Tezos 가격 분석 – 기술적 지표가 냉각되면서 기본 지표는 강세로 기울어짐

테조스( XTZ )는 효율적인 네트워크 업그레이드와 투명한 이해관계자 커뮤니티를 제공하도록 설계된 온체인 거버넌스 레이어를 갖춘 탈중앙화 스마트 계약 및 애플리케이션 네트워크입니다. 이 자산은 현재 BraveNewCoin 시가총액 순위 에서 10위를 차지하고 있으며 , 시가총액은 10억 6천만 달러, 지난 24시간 동안 거래량은 8천2백만 달러입니다.

스테이킹 메커니즘을 사용하는 코인들을 간단히 비교해 보면, XTZ가 시가총액, 일일 총 수수료, 일일 거래량에서 선두를 달리고 있습니다. 하지만 다른 모든 부문에서는 XTZ가 하위권에 머물러 있습니다. stakingrewards.com에 따르면, XTZ의 평균 실질 스테이킹 수익률(인플레이션을 뺀 스테이킹 수익률)은 현재 +0.62%입니다. EOS( EOS )는 현재 신뢰할 만한 온체인 데이터가 부족하여 온체인 데이터 비교에서 제외되었습니다.

XTZ 모델의 일부는 2013년 후반과 2014년 초반에 Gordon Mohr와 LM Goodman이 처음 고안했습니다. Kathleen Breitman과 Arthur Breitman은 2014년 후반에 첫 번째 Tezos 입장 문서와 백서를 발표했습니다.

초기 개발은 비트코인과 이더리움의 확장성 및 거버넌스 분쟁이라는 배경 하에 시작되었습니다. 이 프로젝트는 2016년 폴리체인 캐피털(Polychain Capital)의 지원을 받아 자금을 확보했습니다. 주요 자문으로는 Zcash의 에민 귄 시러(Emin Gün Sirer)와 주코 윌콕스(Zoko Wilcox)가 있습니다.

스위스에 본사를 둔 테조스 재단은 2017년 4월 XTZ, 관련 기술, 그리고 XTZ 커뮤니티를 지원하기 위해 설립되었습니다. 이 프로젝트의 초기 코인 공개(ICO)는 2017년 7월 1일부터 7월 13일까지 진행되었으며, 각 토큰은 미화 0.47달러에 판매되었습니다. 이 ICO는 총 65,000 BTC와 325,000 ETH, 즉 미화 2억 3,200만 달러를 모금하여 당시 최대 규모의 ICO 중 하나로 기록되었습니다.

2020년 3월 기준, 테조스 재단은 6억 3,500만 달러 규모의 혼합 자산을 보유하고 있는 것으로 보고되었습니다. 이 중 47%는 비트코인, 23%는 XTZ, 16%는 스위스 은행의 채권, ETF, 상품, 8%는 법정화폐, 6%는 기타 자산입니다. 보고서는 또한 재단이 제네시스 블록 할당이나 관련 베이킹 보상에서 XTZ를 현금화할 계획이 없다고 명시했습니다.

ICO 이후, 당시 테조스 재단 회장이었던 요한 게버스(Johann Gevers)와 브라이트만(Breitman) 형제 간의 분쟁 으로 초기 개발이 수개월 지연되었습니다. 또한, 2017년 10월에는 캘리포니아 주 고등법원에 테조스를 상대로 "연방 증권법의 등록 및 사기 방지 조항 위반, 주정부의 허위 광고 및 불공정 경쟁법 위반"을 이유로 집단 소송이 제기되었습니다.

2018년 6월, 고객알기제도(KYC) 및 자금세탁방지(AML) 요건이 발표되었는데, 여기에는 ICO 당시 수집되지 않았던 사용자 신원 정보가 포함되었습니다. 제네시스 블록 또한 2018년 6월에 완료되어 6억 800만 XTZ가 생성되었습니다. 현재 총 발행량에는 제한이 없습니다. 메인넷은 2018년 9월에 출시되었으며, ICO 토큰은 2018년 11월에 잠금 해제되었습니다.

