이더리움 클래식 가격 분석 – 최근 프로토콜 업그레이드에도 불구하고 온체인 활동 감소

ETC는 2016년 6월 탈중앙화 자율 조직(DAO) 해킹 사건 이후 논란이 많았던 하드포크를 거쳐 탄생했습니다. 이 사건으로 재귀 호출 공격을 통해 DAO에서 약 5천만 달러가 유출되었습니다. DAO는 원래 이더리움 기반 벤처 캐피털 펀드로 설립되어 2016년 4월 크라우드 세일을 통해 출범했습니다. 2016년 5월 기준, 이 펀드는 1만 1천 명의 투자자로부터 이더리움 총 공급량의 약 14%인 약 1억 5천만 달러를 보유하고 있었습니다.

손실된 자금을 회수하기 위해 해킹 직후 기존 이더리움 체인의 하드포크가 신속하게 진행되었습니다. 기존 체인은 거래소 상장 덕분에 살아남았고, 이더리움 클래식으로 이름이 변경되었습니다. ETC 지지자들은 하드포크 솔루션이 구현된 후 ETH 원장의 불변성에 의문을 제기했습니다. 또한, ETC 개발자와 커뮤니티는 발행량을 제한하고 블록 보상을 줄이는 데 동의했습니다. 현재 네트워크의 연간 인플레이션은 6.45%(녹색)인 반면, ETH는 4.46%(보라색)입니다. ETC의 경우, 총 블록 보상은 500만 블록마다 20%씩 감소합니다.

출처 : CoinMetrics

디지털 커런시 그룹(DCG)의 설립자 겸 CEO인 배리 실버트는 당시 홍콩에 본사를 둔 IOHK를 통해 ETC를 수용하고 향후 개발을 장려한 커뮤니티의 가장 저명한 구성원 중 한 명이었습니다. 2019년, IOHK는 보다 우호적인 규제 환경을 고려하여 와이오밍 주로 이전할 것이라고 발표했습니다.

DCG의 자회사인 그레이스케일(Grayscale)은 암호화폐로 지원되는 주식을 발행하는 여러 펀드로 구성되어 있습니다. ETC 상품에 대한 주식을 발행하는 이 신탁은 현재 미화 7,080만 달러의 자산을 운용하고 있으며, 이는 11.05만 ETC, 즉 유통량의 9.19%에 해당합니다. 이 신탁의 운용사들은 신탁 운영 첫 3년 동안 연회비의 최대 3분의 1을 개발, 마케팅 및 커뮤니티 활동을 지원하는 이더리움 클래식 협동조합(Ethereum Classic Cooperative)에 기부할 계획입니다.

이더리움과 이더리움 클래식을 간단히 비교해 보면 시가총액, 일일 거래량, 일일 활성 주소, 해시레이트, 노드 수 등 대부분의 지표에서 이더리움이 압도적인 우위를 보입니다. 지난 1년 동안 ETH의 GitHub 커밋 수는 더 많았지만, 메인 저장소에서는 ETC보다 적은 것으로 보입니다.

지난 몇 년간 채굴 활동은 Innosilicon, Bitmain, PandMiner가 개발한 Ethash 합의 알고리즘용 ASIC 덕분에 크게 증가했습니다. 새로운 Ethash ASIC 제조업체인 Linzhi는 2019년 9월 첫 채굴기를 출시했습니다.

이더리움이 새로운 합의 알고리즘인 ProgPoW로 전환될 경우, ASIC 채굴자들은 이더리움 체인에서 수익성 있는 채굴을 할 수 없게 되어 대량으로 ETC 체인으로 이전할 가능성이 있습니다. 또한, Ethash ASIC 제조업체인 Innosilicon도 최근 새로운 Ethash ASIC을 출시했습니다. 이 ASIC을 구매한 사람들은 어떤 체인에서 채굴하든 투자 수익을 기대하게 될 것입니다.

출처: asicminervalue

해시레이트는 2월에 사상 최고치를 기록했지만 이후 이전 수준으로 돌아왔습니다. 해시레이트 상승은 당시 ETC 가격 상승과도 관련이 있었습니다. ETH와 달리 ETC는 지분증명(PoS)을 구현할 가능성이 낮으며, 앞으로도 무기한으로 작업증명(PoW) 체인을 유지할 가능성이 높습니다. 지난 몇 달 동안 ETC 해시레이트는 ETH 해시레이트를 잠시 추월했지만, 현재는 수년 만에 최저치로 떨어졌습니다. ETC의 해시레이트는 ETH 해시레이트의 3.74%에 해당합니다(표시되지 않음).

출처 : BitInfoCharts

ETC 네트워크에는 총 571개의 활성 노드가 있으며, 그중 대부분은 현재 openetherem 클라이언트를 실행하고 있습니다. 미국, 중국, 독일에 각각 25%, 12%, 12%의 노드가 있습니다. 노드의 76% 이상이 Amazon, Alibaba, Google과 같은 클라우드 네트워크에서 실행되고 있습니다.

출처: ETCnodes

ETC 온체인 거래 건수(아래 차트의 선)는 2018년 4월 이후 26,000건에서 60,000건 사이를 기록했습니다. 2018년 3월에는 100,000건을 돌파하며 사상 최고치를 기록했습니다. 일별 거래량이 크게 증가한다면 이는 강세 신호로 해석해야 합니다. 그러나 최근 일별 거래량 증가는 지속적인 증가세를 보이지 않았으며, 수개월간의 강세 랠리로 이어지지는 않았습니다.

하루 평균 거래 금액(아래 차트 참조)은 1월에서 2월 사이에 크게 증가했지만, 이후 미화 100달러에서 600달러 사이의 이전 범위로 돌아왔습니다. 평균 거래 금액은 2018년 1월 중순에 미화 6,000달러에 육박하며 사상 최고치를 기록했는데, 이는 토큰 가격의 사상 최고치와 일치합니다. 현재 거래 수수료는 미표시 0.00141달러입니다.

출처 : CoinMetrics

30일 칼리치킨 네트워크 가치 대비 추정 온체인 일일 거래량(NVT) 비율(아래 차트의 선)은 1월 최고치에 근접한 후 지난 두 달 동안 25에서 66으로 감소했습니다. NVT가 40 미만이면 강세장 상황을 시사합니다.

NVT가 뚜렷하게 상승하는 것은 해당 코인이 경제 활동과 네트워크 효용을 기준으로 과대평가되었음을 시사하며, 이는 약세장 지표로 해석해야 합니다. 또한, 약세장에서 NVT가 하락하는 것은 해당 자산이 현재 과매도 상태이거나, 시장 변수를 더 잘 이해하기 위해 NVT 지표를 재조정해야 할 수도 있음을 시사합니다.

일일 활성 주소(DAA)는 2018년 말 급격히 증가하여 2019년 대부분 기간 동안 거의 최고 수준을 유지했습니다(아래 차트 참조). 2019년 10월, DAA는 470만 개로 급증한 후 이전 범위인 1만 개에서 20만 개로 감소했습니다. 이러한 주소는 믹싱 서비스 또는 네트워크 테스트를 나타낼 수 있습니다. 10월 이후 DAA는 9천 개에서 110만 개까지 변동폭이 매우 컸습니다. 일반적으로 DAA의 지속적인 상승은 블록체인 사용 및 관심 증가를 나타내는 강세 지표로 해석해야 합니다. 반대로, DAA의 지속적인 상승은 블록체인과 생태계에 대한 관심 감소를 시사합니다.

출처 : CoinMetrics

2019년 1월, ETC는 "심층 체인 재구성"을 통해 51% 공격을 받았습니다. 코인베이스의 보안 엔지니어인 마크 네스빗은 블로그 게시물을 통해 해당 공격에 대해 커뮤니티에 알렸습니다. 당시 코인베이스는 ETC 전송을 비활성화했다가 3월 11일에 다시 활성화했습니다. 현재 거래 플랫폼은 ETC 입금에 5,676건의 확인(Confirmation)을 요구하며, 이는 정상적인 상황에서 약 24시간이 소요됩니다.

블로그 게시물에 따르면, 이 공격으로 인해 219,500 ETC가 이중 지출되었는데, 이는 약 1.1만 달러에 해당합니다. 공격 직후, 모니터 ETC Labs는 잠재적인 51% 공격의 현황을 공개했습니다. 해시레이트는 사건 이후 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

거래소는 일반적으로 51% 공격 시 가장 취약하고 큰 공격 대상입니다. Gate.io는 약 20만 달러에 해당하는 4만 개의 ETC가 도난당했다고 보고했습니다. 며칠 후, 아무런 설명 없이 10만 달러 상당의 ETC가 거래소로 반환되었습니다. Bittrue는 51% 공격 당시 1만 3천 개의 ETC를 인출하려는 시도가 있었으나 거래소 측의 대응책으로 인출이 차단되었다고 발표했습니다.

