ताइवान ईटीएफ प्रबंधन शुल्क 2024 में बढ़कर 420 मिलियन डॉलर हो जाएगा

इस रेला यह स्थानीय रूप से सूचीबद्ध ईटीएफ से राजस्व में 50% की वृद्धि दर्शाता है, जो वर्ष के पहले आठ महीनों में पहले से अर्जित प्रभावशाली NT$9 बिलियन ($280 मिलियन) से अधिक है।

से हालिया रिपोर्ट के अनुसार कीस्टोन इंटेलिजेंस2024 में कुल शुल्क आय NT$13.5 बिलियन तक पहुँचने की उम्मीद है, जो पिछले पूरे वर्ष में संचित NT$9.08 बिलियन के बराबर है। यह 2022 में एकत्रित NT$7.08 बिलियन से एक महत्वपूर्ण उछाल है, जो ताइवान के ETF बाजार के तेज़ी से विस्तार को दर्शाता है।

हालांकि ईटीएफ आमतौर पर मानक म्यूचुअल फंड की तुलना में कम शुल्क की पेशकश करते हैं, लेकिन कुल ईटीएफ प्रबंधन शुल्क में NT$9 बिलियन पिछले वर्ष सभी निवेश फंडों में NT$36 बिलियन कुल उद्योग शुल्क आय का लगभग एक-चौथाई था। 

2024 में ताइवान ईटीएफ शुल्क में वृद्धि

ताइवान में ईटीएफ के लिए प्रबंधन शुल्क अलग-अलग होते हैं, घरेलू इक्विटी ईटीएफ के लिए लगभग 30-40 आधार अंकों से लेकर अधिक विशिष्ट ईटीएफ के लिए 100 आधार अंकों तक। इनमें अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी और लीवरेज्ड या इनवर्स इक्विटी ईटीएफ शामिल हैं, जिनकी जटिल संरचना और जोखिम प्रोफाइल के कारण आमतौर पर अधिक शुल्क लगता है।

ईटीएफ प्रबंधन शुल्क में वृद्धि ईटीएफ परिसंपत्तियों में तीव्र वृद्धि के समानांतर रही है। 2024 के पहले आठ महीनों में, कुल ईटीएफ परिसंपत्तियों में लगभग 50% की वृद्धि हुई है, जो 2023 के अंत में NT$3.9 ट्रिलियन से बढ़कर अगस्त के अंत तक NT$5.8 ट्रिलियन हो गई। यह वृद्धि ईटीएफ के प्रति निवेशकों की गहरी रुचि को दर्शाती है, जो उनकी लागत-कुशलता, तरलता और पारदर्शिता के कारण है।

ताइपे स्थित कीस्टोन इंटेलिजेंस की संस्थापक और अध्यक्ष डोना चेन, ईटीएफ शुल्क राजस्व में वृद्धि का श्रेय ताइवानी निवेशकों के बीच कम शुल्क वाले ईटीएफ की ओर स्पष्ट रुझान को देती हैं। यह प्रवृत्ति सक्रिय फंडों के लिए जगह कम कर रही है क्योंकि अधिक निवेशक प्रदर्शन से समझौता किए बिना लागत-प्रभावी निवेश विकल्पों की तलाश कर रहे हैं।

ताइवान में बढ़ती ईटीएफ परिसंपत्तियां

चेन कहते हैं, "निवेशकों के लिए, हालांकि कम शुल्क एक लाभ है, लेकिन यदि ईटीएफ मजबूत तरलता, निरंतर आय वितरण और मजबूत प्रदर्शन के माध्यम से अतिरिक्त मूल्य प्रदान करता है, तो कई लोग थोड़ा अधिक शुल्क देने को तैयार हैं।"

ईटीएफ के प्रति प्राथमिकता मुख्य रूप से उनके द्वारा संचालित होती है अंतर्निहित लाभलागत-दक्षता, तरलता और पारदर्शिता जैसे महत्वपूर्ण पहलू। हालाँकि, सक्रिय फंड विशिष्ट क्षेत्रों में, विशेष रूप से कुछ इक्विटी और बहु-परिसंपत्ति क्षेत्रों में, प्रासंगिक बने हुए हैं। यह संतुलित माँग सुनिश्चित करती है कि जहाँ ईटीएफ बाज़ार पर हावी हैं, वहीं सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों के लिए भी जगह बनी हुई है जहाँ वे विशिष्ट लाभ प्रदान कर सकते हैं।

कीस्टोन इंटेलिजेंस के आंकड़ों के अनुसार, ताइवान में सक्रिय फंडों के लिए फंड फर्मों की प्रबंधन शुल्क वृद्धि इस वर्ष 8 से 10% के बीच रहने का अनुमान है, बशर्ते बाजार की स्थितियाँ स्थिर रहें। यह स्थिर वृद्धि निवेश परिदृश्य में सक्रिय फंडों की निरंतर प्रासंगिकता और लचीलेपन को रेखांकित करती है, भले ही ईटीएफ का चलन लगातार बढ़ रहा हो।

