Stock To Flow – 데이터 과학을 활용한 비트코인 ​​정점 측정

개요

4년마다 비트코인 ​​프로토콜에 근본적인 변화가 일어나 약 10분마다 생성되는 비트코인의 양에 영향을 미칩니다. 이 현상을 비트코인 ​​반감기라고 합니다. 비트코인 ​​반감기는 비트코인 ​​가격의 기하급수적 상승을 촉발하는 주요 요인으로 작용합니다. 이는 반감기 이벤트가 유발하는 희소성 때문입니다. 희소성은 가치를 높입니다. 플랜 B 가 개발한 스톡 투 플로우(Stock to Flow) 모델은 비트코인의 희소성을 정량화합니다.

비트코인 반감기 이벤트가 발생하면 비트코인의 Stock to Flow에 영향을 미치고 필연적으로 가격에도 영향을 미칩니다.

스톡 투 플로우(Stock to Flow)는 지난 수년간 비트코인 ​​가격 움직임을 정확하게 예측해 왔습니다. 실제로 비트코인 ​​가격은 대부분의 가격 변동 기간 동안 스톡 투 플로우(Stock to Flow)를 따라왔습니다.

하지만 투자자들은 비트코인 ​​가격이 스톡 투 플로우(Stock to Flow) 선을 따르는지 여부에 초점을 맞출 필요는 없습니다. 오히려 비트코인이 스톡 투 플로우 선에서 어떻게 벗어나는 경향이 있는지에 주목해야 합니다 .

역사적으로 비트코인 ​​가격이 스톡 투 플로우 라인에서 상승 또는 하락하는 현상이 나타나면 비트코인 ​​가격의 하락장 바닥과 상승장 고점이 나타나기 마련입니다.

따라서 이러한 편차에 대해 배우는 것은 투자자가 비트코인을 매수할 최대 재정적 기회의 시점과 비트코인 ​​강세장 정점의 시점을 판단할 때 유용할 것입니다.

이 기사에서는 다음과 같은 비트코인 ​​가격 변동에 대한 분석에 중점을 둡니다.

이 글에서는 스톡 투 플로 라인을 넘어선 비트코인의 상승 가격 변동에 대해 집중적으로 살펴보겠습니다.

이는 이러한 편차에 대한 역사적으로 반복되는 경향을 파악하고, 이러한 편차의 추세를 수집하는 것이 현재의 강세장에서 비트코인 ​​가격이 정점에 도달할 수 있는 지점에 대해 더 많이 알아내는 데 도움이 될 수 있는지 알아보기 위해 수행됩니다.

이 글은 Stock to Flow 시리즈의 1부로, Stock to Flow 라인에서 비트코인 ​​가격이 처음 세 번 상승하는 모습을 다룹니다. 2부에서는 나머지 상승하는 모습들을 살펴보겠습니다.

1. 상승 편향을 보인 최초의 주식(비트코인 강세장 정점, 2011년 6월)

비트코인 가격이 S2F(Stock-to-Flow)선을 넘어 상승세로 전환된 첫 번째 사례에 집중해 보겠습니다. S2F(Stock-to-Flow)선에서 상향 이탈한 이 사례는 2011년 6월 비트코인 ​​강세장 정점에서 발생했습니다. 보시다시피, S2F선은 이 기간 동안 비트코인 ​​가격 움직임을 잘 보여주지 않습니다. 그래서 저는 S2F선을 즉흥적으로 추정했습니다.

저는 이 분석을 위한 두 가지 주요 세부 사항을 대략적으로 결정하기 위해 이렇게 했습니다.

• 비트코인이 Stock To Flow 라인을 돌파할 당시의 잠재적 가격 지점입니다.
• 2011년 6월 비트코인 ​​가격이 정점을 찍었을 때 스톡 투 플로우 라인이 도달할 수 있는 비트코인 ​​가격 지점입니다.

이 두 가지 세부 사항은 비트코인 ​​가격이 상승 사이클의 정점에 도달하기 전에 스톡 투 플로우 라인에서 얼마나 상승으로 벗어났는지 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

비트코인 가격 역사상 이 특정 기간 동안의 Stock to Flow에 대한 이러한 즉흥적인 외삽법에 따르면, 비트코인이 Stock to Flow 선을 교차하여 기하급수적 상승 추세를 지속한 가격 지점은 약 1.90달러였습니다.

2011년 6월, 비트코인 ​​가격은 약 28.79달러로 정점을 찍은 후 새로운 약세장에 진입했습니다. 제가 추정한 바에 따르면, 비트코인 ​​최고가 당시 스톡-투-플로우(Stock-to-Flow) 선이 형성되었던 비트코인 ​​가격은 약 2.29달러였습니다.

여기서 주의할 점이 두 가지 있습니다.

첫째, 그리고 아마도 당연한 이야기겠지만, Stock to Flow 선은 시간이 지남에 따라 상승했습니다. 2011년 4월 말 Stock to Flow 선은 비트코인 ​​가격을 약 1.90달러로 나타냈지만, 6월 초에는 약 2.29달러였습니다.

가장 중요한 점은 비트코인의 상승 추세가 진행됨에 따라 Stock to Flow 라인이 시간이 지남에 따라 변할 수 있다는 것입니다.

