sur le graphique journalier, la moyenne mobile exponentielle (EMA) 50/200 a été franchie à la baisse depuis le 20 mars 2018, et aucune bougie n'a clôturé au-dessus de l'EMA 200 depuis ce croisement baissier. L'EMA 200 devrait servir d'objectif de retour à la moyenne, actuellement à 140 $US. Le cours est également contenu dans un canal baissier étroit, presque l'inverse du canal haussier qui a propulsé DASH à des sommets historiques en décembre 2017. L'indicateur VPVR (barres horizontales, graphique ci-dessous) suggère que le cours se situe au-dessus du bloc de volume autour de 73 $US, avec une résistance significative au niveau psychologique de 100 $US. Aucune divergence haussière active n'est actuellement observée sur les unités de temps longues.

Concernant le nuage Ichimoku, quatre indicateurs permettent de déterminer la présence d'une tendance : le prix actuel par rapport au nuage, la couleur de ce dernier (rouge pour une tendance baissière, vert pour une tendance haussière), le croisement des lignes Tenkan (T) et Kijun (K), et le Lagging Span. Le meilleur point d'entrée se situe généralement lorsque la plupart des signaux passent d'une tendance baissière à une tendance haussière, ou inversement.

Les indicateurs du nuage I sur l'unité de temps journalière, avec des paramètres doublés (20/60/120/30), sont baissiers : le prix se situe dans le nuage, le nuage est baissier, le croisement TK est baissier et le Lagging Span est inférieur au nuage et supérieur au prix. Une position longue classique ne sera pas déclenchée tant que le prix ne sera pas au-dessus du nuage. Cependant, si le prix reste dans le nuage avec un croisement TK haussier, il est probable qu'il se dirige vers l'extrémité opposée du nuage, à 117 $US. On parle alors d'une opération « d'un bord à l'autre ».

Les indicateurs du nuage I sur l'unité de temps de douze heures, avec des paramètres doublés (20/60/120/30), sont plus haussiers : le prix est supérieur au nuage, le nuage est baissier, le croisement TK est haussier et le Lagging Span est supérieur au nuage et au prix. Un retournement haussier du Kumo est probable dans les prochains jours, déclenchant une opportunité d'achat. Ce sera la première fois depuis fin 2017 que les indicateurs du nuage I sur cette unité de temps sont 100 % haussiers.

Le prix a également formé un double creux Adam et Ève (A&E). Ce modèle se caractérise par un volume décroissant et une évolution des prix en forme de V et de U, avec une augmentation du volume après le franchissement de la résistance. Le niveau de Fibonacci à 1.618 et l'amplitude de mouvement mesurée pour ce modèle donnent des objectifs de prix respectifs de 117 $ et 136 $.

Pour la paire DASH/BTC, les signes d'inversion de tendance sont similaires à ceux de la paire DASH/USD, le prix s'étant maintenu au-dessus de la résistance horizontale pluriannuelle. Sur le graphique journalier, le prix devrait franchir le nuage IATA et se diriger vers la moyenne mobile exponentielle à 200 périodes (EMA 200) à 0.025 BTC au cours des prochaines semaines. Ce serait le premier signe de vigueur haussière depuis début 2018. Si une hausse durable se confirme, le prix devrait osciller entre 0.05 BTC et 0.1 BTC indéfiniment.

Conclusion

Les fondamentaux suggèrent un réseau à faible volume de transactions et à utilisation minimale des options de confidentialité. Cependant, le nombre d'adresses actives quotidiennes continue d'augmenter, atteignant des niveaux records, et des initiatives de développement sont prévues tout au long de l'année, notamment une restructuration des nœuds maîtres pour une meilleure ergonomie. Contrairement à d'autres cryptomonnaies de la promotion 2014, qui ont pour la plupart disparu, DASH a probablement survécu grâce à son système de nœuds maîtres et à sa trésorerie. Les nœuds maîtres empêchent également la grande majorité des jetons en circulation d'être mis sur le marché libre, et la trésorerie a continué de financer le développement et le marketing de DASH pour assurer sa pérennité ces quatre dernières années.

L'analyse technique suggère une possible inversion de la tendance baissière observée tout au long de 2018, comme c'est le cas pour la plupart des cryptomonnaies. Les critères d'inversion de tendance incluent la position du prix par rapport à la moyenne mobile exponentielle à 200 périodes (EMA 200) et au nuage de points (Cloud) sur l'échelle de temps journalière. Parmi les signes d'inversion haussière, on note la concordance entre les bords du nuage de points et la formation d'un double creux (Adam et Ève). Globalement, le prix devrait évoluer à la hausse pendant la majeure partie de 2019.