1월 말, 테조스 재단은 21개의 새로운 프로젝트를 대상으로 세 번째 생태계 지원금 지급 계획을 발표했습니다 . 이번에 선정된 프로젝트들은 XTZ 스마트 계약을 활용한 애플리케이션, 스마트 계약 개발 도구, 교육 및 훈련 자료, 그리고 마케팅 자료 등을 포함합니다.

올해 초 테조스 재단 회장 라이언 제스퍼슨은 봄에 해당 직책을 위한 재선에 출마하지 않겠다고 발표했습니다. 그는 또한 새 후보자에 대한 투표에도 참여하지 않을 것입니다. 후버투스 톤하우저, 알렉시스 본테, 라이언 래키, 울리히 자우터로 구성된 지명위원회가 구성되었으며, 향후 몇 주 안에 위원회 후보 지명을 발표할 예정입니다.

4월, 테조스 재단은 2년간의 법정 공방 끝에 2,500만 달러 규모의 집단 소송을 합의하기로 했다고 발표했습니다. 재단 측은 "합의에 따른 일회성 재정적 비용이 법정 공방을 계속하는 데 따른 혼란과 법적 비용보다 낫다고 판단했다"고 밝혔습니다. 이달 초, 캘리포니아 판사는 합의에 대한 예비 승인을 내렸습니다.

테조스 원장은 위임 지분증명(PoS) 합의 메커니즘을 사용하며, 목표 블록 생성 시간은 1분이며 최신 프로토콜 업그레이드 이후 연간 인플레이션율은 3.6%입니다. 현재 유통량의 80% 이상이 XTZ 체인에서 스테이킹(베이킹)에 참여하고 있으며, 이는 모든 지분증명(PoS) 체인 중 가장 높은 USD 가치입니다.

출처: StakingRewards

블록 보상을 받으려면 토큰을 베이커에게 위임해야 합니다. 7개의 거래소 베이커리가 있으며, 코인베이스가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 테조스 전체 유통량의 20%가 거래소 베이커리에 보관되어 있습니다. 처음에는 베이커가 위임자가 되려면 최소 10,000 XTZ가 필요했지만, 현재는 8,000 XTZ(현재 시세 기준 미화 21,520달러)로 낮아졌습니다. 8,000 XTZ 미만을 보유한 사용자도 위임 서비스를 통해 스테이킹에 참여할 수 있습니다.

베이커는 XTZ 노드를 관리하고 프로토콜 수정, 소프트웨어 업데이트 및 패치 작업에 참여할 수 있습니다. 베이커는 또한 네트워크 수정자 및 블록 생성자로서의 서비스에 대해 위임자에게 요금을 부과합니다. 각 주기(4,096개 블록 또는 약 3일)가 시작될 때, 각 블록의 베이커는 무작위로 선정되어 게시됩니다. 베이커는 블록을 베이킹할 때마다 16 XTZ의 블록 보상을 받습니다. 베이커 외에도 마지막으로 베이킹된 블록을 검증하기 위해 무작위로 선정된 32명의 보증인(Endorser)이 있습니다. 보증인은 자신이 보증하는 블록당 2 XTZ를 받습니다.

출처: MyTezosBaker

프로토콜 개정안은 131,072개 블록, 즉 약 3개월에 걸친 선거 주기를 거쳐 채택됩니다. 개정안은 테조스 재단이 아닌 커뮤니티에서만 투표로 결정됩니다. 2019년 5월 말, XTZ 커뮤니티는 최초의 XTZ 온체인 거버넌스 제안인 아테네(Athens)를 활성화하기로 투표했습니다. 아테네는 더 큰 거래 처리량을 허용하기 위해 가스 한도를 높이고, 베이킹에 필요한 최소 XTZ 양을 10,000 XTZ에서 8,000 XTZ로 줄였습니다.

Babylon 2.0 개정안은 10월에 시행되었습니다. Babylon 업그레이드에는 합의 알고리즘을 Emmy+로 변경하여 스크립팅 언어인 Michelson에서 스마트 컨트랙트를 더 쉽게 작성할 수 있도록 하고, 계정과 스마트 컨트랙트를 구분하며, 정족수 하한선과 상한선을 변경하는 작업이 포함되었습니다.

카르타고 2.0 개정안은 올해 초에 시행되었습니다. 카르타고 업그레이드에는 블록당 및 작업당 가스 한도를 30% 증가시키고, 베이킹 및 보증 보상 계산에 사용되는 공식의 정확성과 복원력을 개선하는 등 여러 가지 작은 수정 사항이 포함되었습니다. 또한, 보상 공식이 변경되어 베이커에게 최대 40 XTZ, 각 보증인에게 1.25 XTZ를 지급합니다. 이러한 변경으로 예상 보상은 일정하게 유지되며, 지분 20~25% 미만을 보유한 베이커에게는 이기적인 베이킹이 사실상 수익성이 없게 됩니다.

출처: Tezos 블로그

네트워크에서 현재 일일 총 거래량(아래 차트의 선)은 지난 1년 동안 XTZ 토큰 가격과 밀접한 상관관계를 보이며 꾸준히 증가해 왔습니다. 최근 일일 거래량 감소는 XTZ 토큰 가격 하락과 맞물렸습니다.

평균 거래 수수료(아래 차트 참조)도 같은 기간 동안 지속적으로 증가하여 현재 미화 0.00473달러입니다. 일일 거래량이 소폭 증가하는 가운데 거래 수수료가 폭등하는 것은 현재 XTZ 체인의 확장성 메커니즘이 취약하다는 신호일 수 있습니다. 지난 15개월 동안 평균 거래 금액은 미화 200달러에서 6,000달러 사이였습니다(표시되지 않음).

출처 : CoinMetrics

30일 칼리치킨 네트워크 가치 대비 예상 온체인 일일 거래량(NVT) 비율(선, 아래 차트)은 현재 94로, 완만하게 상승하고 있으며 역사적 범위의 하단에 있습니다. NVT의 변곡점은 자산 가치 반전을 나타내는 선행 지표가 될 수 있습니다.

NVT의 상승 추세는 종종 해당 코인이 경제 활동과 유용성을 기준으로 과대평가되었음을 시사하는데, 이는 약세장 지표로 해석해야 합니다. 반면, NVT의 하락 추세는 그 반대를 시사합니다. NVT가 100 미만일 경우, 일반적으로 유기적이고 지속적인 강세장세를 나타냅니다.

활성 주소와 고유 주소 또한 중요한 고려 사항이며, 특히 메트칼프 법칙에 따라 네트워크의 근본적인 가치를 판단할 때 더욱 그렇습니다. 월간 활성 주소(MAA)는 2019년 1월 이후 지속적으로 증가해 왔으며(아래 차트 참조), 최근 ICO 배포 이후 사상 최고치를 기록했습니다. 2018년 11월에는 ICO에서 발행된 토큰이 출시되면서 주소 수가 급증했습니다. MAA의 지속적이고 지속적인 증가는 모든 자산의 강세 전망을 보여줍니다.

출처 : CoinMetrics

XTZ 프로젝트는 OCaml로 프로그래밍되었으며, GitLab의 주요 저장소는 지난 1년 동안 약 1,500건의 커밋을 기록했습니다(아래 참조). Tezos 재단은 작년 기준으로 1,338명의 개발자가 Tezos 교육 과정을 수료했거나 수료를 위해 노력하고 있다고 보고했습니다.

대부분의 코인은 Github 또는 GitLab의 개발자 커뮤니티를 사용합니다. 이 커뮤니티에서는 파일이 "저장소" 또는 "repos"라는 폴더에 저장되고, 이러한 파일의 변경 사항은 "커밋"으로 기록됩니다. "커밋"에는 변경 사항, 변경 시기, 변경자 기록이 저장됩니다. 커밋은 변경의 양을 나타낼 뿐 반드시 질을 의미하는 것은 아니지만, 커밋 수가 많을수록 개발 활동과 관심이 높다는 것을 의미할 수 있습니다.

출처: GitLab

시장에서 XTZ 거래량은 바이낸스, 코인베이스, OKEx, 크라켄에서 테더( USDT ), 비트코인( BTC ), USD 쌍이 주도했습니다 .

XTZ는 지난 몇 년 동안 상장이 쇄도했습니다.

• 2017년 7월 – HitBTC
• 2018년 7월 – Gate.io
• 2018년 9월 – 비트파이넥스
• 2018년 10월 – 크라켄
• 2019년 8월 – Coinbase와 eToro
• 2019년 9월 – 바이낸스
• 2019년 11월 – OKEx
• 2019년 12월 – 비트렉스
• 2020년 3월 – 폴로닉스

비트파이넥스(Bitfinex)는 2019년 8월에 XTZ/USD와 XTZ/BTC 마진 거래쌍을 추가했습니다. 크라켄(Kraken)은 2월에 XTZ/EUR, XTZ/USD, XTZ/XBT, XTZ/ETH 마진 거래쌍을 추가했습니다. 지난달 OKEx도 XTZ/USD와 XTZ/USDT 마진 거래쌍을 발표했습니다.

바이낸스, 바이낸스US, 비트파이넥스, 코인베이스, 코인원, 게이트아이오, 후오비, 크라켄, 쿠코인, OKEx, 그리고 트레저와 레저 하드웨어 지갑은 XTZ 스테이킹을 지원합니다. 해당 자산은 현재 제미니에 상장되어 있지 않으며, 폴로닉스는 현재 XTZ 스테이킹 기능을 제공하지 않습니다.

"테조스"라는 용어에 대한 전 세계 구글 트렌드 데이터는 투표 수정안과 현물 가격 상승에 따라 증가했습니다. 2017년 7월 "테조스" 검색량 급증은 해당 프로젝트의 ICO와 일치합니다. 구글 트렌드 데이터는 암호화폐 가격과 어느 정도 상관관계가 있는 것으로 나타났습니다. 2015년 연구에서는 구글 트렌드 데이터와 비트코인 ​​가격 사이에 강한 상관관계가 있는 것으로 나타났으며, 2017년 연구에서는 미국 구글에서 "비트코인" 검색량이 급격히 증가했을 때 비트코인 ​​가격이 하락했다는 결론을 내렸습니다.

기술 분석

3월에 XTZ/USD는 사상 최고치에서 75% 하락했는데, 이는 전반적인 암호화폐 시장의 흐름을 반영한 것이었습니다. 지수 이동 평균, 피벗 포인트, 가시적 범위의 거래량 프로필, 피치포크, 이치모쿠 클라우드 등을 활용하면 잠재적인 추세 변화를 예측할 수 있습니다. 아래에서 설명하는 기술 지표에 대한 자세한 배경 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.

XTZ/USD 통화쌍의 일간 차트에서 11월 18일 50일 지수 이동 평균선(EMA)과 200일 지수 이동 평균선이 상승 교차했고, 이후 250%의 상승 랠리가 이어졌습니다. 최근 3월 가격 하락에도 불구하고 하락 EMA 교차는 없었습니다. 2.10달러에 위치한 200일 지수 이동 평균선이 단기적으로 지지선 역할을 할 것으로 예상됩니다.

거래량은 2020년 1월 이후 크게 증가하여 3월 12일에 사상 최고치를 기록했습니다. VPVR과 연간 피벗 지지선(아래 차트의 수평 막대)은 1.20달러에 있으며, 거래량과 피벗 저항선은 2.80달러 부근에 있습니다.

비트파이넥스(Bitfinex)의 미결제약정(위쪽 패널, 아래 차트)은 연초 이후 급등했습니다. 공매도와 매수 모두 사상 최고치를 경신한 후 크게 감소했습니다. 현재 미결제약정은 78%가 매수입니다. 또한, 거래량이나 RSI에 강세 또는 약세 다이버전스는 나타나지 않았습니다.

현재 가격은 2018년 12월, 2019년 5월과 10월을 기준점으로 하는 강세 피치포크(PF) 하단부에 위치해 있습니다. 2월 고점과 3월 12일 하락 모두 PF 구간을 유지했습니다. 어떤 추세를 보이든 가격은 여러 차례 중간선으로 회귀하며, 현재 6.24달러입니다. 가격이 현재 1.55달러인 최저 지지선 밖에서 마감되면 피치포크는 무효화됩니다. 최대 상승 목표는 현재 15.25달러 근처입니다.

일목균형표(Ichimoku Cloud)를 살펴보면, 추세가 존재하는지 여부를 나타내는 네 가지 지표가 사용됩니다. 클라우드 대비 현재 가격, 클라우드 색상(빨간색은 하락, 녹색은 상승), 텐칸(T)과 기준(K) 교차선, 그리고 후행 구간(Lagging Span)입니다. 최적의 진입 시점은 항상 대부분의 신호가 하락에서 상승으로, 또는 그 반대로 전환될 때입니다.

