한국 암호화폐 거래자들이 적용하는 7가지 위험 관리 방법

개인 투자자의 거래 활동에 대한 여러 연구 결과는 동일한 결론에 도달했습니다. 대부분의 적극적인 투자자는 시간이 지남에 따라 손실을 보는데, 이는 주로 시장 분석 능력 부족보다는 위험 관리 미흡 때문입니다. 캘리포니아 대학교 버클리 캠퍼스 연구진의 널리 인용되는 연구에 따르면, 수수료와 비용을 제외한 후에도 꾸준히 비정상적인 수익을 올리는 데이 트레이더는 극소수에 불과 합니다. 여기서 "극소수"라는 말은 정말로 전체 데이 트레이더의 1% 미만을 의미합니다.

암호화폐는 문제를 더욱 악화시킵니다. 시장은 24시간 내내 거래되고, 변동성은 예고 없이 급등할 수 있으며, 레버리지는 단 한 번의 클릭으로 이용할 수 있습니다.

한국 트레이더들은 또 다른 복잡한 문제에 직면해 있습니다. 국내 시장은 역사적으로 국제 가격보다 높은 가격(소위 "김치 프리미엄")으로 거래되어 왔고, 국내 거래소들은 규제 관련 소식에 각기 다른 반응을 보이며, 법정화폐 입금 관련 은행 규정으로 인해 미국이나 유럽과는 다소 다른 시장 구조를 가지고 있습니다.

그렇기 때문에 위험 관리를 단순히 방어적인 행위라고 말하는 것은 너무 단순화된 생각입니다. 실제로 위험 관리는 생존 전략입니다. 따라서 거래 과정에 반드시 포함해야 할 7가지 실천 사항을 소개합니다.

1. 위치 크기 조정부터 시작하세요

놀랍게도 많은 투자자들이 차트를 분석하는 데 몇 시간을 소비하고, 투자 금액을 결정하는 데는 고작 30초밖에 걸리지 않습니다. 이 순서는 바뀌어야 합니다.

전문 트레이더들은 확신보다는 포트폴리오 위험이라는 관점에서 생각하는 경우가 많습니다. 따라서 "내가 얼마나 확신하는가?"라고 묻는 대신, "내가 틀렸을 경우 얼마나 손실을 감당할 수 있는가?"라고 질문해 보세요.

다음은 기억하기 쉬운 간단한 규칙입니다. 한 번의 거래에 포트폴리오의 1~2% 이상을 위험에 노출시키지 마십시오 . 또한, 손절매를 먼저 설정하고 나서 포지션 규모를 계산하십시오.

예 :

• 포트폴리오 규모: 20천만원
• 거래당 최대 위험 부담액: 1% (200,000만 원)
• 손절매 거리: 5%

최대 위치 크기:

200,000만원 ÷ 5% = 4만원.

당신의 투자 아이디어가 훌륭할지라도 시장은 신경 쓰지 않습니다. 포지션 규모 조정은 당신이 최악의 타이밍에 잘못된 판단을 내리는 것을 막아줍니다.

주목해야 할 지표

• 거래당 위험에 노출된 포트폴리오 비율
• 일일 VaR(Value-at-Risk)
• 최대 삭감 율

지난 1년간의 최대 손실률을 모른다면, 트레이딩에서 가장 중요한 수치 중 하나를 놓치고 있는 것입니다.

2. 지역 뉴스에 대한 변동성 필터를 구축하세요

한국의 암호화폐 시장은 국내 뉴스 에 빠르게 반응합니다 . 세금, 거래소 규제, 자금세탁 방지 조치 또는 은행 제휴와 관련된 발표는 국제 거래소에 즉시 반영되지 않는 급격한 변동을 초래할 수 있습니다.

요컨대, 변동성 필터가 필요합니다.

실용적인 접근 방식:

• 주요 규제 발표 전에 부채 비율을 줄이십시오.
• 실현 변동성이 높은 기간에는 포지션 규모를 줄이십시오.
• 예정된 정책 발표 직전에 대규모 포지션을 취하는 것을 피하십시오.

그리고 영문 암호화폐 관련 매체뿐만 아니라 지역 뉴스 매체도 시청하세요.

