Identification des principaux risques non financiers dans la finance décentralisée sur la blockchain Ethereum
Les applications de finance décentralisée (DeFi) ont connu une croissance exponentielle en 2020, portée par l'envolée de la valeur des tokens DeFi et de leurs protocoles. La valeur des actifs DeFi bloqués sur la blockchain Ethereum est passée de 4 milliards de dollars en août 2017 à 14.37 milliards de dollars fin novembre 2020. Parmi les applications DeFi les plus populaires, on trouve les prêts, les stablecoins, les plateformes d'échange décentralisées (DEX), les produits dérivés, les actifs synthétiques, l'assurance et la gestion d'actifs.
La finance décentralisée (DeFi) offre de nombreux avantages potentiels, mais elle comporte également son lot de risques. En tant que marché financier, la DeFi est exposée aux mêmes risques financiers que ceux déjà bien documentés par la théorie financière traditionnelle (risque de marché, risque de crédit, risque de liquidité et risque opérationnel). Ce qui distingue toutefois la DeFi de la finance traditionnelle, ce sont les risques auxquels elle est exposée du fait même de sa dépendance à l'égard de son infrastructure : la blockchain Ethereum.
Bien que la finance décentralisée (DeFi) puisse reposer sur n'importe quelle plateforme de contrats intelligents sans autorisation, ce rapport se concentre sur la DeFi sur la blockchain Ethereum. Ethereum est une plateforme logicielle publique, décentralisée et ouverte, basée sur la blockchain, qui facilite les contrats pair-à -pair, appelés contrats intelligents, ainsi que les applications décentralisées, appelées DApps.
Rédigé par Xavier Meegan, chercheur spécialisé dans les crypto-actifs, ce rapport résume 12 risques non financiers clés dans l'écosystème de la finance décentralisée sur la blockchain Ethereum.
Faits saillants de la recherche:
Qu'est-ce que le DeFi?
Qu’est-ce qui différencie la DeFi de la finance traditionnelle ?
Liste des risques liés à la DeFi
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