뉴욕과 런던, 핀테크 주도권 놓고 치열한 경쟁 이어가

2005년 Z/Yen 그룹은 카타르 금융센터청(Qatar Financial Centre Authority )의 후원을 받아 글로벌 금융센터 지수 (GFCI)를 산출하기 시작했습니다. 이 지수는 금융센터 순위를 매기는 데 널리 인용되고 있습니다. GFCI는 온라인 설문조사를 통해 수집된 29,000건 이상의 금융센터 평가와 세계은행, 경제협력개발기구(OECD), 이코노미스트 인텔리전스 유닛(Economist Intelligence Unit) 등 100개 이상의 기관에서 발표한 지표를 종합하여 금융센터의 경쟁력을 비교하기 위해 만들어졌습니다.

뉴욕과 런던은 세계 금융 중심지 자리를 놓고 끊임없이 경쟁해 왔습니다. 올해 3월, 뉴욕은 GFCI(글로벌 금융 산업 지수)에서 1위를 차지했고, 런던은 2위에 머물렀습니다. 이 두 금융 중심지에 다양한 비트코인 ​​관련 기업들이 자리 잡고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 액센추어 에 따르면, 2014년 전 세계 금융 기술(FinTech) 벤처 투자액이 122억 1천만 달러로 세 배 증가한 가운데, 두 금융 중심지는 올해의 성장세를 최대한 활용하고자 할 것입니다.

디지털 화폐와 비트코인 ​​자체의 기반 기술은 핀테크 분야에 적합합니다. 2013년 연방수사국(FBI)이 악명 높은 실크로드 웹사이트를 폐쇄한 이후, 불법적으로 사용되는 이 화폐는 비트코인의 얼굴이 되었습니다. 일부 관할권에서는 이러한 추세를 따라가며 기술이 숨 쉬고 발전할 수 있는 여지를 주는 반면, 다른 관할권에서는 이 기술에 신중하게 접근하고 있습니다.

뉴욕주 금융서비스부(NYDFS)는 비트코인 ​​규제를 시도하고 있으며, 최근 비트라이선스(BitLicense)로 알려진 제도를 도입했습니다. 이 라이선스로 뉴욕주는 디지털 화폐 기업 규제 체계를 공식적으로 도입한 최초의 미국 주가 되었으며, NYDFS에 따르면 "비트라이선스에는 디지털 화폐 기업에 맞춰진 핵심 소비자 보호, 자금세탁 방지 규정 준수, 그리고 사이버 보안 규칙이 포함되어 있습니다."

여러모로 볼 때, 디지털 화폐처럼 예상치 못한 문제를 우리가 해결해야 한다는 사실은 현재 금융 시장과 금융 기술이 얼마나 역동적으로 움직이는지를 보여줍니다. 앞으로 몇 년 동안 변화의 속도는 더욱 가속화될 것입니다. 규제 당국은 이러한 과제에 대비해야 합니다.
— – Benjamin Lawsky 전 NYDFS 감독관

2년 동안 세 번의 초안을 거친 최종 비트라이선스(BitLicense)는 엇갈린 평가를 받았습니다. 아마도 가장 논란이 되는 문제는 신청 비용만 5000달러에 달하는 환불 불가 수수료일 것입니다. 또한, 이 규정은 "각 라이선스 소지자는 라이선스 관련 추가 신청을 처리하기 위해 해당 부서에 수수료를 납부해야 할 수 있다"고 명시하고 있습니다.

최종 비트라이센스(BitLicense) 발표 후, 로스키는 NYDFS 청장으로서 마지막 연설을 하며 "규제 당국은 소비자 보호와 사기 근절이라는 책임 사이에서 균형을 맞춰야 하지만, 동시에 유익한 혁신의 진전을 허용해야 합니다. 경험상 이러한 분야에서 새로운 교통 규칙의 정확한 윤곽을 정하는 것은 매우 어렵습니다."라고 말했습니다. 그는 이어서 "여러모로 볼 때, 지금 우리는 마치 규제 당국은 화성에서 온 사람이고 기술 전문가들은 금성에서 온 사람처럼 느껴집니다. 현재 우리는 매우 엄격하게 규제되는 금융 부문과 훨씬 덜 규제되는 기술 부문의 충돌을 목격하고 있습니다."라고 설명했습니다.

뉴욕의 규제 환경에서 살아남는 기업들은 상당한 지원을 받고 있습니다. itBit은 뉴욕에서 사업을 운영하며, 모든 규정을 준수하고 규제를 받는 거래소를 운영하는 최초의 기업이 되었습니다. 이 회사는 시리즈 A 투자 라운드에서 25만 달러를 유치했으며, 사업 확장을 위해 총 32만 달러의 투자를 확보했습니다.

높은 신청 수수료가 중소기업의 진입 장벽을 높이고, 결과적으로 경쟁 환경을 약화시킬 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 개인정보 보호 문제 또한 발생했으며, 기업들은 사업장을 이전하거나 아예 문을 닫는 사례도 늘고 있습니다.

Shapeshift.io 의 CEO이자 설립자인 에릭 보어히스 는 최근 뉴욕주에서 더 이상 서비스를 제공하지 않겠다고 밝혔습니다. 그는 "뉴욕주가 비윤리적이고 위험한 사용자 데이터 수집을 의무화했기 때문에 해당 지역에 대한 서비스 제공을 중단할 수밖에 없다"고 말했습니다.