출처: blog.coinbase.com

개발자 활동으로 돌아가 보면, Github의 ETC 프로젝트는 "ethereumclassic"과 "etclabscore"로 나뉩니다. ETC Labs Core는 ETC Labs와의 혼동을 피하기 위해 2019년 12월에 ETC Core로 리브랜딩되었습니다. 역사적으로 가장 활발했던 저장소들은 지난 1년 동안 상대적으로 적은 커밋을 기록했습니다(아래 참조). Core-GETH와 Ethereum Classic Improvement Protocol(ECIP) 저장소는 지난 몇 달 동안 가장 활발하게 활동했습니다.

최근 네트워크 업그레이드에는 이더리움 메인넷에 이미 적용된 변경 사항이 구현되었습니다. 아틀란티스, ECIP-1054, 아 가르 타, ECIP-1056 및 피닉스ECIP-1088은 각각 2019년 9월, 2020년 1월, 2020년 5월에 ETC 메인넷에 성공적으로 구현되었습니다. 세 가지 프로토콜 변경은 모두 하드포크를 통해 이루어졌으며, ETC와 ETH 체인 간의 상호운용성이 향상되었습니다.

대부분의 코인은 이 개발 플랫폼을 사용합니다. 파일은 "저장소" 또는 "repos"라는 폴더에 저장되고, 이러한 파일의 변경 사항은 "커밋"으로 기록됩니다. "커밋"에는 변경 사항, 변경 시기, 변경자 기록이 저장됩니다. 커밋은 변경의 양을 나타낼 뿐 반드시 질을 의미하는 것은 아니지만, 커밋 수가 많을수록 개발 활동과 관심이 더 활발함을 의미할 수 있습니다.

출처: etclabscore/go-ethereum

출처: etclabscore/core-geth

출처: ethereumclassic/ECIPs

출처: etclabscore/ECIPs

시장에서 지난 24시간 동안 ETC 거래소 거래량은 주로 Tether에 의해 주도되었습니다.USDT), 비트 코인 (BTC) 및 이더리움(ETH), OKEx, Huobi, Binance의 통화쌍. 현재 한국 원화(KRW) 통화쌍은 USD 통화쌍보다 프리미엄이 없습니다.

2019년 1월, 많은 거래소에서 ETC 입출금을 중단했지만, 51% 공격 이후 거래가 재개되었습니다. 4월, 폴로닉스(Poloniex)는 미국 외 지역 고객을 위해 최대 2.5배 레버리지의 ETC/BTC 마진 거래를 지원했습니다. 5월에는 ETHfinex에 ETC/BTC와 ETC/USD 거래쌍이 추가되었습니다. 바이낸스US(Binance.US)는 9월에 ETC/USDT와 ETC/USD 거래쌍을 지원했습니다. 바이낸스닷컴(Binance.com)은 11월과 12월에 각각 ETC/USDC와 ETC/TUSD 거래쌍을 상장 폐지했고, OKEx는 12월에 ETC/USDT 거래쌍을 상장했습니다. 비트스탬프(Bitstamp)는 최근 ETC 상장 가능성을 발표했습니다.

기술 분석

1년이 지난 지금, 2019년 1월 51% 공격은 ETC 가격에 장기적인 영향을 미치지 않은 것으로 보입니다. 2018년 12월 저점 이후, ETC는 기본적으로 암호화폐 시장 전반과 같은 방향으로 움직였습니다. 향후 가격 변동에 대한 잠재적 로드맵은 지수 이동 평균, 거래량 프로필, 피치포크 등을 활용하여 고점 시간대에서 찾을 수 있습니다. 차트 패턴, 그리고 이치모쿠 클라우드. 아래에서 논의되는 기술적 분석에 대한 추가 배경 정보는 다음과 같습니다. 여기에서 확인하세요.

ETC/USD 시장 일간 차트를 보면, 1월 20일 50일 지수이동평균선(EMA)과 200일 지수이동평균선(EMA) 골든크로스 이후 3월 27일에는 약세 데스크로스가 빠르게 나타났습니다. 50일 지수이동평균선과 200일 지수이동평균선은 현재 모두 6.50달러에 위치하며, 이는 가격 바로 위입니다.

VPVR(수평봉)의 상당한 거래량 지지선은 $4.20에서 $4.90 사이에 있으며, 상승 저항선은 $11.20입니다. 전년도 최고가와 최저가를 기반으로 한 수학적 지지선과 저항선인 연간 피벗(YPI) 또한 $2.00, $6.00, $8.50, 그리고 $12.50에 있습니다.

2018년 4월 이후 비트파이넥스(위 패널, 아래 차트)의 롱/숏 미결제약정은 순매수 포지션이 압도적으로 많았으며, 현재 롱 포지션이 미결제약정의 85%를 차지하고 있습니다. 가격이 크게 하락하면 롱 포지션이 청산되기 시작하면서 추가적인 가격 변동이 발생할 수 있습니다. 이를 "롱 스퀴즈"라고 합니다. 또한, 현재 RSI나 거래량에 강세 또는 약세 다이버전스가 나타나지 않았습니다.

