0x Analisis Harga – Gunakan kes dalam perancangan

0x ( ZRX ) ialah token ERC-20 yang direka untuk memperkasakan bursa terdesentralisasi (DEX). Harga spot USD semasa turun 73% daripada paras tertinggi sepanjang masa yang dicatatkan pada Januari 2018. Dengan jumlah nilai AS$208 juta, ZRX kini berada di kedudukan ke-45 dalam jadual permodalan pasaran BraveNewCoin.

Peningkatan DEX, sebahagiannya, adalah tindak balas kepada lebih daripada AS$1.5 bilion yang hilang oleh pertukaran terpusat dalam bentuk penggodaman, penyelewengan atau ketidakcekapan sepanjang 10 tahun yang lalu. Pengguna mengekalkan jagaan aset mereka semasa menggunakan kebanyakan DEX, berbanding pertukaran terpusat yang memerlukan aset disimpan dalam dompet pertukaran. Perbezaan utama ini menghilangkan insentif untuk penggodam untuk mencuri syiling.

ZRX menyediakan seni bina pertukaran untuk DEX melalui sistem penyampai (ditunjukkan di bawah). ZRX juga menggunakan format pemesejan untuk penyelesaian perdagangan, dan sistem kontrak pintar untuk modul tadbir urus terpencar, yang masih belum dilaksanakan.

Sumber: https://0x.org/

Tadbir urus terdesentralisasi dimasukkan dalam usaha untuk mengurangkan geseran yang berkaitan dengan peningkatan dan masa henti platform. Penyampai boleh menggunakan token ZRX untuk meluluskan atau tidak meluluskan potensi peningkatan masa depan, yang mengurangkan bekalan edaran dan mengingatkan Bukti Pegangan. Model ini tidak menghalang penyampai daripada memotong protokol ZRX, sekiranya mereka ingin melaksanakan perubahan mereka sendiri, atau jika mereka tidak bersetuju dengan perubahan yang dilaksanakan oleh pasukan teras ZRX.

Pada Disember 2018, DDEX memotong protokol ZRX dan mencipta protokol Hydro. Ketua Pegawai Eksekutif DDEX, Tian Li, menyatakan bahawa pasukan DDEX dan ZRX mempunyai pendapat yang berbeza tentang perkara yang membentuk penambahbaikan protokol segera, dan sama ada token berasaskan yuran mencipta geseran yang tidak perlu.

Protokol ZRX diasaskan oleh jurutera dan UCSD Ph.D yang diisytiharkan sendiri. tercicir, Will Warren, dan bekas peniaga berpendapatan tetap, Amir Bandeali, kedua-duanya tidak mempunyai pengalaman kerja teknikal sebelum memulakan projek. Bandeali sebelum ini bekerja untuk platform dagangan mata wang kripto Over The Counter terkemuka, DRW.

Penasihat projek terkenal termasuk Joey Krug, co-CIO di Pantera Capital dan pengasas Augur, serta tiga alumni Coinbase; Fred Ehrsam, pengasas bersama Coinbase, Linda Xie, pengasas bersama Scalar Capital dan isteri Will Warren, dan Olaf Carlson-Wee, pengasas PolyChain Capital.

ICO token ZRX berlaku pada Ogos 2017 dan mengumpul AS$24 juta melalui penjualan 500 juta daripada satu bilion token yang dicipta. Baki 50% token dibahagikan antara syarikat 0x, dana pembangun, pasukan pengasas, penyokong awal dan penasihat. Token yang diperuntukkan kepada pengasas, penasihat dan ahli kakitangan telah dikunci dalam jadual peletakhakan empat tahun.

Walaupun tiada perjanjian pra-jualan atau tempahan, PolyChain Capital mengetuai pusingan awal yang meliputi yuran guaman. Pasukan ZRX terus memegang 13,820 ETH dalam perbendaharaan mereka, yang kini bernilai AS$3.74 juta. Sekurang-kurangnya separuh daripada perbendaharaan telah dibelanjakan sepanjang 2017, dengan 11,000 ETH lagi dibelanjakan pada akhir Disember 2018, dan 4,000 ETH dibelanjakan minggu lepas (bar merah, carta di bawah).

