दक्षिण कोरिया में क्रिप्टो ट्रेडर्स द्वारा अपनाए जाने वाले 7 क्रिप्टो जोखिम नियंत्रण

खुदरा व्यापार गतिविधि के कई अध्ययनों से एक ही निष्कर्ष निकला है: अधिकांश सक्रिय व्यापारी समय के साथ नुकसान उठाते हैं, जिसका मुख्य कारण खराब बाजार विश्लेषण के बजाय जोखिम पर खराब नियंत्रण है। कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय, बर्कले के शोधकर्ताओं द्वारा किए गए एक व्यापक रूप से चर्चित अध्ययन में पाया गया कि शुल्क और लागतों के बाद केवल कुछ ही दैनिक व्यापारी लगातार असामान्य लाभ कमाते हैं। और जब हम "कुछ ही" कहते हैं, तो हमारा मतलब यही है: यह दैनिक व्यापारियों की कुल संख्या के 1% से भी कम है।

क्रिप्टो करेंसी इस समस्या को और भी बदतर बना देती है। बाजार चौबीसों घंटे चलता रहता है, अस्थिरता बिना किसी चेतावनी के अचानक बढ़ सकती है, और लीवरेज सिर्फ एक क्लिक दूर है।

दक्षिण कोरियाई व्यापारियों को एक और जटिलता का सामना करना पड़ता है। स्थानीय बाजार में ऐतिहासिक रूप से वैश्विक कीमतों की तुलना में उच्च मूल्य पर कारोबार होता रहा है (जिसे "किमची प्रीमियम" कहा जाता है), स्थानीय एक्सचेंज अक्सर नियामक संबंधी खबरों पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं, और फिएट मुद्रा के लेन-देन से संबंधित बैंकिंग नियम एक ऐसी बाजार संरचना बनाते हैं जो अमेरिका या यूरोप से बिल्कुल अलग है।

इसीलिए यह कहना बहुत सरल होगा कि जोखिम प्रबंधन एक रक्षात्मक अभ्यास है। वास्तव में, यह आपकी अस्तित्व रक्षा की योजना है। इसलिए यहां सात ऐसे तरीके दिए गए हैं जो आपकी ट्रेडिंग प्रक्रिया में स्थायी स्थान पाने के योग्य हैं।

1. स्थिति निर्धारण से शुरुआत करें

आश्चर्यजनक रूप से, कई व्यापारी चार्ट का विश्लेषण करने में घंटों बिताते हैं और केवल तीस सेकंड में यह तय कर लेते हैं कि कितना पैसा निवेश करना है। इस निर्णय को उलट देना चाहिए।

पेशेवर व्यापारी अक्सर दृढ़ विश्वास के बजाय पोर्टफोलियो जोखिम के संदर्भ में सोचते हैं। इसलिए, "मैं कितना आश्वस्त हूँ?" पूछने के बजाय, यह पूछें, "अगर मैं गलत हुआ तो मैं कितना नुकसान उठा सकता हूँ?"

याद रखने का एक सरल नियम यह है: किसी भी एक ट्रेड में अपने पोर्टफोलियो का 1% से 2% से अधिक जोखिम न लें । साथ ही, पहले स्टॉप-लॉस सेट करें और उसके बाद पोजीशन साइज की गणना करें।

एक उदाहरण:

• पोर्टफोलियो: ₩20 मिलियन
• प्रति व्यापार अधिकतम जोखिम: 1% (₩200,000)
• स्टॉप-लॉस दूरी: 5%

अधिकतम स्थिति आकार:

₩200,000 ÷ 5% = ₩4 मिलियन।

आपका ट्रेडिंग आइडिया शानदार हो सकता है, लेकिन बाजार को इससे कोई फर्क नहीं पड़ता। पोजीशन साइजिंग आपको गलत समय पर गलत साबित होने से बचाती है।

देखने योग्य मीट्रिक

• प्रति ट्रेड जोखिम में पोर्टफोलियो का प्रतिशत
• दैनिक जोखिम मूल्य (VaR)
• अधिकतम नुक्सान

यदि आपको पिछले वर्ष के दौरान अपने अधिकतम नुकसान का पता नहीं है, तो आप ट्रेडिंग में सबसे महत्वपूर्ण संख्याओं में से एक के बिना काम कर रहे हैं।