ताइवान के फंड बाजार में ईटीएफ का प्रभुत्व

ताइवान-सूचीबद्ध ईटीएफ अब ऑनशोर फंड बाजार का 64% हिस्सा दर्शाते हैं, जो जुलाई 2019 में केवल 37% से उल्लेखनीय वृद्धि है। यह वृद्धि पिछले पांच वर्षों में ईटीएफ परिसंपत्तियों में NT$4.3 ट्रिलियन से अधिक की वृद्धि से प्रेरित है, जो निष्क्रिय निवेश वाहनों में मजबूत और निरंतर रुचि को प्रदर्शित करता है।

हालाँकि, सक्रिय रणनीतियों की तुलना में निष्क्रिय ईटीएफ की तीव्र और असंतुलित वृद्धि ने ताइवान के वित्तीय पर्यवेक्षी आयोग का ध्यान आकर्षित किया है। इसके जवाब में, नियामक ने उद्योग को संतुलित करने के उपाय शुरू किए हैं, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि ईटीएफ के बाजार पर हावी रहने के बावजूद सक्रिय फंडों को दरकिनार न किया जाए।

जनवरी में, वित्तीय पर्यवेक्षी आयोग फंड हाउसों से आग्रह किया सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों के विकास को बढ़ावा देने के लिए, जिसे "गंभीर असंतुलन" कहा गया है, उसे दूर करने के लिए। यह निर्देश ताइवान के स्थानीय परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग के मध्य से दीर्घकालिक विकास के लिए एक व्यापक दृष्टिकोण का हिस्सा है, जिसका उद्देश्य एक अधिक विविध और लचीले निवेश पारिस्थितिकी तंत्र को बढ़ावा देना है।

ईटीएफ और सक्रिय फंडों के बीच संतुलन के लिए नियामक प्रयास

नियामक प्रयासों के बावजूद, ताइवान में निष्क्रिय ईटीएफ की ओर रुझान कम होने के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं। कुछ प्रमुख स्थानीय खिलाड़ियों ने ईटीएफ के प्रति निवेशकों की बढ़ती रुचि का लाभ उठाते हुए, इस प्रवृत्ति के सबसे बड़े लाभार्थियों के रूप में अपनी स्थिति मजबूत कर ली है।

ताइवान की सबसे बड़ी फंड फर्म और ईटीएफ प्रदाता, युआंता फंड्स, ईटीएफ प्रबंधन शुल्क के मामले में स्पष्ट रूप से अग्रणी है। अगस्त के अंत तक 1.79 ट्रिलियन ताइवानी डॉलर की ईटीएफ परिसंपत्तियों और 38 उत्पादों के प्रबंधन के साथ, युआंता ने वर्ष के पहले आठ महीनों में 3.12 बिलियन ताइवानी डॉलर का ईटीएफ प्रबंधन शुल्क अर्जित किया। यह पर्याप्त राजस्व ताइवानी ईटीएफ बाजार में युआंता की प्रमुख स्थिति को रेखांकित करता है।

देश के दूसरे सबसे बड़े ईटीएफ व्यवसाय, कैथे सिक्योरिटीज इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट ने 2024 के पहले आठ महीनों के दौरान प्रबंधन शुल्क के रूप में NT$1.46 बिलियन प्राप्त किया। यह आंकड़ा 2022 में अर्जित NT$1.35 बिलियन से थोड़ा अधिक है, लेकिन पिछले वर्ष दर्ज NT$1.74 बिलियन से कम है। 

इस वर्ष कैथे की वृद्धि नियामक कार्रवाइयों से बाधित हुई है, जिसमें शामिल हैं अप्रैल में प्रतिबंध इसने उसे 12 महीनों तक ईटीएफ सहित कोई भी नया फंड लॉन्च करने से रोक दिया। इसके अतिरिक्त, एक फंड मैनेजर द्वारा किए गए इनसाइडर ट्रेडिंग के कारण कंपनी पर 1.2 मिलियन ताइवानी डॉलर का जुर्माना लगाया गया, जिससे उसके ईटीएफ कारोबारी प्रदर्शन पर और असर पड़ा।

ताइवान में तीसरे सबसे बड़े ईटीएफ प्रदाता, कैपिटल सिक्योरिटीज इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट ने प्रबंधन शुल्क में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की। ईटीएफ परिसंपत्तियों में NT$916.5 मिलियन के साथ, कैपिटल सिक्योरिटीज ने प्रबंधन शुल्क में NT$1.12 बिलियन की वृद्धि दर्ज की, जो 2022 में प्राप्त NT$570 मिलियन और पिछले वर्ष दर्ज NT$730 मिलियन की तुलना में उल्लेखनीय वृद्धि है।