암호화폐 공급자로서 규정 준수를 강화하는 방법

많은 사람들은 유럽연합의 암호자산 시장(MiCA) 규제가 암호자산에 대한 일관된 국제 규제를 만드는 데 매우 좋은 첫 단계라고 생각합니다.

규제의 역할

EU에 가입하지 않은 국가의 경우, MiCA 규제 프레임워크는 자체 규제 수립에 여전히 유용한 지침을 제공합니다. 따라서 이 프레임워크의 개발이 전 세계적으로 긴밀히 검토되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 모든 것이 순조롭게 진행된다면, MiCA는 전 세계 암호화폐 자산 규제에 대한 더욱 조화로운 접근 방식의 첫걸음이 될 것입니다.

이 프레임워크는 암호 자산(예: 전자화폐 토큰, 자산 참조 토큰, 유틸리티 토큰)과 기타 암호 서비스 및 서비스 제공업체에 대한 여러 가지 강력한 정의를 제시하지만, 이 규정은 대체 불가능 토큰(NFT)과 같은 다른 자산에는 적용되지 않습니다. MiCA 1.0의 시행은 이제 막 시작되었지만, 암호 전문가들은 MiCA 또는 기타 기존 규정의 적용을 받지 않는 암호 생태계의 이러한 추가적인 부분을 포괄하기 위한 추가적인 법률 제정이 이미 필요하다고 주장하고 있습니다.

MiCA는 한계가 있지만, 암호화폐 제공업체를 위한 더 나은 규정 준수 관행을 구축할 것으로 기대됩니다. 특히 MiCA는 1차 시장 활동(예: 발행 및 공모)과 2차 시장 활동(예: 상장)에 대한 적절한 접근에 큰 영향을 미치기 때문입니다. MiCA는 투명성, 건전한 거버넌스, 소비자 보호를 증진하고, 시장 남용 및 금융 범죄를 방지하는 조치를 시행하여 전체 암호화폐 시장의 무결성을 보장할 것입니다.

규제 준비

MiCA가 시행되면 암호화폐 시장에 큰 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 기존 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP)는 거버넌스(적절한 위험 관리 절차 포함), 자본 요건, 투명성 요건(신규 발행 암호화폐에 대한 백서 작성 등)에 대한 특정 규칙을 준수하여 (공식적으로) 허가 및 라이선스를 취득해야 합니다. 이미 암호화폐 서비스를 제공하고 있는 기관은 허가 신청에 필요한 서류 준비를 시작하기 위해 가능한 한 빨리 자사의 활동 및 규제 현황에 대한 철저한 평가를 수행해야 합니다. 허가 신청은 복잡하고 오랜 시간이 소요될 수 있습니다.

2022년은 암호화폐 시장에 있어 흥미로운 한 해였습니다. 여러 건의 심각한 폭락이 있었고, MiCA 요건의 강화는 CASP(암호화폐 서비스 제공업체)에게 규제 및 준수 기준의 필요성을 더욱 인식하도록 압박했습니다. 이러한 압박으로 기업들은 더욱 규제가 강화된 환경에 대비해야 했습니다. 규제 준수는 신규 고객을 유치하는 동시에 어려운 금융 시장에서도 사업의 지속가능성을 확보하는 핵심 무기입니다. 이러한 맥락에서 암호화폐 기업들은 이미 MiCA와 같은 새로운 규제로 인해 제정된 규제 요건에 대비하기 시작했으며, 대부분의 업계 관계자는 규제가 발효되면 준비가 완료될 것으로 예상됩니다.

물론, 특히 암호화폐 생태계에 중앙 기관의 개입을 반대하는 DeFi 제공업체들 사이에서는 규제에 대해 자연스럽게 반감을 갖는 의견이 있을 것입니다. 그들은 DeFi가 효율성과 독립성을 확보하기 위해 만들어졌으며, 규제는 이러한 모든 목표에 어긋난다고 생각합니다. MiCA가 시행되면 이러한 업체들은 운영을 중단하거나 생존을 위해 사업 모델을 수정해야 할 수도 있습니다.

