DASH 가격 분석 – 2019년 강세 추세

DASH( 디지털 캐시)는 선택적 개인정보 보호 기능을 갖춘 암호화폐이자 탈중앙화 자율 조직(DAO)의 한 형태입니다. 이 코인은 2017년 12월에 기록한 사상 최고치에서 95% 하락했습니다. BraveNewCoin 시가총액 순위에서 15위를 차지하고 있으며, 현재 시가총액은 7억 3,498만 달러이고, 지난 24시간 동안 거래량은 1억 7,974만 달러입니다.

이 프로젝트는 애리조나주 피닉스에 거주하는 프로그래머 에반 더필드가 2014년 1월 만든 비트코인 ​​포크 프로젝트로, 원래 이름은 XCoin이었습니다. 이후 DarkCoin으로 이름을 변경했다가 2015년에 DASH로 이름을 변경했습니다. 현재 라이언 테일러가 DASH Core CEO를 맡고 있으며, 더필드는 전략 고문을 맡고 있습니다.

DASH는 두 단계의 작업증명(PoW)과 지분증명(PoS) 합의 모델을 사용합니다. PoW 채굴은 2분 30초의 블록 생성 시간을 사용하여 원장을 검증합니다. PoS는 마스터 노드를 통해 이루어지며 거버넌스 및 고유 전송 기능을 포함한 고차원적인 기능을 수행합니다. 블록 보상은 현재 세 주체에 분배됩니다. 45%는 PoW 채굴자, 45%는 마스터 노드, 10%는 DASH 기금으로 구성됩니다.

약 1,800만 개의 DASH가 채굴될 예정이며, 블록 보상은 매년 7%씩 감소하여 결국 보상이 사라질 것입니다. 현재 인플레이션율은 연 7.8%입니다. 2014년 출시 당시, 1,800만 개의 코인 중 200만 개가 첫날 채굴되었는데, 일부에서는 이를 '인스타민(instamine)'이라고 불렀습니다. 그러나 현재 전체 유통량의 15%만이 상위 100개 계좌에 보관되어 있으며, 이는 전체 유통량의 16%를 상위 100개 계좌에 보관하고 있는 비트코인보다 낮은 수치입니다.

네트워크 측면에서 해시레이트와 난이도는 기록적인 최고치에서 급격히 하락한 후 지난 3개월 동안 크게 변동했습니다. DASH는 Duffield가 개발한 X11 해싱 알고리즘을 사용하며, BLAKE, BLUE MIDNIGHT WISH(BMW), Grøstl, JH, Keccak, Skein, Luffa, CubeHash, SHAvite-3, SIMD, ECHO 등의 해시 함수로 구성됩니다. X11 알고리즘은 해싱 과정에서 11개의 알고리즘을 순서대로 순환합니다.

DASH는 현재 시중에 나와 있는 여러 주문형 반도체(ASIC)를 통해 채굴할 수 있으며, 여기에는 Bitmain Antminer D3도 포함됩니다. 2018년 말에 여러 X11 ASIC이 출시되었지만, 대부분 킬로와트시(c/kWh)당 0.06달러의 전기 요금으로 수익성이 없습니다. FusionSilicon은 3월에 X11 ASIC을 출시할 예정입니다. 전반적으로 채굴 수익성은 현재 사상 최저 수준에 근접해 있습니다.

출처 : bitinfocharts.com

각 DASH 마스터 노드는 현재 미화 83,480달러 상당의 1,000 DASH를 필요로 하며, 이는 거버넌스 기능 수행 시 시빌 공격이나 "투표 스터핑"을 방지하기 위한 담보 역할을 합니다. 이처럼 높은 가격에도 불구하고 마스터 노드는 2015년 이후 꾸준히 증가해 왔습니다. 현재 4,838개가 존재하며, 이는 DASH 유통량의 56%가 담보로 보유된다는 것을 의미합니다. 블록 보상에서 마스터 노드가 차지하는 비중은 모든 노드에 분산되므로, 마스터 노드가 증가할수록 노드당 지급액은 감소합니다. 마스터 노드는 현재 연간 약 6.84%의 수익을 창출하지만, DASH 가격 변동성의 영향을 받습니다.

