Ledger, CoinShares et Nomura s'associent pour lancer Komainu, un service de conservation de bitcoins de niveau institutionnel

Komainu s'attache à combiner l'expertise haut de gamme de la conservation traditionnelle avec une technologie de pointe pour répondre aux exigences institutionnelles et affirme être la première solution de conservation d'actifs numériques réglementée « conçue par des institutions pour des institutions ».

Le terme « Komainu » désigne deux statues ressemblant à des créatures léonines, souvent appelées « chiens-lions » en français, qui gardent l'entrée de nombreux sanctuaires shintoïstes japonais. Ce nom reflète la mission de l'entreprise, qui consiste à protéger les actifs cryptographiques institutionnels, ainsi que la nature hybride de son offre de services cryptographiques aux institutions financières traditionnelles.

Sur les marchés financiers traditionnels, un dépositaire est un établissement financier qui assure la conservation sécurisée des titres financiers. Son objectif est de minimiser les risques de perte ou de vol. Dans l'univers de la blockchain, les dépositaires proposent les mêmes services, souvent adaptés aux investisseurs institutionnels en crypto-actifs.

Les dépositaires de cryptomonnaies assurent la sécurité des actifs numériques pour les investisseurs souhaitant minimiser les risques de perte liés à un manque de compétences techniques ou tenus par la loi de recourir à un dépositaire agréé. Compte tenu des difficultés techniques que représentent le stockage et la gestion sécurisés des cryptomonnaies, les dépositaires de cryptomonnaies fournissent un service essentiel.

Komainu est dirigée par Jean-Marie Mognetti, cofondateur et PDG de CoinShares. Parmi ses autres collaborateurs notables figurent Andrew Morfill, responsable de la sécurité des systèmes d'information et ancien responsable mondial de la cyberdéfense chez Banco Santander, ainsi que Susan Patterson, responsable des affaires réglementaires, qui a auparavant travaillé chez Credit Suisse et UBS.

« Ce partenariat a mis en lumière le besoin de prestataires de services crédibles et fiables pour accompagner les acteurs du secteur », a déclaré Mognetti dans un communiqué. « Komainu comble ce manque en apportant l'expertise et les capacités financières nécessaires pour que les clients institutionnels aient l'assurance que leurs actifs sont entre de bonnes mains. »

Komainu est une société constituée à Jersey, île autonome située entre la France et l'Angleterre, et est réglementée par la Commission des services financiers de Jersey. Le pays est reconnu pour son environnement réglementaire progressiste en matière de fintech et de cryptomonnaies.

Dans un entretien téléphonique avec Reuters, Mognetti a déclaré : « Nous avons testé la plateforme auprès d’un nombre limité de clients pendant quatre à cinq mois et nous la lançons désormais auprès de nouveaux clients. » Le lancement de l’entreprise intervient dans un contexte d’intérêt institutionnel croissant pour les actifs numériques. Grayscale, un fonds d’investissement Bitcoin destiné aux investisseurs institutionnels, a enregistré un niveau record d’entrées de capitaux dans tous ses fonds crypto au premier trimestre 2020, malgré les incertitudes économiques mondiales liées à la COVID-19.

Source: Rapport Grayscale du premier trimestre 2020

Komainu affirme avoir un avantage sur ses concurrents parmi les dépositaires de cryptomonnaies institutionnels grâce à sa capacité à s'intégrer aux systèmes technologiques déjà utilisés par les grandes institutions financières.

Plusieurs grandes institutions financières, dont Nomura, espèrent que les actifs traditionnels tels que les obligations ou les actions pourront être numérisés et émis grâce à la technologie blockchain afin de réduire les coûts et de simplifier certains processus. L'absence de services de back-office de la part des principaux prestataires de services financiers a longtemps freiné l'adoption à grande échelle des actifs numériques.

Les services de Komainu sont exclusivement réservés aux clients ayant satisfait aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de vérification de la provenance des fonds. Face à la recrudescence du blanchiment d' argent via les cryptomonnaies, il est impératif pour Komainu de garantir l'origine légale des actifs déposés afin de préserver son statut de dépositaire institutionnel conforme à la réglementation. Pascal Gauthier, PDG de Ledger, a déclaré : « Les institutions recherchent la conformité et la sécurité pour la conservation de leurs actifs numériques. » Il a ajouté que, sans une sécurité adéquate, « leurs actifs numériques peuvent être utilisés contre elles. »

Fidelity, multinationale spécialisée dans les services financiers, et BAKKT, plateforme de contrats à terme sur le Bitcoin, ont toutes deux lancé des services de conservation de cryptomonnaies pour les institutions au cours de l'année écoulée. L'arrivée de Nomura sur le marché des services de conservation de cryptomonnaies fait suite au lancement, en janvier dernier, d'un indice de référence pour les crypto-actifs destiné aux investisseurs japonais. L'entreprise siège également au conseil d'administration du réseau blockchain Hedera Hashgraph, aux côtés d'acteurs tels que Google et Deutsche Telekom.

La conservation d'actifs numériques répondant aux besoins des investisseurs institutionnels a connu un développement intense ces dernières années. Si la liste des services varie d'un prestataire à l'autre, la plupart des dépositaires de cryptomonnaies offrent une solution de stockage à froid de niveau entreprise, la gestion des forks, l'assurance des actifs et un service client disponible 24h/24 et 7j/7. Certains dépositaires, comme Coinbase Custody, proposent également le staking et la participation à la gouvernance on-chain.

Sur les marchés des actifs numériques, les fonds spéculatifs crypto enregistrés auprès de la SEC, les sociétés de capital-risque spécialisées dans la blockchain, les conseillers en investissement enregistrés (RIA) et les family offices constituent l'essentiel des clients en matière de conservation d'actifs numériques. Le nombre de fonds de pension et de fonds communs de placement investissant dans ces actifs reste faible, les obstacles réglementaires à l'investissement dans des actifs alternatifs à haut risque demeurant considérables pour ce type de fonds.

Avec un nombre important de dépositaires de cryptomonnaies qualifiés parmi lesquels choisir, dont certains sont soutenus par de grandes firmes de Wall Street, les barrières à l'investissement institutionnel dans le secteur des cryptomonnaies s'amenuisent progressivement.

Les fonds communs de placement et les fonds d'assurance, qui sont soumis à certaines des contraintes d'investissement les plus strictes, pourront bientôt commencer à investir dans les actifs numériques, maintenant que les risques techniques et de cybersécurité liés à la détention de crypto-actifs ne constituent plus un problème.