2. स्थानीय समाचारों के आधार पर अस्थिरता फ़िल्टर बनाएं

दक्षिण कोरिया का क्रिप्टो बाजार घरेलू खबरों पर तेजी से प्रतिक्रिया करता है । कराधान, एक्सचेंज विनियमन, मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी उपायों या बैंकिंग साझेदारी से संबंधित घोषणाएं ऐसे तीव्र बदलाव ला सकती हैं जो जरूरी नहीं कि अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंजों पर तुरंत दिखाई दें।

इन सब बातों का तात्पर्य यह है कि आपको अस्थिरता फिल्टर की आवश्यकता है।

एक व्यावहारिक दृष्टिकोण:

• प्रमुख नियामक घोषणाओं से पहले लीवरेज को कम करें।
• उच्च स्तर की वास्तविक अस्थिरता की अवधि के दौरान पोजीशन का आकार कम करें।
• निर्धारित नीति जारी होने से ठीक पहले बड़ी मात्रा में निवेश करने से बचें।

और स्थानीय समाचार स्रोतों को देखें, न कि केवल अंग्रेजी भाषा के क्रिप्टो मीडिया को।

कई व्यापारियों को बहुत देर बाद पता चलता है कि बाजार पहले ही कोरियाई भाषा में प्रकाशित उस खबर पर प्रतिक्रिया दे चुका है जिसे उन्होंने कभी देखा ही नहीं था।

देखने योग्य मीट्रिक

• सात-दिवसीय वास्तविक अस्थिरता
• वित्तपोषण-दरों में अचानक वृद्धि
• ओपन इंटरेस्ट में बदलाव
• KRW के व्यापार की मात्रा में अचानक परिवर्तन

ये संकेतक अक्सर आपको यह बता देते हैं कि कुछ असामान्य हो रहा है, इससे पहले कि सुर्खियां अंतरराष्ट्रीय दर्शकों तक पहुंचें।

3. शुल्क को जोखिम की तरह समझें

शुल्क से शायद ही कभी कोई विवाद उत्पन्न होता है। इसके बजाय, वे चुपचाप प्रदर्शन को बर्बाद कर देते हैं।

एक व्यापारी जो प्रति सप्ताह दर्जनों लेन-देन करता है, कमीशन, स्लिपेज, स्प्रेड और फंडिंग लागत के माध्यम से वार्षिक रिटर्न का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत खो सकता है। यह विशेष रूप से तेजी से बदलते बाजारों में महत्वपूर्ण हो जाता है जहां व्यापारी बार-बार गति का पीछा करते हैं।

एक सरल लॉग रखें:

• सकल व्यापारिक लाभ
• कुल भुगतान की गई फीस
• शुद्ध लाभप्रदता

कई सक्रिय व्यापारी यह जानकर हैरान रह जाते हैं कि तकनीकी रूप से दिशा के मामले में वे सही थे, लेकिन लागतों के बाद भी उन्हें नुकसान हुआ।

आपको विभिन्न स्थानों पर निष्पादन की गुणवत्ता की तुलना भी करनी चाहिए। यदि कमीशन का अंतर लगातार अधिक हो तो कम कमीशन दर का कोई खास महत्व नहीं होता।

देखने योग्य मीट्रिक

• प्रति पोजीशन औसत ट्रेडिंग लागत
• फिसलन प्रतिशत
• शुल्क काटने के बाद शुद्ध लाभ

4. वित्तपोषण दरों का सम्मान करें

परपेचुअल फ्यूचर्स व्यापारियों को लचीलापन प्रदान करते हैं। लेकिन वे कुछ ऐसे सूक्ष्म जोखिम भी पैदा करते हैं जिन्हें कम आंकना आसान होता है।

बाजार में तेजी के दौर में फंडिंग दरें बेहद महंगी हो सकती हैं। इसलिए, अत्यधिक लीवरेज वाली लॉन्ग पोजीशन दिशात्मक रूप से सही रहते हुए भी उम्मीद से कम प्रदर्शन कर सकती है, क्योंकि फंडिंग भुगतान धीरे-धीरे रिटर्न को कम कर देते हैं।

पेशेवर व्यापारी अक्सर फंडिंग को एक अलग चर के रूप में मानते हैं।

पूछने लायक प्रश्न:

• क्या अपेक्षित वित्तपोषण लागतों के बाद यह सौदा लाभदायक होगा?
• क्या फंडिंग दर अत्यधिक बाजार स्थिति का संकेत दे रही है?
• क्या स्पॉट एक्सपोजर से वही उद्देश्य अधिक कुशलता से प्राप्त किया जा सकता है?