출처: http://178.254.23.111/~pub/Dash/Dash_Info.html

마스터 노드는 InstantSend 또는 PrivateSend를 사용하여 트랜잭션을 전송할 수 있습니다. InsantSend는 채굴자를 완전히 우회하는 오프체인 0-확인 트랜잭션을 지원합니다. 이는 지갑이나 클라이언트가 특정 입력값에서 특정 출력값으로 자금을 잠그려는 의도를 나타내는 트랜잭션 잠금 명령을 통해 수행됩니다.

PrivateSend는 CoinJoin과 유사하게 여러 사용자의 동일한 입력을 하나의 거래로 결합하여 여러 출력을 생성하는 코인 믹싱 서비스입니다. 이러한 이유로 DASH는 Monero( XMR ) 및 ZCash( ZEC )와 함께 '프라이버시 코인'으로 불립니다. PrivateSend 및 믹싱 거래(아래 차트 참조)는 전체 거래량에서 차지하는 비중은 작지만, 2015년 이후 꾸준히 증가해 왔습니다. DASH의 프라이빗 거래 총수는 XMR이나 ZEC에 비해 훨씬 적습니다.

출처: https://dashradar.com/charts/

출처: https://dashradar.com/charts/

MN 거버넌스 모델은 DASH 관련 프로젝트에 대한 탈중앙화 투표 메커니즘을 제공하며, 이는 재무 블록 보상을 통해 지급됩니다. 이러한 DASH 관련 프로젝트와 관련 예산은 마스터노드의 투표를 통해 결정됩니다. 각 프로젝트가 통과되면 총 예산에 포함되고, 해당 작업을 수행하는 개인 또는 단체에게 보상이 지급됩니다. 이 메커니즘을 통해 네트워크는 다양한 프로젝트에 자금을 지원했지만, 지난 몇 달 동안 상당수의 제안은 남미 지역의 마케팅 및 홍보에 집중되었습니다.

더필드의 애리조나 인맥 덕분에 DASH는 애리조나 기반 여러 프로젝트에 자금을 지원하거나 파트너십을 맺어 왔습니다. 2017년 8월, 재무부는 블록체인 연구실(BRL) 기금으로 5만 달러를 책정했고, 2017년 11월에는 DASH와 애리조나 주립대학교(ASU)가 함께 애리조나 주립대학교에 BRL을 설립했습니다. 2018년 1월에는 DASH가 블록체인 분야의 연구, 개발 및 교육을 가속화하기 위해 ASU와 함께 30만 달러 규모의 프로젝트를 발표했습니다.

출처: https://dashnexus.org/leaderboard

네트워크의 일일 총 거래량(선, 아래 차트)은 11월에 실시된 스트레스 테스트를 제외하고 8,000건에서 14,000건 사이를 순환하며 변동해 왔습니다. 당시 거래량이 급증하여 24시간 동안 350만 건 이상의 거래가 이루어졌습니다. 일일 평균 거래 금액(채우기, 아래 차트)은 2017년 말에 정점을 찍은 후 꾸준히 감소해 왔습니다. 현재 평균 거래 금액은 미화 1,000달러를 약간 넘습니다. 평균 거래 수수료는 현재 2015년 9월 이전 수준인 미화 0.014달러(표시되지 않음)에 근접해 있습니다.

출처: coinmetrics.io

30일 칼리치킨 네트워크 가치 대비 추정 온체인 일일 거래량(NVT) 비율(선, 아래 차트)은 2018년과 2019년 초까지 20에서 70 사이를 오갔습니다. NVT가 20 미만으로 유지되면 시장 강세를 의미합니다. NVT의 변곡점은 자산 가치 반전의 선행 지표가 될 수 있습니다. NVT가 뚜렷하게 상승하는 추세는 해당 코인이 경제 활동과 유용성을 기준으로 과대평가되었음을 시사하며, 이는 약세 가격 지표로 해석해야 합니다. 반면, NVT가 하락하는 추세는 그 반대를 시사합니다.