Sumber: https://app.santiment.net/projects/0x

Pada bulan September 2018, ZRX mengeluarkan protokol V2 yang membawakan beberapa ciri baharu termasuk; Portal 0x, sokongan Token Tidak Boleh Diserap (ERC-721), peningkatan kecekapan pemadanan pesanan dan pilihan untuk kolam kecairan yang dibenarkan di mana alamat token mesti memenuhi keperluan khusus yang membolehkan penguatkuasaan dan pematuhan kepada peraturan KYC/AML. Wyre juga telah bekerjasama dengan DEX untuk membantu mengintegrasikan token KYC, serta fiat kepada Dai ( DAI ) di atas jalan.

Pematuhan undang-undang DEX telah menjadi tumpuan pada November 2018 apabila Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS mendenda pengasas EtherDelta, DEX bukan ZRX, AS$388,000 kerana mengendalikan bursa sekuriti negara tidak berdaftar.

Sumber: 0xproject.com/portal

0x Instant telah dikeluarkan pada Disember 2018, yang membolehkan pembelian kripto pada mana-mana aplikasi atau laman web dengan beberapa baris kod. Instant adalah sumber terbuka, boleh dikonfigurasikan dan membolehkan hos memperoleh yuran afiliasi untuk setiap transaksi. Proses ini berfungsi dengan mengagregatkan kecairan daripada penyampai 0x dan mencari harga terbaik untuk pembeli. Transaksi berlaku menggunakan Ethereum ( ETH ) melalui MetaMask, Ledger, Trezor atau mana-mana dompet Ethereum yang lain. 0x juga telah menarik pasaran NFT, seperti Emoon, ke dalam keluarga penyampai. Emoon juga telah mendayakan 0x instant.

Pada bulan Januari, ZRX mengumumkan program pembuat pasaran untuk meningkatkan kecairan merentas penyampai ZRX. Pembuat pasaran meningkatkan kecairan dengan menambah kedalaman buku pesanan apabila perlu. Pemohon yang diterima boleh menerima sehingga AS$15,000 untuk melengkapkan proses onboarding.

Sepanjang tahun ini, pasukan ZRX telah mengemas kini peta jalan untuk perubahan protokol masa hadapan, atau 0x Improvement Proposals (ZEIPs). Satu perubahan penting yang akan datang ialah kemasukan kecairan rangkaian yang lebih baik di kalangan penyampai dalam ekosistem melalui 0x Mesh. Perubahan ini akan meningkatkan akses pasaran untuk penyampai, menjadikannya lebih mudah untuk menyambung dan berkongsi pesanan dengan ahli ekosistem 0x yang lain. Setiap nod dalam rangkaian juga akan menjaringkan jirannya berdasarkan kuantiti dan kualiti pesanan yang dikongsinya.

Sumber: https://blog.0xproject.com

Bulan lalu, Warren mencadangkan insentif kecairan berasaskan kepentingan (ZEIP-31) yang bertujuan untuk keluaran Q3 2019. Perubahan ZEIP-31 bermakna pengambil pasaran membayar yuran protokol yang kecil pada setiap perdagangan ZRX dan pembuat pasaran menerima ganjaran kecairan berkadar dengan yuran protokol yang dijana daripada pesanan mereka dan kepentingan token ZRX mereka. Pembuat pasaran yang tidak memiliki ZRX yang mencukupi untuk mengumpul ganjaran kecairan juga akan dapat membentuk kumpulan pertaruhan ZRX untuk perwakilan pihak ketiga.

Sejak April 2018, jumlah keseluruhan rangkaian USD (carta di bawah) merentasi semua penyampai telah menurun dengan ketara, manakala yuran ZRX pada asasnya tidak wujud (tidak ditunjukkan). Pengisian pertukaran telah menurun dengan ketara sejak pertengahan Disember 2018, apabila DDEX meninggalkan protokol ZRX. Daripada 12 DEX yang dijejaki, Tokenlon mendahului dari segi jumlah dagangan dan bilangan dagangan. Token paling popular yang didagangkan antara semua penyampai ialah Wrapped ETH, derivatif ETH, Dai ( DAI ), dan Tether ( USDT ) yang mematuhi ERC-20.

Sumber: 0xtracker.com

Urus niaga setiap hari (baris, carta di bawah) meningkat secara mendadak sehingga Oktober dan awal November, yang mungkin disebabkan oleh permintaan spekulatif dan/atau transaksi daripada penyenaraian Coinbase pada masa itu. Urus niaga setiap hari telah menurun. Nilai urus niaga purata (isi, carta di bawah) telah berada dalam aliran menurun sejak Mei 2018, dan kini berada pada paras terendah sepanjang masa.