देखने योग्य मीट्रिक

• वार्षिक वित्तपोषण दर
• लंबा-छोटा अनुपात
• ओपन इंटरेस्ट एकाग्रता

5. सब कुछ बेचने के बजाय परपेचुअल बॉन्ड से हेजिंग करें।

कई व्यापारी जोखिम कम करने के लिए पूरी तरह से बाहर निकल जाने को प्राथमिकता देते हैं। और हालांकि कभी-कभी यह सही भी होता है, लेकिन कई बार जोखिम कम करने के लिए हेजिंग करना अधिक समझदारी भरा कदम होता है।

मान लीजिए कि आपके पास लंबी अवधि के लिए बिटकॉइन (BTC) का निवेश है जिसमें काफी अवास्तविक लाभ है। इसे बेचने से कर संबंधी समस्याएं उत्पन्न हो सकती हैं या आप केवल उस निवेश को समाप्त कर सकते हैं जिसे आप बनाए रखना चाहते हैं। शॉर्ट पर्पेचुअल फ्यूचर्स निवेश से पूर्ण रूप से बाहर निकले बिना ही नुकसान के जोखिम को कम किया जा सकता है।

यहां एक त्वरित प्रक्रिया दी गई है:

1. पोर्टफोलियो डेल्टा निर्धारित करें
2. वांछित हेज अनुपात की गणना करें
3. आंशिक शॉर्ट पोजीशन खोलें
4. नियमित रूप से पुनर्मूल्यांकन करें

लक्ष्य सीधा-सादा है: प्रतिकूल परिस्थितियों में स्थानांतरण के दौरान होने वाले नुकसान को कम करना।

देखने योग्य मीट्रिक

• नेट पोर्टफोलियो एक्सपोजर
• हेज अनुपात
• स्पॉट और फ्यूचर्स बाजारों के बीच का आधार

6. ट्रेडिंग पूंजी को दीर्घकालिक अभिरक्षा से अलग करें

एक्सचेंज जोखिम वास्तविक है। इतिहास इस बात के अनेक उदाहरण प्रस्तुत करता है कि बड़े-बड़े प्लेटफॉर्म भी अप्रत्याशित रूप से विफल हो सकते हैं।

एक व्यावहारिक दृष्टिकोण हिरासत विभाजन है:

• ट्रेडिंग पूंजी एक्सचेंजों पर ही रहती है
• दीर्घकालिक होल्डिंग्स स्व-अभिरक्षा में रहती हैं।
• स्टेबलकॉइन भंडार विभिन्न प्रदाताओं और स्थानों में विविधतापूर्ण बने हुए हैं।

BTC, ETH या XRP में निवेश करने के लिए सही प्लेटफॉर्म चुनते समय, फीस और सुविधा से परे सोचें। कुछ ट्रेडर सीधे स्वामित्व और स्वयं की देखरेख को प्राथमिकता देते हैं, जबकि अन्य CFD के माध्यम से क्रिप्टो में निवेश करना पसंद करते हैं। ऐसे कई प्लेटफॉर्म हैं जो क्रिप्टो खरीदने के कई तरीके प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, Axi पर , ट्रेडर दीर्घकालिक निवेश के लिए क्रिप्टो खरीद सकते हैं, क्रिप्टो CFD या पर्पेचुअल फ्यूचर्स में ट्रेड कर सकते हैं।

लेकिन सीएफडी में वॉलेट प्रबंधन और काउंटरपार्टी स्टोरेज जैसी चिंताओं को पूरी तरह से खत्म कर दिया जाता है। यही कारण है कि इतने सारे व्यापारी इस रणनीति को चुनते हैं।

इसे परिचालन जोखिम प्रबंधन के रूप में सोचें: एक व्यापार ठीक हो सकता है, लेकिन एक दुर्गम बटुआ अक्सर नहीं ठीक हो पाता।

