리플 사장 모니카 롱: 기관 투자자 도입 가속화로 XRP 원장이 '전환점'을 맞이했다

리플의 사장인 모니카 롱은 이러한 변화가 특히 XRP 원장(XRPL)에서 두드러지게 나타나고 있으며, 금융 기관들이 단순히 기술을 테스트하는 단계를 넘어 토큰화된 자산을 실제로 사용하기 시작했다고 밝혔습니다.

최근 보고서에서 인용된 글 에서 롱은 이러한 전환을 "말 그대로 스위치를 켜고 끄는 것"에 비유하며, "은행 시범 운영에서 실제 운영으로" 그리고 토큰화된 머니마켓 펀드와 유동성 펀드를 발행하는 것에서 실제로 사용하는 단계로의 전환을 언급했습니다.

그녀의 발언은 리플이 전통적인 금융 상품을 블록체인 네트워크로 가져오는 데 필요한 인프라의 각기 다른 부분에 집중하는 두 회사인 ZILO와 Licuido에 투자함으로써 기관 토큰화 전략을 확장하는 가운데 나왔습니다.

리플, 기관 토큰화 인프라 공략

리플의 전략은 단순히 금융 자산을 온체인에 올리는 것을 넘어섭니다. 이 회사는 토큰화된 자산을 담보로 발행, 전송, 보관, 결제 및 사용할 수 있는 인프라를 구축하고자 합니다.

모니카 롱은 기관 금융이 토큰화 자산 시범 단계에서 실제 운영 단계로 전환하고 있으며, XRP Ledger에서 자금과 유동성 상품이 활발하게 사용되고 있다고 말합니다. (출처: 모니카 롱, X 제공)

보도에 따르면, 리플의 ZILO 투자로 규제된 송금 대행 및 자금 관리 기능이 추가되고, 리쿠이도는 토큰 발행 및 담보 이동성에 초점을 맞춘 기술을 제공합니다.

기관 투자자들은 규제 대상 금융 상품을 운용하기 위해 블록체인 원장 이상의 것을 필요로 하기 때문에 이러한 광범위한 인프라가 중요합니다. 자산의 전체 수명 주기 동안 소유권 기록, 규정 준수 요건, 거래 및 담보 이동을 처리할 수 있는 시스템이 필요합니다.

리플은 이러한 요구 사항에 맞춰 XRP Ledger의 포지셔닝을 점차 강화해 왔습니다. 리플은 XRPL을 디지털 자산의 생성, 전송 및 교환을 위해 설계된 퍼블릭 블록체인으로 설명하며, 동시에 규제 및 준수 기능도 지원한다고 밝혔습니다. 리플에 따르면 이 네트워크는 1조 달러 이상의 가치를 처리했으며 12년 이상 운영되어 왔습니다.

또한 이 네트워크는 작업증명 채굴 방식이 아닌 합의 메커니즘을 사용합니다. 리플에 따르면 검증자들은 3~5초마다 거래 순서와 결과에 대해 합의에 도달합니다.

Aviva Investors, 실제 사용 사례 추가

아비바 인베스터스를 통해 이러한 제도적 서술은 또 다른 구체적인 사례를 얻게 되었습니다.

지난 2월, 리플과 아비바 인베스터스는 XRP 원장을 기반으로 전통적인 펀드 구조를 토큰화하는 방안을 모색하기 위한 협력을 발표했습니다. 아비바 인베스터스는 이번 협력이 토큰화 솔루션 관련 최초의 시도라고 설명했으며, 리플은 다른 시장의 금융 기관들과의 협력 경험을 바탕으로 이번 파트너십을 구축할 것이라고 밝혔습니다.

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아비바 인베스터스가 아일랜드 중앙은행의 승인을 받아 자사의 USD 유동성 펀드를 XRPL 플랫폼에서 토큰화한 것은 기관 투자자들이 온체인 펀드 구조를 점점 더 많이 도입하고 있음을 보여줍니다. (출처: 리플, X 경유)

이번 협력은 암호화폐 전문 기업이 아닌 기존 자산운용사가 참여했다는 점에서 의미가 컸습니다.

아비바 인베스터스는 토큰화가 투자자들의 시간과 비용 효율성을 향상시킬 수 있다고 밝혔습니다. 리플의 나이젤 카쿠 역시 토큰화된 펀드 구조가 투자 업계 전반에 걸쳐 운영 효율성을 창출할 수 있다고 주장했습니다.

이후 개발은 XRPL에서 식별 가능한 펀드 인프라로 발전했습니다. Aviva Investors는 현재 US Dollar Liquidity Fund를 머니마켓 상품으로 상장하고 있으며, 여러 종류의 주식 클래스가 있고 일부 클래스는 자산 규모가 1억 달러를 넘습니다.

이러한 전반적인 방향은 XRPL에서 이전에 이루어졌던 기관들의 활동을 따르는 것입니다. 2024년 Archax는 abrdn의 미국 달러 유동성 펀드의 토큰화된 버전에 대한 접근을 XRPL에 도입하여, 네트워크에서 토큰화된 머니마켓 펀드를 활용한 초기 사례 중 하나를 선보였습니다.