둘째로, 그리고 아마도 이 분석에서 더 중요한 점은 비트코인 ​​가격이 스톡 투 플로우 선을 넘어 약 +1157% 급등했다는 것입니다.

2. 두 번째 주식 상승 편향(2013년 4월)

이제 비트코인 ​​가격이 스톡-투-플로우 선을 넘어 상승했던 두 번째 사례 를 살펴보겠습니다 . 이 상승 이탈은 2013년 4월에 발생했습니다.

제 비트코인 ​​반감기 시리즈 에서 논의했듯이 , 이 시기는 비트코인 ​​가격이 첫 번째 반감기 이후 두 번의 시장 사이클을 경험한 시기였습니다.

즉, 비트코인은 1차 반감기 직후 몇 달 동안 상승세를 보였지만, 촉매로 인한 -80% 하락세로 돌아섰고, 다시 한번 새로운 상승세로 회복한 후 다시 -86% 하락세로 돌아섰습니다.

따라서 우리가 살펴볼 스톡 투 플로우(Stock to Flow)를 넘어서는 두 번째 비트코인 ​​가격 편차는 반감기 이후 첫 번째 급락 이전에 발생한 첫 번째 상승 추세를 나타냅니다.

2013년 2월 28일, 비트코인 ​​가격은 스톡 투 플로우 라인을 돌파하면서 32.25달러에 도달했습니다.

2013년 4월 9일, 스톡 투 플로우 라인을 돌파한 후 비트코인 ​​가격은 기하급수적으로 상승하여 230.68달러의 최고치를 기록했습니다.

비트코인이 상승세를 정점에 달했을 때, Stock to Flow 라인은 이제 39.95달러였습니다.

2013년 2월 말부터 2013년 4월 초까지 몇 달 동안 Stock to Flow에서 설명한 비트코인 ​​가격은 몇 달러 상승했습니다(즉, 32.25달러에서 39.95달러로 상승).

하지만 무엇보다 중요한 것은 비트코인 ​​가격이 스톡 투 플로우(Stock to Flow) 선을 넘어 약 477% 급등했다는 점입니다 .

즉, 비트코인은 Stock to Flow 선을 넘어 +477% 상승했습니다. 2013년 4월 비트코인이 $230.68로 정점을 찍은 후, 비트코인은 몇 주 동안 약세장에 돌입하여 가격이 -80% 하락했습니다.

하지만 흥미로운 점은 2013년 7월 6일에 이 하락장이 Stock to Flow 라인에서 66.34달러로 바닥을 쳤다는 것입니다.

비트코인 가격은 실제로 스톡 투 플로우 선에서 반등한 후, 2013년 10월 5일에 다시 한번 해당 선에 닿았다가 반등했습니다(며칠 전에 스톡 투 플로우 선 아래로 잠깐 하락하는 꼬리가 나타났음에도 불구하고).

흥미롭게도, 스톡 투 플로우(Stock to Flow) 선은 역동적인 지지선으로 작용하여 비트코인 ​​약세장 이후 더 높은 저점을 형성하는 데 중추적인 역할을 했습니다. 이 더 높은 저점은 결국 비트코인 ​​가격의 새로운 강세장 상승 추세로 이어졌습니다.

스톡 투 플로우 라인이 비트코인의 강세 가격 반전 지점(즉, 지지 영역)과 약세 가격 거부 지점(즉, 저항 영역)의 역동적인 역할을 할 수 있다는 아이디어는 나중에 자세히 살펴볼 것입니다.

3. 상승 편향을 보이는 세 번째 주식(비트코인 강세장 정점, 2013년 12월)

비트코인 가격이 스톡-투-플로우 선을 넘어 상승세를 보인 것은 이번이 세 번째입니다.

이전 섹션에서 언급했듯이 비트코인의 하락장은 실제로 Stock to Flow 라인에서 바닥을 쳤고, 그 후 몇 주 동안 Stock to Flow 라인은 다음 비트코인 ​​상승 추세를 시작하는 더 높은 최저가를 형성하는 데 핵심적인 역할을 했습니다.

스톡 투 플로우 라인을 넘어서는 세 번째 비트코인 ​​가격 편차는 비트코인이 2013년 10월 초에 S2F 라인을 지지선으로 유지했을 때 시작되었는데, 당시 비트코인 ​​가격은 약 122달러였습니다.

비트코인은 새로운 강세장 추세 속에서 기하급수적으로 상승하여 사상 최고치인 1134.93달러를 기록했습니다.

비트코인이 상승 추세에서 정점을 찍었을 때, Stock to Flow 라인은 현재 173.41달러였습니다.

이는 비트코인 ​​가격이 스톡 투 플로우(Stock to Flow) 선을 넘어 약 +554% 상승했음을 의미합니다.

생각을 폐쇄

이는 Stock to Flow 시리즈의 1부로, 여기서는 Stock to Flow 라인에서 비트코인 ​​가격이 상승하는 주요 3가지 편차에 대해 논의합니다.

이 Stock to Flow 시리즈의 2부에서는 Stock to Flow 선에서 남은 세 가지 상승 편차를 다루어 다가올 비트코인 ​​가격 정점이 어디에서 발생할지 추론해 보겠습니다.

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