"다른 관할권에서도 주민의 개인 정보를 함부로 다루지 않기를 바랍니다. 마침내 디지털 상거래는 안전해질 수 있습니다. 규제 당국이 이를 허용하기만 한다면 말입니다."
— – 에릭 부어히스, Shapeshift.io CEO 겸 설립자

런던의 규제 환경은 아직 발전 단계에 있으며, 아직 확실한 틀이 마련되어 있지 않습니다. 올해 초 영국 재무장관은 영국을 "소비자와 기업 모두에게 혜택을 주는 금융 혁신의 세계적 중심지"로 만들겠다는 계획을 발표했습니다.

재무장관은 핀테크 부문에 대한 투자를 늘리는 계획 중 하나로 "새로운 기술의 잠재력을 끌어내고, 새로운 혁신가들이 기존 업체와 보다 공평하게 경쟁할 수 있도록 하는 혁신 친화적 규제 조치"를 발표했습니다.

동시에 금융행위감독청은 금융 서비스 회사가 규제 시스템을 탐색하고 규제 시스템이 새로운 기술에 적응해야 할 부분을 파악하는 데 도움이 되는 Project Innovate를 시작했습니다.

올해 3월 영국 재무부는 새로운 규제의 방향을 자세히 설명했습니다. "현재 초기 단계에서 디지털 화폐 기술과 이 부문에 대한 정부의 목표는 다음과 같습니다. 디지털 화폐를 사용하는 사용자, 기업 및 기타 당사자들에게 기존 법률 및 규정의 적용에 대한 명확성과 확실성을 제공하는 것입니다."

현재 영국에서 규제가 미비한 상황은 기업들이 감독을 피해가는 관계와 플랫폼을 구축할 수 있도록 허용한 것으로 보입니다. 엘립틱(Elliptic)은 최근 런던에 본사를 둔 파생상품 거래소 크립토 퍼실리티(Crypto Facility) 와 제휴했습니다 . 두 회사는 비트코인 ​​수탁을 다른 모든 거래 기능과 분리하는 결제 및 청산 메커니즘을 출시했습니다.

크립토 퍼실리티(Crypto Facility) CEO 티모 슐래퍼(Timo Schlaefer)는 투명성이 핵심이라고 말했습니다. "마운트곡스(Mt. Gox)는 한 번에 수억 달러를 잃었는데, 이것이 가장 큰 위험 요소입니다. 하지만 블록체인 기술은 모든 것을 투명하게 만들도록 설계되었기 때문에 굳이 그럴 필요는 없습니다." 그는 이어서 "블록체인 기술이 지금까지 그러한 목적으로 사용되지 않은 이유는 모르겠습니다. 블록체인 기술은 원래 그렇게 설계되었기 때문입니다. 비트코인의 저장 방식과 거래소의 투명성을 개선하는 것이 매우 중요하다고 생각하며, 바로 그것이 우리가 추구하는 바입니다."라고 덧붙였습니다.

엘립틱 CEO 제임스 스미스는 슐레이퍼스의 의견에 동의하며, "현재 크립토 퍼실리티스(Crypto Facilities)에서 우리가 하고 있는 일은 기존 금융 시스템에서 볼 수 있는 합리적인 위험 분리 방식을 어느 정도 재현하는 것입니다. 비트코인은 사람들의 침실 등에서 시작된 것으로, 아직 기본적인 안전장치가 마련되지 않았습니다. 견고한 환경에서 운영되는 데 익숙한 대형 금융 기관들을 유치하려면 이러한 유형의 위험 관리 체계가 필요합니다."라고 말했습니다.

런던과 뉴욕은 중국과 비교했을 때 규제에 비교적 유사한 접근 방식을 취한 것으로 보입니다. 두 서구 금융 허브가 GFCI 순위에서 1위를 차지하기 위해 경쟁하는 동안, 홍콩이 따라잡고 있습니다.

최근 마이코인(MyCoin)의 붕괴와 약 3억 홍콩달러(HKD)의 손실에도 불구하고, 홍콩은 여전히 ​​디지털 화폐 규제의 필요성을 느끼지 못하고 있습니다. 렁이우칭(Leung Yiu-ching) 의원은 사기 피해자들과 협력하여 홍콩 금융관리국(HKMA)의 비트코인 ​​규제를 촉구하고 있습니다. 그러나 금융서비스국장 겸 재무부 장관인 KC 찬(KC Chan) 교수는 그러한 규제의 필요성을 부인합니다.

"비트코인은 홍콩에서 널리 유통되지 않고 금융 시스템에 심각한 위협을 가하지 않으므로 가상 상품 거래를 규제하거나 사람들이 이러한 활동에 참여하는 것을 금지하는 법률을 제정할 필요가 없습니다."
— – KC Chan 교수

찬은 홍콩의 현행 법률이 디지털 화폐 사용을 규제하기에 충분하다고 믿습니다. 홍콩에는 자금 세탁, 테러 자금 조달, 사기, 피라미드 사기 및 사이버 범죄를 금지하는 법률이 있습니다. 디지털 화폐 거래소와 송금 서비스는 이러한 법률을 준수하기 위해 자금 서비스 운영 허가를 신청해야 합니다. 비트라이선스(BitLicense)의 초기 발급 수수료가 5000달러였던 것과 달리, 홍콩에서는 오늘 환율 기준으로 3300홍콩달러 (450달러)의 수수료를 부과합니다.

뉴욕과 런던은 GFCI 지수에서 1위를 차지하기 위해 계속해서 경쟁할 가능성이 있지만, 경쟁 구도와 경쟁 주체는 변화하고 있습니다. 블록체인 기술의 탈중앙화 특성은 지리적 제약을 받지 않습니다. 국경 없는 거래, 파트너십, 혁신은 지역적 강점과 약점을 모두 갖춘 글로벌 금융 허브로 자리매김할 수 있습니다.