많은 트레이더들은 자신들이 보지도 못한 한국어 헤드라인에 시장이 이미 반응했다는 사실을 너무 늦게 깨닫습니다.

주목해야 할 지표

• 7일 실현 변동성
• 자금 조달 금리 급등
• 미결제약정 변동
• 원화 거래량의 급격한 변화

이러한 지표들은 종종 헤드라인 기사가 국제적인 주목을 받기 전에 무언가 이례적인 일이 벌어지고 있음을 알려줍니다.

3. 수수료를 위험처럼 취급하십시오

수수료는 드물게 큰 문제를 야기합니다. 오히려 조용히 성과를 저해하는 요소입니다.

매주 수십 건의 거래를 하는 트레이더는 수수료, 슬리피지, 스프레드, 펀딩 비용 등으로 연간 수익의 상당 부분을 잃을 수 있습니다. 이는 특히 트레이더들이 모멘텀을 반복적으로 쫓는 급변하는 시장에서 더욱 중요해집니다.

간단한 기록을 남겨보세요.

• 총 거래 이익
• 총 지불된 수수료
• 순이익

많은 적극적인 투자자들은 기술적으로는 방향 예측이 맞았지만 수수료를 제외하면 손실을 봤다는 사실에 충격을 받습니다.

또한 여러 거래소의 거래 체결 품질을 비교해 보는 것도 중요합니다. 스프레드가 지속적으로 넓다면 수수료 체계가 낮더라도 큰 의미가 없습니다.

주목해야 할 지표

• 포지션당 평균 거래 비용
• 슬리피지 비율
• 수수료 차감 후 순이익

4. 자금 조달 비율을 존중하십시오

무기한 선물은 거래자에게 유연성을 제공합니다. 하지만 동시에 간과하기 쉬운 미묘한 위험도 내포하고 있습니다.

시장이 과열되는 시기에는 자금 조달 금리가 매우 높아질 수 있습니다. 따라서 레버리지가 높은 장기 포지션은 방향성은 맞더라도 자금 조달 비용이 수익률을 서서히 잠식하기 때문에 결국 저조한 성과를 낼 수 있습니다.

전문 트레이더들은 자금 조달을 별도의 변수로 취급하는 경우가 많습니다.

물어볼 만한 질문:

• 예상 자금 조달 비용을 고려했을 때 이 거래는 수익성이 있습니까?
• 자금 조달률이 과도한 시장 포지셔닝을 나타내는 신호인가요?
• 부분 노출이 동일한 목표를 더 효율적으로 달성할 수 있을까요?

주목해야 할 지표

• 연간 자금 조달률
• 롱숏 비율
• 미결제 약정 집중도

5. 모든 것을 매도하는 대신 무기한 계약으로 헤지하세요

많은 트레이더들은 위험을 줄이는 방법은 아예 거래를 종료하는 것이라고 생각합니다. 물론 그럴 때도 있지만, 헤징이 더 나은 선택일 때도 있습니다.

만약 상당한 미실현 이익을 보유한 장기 비트코인(BTC) 포지션을 가지고 있다고 가정해 보겠습니다. 매도하면 세금 문제가 발생하거나 유지하고 싶은 포지션을 정리할 수 있습니다. 무기한 선물 숏 포지션은 완전한 매도 없이 하락 위험을 상쇄할 수 있는 방법입니다.

간단한 절차는 다음과 같습니다.

1. 포트폴리오 차이를 결정하세요
2. 원하는 헤지 비율을 계산하세요
3. 부분 공매도 포지션을 개설합니다.
4. 정기적으로 재평가하세요

목표는 간단합니다. 불리한 상황에서의 피해를 줄이는 것입니다.

주목해야 할 지표

• 순 포트폴리오 노출
• 헤지비율
• 현물 시장과 선물 시장 간의 차이

6. 거래 자본과 장기 보관 자금을 분리하십시오.

거래소 리스크는 실재합니다. 역사는 대형 플랫폼조차 예기치 않게 도산할 수 있음을 보여주는 수많은 사례를 담고 있습니다.

실용적인 접근 방식은 양육권 분할입니다.