메트칼프의 법칙을 사용하여 네트워크의 근본적 가치를 결정할 때 활성 주소와 고유 주소는 중요한 고려 사항입니다. 네트워크에서 여러 차례 스트레스 테스트를 실시했음에도 불구하고 일일 활성 주소(아래 차트 참조)는 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 활성 주소는 매년 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, meetup.com의 19개 DASH 그룹에는 9,575명 이상의 회원이 있으며, Reddit의 /r/dashpay에는 23,000명 이상의 구독자가 있습니다.

출처: coinmetrics.io

개발자 활동으로 돌아가 보면, 지난 한 해 동안 155명이 넘는 개발자가 DASH 저장소에 누적 1,024건의 커밋을 기여했습니다. 이 커밋의 대부분은 DASH 문서와 DASH 웹사이트 저장소에 있었습니다. DASH 프로토콜 저장소(아래 참조)는 지난 한 해 동안 550건의 커밋을 기록했으며, 이번 달 초 Dash Core v0.13.1이 출시되었습니다. 마스터노드 운영 방식을 개편하는 Dash 개선 제안 3호 또한 이번 주 네트워크에 의해 확정되었습니다.

대부분의 코인은 GitHub 개발자 커뮤니티를 사용합니다. GitHub에서는 파일이 "저장소" 또는 "repos"라는 폴더에 저장되고, 이러한 파일의 변경 사항은 "커밋"으로 기록됩니다. 커밋에는 변경 사항, 변경 시기, 변경자 기록이 저장됩니다. 커밋은 변경의 양을 나타낼 뿐 반드시 질을 의미하는 것은 아니지만, 커밋 수가 많을수록 개발 활동과 관심이 더 활발함을 의미할 수 있습니다.

출처: https://github.com/dashpay/dash/graphs/contributors

DASH의 거래소 거래량은 비트코인( BTC )이 대부분을 차지하며, 테더(USDT), 이더리움(ETH), 미국 달러(USD)도 상당한 거래량을 기록하고 있습니다. 대부분의 거래는 p2pb2b와 Chaoex에서 이루어지고 있습니다. DASH 수탁 솔루션으로는 Trezor와 Ledger 하드웨어 지갑, 그리고 Abra, Electrum, Jaxx 모바일 지갑이 있습니다. UpHold 지갑 서비스에서는 2018년 1월과 2019년 1월에 DASH가 가장 인기 있는 암호화폐였습니다. 이번 주에는 spend.com 앱에서 Spend Visa 카드에 DASH 결제를 지원한다고 발표했습니다. 기관 투자자를 위한 서비스로는 BitGo가 DASH를 지원하고 있으며, Coinbase도 가까운 시일 내에 DASH 수탁 서비스를 추가할 가능성이 있습니다.

기술적 분석

2018년의 약세장은 DASH에 특히 큰 타격을 주어 2017년 3월 이후의 모든 상승분을 되돌렸습니다. 가격이 추세 반전의 잠재적 저점을 형성할 때 지수 이동 평균(EMA), 가시적 범위 거래량 프로필(VPVR), 이치모쿠 클라우드 및 차트 패턴을 활용할 수 있습니다. 아래에서 설명하는 기술 분석에 대한 자세한 배경 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.

일간 차트에서 50/200EMA는 2018년 3월 20일 이후 약세 교차를 보였으며, 이 '데드 크로스' 이후 200EMA를 상회하는 캔들은 없었습니다. 200EMA는 현재 140달러에 위치하며, 궁극적으로 평균 회귀 목표가로 작용할 것입니다. 가격은 또한 좁은 하락 채널에 묶여 있는데, 이는 2017년 12월 DASH를 사상 최고치로 이끌었던 상승 채널과는 거의 정반대입니다. VPVR(아래 차트의 가로 막대)은 가격이 73달러 부근의 거래량 블록 위에 있으며, 심리적 저항선인 100달러에서 상당한 저항을 받고 있음을 시사합니다. 현재 활성화된 고점 시간대의 강세 다이버전스는 없습니다.