토큰화에는 발행 이상의 것이 필요합니다

리플에게 있어 더 중요한 질문은 기관들이 토큰화된 자산을 생성한 후 어떻게 활용할 수 있느냐는 것입니다.

리플의 거래 및 시장 담당 수석 부사장인 나이젤 카쿠는 보도에서 인용된 발언을 통해 이 점을 강조했습니다.

“토큰의 진정한 가치는 토큰으로 무엇을 할 수 있는지에 있습니다.”

토큰화된 펀드는 금융 시장 전반에서 활용될 수 있어야 한다는 것이 핵심 아이디어입니다. 여기에는 매매, 거래 결제, 대출 및 기타 금융 활동을 위한 담보로 자산을 사용하는 것 등이 포함될 수 있습니다.

이러한 차이점은 토큰화와 단순한 디지털 표현을 구분하는 기준이 됩니다. 자산은 파편화된 기존 프로세스로 되돌아가지 않고 금융 시스템의 여러 단계를 거칠 수 있을 때 더욱 유용해집니다.

Licuido는 자체 XRPL 작업에서도 이러한 접근 방식을 설명했습니다. 이 회사는 XRPL 개발자 네트워크에서 머니마켓펀드 토큰을 테스트했으며, 토큰화된 담보가 보다 효율적인 결제 및 유동성을 지원하는 방법을 연구하고 있다고 밝혔습니다.

XRP 레저와 24시간 연중무휴 자본 시장 모델

롱의 발언은 기관 시장 운영 방식의 더 광범위한 변화를 시사하기도 합니다.

전통적인 금융 시장은 일반적으로 정해진 거래 시간, 결제 기간 및 여러 중개 기관에 의존합니다. 토큰화된 자산은 관련 기관이 정한 규칙과 운영 모델에 따라 블록체인 인프라에서 지속적으로 거래될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

리플의 ZILO와 Licuido에 대한 전략적 투자는 XRP Ledger 상에서 AI 기반 핀테크, 규제된 자산 이전 대행, 실물 자산 토큰화 기능을 강화하는 것을 목표로 합니다. 출처: @BlockzeitE via X

리플은 XRP Ledger를 이러한 유형의 활동을 위한 인프라로 홍보하면서 빠른 결제, 예측 가능한 거래 비용, 규제된 금융 애플리케이션에 맞게 설계된 내장 기능 등을 강조해 왔습니다.

또한, 해당 회사는 XRPL 상에서 토큰화된 미국 국채 및 기타 실물 자산을 개발해 왔습니다. 2025년, 리플은 온도 파이낸스가 토큰화된 미국 국채를 자사 원장에 도입할 것이며, 투자자들은 RLUSD를 사용하여 24시간 언제든 해당 상품을 발행하고 상환할 수 있을 것이라고 발표했습니다.

이러한 발전은 XRP Ledger 생태계의 더 넓은 방향성을 보여줍니다. 즉, 토큰화를 독립적인 사용 사례로 취급하는 대신 토큰화된 자산을 결제, 유동성 및 정산과 연결하는 것입니다.

기관 도입이 새로운 국면에 접어들다

롱의 "전등 스위치" 비유는 실험에서 도입으로의 광범위한 산업적 전환을 반영합니다. 그러나 기관의 도입은 단일 사건이 아니라 지속적인 과정입니다.

XRPL에 규제 대상 자산 운용사, 수탁기관 및 금융 인프라 제공업체가 존재한다는 것은 실험과 구현이 증가하고 있음을 보여주는 증거입니다. 그러나 이러한 도입의 규모는 궁극적으로 거래량, 규제 당국의 승인, 투자자 수요, 그리고 토큰화된 상품이 측정 가능한 효율성 향상을 제공하는지 여부에 달려 있습니다.

따라서 리플이 ZILO 및 Licuido와 같은 인프라 제공업체에 투자하는 것은 개별 거래 자체보다는 그들이 구축하고자 하는 금융 인프라라는 점에서 더 의미가 있습니다.

XRP Ledger는 이미 토큰화된 금융 상품을 제공하고 있으며, 리플은 발행, 보관, 결제 및 유동성 관련 서비스를 지속적으로 추가하고 있습니다. 이러한 구성 요소들이 더욱 긴밀하게 연결됨에 따라, 리플 네트워크는 단순한 암호화폐 결제 네트워크를 넘어 기관 투자자를 위한 디지털 자산 인프라로서의 입지를 점차 강화하고 있습니다.

현재로서는 롱의 "전등 스위치" 발언은 중요한 담론의 변화를 잘 보여줍니다. 기관의 블록체인 도입은 이제 시범 프로젝트 수로 측정되는 것이 아니라, 토큰화된 자산이 실제 금융 워크플로에서 발행, 거래, 결제 및 사용되는지 여부로 측정되고 있습니다.