• 거래 자본은 거래소에 남아 있습니다.
• 장기 보유 자산은 본인 관리하에 유지됩니다.
• 스테이블코인 준비금은 다양한 제공업체와 거래소에 분산되어 있습니다.

비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 엑스리프(XRP)를 매수할 때는 수수료와 편의성 외에도 고려해야 할 사항이 많습니다. 어떤 투자자는 직접 소유 및 보관을 선호하는 반면, 다른 투자자는 CFD를 통해 암호화폐에 투자하는 것을 선호합니다. 다양한 암호화폐 투자 방식을 제공하는 플랫폼도 있습니다. 예를 들어, Axi 에서는 장기 투자 목적으로 암호화폐를 매수하거나, 암호화폐 CFD 또는 무기한 선물 거래를 할 수 있습니다.

하지만 CFD 거래는 지갑 관리와 거래 상대방 보관에 대한 고려 사항을 완전히 없애줍니다. 이것이 바로 많은 거래자들이 이 전략을 선택하는 이유 중 하나입니다.

이를 운영 위험 관리라고 생각하십시오. 거래는 복구할 수 있지만, 접근할 수 없는 지갑은 복구할 수 없는 경우가 많습니다.

주목해야 할 지표

• 거래소에 보유한 포트폴리오 비율
• 상대방 집중
• 수탁기관별 지갑 분산

7. 스테이블코인 및 거래소 실사 실시

모든 스테이블코인이 동일한 위험을 내포하는 것은 아닙니다 . 또한 모든 거래소가 고객 자산을 동일한 방식으로 관리하는 것도 아닙니다. 게다가 암호화폐 역사에서 거래 상대방 위험은 예상보다 훨씬 빠르게 현실화될 수 있다는 사실이 입증되었습니다.

따라서 상당한 자본을 투자하기 전에 다음 질문을 스스로에게 해보세요.

• 보유고는 독립적인 기관의 검증을 거쳤습니까?
• 매장량 증빙 자료가 있습니까?
• 해당 거래소는 고객 자금을 분리 보관합니까?
• 은행과의 거래 관계는 투명한가요?
• 해당 플랫폼은 운영상의 사고 발생 이력이 있습니까?

주목해야 할 지표

• 예비 보고서
• 출금 내역
• 보험 준비
• 관할권 및 라이선스 구조

경험 많은 트레이더들이 거의 무시하지 않는 두 가지 추가 규칙

현금을 예비로 보유하세요

포트폴리오를 완전히 투자한 상태라면 유연성이 없습니다. 현금 비중을 유지하면 시장 변동에 대응할 수 있고, 어쩔 수 없이 매도하는 입장에 놓이지 않을 수 있습니다.

때로는 다른 사람들이 자본을 모두 소진한 후에도 당신이 할 수 있는 거래가 최고의 거래가 될 수 있습니다.

거래 내역을 비즈니스처럼 검토하세요

대부분의 트레이더들은 차트를 보관하는데, 그것도 좋지만 기록을 남기는 것이 훨씬 더 좋습니다.

선로:

• 승률
• 평균 수익 대 평균 손실
• 최대 삭감 율
• 거래 비용
• 시장 체제별 성과

측정을 시작하면 패턴이 금방 드러날 것입니다.

최고의 거래 기회는 변동성이 높은 기간에만 발생한다는 사실을 발견할 수도 있습니다. 또는 손실이 심야 거래 시간대에 집중될 수도 있습니다.

요점은 시장이 단서를 남긴다는 것입니다. 당신의 일지가 그 단서들을 찾는 데 도움이 될 것입니다.

위험 관리가 장수를 가능하게 하는 핵심 요소입니다.

암호화폐는 때때로 확신에 찬 행동에 보상을 주지만, 꾸준한 규율을 보이는 사람에게는 보상을 줍니다.

위험을 완전히 없앨 수는 없습니다. 누구도 그럴 수 없죠. 하지만 잘못된 결정이 얼마나 큰 피해를 초래하는지, 거래 상대방에게 얼마나 큰 위험을 안겨주는지, 그리고 변동성이 불가피하게 다시 나타났을 때 얼마나 대비하고 있는지는 스스로 결정할 수 있습니다. 그리고 그것이 바로 진정한 목표입니다.

 

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