규제 압력이 높아지고 있습니다. 암호화폐가 위험에 처했습니다.

비트코인과 이더리움과 같은 디지털 자산과 이를 지원하는 네트워크는 최근 몇 년 동안 큰 인기를 얻고 있습니다. 파괴적 혁신의 잠재력으로 투자자와 기업 모두에게 큰 관심을 받고 있습니다.

투자 자산 분야에서 이전에는 볼 수 없었던 여러 가지 새로운 특징을 지닌 신흥 자산군으로서, 자산을 누가, 어떻게 규제해야 할지에 대한 논쟁이 여전히 진행 중입니다. 규제 기관들은 디지털 자산이 정확히 무엇인지 파악하기 위해 여전히 노력하고 있습니다. 증권인가, 상품인가, 아니면 일부 디지털 자산은 증권이고 다른 디지털 자산은 상품인가?

규제 당국은 혁신과 재정적 기회의 창출을 허용하는 동시에 투자자를 사기로부터 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 정부, 건설사, 그리고 소비자 모두 규제 당국이 디지털 자산을 어떤 기준으로 평가하는지에 대한 명확한 규제안을 기다리고 있습니다.

세계 최대 경제 대국이자 글로벌 금융 패권국인 미국은 암호화폐 규제를 위한 새로운 프레임워크를 도입하면서 2023년에 여러 암호화폐 회사와 이들 회사의 임원을 상대로 법적 조치를 취해 화제를 모았습니다.

암호화폐를 전면 금지한 중국과는 대조적으로, 미국의 금융 규제 기관은 암호화폐를 악용하는 것으로 여겨지는 행위자들을 하나씩 고소하고 규제해 왔습니다.

2017년, 미국 증권거래위원회(SEC)는 일부 ICO가 증권으로 취급되어야 하며 따라서 규제 대상이 된다고 선언했습니다. SEC는 이러한 근거를 바탕으로 2017년과 2018년에 여러 프로젝트를 추적했습니다.

출처: SEC.gov 2017년 ICO 붐 이후 암호화폐 규제가 눈에 띄게 증가했으며, 2022년에는 집행이 강화되었습니다.

프레임 워크

2022년에는 디지털 자산 규제 방식에 변화가 있었습니다. 2022년 9월, 바이든 행정부는 미국 역사상 최초로 포괄적인 암호화폐 규제 프레임워크를 발표했습니다. 이 프레임워크는 같은 해 3월 대통령실에서 발표한 "디지털 자산의 책임 있는 개발"을 촉구하는 행정 명령에 따른 것이었습니다.

이 프레임워크는 SEC(미국 증권거래위원회)와 상품선물거래위원회(CFTC)와 같은 기존 금융 규제 기관에 훨씬 더 많은 권한을 부여했습니다. 이 프레임워크는 SEC가 "디지털 자산 분야의 불법 행위에 대해 적극적으로 조사하고 단속 조치를 취하도록" 장려한다고 명시하고 있습니다.

또한, 소비자금융보호국(CFPB)과 연방거래위원회(FTC)에 필요한 경우 "소비자 불만을 모니터링하고 불공정하고 기만적이거나 학대적인 관행을 단속하기 위한 노력을 배가하라"고 요청했습니다.

미국 규제 당국은 집행 조치 건수가 증가했을 뿐만 아니라, 훨씬 더 큰 규모의 ICO를 겨냥하고 있는 것으로 보입니다. 2017년에 SEC가 여러 건의 조치를 취했지만, 대부분은 센트라테크(Centratech)나 에어폭스(Airfox)와 같은 무명 ICO를 대상으로 했습니다.

2023년 현재까지 SEC는 글로벌 거래소 거대 기업이자 토큰 발행사인 FTX, 주요 거래소 운영사인 Gemini와 Kraken, 주요 대출 및 차입 회사인 Genesis Global과 Nexo, 디지털 자산 발행사인 Terraform labs(LUNA & UST)의 전 임원을 상대로 소송을 제기했습니다.

SEC는 웰스 노티스(Wells Notice)를 제출했지만, 상장 거래소 코인베이스(Coinbase)는 아직 기소하지 않았습니다. 웰스 노티스는 미국 증권거래위원회(SEC)가 SEC 조사가 종료된 후 개인이나 기업에 보내는 서한으로, SEC가 해당 기업에 대한 강제 조치를 취할 계획임을 명시합니다.

미국 상품선물거래 위원회(CFTC)는 최근 세계적인 거래소 바이낸스와 창립자인 자오창펑을 연방법 위반 및 불법 디지털 자산 파생상품 거래소 운영 혐의로 기소했습니다.

CFTC는 바이낸스가 "관련 연방법"을 무시한 채 미국에서 암호화폐 파생상품(CFTC가 상품으로 간주하는 상품) 거래를 운영했다고 주장합니다. CFTC는 바이낸스가 기관 고객을 포함한 미국 내 인력 및 공급업체에 의존하고, 등록 및 규제 요건을 무시했으며, "효과적이지 못한 규정 준수 프로그램" 뒤에 숨었다고 주장합니다.