일별 시간대의 클라우드 지표는 더욱 정확한 신호를 위해 두 배로 설정(20/60/120/30)되었으며, 현재 강세입니다. 가격은 클라우드 위에 있고, 클라우드는 약세이며, TK 교차선은 강세이고, 후행 구간은 클라우드와 가격 모두 위에 있습니다. 다가오는 강세 쿠모(Kumo) 트위스트는 강세 추세 조건을 더욱 공고히 할 것입니다. 현물 가격이 클라우드 위에 도달할 때까지 이러한 추세는 강세를 유지할 것입니다.

XTZ/BTC 통화쌍의 일간 차트에서 현물 가격은 11월 7일 200일 지수이동평균선과 일간 구름대를 모두 돌파하며 108%의 상승 랠리를 이어갔습니다. 1월 16일에는 200일 지수이동평균선으로 복귀한 후 95%의 상승 랠리를 이어갔습니다. 3월 초 이후 현물 가격은 구름대 위아래로 움직이며 200일 지수이동평균선 위에 머물렀습니다. 앞으로는, 가격이 구름대 위에 있을 때 강세 TK 교차가 발생하는 것이 클라우드 시스템에서 가장 강세 추세 지속 신호가 될 것입니다.

RSI와 거래량은 약세 또는 강세 다이버전스를 보이지 않습니다. 과거 거래량 지지선은 20,000sat의 심리적 영역에 있으며, 200일 지수이동평균선은 25,000sat에 있습니다. 비트파이넥스의 미결제약정은 59%이며, 이달 초 공매도 포지션이 급격히 감소했습니다. 추가 고점 도전을 위해서는 사상 최고가 근처에서 가격이 재조정될 필요가 있을 수 있습니다.

맺음말

2017년 험난한 출발을 보인 테조스는 비트코인과 이더리움을 괴롭혔던 심각한 거버넌스 문제를 해결하고자 PoS 코인들이 난무하는 시장에 뛰어들었습니다. 지금까지 아테네, 바빌론, 카르타고 등 세 가지 프로토콜 업그레이드는 모두 완벽하게 구현되었습니다. 테조스의 기본 원칙은 지난 한 해 동안 일일 거래량과 활성 주소가 증가하는 등 초기 체인의 모습을 잘 보여줍니다.

스테이킹된 유통 공급량의 80%가 넘는 높은 비율은 스마트 컨트랙트와 DApp이 아직 자리 잡지 못했기 때문에 현재 XTZ와 관련해 할 수 있는 일이 많지 않음을 시사합니다. 높은 스테이킹 비율은 여러 거래소와 수탁 서비스에서 스테이킹 참여를 허용하고 있기 때문일 가능성이 높습니다. 현재 XTZ 유통 공급량의 20% 이상은 거래소 베이커리에서 보유하고 있습니다. 전 세계 구글 트렌드는 트렌드가 역사적 수준을 유지하는 한 XTZ의 강세를 계속 전망하고 있습니다.

XTZ/USD 통화쌍의 기술적 지표는 3월 12일 하락세에서 회복되어 다시 상승세를 보이고 있습니다. 현물 가격이 200일 지수이동평균선과 일간 구름대 위로 다시 상승한 것은 시장의 강한 강세 흐름을 보여주는 강력한 지표입니다. 상승 저항선은 VPVR 수준인 2.80달러와 3.60달러에, 강력한 VPVR 지지선은 1.75달러와 1.30달러에 있습니다.

XTZ/BTC의 기술적 지표는 연초부터 강세를 보이고 있습니다. 현물 가격은 이전 최고가 구간에 위치하며, 상승 TK 교차가 예상됩니다. 강력한 하락 지지선은 VPVR과 심리적 지지선인 20,000sat, 그리고 200일 지수이동평균선인 25,000sat에 있습니다. 현재 가격 구조가 강세로 전환된다면, 향후 몇 주 안에 현물 가격은 새로운 최고가를 경신할 가능성이 매우 높습니다.