현물 가격은 2017년 5월과 9월, 그리고 2018년 5월을 앵커 포인트로 삼아 수년간 이어진 약세 피치포크(PF) 패턴에서 벗어나는 등락을 반복했습니다. 이 시장은 2018년 11월 하락 쐐기형 패턴에서 하락 돌파하여 PF 중간선(노란색)을 돌파하며 상당한 약세 모멘텀을 보였습니다. 현재 가격은 중간선을 여러 차례 재테스트하며 지지선을 확인했습니다. 향후 몇 주 안에 피치포크를 상향 돌파한다면 이전 하락 추세는 무효화될 것입니다.

일목균형표(Ichimoku Cloud)를 살펴보면, 추세가 존재하는지 여부를 나타내는 네 가지 지표가 사용됩니다. 클라우드 대비 현재 가격, 클라우드 색상(빨간색은 하락, 녹색은 상승), 텐칸(T)과 기준(K) 교차선, 그리고 후행 구간(Lagging Span)입니다. 최적의 진입 시점은 항상 대부분의 신호가 하락에서 상승으로, 또는 그 반대로 전환될 때입니다.

더욱 정확한 신호를 위해 20/60/120/30 두 배 설정으로 일별 시간대의 클라우드 지표는 중립에서 약세로 나타납니다. 현물 가격은 클라우드 내부에 있고, 클라우드는 약세이며, TK 교차선은 약세이고, 후행 구간은 클라우드 아래와 현재 현물 가격 위에 있습니다. 현물 가격이 클라우드 아래에 머무르는 한 추세는 약세를 유지할 것입니다. 8.26달러의 롱 플랫 쿠모는 단기적으로 가격 상승을 유도할 것으로 예상됩니다.

마지막으로, 일간 ETC/BTC 차트에서 추세 지표는 약세 추세를 시사합니다. 현물 가격은 200일 지수이동평균선과 일간 구름대 아래에 있습니다. 다시 한번 말하지만, 현물 가격이 구름대와 200일 지수이동평균선 위에 있을 때까지는 매수 진입이 발동되지 않습니다. VPVR 기준으로 상승 저항선은 11,500sat과 22,000sat에, 하락 지지선은 5,200~7,000sat에 있습니다. 비트파이넥스의 미결제약정은 현재 88%의 숏 포지션을 보유하고 있으며(표시되지 않음), 현재 RSI나 거래량에서 강세 또는 약세 다이버전스는 나타나지 않았습니다.

맺음말

에테 리움 클래식 (ETC)는 이전 Ethereum을 계속 구현합니다(ETH) 개발, 아틀란티스, 아가타글렌데일 피닉스 하드 포크는 두 체인 간의 상호 운용성을 증가시킵니다.

ETC의 부가가치는 총 코인 수에 대한 하드캡으로 보이며, PoW에서 PoS로 전환할 계획은 없습니다. ETC는 ETH PoS 전환 실패에 대한 헤지 수단으로도 활용될 수 있습니다. ETC의 블록 보상은 올해 초 20% 감소했지만, 여전히 ETH보다 높습니다. ETH 합의 알고리즘이 ProgPoW로 변경되면 ASIC 채굴자들이 수익을 창출할 수 있기 때문에 ETC가 채굴 업계에서 두각을 나타낼 수도 있습니다. 또한, 체인에서 ASIC 저항성을 높이기 위해 합의 알고리즘을 변경하려는 ETC의 제안도 계류 중입니다.

ETC/USD의 기술적 분석은 현물 가격이 200일 지수이동평균선 바로 아래, 일봉 구름대 안에 위치하면서 중립적이지만 약세 추세를 보이고 있음을 시사합니다. 하락 지지선은 5.00달러이며, 50월 되돌림 목표가는 8.26달러입니다.

ETC/BTC의 기술적 분석은 현물 가격이 200일 지수이동평균선과 일봉 클라우드 모두에서 크게 낮아지는 약세 추세를 시사합니다. 하락 지지선은 7,000 사토시에 있습니다. 비트파이넥스의 ETC/BTC 미결제약정은 잠재적인 숏 스퀴즈 발생 가능성을 시사하며, 이는 가격이 10,000 사토시 이상으로 상승하는 데 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다. ETH ProgPoW 및 지분증명(PoS) 변경에 반대하는 투자자들 또한 향후 6개월 이내에 ETC 헤지 전략을 고려할 수 있습니다.

ETC는 거래 가능합니다 바이낸스.