이 소송의 또 다른 주목할 점은 여러 디지털 자산을 증권이 아닌 상품으로 명확하게 정의했다는 점입니다. 이 소송은 바이낸스가 "미국인을 대상으로 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 라이트코인(LTC)을 포함한 상품인 디지털 자산을 거래하는 선물, 옵션, 스왑 및 레버리지 소매 상품 거래를 위한 시설을 운영했다"고 주장합니다.

소비자금융보호국(CFPB)은 2022년 12월 암호화폐 기업을 대상으로 첫 민사 조사를 시작했습니다. CFPB는 넥소 파이낸셜(Nexo Financial)의 Earn 상품과 관련하여 법적 조치를 취할 예정입니다.

규제 지속 지침과 더불어, 이 프레임워크는 디지털 자산의 가치와 잠재력을 어느 정도 인정하고 있습니다. 특히, 이 프레임워크는 암호화폐가 금융 시스템의 혁신과 긍정적 변화를 주도할 잠재력을 인정하고 있으며, 금융 포용성을 증진하고 경제 성장을 지원하며 개인과 중소기업의 자본 접근성을 높일 수 있다는 점을 높이 평가하고 있습니다.

대통령 경제 보고서, 암호화폐를 살펴보다

대통령 경제 보고서는 경제 자문위원회 위원장이 매년 작성하는 보고서입니다. 이 보고서는 국가 경제 발전 현황을 개괄적으로 설명하고 방대한 자료를 부록으로 제공합니다.

최신 보고서는 빠르게 진화하는 '암호화폐 자산' 환경을 다루는 장을 따로 마련했습니다. 이 장은 디지털 화폐, 스테이블코인, 대체 불가능 토큰(NFT), 그리고 탈중앙화 금융(DeFi)에 대해 다룹니다. 흥미롭게도, 헤데라(Hedera)의 부법무책임자인 그레고리 슈나이더(Lawtoshi)는 브레이브 뉴 코인(Brave New Coin)과의 인터뷰에서 보고서의 전반적인 부정적인 분위기에도 불구하고, 암호화폐는 "여기에 머무를 것"이라고 인정했습니다.

그럼에도 불구하고, 보고서는 암호화폐 자산과 관련하여 인식되는 몇 가지 과제와 위험을 강조합니다. 여기에는 소비자 및 투자자 보호, 시장 안정성, 재정적 건전성, 그리고 국가 안보에 대한 우려가 포함됩니다. 보고서는 암호화폐 자산이 제한된 규제와 감독의 대상이라고 지적합니다. 또한, 암호화폐의 급속한 성장과 도입이 금융 안정성과 더 넓은 경제에 잠재적 위험을 초래할 수 있다고 평가합니다. 또한, 보고서는 암호화폐 자산의 세계적 특성과 글로벌 금융 시스템에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 해결하기 위한 국제 협력과 공조 강화를 촉구합니다.

슈나이더는 보고서가 암호화폐의 유일한 목적이 법정화폐의 대체라고 가정하고 있다고 말하며, 이는 지난달 수집품, 로열티 보상, 탈중앙화 신원, 예술 작품 등 암호화폐 자산을 활용한 다양한 활용 사례를 무시하고 있다고 지적합니다. 또한, 보고서는 무형 자산의 디지털 희소성과 소유권 증명 가능성의 중요성을 제대로 인식하지 못하고 있으며, 이것이 판도를 완전히 바꿀 수 있다고 주장합니다.

그는 또한 자금세탁 사건에서 암호화폐 사용에 대한 보고서가 잘못되었다고 주장합니다. 법무부(DoJ)가 암호화폐를 통해 추적이 가능해짐에 따라 역대 최대 규모의 자산 압류를 단행했다는 사실은 무시되고 있습니다.

워렌의 전쟁

민주당 소속 엘리자베스 워렌 상원의원이 트위터에 "암호화폐 군대를 구축하고 있다"는 글을 올리며 암호화폐에 대한 반대 입장을 더욱 강화하고 있습니다 . 미국 증권거래위원회(SEC)를 감독하는 상원 은행위원회 위원인 워렌 의원은 지난 한 해 동안 발의된 여러 주요 암호화폐 규제 법안을 적극적으로 지지해 왔습니다.

암호화폐 옹호론자들은 반발하고 있지만, 공화당 의원들과 협력하려는 워런의 의지는 진보주의자와 보수주의자, 감시 단체, 은행가 등 암호화폐를 방해하려는 모든 사람을 하나로 묶는 더 광범위한 힘을 반영하고 있습니다.

다가오는 미국 대선에서 암호화폐가 핵심 화두가 될 가능성이 높습니다. 암호화폐를 지지하는 많은 미국 유권자들은 이에 대응하여 특정 이슈에만 투표할 수밖에 없을 것입니다. '암호화폐 미국'은 과연 주요 무대의 주목을 견뎌낼 수 있을까요?