Analisis Harga DASH – Bulls berhati-hati

DASH ( DASH ) ialah mata wang kripto dengan ciri privasi pilihan dan organisasi autonomi terpencar (DAO) untuk tadbir urus. Syiling ini turun 96% daripada paras tertinggi sepanjang masa yang dicatatkan pada Disember 2017. Permodalan pasaran berada di tempat ke-21 dalam jadual permodalan pasaran BraveNewCoin dan kini berada pada US$673 juta, dengan jumlah dagangan US$208 juta dalam tempoh 24 jam yang lalu.

Tonton ringkasan analisis ini di YouTube

Projek ini ialah garpu Bitcoin yang dicipta oleh Evan Duffield pada Januari 2014. Projek ini pada asalnya dikenali sebagai XCoin, kemudiannya dijenamakan semula kepada DarkCoin, dan akhirnya dinamakan DASH, dan digambarkan sebagai Digital Cash, pada tahun 2015. Ryan Taylor ialah Ketua Pegawai Eksekutif Teras DASH semasa, dengan Duffield bertindak sebagai penasihat strategik.

Projek ini menggunakan model konsensus PoW (PoW) dan Proof of Stake (PoS) dua peringkat. