비트코인 가격이 7만 9천 달러 아래로 떨어지면서 채권 시장의 반발로 금리 인하 가능성이 사라지고 연준의 금리 인상 가능성이 다시 거론되고 있다.

비트코인(BTC)은 장중 최저치에서 3% 하락했고, S&P 500 지수도 주 초 사상 최고치를 경신한 후 상승분을 반납했습니다. 하락의 원인은 채권 시장이었습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률이 2025년 5월 이후 처음으로 4.55%를 돌파하며, 당시 채권 시장 붕괴로 묘사되었던 상황에서 트럼프 행정부가 2025년 4월 중국에 대한 관세 부과를 유예했던 수준을 넘어섰습니다.

위험자산 매도세에 따른 비트코인 ​​가격 급락, 80,000만 달러 아래로 떨어져. (출처: ) BNC

금리 인하는 물가상승으로 인해 불가능해졌고, 이제 금리 인상이 기본 시나리오가 되었다.

"채권 시장 위기가 심화되고 있다"고 트레이딩 데스크인 코베이시 레터(The Kobeissi Letter)는 전했다. X에 게시"수주간의 과열 이후 시장이 오늘 반응하기 시작했다"며 현재의 수익률 추세는 "지속 불가능하다"고 지적했습니다.

가격 재조정이 극적으로 진행되었습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 현재 트레이더들은 연준의 다음 조치가 금리 인하가 아닌 25bp 인상일 확률을 60% 이상으로 보고 있으며, 인상 시기는 2027년 3월이 될 가능성이 가장 높다고 판단하고 있습니다. 불과 몇 주 전만 해도 2026년 중반까지 두 차례 금리 인하가 있을 것이라는 전망이 지배적이었습니다.

코베이시는 "자동차 대출 연체율이 32년 만에 최고치를 기록한 가운데, 향후 주택담보대출 금리가 7% 이상으로 오를 것으로 예상한다"며 "인플레이션이 다시 돌아왔고 금리 인상이 불가피하다"고 덧붙였다.

암호화폐, 거시 경제의 소용돌이에 휘말리다

이번 조치는 현물 ETF 유입, 최근 상원 은행위원회의 승인 등 구조적 호재에도 불구하고 비트코인이 전통적인 금리 시장에 얼마나 밀접하게 연결되어 있는지를 보여줍니다. 명확성법그리고 사상 최고치를 기록한 기업 재무부 입찰가가 강세장 전망을 지배해 왔습니다. BNC가 이전에 언급했듯이, 역사적으로 10년 만기 국채 수익률 상승은 비트코인(BTC)에 압력을 가해왔습니다. 글로벌 유동성 기대치를 변화시키고 위험 자산 포지셔닝을 뒷받침하는 캐리 트레이드를 축소함으로써 가능합니다.

다음 거시 경제 테스트는 다음과 같습니다. 다음 주 FOMC 논평파월 의장이 금리 인상 가능성을 시사할 경우 비트코인 ​​가격은 7만 달러 중반대로 빠르게 하락할 가능성이 높습니다. 반대로 금리 인하에 대한 기대감이 다시 높아지면 비트코인 ​​가격은 8만 2천 달러를 빠르게 회복할 수도 있습니다.