Le Kirghizistan alimente-t-il le contournement des sanctions russes par le biais des cryptomonnaies ?

Face au durcissement des sanctions pesant sur l'économie russe, le Kremlin explore de nouvelles pistes, notamment les cryptomonnaies, pour acheminer des fonds et accéder à des biens à double usage. Selon certaines informations, le Kirghizistan, république post-soviétique, pourrait devenir une plateforme de plus en plus utile à la Russie pour les cryptomonnaies, en raison de sa réglementation laxiste.

Quel rôle joue le Kirghizistan dans la stratégie crypto de la Russie ?

D'après le rapport de TRM Labs de juillet 2025 , les plateformes de cryptomonnaies au Kirghizistan jouent un rôle d'intermédiaires clés dans le contournement des sanctions russes. Les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) du pays seraient liés à des portefeuilles et à des schémas compatibles avec des techniques de blanchiment et d'obscurcissement.

Selon le rapport de TRM Labs, nombre de ces fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) présentent « les caractéristiques classiques d'un réseau coordonné conçu pour dissimuler les flux illicites ». Parmi ces caractéristiques figurent des structures de propriété partagées, des coordonnées réutilisées et une infrastructure identique, ce qui suggère une volonté délibérée de masquer l'origine et la destination des crypto-actifs.

Au Kirghizistan, les fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) sont des entités qui facilitent l'échange, le transfert, la conservation ou l'émission d'actifs numériques. Il s'agit notamment des plateformes d'échange de cryptomonnaies, des portefeuilles de conservation et des courtiers. Afin de lutter contre les utilisations illicites, de nombreuses juridictions exigent désormais des PSAV qu'ils s'enregistrent auprès des autorités financières, qu'ils divulguent leurs bénéficiaires effectifs et qu'ils se conforment aux obligations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client (LCB-FT). 

TRM Labs affirme que le Kirghizistan reproduit des technologies sanctionnées.

Dans ce rapport, les analystes de TRM ont découvert des adresses de portefeuilles et des flux de transactions correspondant à des comportements de blanchiment connus, notamment des liens avec Garantex, la plateforme d'échange de cryptomonnaies russe sanctionnée par le Trésor américain et démantelée plus tôt cette année dans le cadre d'une opération multinationale de répression.

Ces observations laissent penser que les fournisseurs de services d'actifs virtuels kirghizes pourraient également réutiliser ou imiter une infrastructure de type Garantex pour les transferts de fonds. On ignore si cela se fait avec l'approbation tacite du Kirghizistan ou simplement en raison de lacunes réglementaires.

TRM Labs insiste sur le fait que — « les gouvernements et les organismes d'application de la loi qui cherchent à contrer les outils utilisés par la Russie pour contourner les sanctions doivent s'engager d'urgence et directement auprès des autorités kirghizes sur la question du respect des sanctions. »

Le Kazakhstan et l'Ouzbékistan pourraient-ils être les prochains ?

TRM met en garde contre le risque d'exportation du « modèle kirghize » – un mélange de permissivité réglementaire et de réutilisation de l'infrastructure crypto russe – vers les pays voisins. Les premiers signes indiquent déjà que le Kazakhstan et l'Ouzbékistan adoptent des dispositifs similaires, soit par une collaboration directe, soit en attirant les mêmes types d'acteurs, auparavant contraints de se retirer en raison d'un contrôle accru.

Le Kazakhstan a déjà cherché à devenir un pôle régional du minage de cryptomonnaies et des technologies financières, allant jusqu'à légaliser les plateformes d'échange de cryptomonnaies dans le cadre de dispositifs réglementaires expérimentaux. L'Agence nationale ouzbèke pour les projets d'avenir (NAPP) a autorisé plusieurs plateformes d'échange depuis 2022, malgré une application jugée insuffisante des réglementations en matière de flux illicites. Les conséquences géopolitiques de l'évasion fiscale via les cryptomonnaies ne cessent de s'aggraver et les régulateurs, les plateformes d'échange et les services de renseignement financier du monde entier sont sous surveillance.

Sans mesures de confinement proactives, un réseau décentralisé de nœuds financiers illicites pourrait se former dans les États post-soviétiques, échappant ainsi au contrôle des systèmes de conformité occidentaux.