이란 긴장 고조로 비트코인 ​​100만 달러 하락

무역업자들은 석유가 세상을 움직인다는 사실을 다시금 깨달았습니다. 이란 의원들은 호르무즈 해협을 폐쇄하는 결의안을 통과시켰고, 미국이 이란 목표물을 공격한 후 50척이 넘는 유조선들이 공해상으로 탈출한 것으로 알려졌습니다.

비트코인 가격이 100,000만 달러 아래로 떨어졌다가 회복했습니다. (출처: BNC 비트코인 ​​유동성 지수)

호르무즈 두통 

• 전 세계 원유의 20%, 즉 하루 약 2천만 배럴이 이 21마일(약 34km)의 병목 지점을 통과합니다. 이란 최고국가안보회의(SNC)가 봉쇄를 승인할 경우, JP모건의 "최악의 상황" 모델에 따르면 브렌트유는 배럴당 120~130달러에 이를 것으로 예상되며, 미국 소비자물가지수(CPI)는 2023년 3월 이후 최저치인 5%까지 하락할 것으로 예상됩니다.

• 에너지 데스크들은 이미 월요일 개장가를 앞두고 브렌트유 선물을 인상하고 있으며, 5달러 갭 상승은 미미한 시나리오입니다. 브렌트유 사상 최고가는 147달러(2008년 7월)인데, 실제로 거래가 중단된다면 그 기록이 위태로워질 것입니다.

대형 석유 기업의 두려움은 혼잡한 거시 거래에서 "위험 회피"를 의미하며, 2025년에는 현물 BTC ETF도 이에 포함됩니다. 월가에서는 이제 이를 터보차저가 장착된 QQQ처럼 취급합니다.

원유가 정말 암호화폐에 영향을 미칠까?

이야기는 깔끔해 보이지만 역사는 지저분합니다.

• 상관관계 롤러코스터: 비트코인은 대부분의 시간을 스스로의 힘으로 살아왔습니다. 2020년 모든 것이 매도되는 시기에 상관관계가 급등했을 때조차도 S&P 500 대비 ~0.22에서 정점을 찍었습니다. vaneck.com

• 이상함으로의 회귀: 2022년 이후, 암호화폐와 기존 위험 자산의 연관성은 대부분 사라졌으며, 특이한 요인(ETF 승인, 규제 완화, 미메코인 열풍)이 거시경제적 잡음을 압도했습니다.

다시 말해, 오늘 유가 하락 우려가 비트코인의 급격한 하락세를 설명 할 수는 있지만 , 다음 달 비트코인 ​​가격을 좌우하는 요인은 아닙니다. 알트코인들은 더 큰 타격을 입었고, 많은 밈 코인들이 두 자릿수 손실을 기록하면서 알트코인 시즌에 대한 기대는 당분간 사라진 듯합니다.

비트코인에 대한 더 높은 에너지 ≠ 사형 선고

1. 인플레이션 헤지 부활? 새로운 석유 쇼크로 인해 "건전한 통화"라는 주장이 다시 불붙었습니다. CPI가 급등하고 실질 수익률이 하락하면 2021년과 같은 이야기가 다시 등장할 수 있습니다.

2. 해시 가격의 뒷바람: 전기료 상승은 비효율적인 채굴자들을 압박하여 반감기 이후의 가격 변동을 가속화하고, 강제적인 해시캐시 전환으로 인한 매도 압력을 낮춥니다. 역설적으로 강세입니다.

3. 유동성 와일드카드: 소비자물가지수(CPI) 상승으로 연준은 여전히 ​​매파적인 입장을 유지하고 있지만, 워싱턴은 2조 달러 규모의 적자에도 직면해 있습니다. 재무부가 다시 통화 공급을 늘리면 비트코인은 그 혜택을 누릴 것입니다.

일요일의 하락세는 암호화폐 시장의 종말을 예고하는 징조라기보다는 전형적인 거시 경제적 공포에 따른 일시적인 현상에 가깝 습니다. 만약 호르무즈 해협이 실제로 폐쇄되고 유가가 세 자릿수로 치솟는다면, 또 다른 변동성과 트위터의 비관적인 전망들이 쏟아질 것입니다. 하지만 비트코인은 에너지 금수 조치, 금융 위기, 그리고 여러 차례의 약세장을 견뎌냈다는 사실을 기억해야 합니다. 여섯 자릿수 가격은 심리적인 성과였을 뿐, 구조적인 지지선이 아니었습니다.

노련한 투자자들은 물동량의 지속 기간을 주시해야 합니다 . 해상 운송로가 빠르게 재개된다면, 오늘의 물동량은 오히려 할인된 가격으로 보일 것입니다. 하지만 그렇지 않다면, 코로나19 이후 가장 흥미로운 거시경제와 암호화폐의 결합을 맞이하게 될 것입니다.

어쨌든 변동성이 다시 돌아왔습니다. 솔직히 말해서, 모두가 불안해할 때 비트코인을 사는 게 이렇게 재밌었던 적이 있었나요? 지금이 비트코인을 사기에 좋은 시기인지 궁금하셨다면 , 바로 지금이 그토록 기다려온 하락장입니다.