देखने योग्य मीट्रिक

• एक्सचेंजों पर रखे गए पोर्टफोलियो का प्रतिशत
• प्रतिपक्ष एकाग्रता
• विभिन्न संरक्षकों के बीच वॉलेट वितरण

7. स्टेबलकॉइन और एक्सचेंज की उचित जांच-पड़ताल करें

सभी स्टेबलकॉइन में एक जैसे जोखिम नहीं होते। और सभी एक्सचेंज ग्राहकों की संपत्ति का प्रबंधन भी एक ही तरीके से नहीं करते। इसके अलावा, क्रिप्टो इतिहास ने दिखाया है कि काउंटरपार्टी जोखिम लोगों की अपेक्षा से कहीं अधिक तेजी से सामने आ सकता है।

इसलिए महत्वपूर्ण पूंजी निवेश करने से पहले, ये प्रश्न पूछें:

• क्या भंडार स्वतंत्र रूप से प्रमाणित हैं?
• क्या भंडार का प्रमाण उपलब्ध है?
• क्या एक्सचेंज ग्राहकों के फंड को अलग रखता है?
• क्या बैंकिंग संबंध पारदर्शी होते हैं?
• क्या इस प्लेटफॉर्म का परिचालन संबंधी घटनाओं से कोई इतिहास रहा है?

देखने योग्य मीट्रिक

• आरक्षित रिपोर्ट
• निकासी इतिहास
• बीमा व्यवस्था
• अधिकार क्षेत्र और लाइसेंसिंग संरचना

दो अतिरिक्त नियम जिन्हें अनुभवी व्यापारी शायद ही कभी अनदेखा करते हैं

नकद राशि आरक्षित रखें

पूरी तरह से निवेशित पोर्टफोलियो में कोई लचीलापन नहीं होता। नकदी आवंटन बनाए रखने से आप मजबूरन बेचने वालों में शामिल होने के बजाय अस्थिरताओं का सामना कर सकते हैं।

कभी-कभी सबसे अच्छा सौदा वही होता है जिसे आप तब भी कर सकते हैं जब बाकी सभी लोग अपनी पूंजी खत्म कर चुके हों।

अपने लेन-देन की समीक्षा एक व्यवसाय की तरह करें।

अधिकांश व्यापारी चार्ट रखते हैं, जो ठीक है। लेकिन बेहतर है रिकॉर्ड रखना।

धावन पथ:

• जीत की दर
• औसत लाभ बनाम औसत हानि
• अधिकतम नुक्सान
• ट्रेडिंग लागत
• बाजार व्यवस्था के अनुसार प्रदर्शन

जब आप इन्हें मापना शुरू करेंगे तो पैटर्न जल्दी ही दिखाई देने लगेंगे।

आपको शायद पता चले कि आपके सबसे अच्छे सौदे केवल उच्च अस्थिरता वाले समय में ही होते हैं। या शायद आपके नुकसान देर रात के ट्रेडिंग सत्रों के दौरान ही केंद्रित होते हैं।

कहने का तात्पर्य यह है कि बाजार कुछ संकेत छोड़ जाता है। आपकी डायरी आपको उन्हें खोजने में मदद करेगी।

जोखिम प्रबंधन ही दीर्घायु को संभव बनाता है।

क्रिप्टो करेंसी कभी-कभी दृढ़ विश्वास को पुरस्कृत करती है। लेकिन यह निरंतर अनुशासन को पुरस्कृत करती है।

आप जोखिम को पूरी तरह खत्म नहीं कर सकते; कोई भी नहीं कर सकता। लेकिन आप यह तय कर सकते हैं कि एक गलत निर्णय से कितना नुकसान होता है, प्रतिपक्षों पर कितना जोखिम रहता है, और अस्थिरता के वापस आने पर आप कितनी तैयारी कर सकते हैं। और यही असली उद्देश्य है।

 

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यह एक प्रायोजित लेख है। इसमें व्यक्त किए गए विचार पूरी तरह से प्रायोजक के हैं, और पाठकों को इस लेख में प्रस्तुत जानकारी के आधार पर कोई भी कार्रवाई करने से पहले अपनी स्वयं की जांच-पड़ताल कर लेनी चाहिए।