Penurunan transaksi token ZRX boleh dikaitkan dengan kekurangan kepentingan yang wujud mengenai token ZRX itu sendiri. Token ZRX hampir merupakan kenderaan spekulatif semata-mata dan tidak diperlukan untuk berdagang pada penyampai. Tanpa sebarang keputusan tadbir urus yang belum selesai atau yuran denominasi ZRX, penyampai sendiri tidak mempunyai sebab untuk memegang token. Warren telah membincangkan isu ini, termasuk kemungkinan penyampai menambah ciri staking untuk mengurangkan yuran pengguna, serta pasukan ZRX memfokuskan pada penciptaan nilai jangka panjang dan bukannya kenaikan harga token jangka pendek.

Sumber: coinmetrics.io

Nilai rangkaian Kalichkin 30 hari kepada anggaran nisbah urus niaga harian dalam rantaian (NVT) (garis, carta di bawah) telah meningkat daripada 20 kepada 60 dalam tempoh enam bulan yang lalu. NVT yang semakin meningkat mencadangkan syiling dinilai terlebih berdasarkan aktiviti ekonomi dan utilitinya, yang sepatutnya dilihat sebagai penunjuk harga menurun.

Alamat aktif harian (isi, carta di bawah) meningkat secara mendadak sepanjang Oktober dan awal November, tetapi sejak itu telah menurun. Peningkatan dalam alamat aktif ini sepadan dengan penyenaraian Coinbase pada pertengahan Oktober. Alamat aktif dan unik adalah penting untuk dipertimbangkan semasa menentukan nilai asas rangkaian menggunakan undang-undang Metcalfe.

Sumber: coinmetrics.io

Projek ZRX mempunyai 59 repo di GitHub dengan lebih 50 pembangun menyumbang lebih 6,500 komitmen kepada repo ZRX pada tahun lalu. Kebanyakan komit berkaitan ZRX telah berlaku dalam 0x-monorepo (ditunjukkan di bawah).

Kebanyakan syiling menggunakan komuniti pembangun GitHub di mana fail disimpan dalam folder yang dipanggil "repositori," atau "repos," dan perubahan pada fail ini direkodkan dengan "komit," yang menyimpan rekod perubahan yang dibuat, bila dan oleh siapa. Walaupun komit mewakili kuantiti dan tidak semestinya kualiti, bilangan komit yang lebih tinggi boleh menandakan aktiviti dan minat dev yang lebih tinggi.

Sumber: https://github.com/0xProject/0x-monorepo/graphs/contributors

Jumlah dagangan bursa telah diterajui oleh pasangan Bitcoin ( BTC ) dan Tether ( USDT ) di Binance, Coinbase Pro dan Bitfinex. Sepanjang tahun lalu, ZRX telah disenaraikan atau memperoleh pasangan baharu di beberapa bursa termasuk Binance, Bittrex, Coinbase, Ethfinex, OKCoin.com dan Poloniex.

Analisis Teknikal

Dengan harga ZRX/USD yang melonjak ke paras terendah tahunan, spekulator nilai mungkin akan mula berminat. Menjaja, atau percubaan untuk membeli bahagian bawah trend, boleh menguntungkan jika dilakukan dengan disiplin dan kesabaran. Untuk menentukan kemasukan dan keluar sepanjang trend, serta potensi pembalikan trend, purata bergerak eksponen (EMA), corak carta, volum, perbezaan dan Ichimoku Cloud boleh digunakan. Maklumat latar belakang lanjut tentang analisis teknikal yang dibincangkan di bawah boleh didapati di sini.

Pada carta harian, EMA 50 hari dan 200 hari telah dipalang menurun sejak Ogos 2018 dengan harga kebanyakannya dipegang di bawah 200 hari sejak salib. Potensi untuk persilangan EMA 50/200 kenaikkan adalah mungkin dalam tempoh beberapa minggu akan datang, dan harus bertindak sebagai pemangkin teknikal untuk momentum harga kenaikkan. Rintangan pada EMA 200 hari sepadan dengan paras rintangan VPVR (bar mendatar), mencadangkan tindakan harga di atas zon ini akan bergerak ke sekurang-kurangnya paras AS$0.50. Tiada perbezaan volum atau RSI pada masa ini.