규정 준수 우선 접근 방식

보수적인 DeFi 제공업체들은 기존 금융 규제 기관의 개입에 저항감을 느낄 수 있지만, 규정 준수를 최우선으로 하는 접근 방식을 채택하고 새로운 규제를 선제적으로 도입하는 측면에서는 기존 금융(TradFi)에서 배울 점이 많습니다. MiCA가 발효되기까지는 거의 2년이 걸릴 수 있으며, 암호화폐 제공업체들은 규제가 강화되면 원활하게 통과할 수 있도록 향후 몇 달 동안 더 나은 관행을 구축하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 이는 MiCA 이후의 환경으로의 전환을 용이하게 할 뿐만 아니라, 암호화폐 보유자와 규제 기관 모두의 신뢰를 강화하는 데에도 도움이 될 것입니다.

규정 준수는 최고 경영진의 매우 강력한 의지에서 시작됩니다. CASP 경영진은 회사의 확립된 위험 감수 성향에 따라 위험을 적절히 검토, 평가, 완화 조치 시행하고 승인하기 위해 매우 강력한 거버넌스 구조를 구축해야 합니다.

규정을 준수하는 조직은 또한 조언을 제공하고, 위험을 평가하고 완화하고, 권장 사항을 준비하고, 규정 준수 프로그램에서 설정한 적절한 요구 사항을 구현할 수 있는 숙련된 직원을 포함하는 강력한 규정 준수 팀을 갖춰야 합니다.

또한, 암호화폐 제공업체는 매우 강력한 규정 준수/자금세탁방지(AML) 프레임워크를 구축해야 합니다. 무결성 및 운영 위험을 완화하기 위해 가장 중요한 프로세스와 통제 수단에 대한 설명을 포함하여 정책, 절차 및 업무 문서를 작성하고 구현해야 합니다. 규정 준수 활동에 직접 관여하지 않더라도 직원들은 적절한 교육을 받아야 합니다. 마지막으로, CASP는 서비스를 제공하는 개인 또는 법인을 심층적으로 이해하고(충분한 정보와 문서를 수집하여), 앱과 플랫폼을 통한 금융 범죄 발생을 방지하기 위해 강력하고 안전한 KYC(고객알기제도) 프로세스를 구축해야 합니다.

이는 고객이 현재보다 더 많은 정보(예: 자금 출처 및 주소 증명)를 암호화폐 제공업체와 공유해야 함을 의미하며, 이로 인해 프로세스가 지연될 수 있습니다. 그러나 장기적으로는 업계 전체가 이익을 얻을 것입니다. 더 나은 규정 준수는 더 많은 기존 시장 참여자와 더 많은 투자를 유치하여 궁극적으로 암호화폐 업계의 혁신을 촉진할 것입니다.

MiCA가 곧 시행될 예정이지만, 2024년 4분기에 발효되기까지는 최소 18개월이 더 걸릴 것입니다. 자율 거버넌스와 자율 규제는 블록체인의 책임을 분산하고 탈중앙화 구조 내에서 더 나은 관행을 만드는 데 중요한 역할을 계속할 것입니다. 그러나 최근 목격했듯이, 탈중앙화 금융이 완전히 통제되지 않으면 암호화폐 시장은 안정적이거나 지속 가능하지 않습니다. 대신, TradFi와 DeFi를 연결하는 웹 2.5를 모색하고, 더욱 안전하고 안정적이며 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 제공하기 위한 충분한 규제를 마련해야 합니다.

저자에 관하여

	Paula Steiner는 그룹 규정 준수 책임자입니다. 피아트 리퍼블릭그녀는 금융 기관 및 핀테크 기업에서 8년 이상의 규제 준수 및 금융 범죄 관련 경험을 보유하고 있습니다. 이전에는 Deloitte에서 수석 컨설턴트로, Mollie Payments에서 컴플라이언스 책임자로 근무했습니다.

편집자 주: 본 기사는 MVPR 의 후원으로 작성되었습니다 . 기사에 표현된 의견은 전적으로 후원사의 의견이며, 독자는 본 기사에 제시된 정보를 바탕으로 어떠한 조치를 취하기 전에 스스로 충분한 검토를 거쳐야 합니다.