일목균형표(Ichimoku Cloud)를 살펴보면, 추세가 존재하는지 판단하는 데 네 가지 지표가 사용됩니다. 클라우드 대비 현재 가격, 클라우드 색상(빨간색은 하락, 녹색은 상승), 텐칸(T)과 기준(K) 교차선, 그리고 후행 구간(Lagging Span)입니다. 최적의 진입 시점은 항상 대부분의 신호가 하락에서 상승으로, 또는 그 반대로 전환될 때입니다.

일간 시간대의 클라우드 지표는 두 배 설정(20/60/120/30)으로 약세를 보입니다. 가격은 클라우드에 있고, 클라우드는 약세이며, TK 교차는 약세이고, 후행 구간은 클라우드 아래에 있고 가격 위에 있습니다. 전통적인 롱 진입은 가격이 클라우드 위에 있을 때까지 발동되지 않습니다. 그러나 가격이 클라우드에 머물고 TK 교차가 강세일 경우, 가격은 클라우드의 반대쪽 끝인 117달러로 이동할 가능성이 높습니다. 이를 엣지 투 엣지(Edge to Edge) 거래라고 합니다.

12시간 단위의 클라우드 지표를 두 배로 설정(20/60/120/30)한 경우, 가격은 클라우드 위에 있고, 클라우드는 약세이며, TK 교차는 강세이고, 후행 구간은 클라우드 위에 있고 가격 위에 있습니다. 향후 며칠 내에 강세 쿠모(Kumo) 패턴이 발생하여 롱 진입을 유도할 가능성이 높습니다. 이는 2017년 말 이후 이 시간대의 클라우드 지표가 100% 강세인 첫 사례입니다.

가격은 아담앤이브(A&E) 이중 바닥 패턴도 형성했습니다. A&E 패턴의 특징은 거래량이 감소하는 패턴이지만, 저항선을 돌파하면 거래량이 증가하는 V자형과 ​​U자형 가격 움직임을 보인다는 것입니다. 이 패턴의 1.618 피보나치와 측정된 움직임은 각각 117달러와 136달러의 목표가를 제시합니다.

DASH/BTC 통화쌍의 경우, 가격이 이전 수년간의 수평 저항선 위에 머물렀기 때문에 추세 반전 징후는 DASH/USD 통화쌍과 유사합니다. 일간 차트에서 가격은 향후 몇 주 동안 구름대 위로 상승하여 200 지수이동평균선(EMA)인 0.025BTC를 향해 움직일 것으로 예상됩니다. 이는 2018년 초 이후 처음으로 나타나는 강세 신호입니다. 만약 지속적인 강세장이 발생한다면, 가격은 0.05 BTC와 0.1 BTC 사이에서 변동할 가능성이 높습니다.

맺음말

기본적으로 네트워크는 거래량이 적고 선택적 개인정보 보호 기능 사용은 최소화될 것으로 예상됩니다. 그러나 일일 활성 주소는 지속적으로 증가하여 사상 최고치를 기록하고 있으며, 올해는 사용성을 개선하기 위한 마스터 노드(Mater Node) 개편을 포함한 활발한 개발 계획이 진행 중입니다. 2014년 이후 거의 사라졌던 다른 코인들과 달리, DASH는 마스터 노드와 재무부(Treasury) 요소 덕분에 살아남을 가능성이 높습니다. 마스터 노드는 또한 유통량 대부분이 공개 시장에 진입하는 것을 막고 있으며, 재무부는 지난 4년 이상 DASH 관련 개발 및 마케팅에 지속적으로 자금을 지원하여 코인을 유지해 왔습니다.

기술적인 지표는 대부분의 암호화폐 자산과 마찬가지로 2018년 한 해 동안 강세장이 끝날 가능성을 시사합니다. 추세 반전을 위한 시금석으로는 일간 차트에서 200 지수이동평균선과 클라우드를 기준으로 한 가격 포지션이 있습니다. 강세 반전의 징후로는 클라우드 엣지 투 엣지(Cloud Edge to Edge) 거래와 아담 앤 이브(Adam and Eve) 이중 바닥 형성이 있습니다. 전반적으로 가격은 2019년 대부분 기간 동안 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.