Beralih kepada Awan Ichimoku, terdapat empat metrik utama; harga semasa berhubung dengan Awan, warna Awan (merah untuk menurun, hijau untuk menaik), silang Tenkan (T) dan Kijun (K), dan Span Lagging. Dagangan biasanya dibuka apabila kebanyakan isyarat bertukar daripada menurun kepada kenaikan harga, atau sebaliknya.

Metrik awan pada rangka masa harian dengan tetapan berganda (20/60/120/30), untuk isyarat yang lebih tepat, adalah menaik kepada neutral; harga adalah di atas Awan, Awan baru menaik, salib TK sebelumnya menurun, dan Span Lagging berada di atas harga dan di bawah Awan. Kemasukan panjang tradisional akan dicetuskan apabila salib TK bertukar menaik dengan harga di atas Awan, yang tidak pernah berlaku sejak Mei 2018.

Selain itu, corak pembalikan kenaikkan yang berpotensi telah terbentuk, kepala dan bahu terbalik. Ciri-ciri corak ini termasuk satu siri tiga rendah dengan rendah yang melampau di tengah. Langkah seterusnya untuk corak termasuk penembusan rintangan garis leher pada AS$0.37 dengan volum ketara, dan kemungkinan lontaran ke rintangan bertukar menjadi sokongan. Corak itu membawa sambungan fib 1.618 dan pergerakan terukur masing-masing sebanyak AS$0.46 dan AS$0.55.

Akhir sekali, pada pasangan ZRX/BTC harian, metrik arah aliran mencadangkan gambaran menurun: harga adalah di bawah EMA 200 hari dan di bawah Awan. Berdasarkan jarak harga dari EMA 200 hari dan pembentukan ketidakseimbangan TK pada Awan, tindakan harga mencadangkan keadaan terlebih jual. Purata sasaran pembalikan termasuk Kijun pada 5,900 sat dan EMA 200 hari pada 6,900 sat. Nod volum tinggi berdasarkan VPVR juga berada pada tahap 6,744 sat. Terdapat juga Adam/Eve double bottom mula terbentuk, seterusnya mencadangkan potensi untuk pembalikan kenaikkan. Tiada perbezaan kenaikkan pada masa ini, tetapi RSI baru-baru ini mencapai tahap kedua terendah yang pernah direkodkan dalam sejarah pendek aset.

Kesimpulan

Asas menunjukkan pengisian penyampai dan penggunaan token terus menurun selepas salah satu penyampai terbesar, DDEX, bercabang protokol ZRX pada penghujung Disember 2018. Pengguna dan penyampai tidak perlu memegang token ZRX untuk berdagang pada mana-mana platform ZRX, memberikan hampir tiada alasan untuk berinteraksi dengan token itu sama sekali. Peningkatan jumlah transaksi berikutan pengumuman Coinbase dan penambahan pada platform sebahagian besarnya tidak dapat dikekalkan sejak beberapa bulan lalu. Walaupun pasukan teras ZRX terus menjadi sangat aktif dengan pelan hala tuju yang akan datang, mencipta atau mengekalkan nilai token masih sukar difahami. Relayer yang meninggalkan ZRX, serta kekurangan struktur tadbir urus untuk protokol, menghasilkan prospek menurun dalam jangka terdekat kerana permintaan organik semuanya tidak wujud. Jika potensi penambahbaikan peta jalan ditambah, kes penggunaan dan nilai token ZRX mungkin meningkat.

Teknikal untuk pasangan ZRX/USD menunjukkan permulaan awal aliran kenaikan yang berpotensi. Persilangan EMA 50/200 kenaikkan belum selesai, tindakan harga di atas Awan buat kali pertama dalam setahun, dan corak pembalikan kenaikkan semuanya mencadangkan momentum kenaikkan yang akan datang. Sasaran harga menaik berkemungkinan mendapat rintangan pada zon psikologi AS$0.50 dan AS$1.00. ZRX/BTC, walaupun menurun, juga kelihatan bersedia untuk pembalikan kenaikkan berdasarkan keadaan terlebih jual, yang menunjukkan kelesuan menurun. Berdasarkan rintangan teknikal, pembalikan min ke arah zon 6,000 sat - 7,000 sat berkemungkinan dalam beberapa bulan akan datang.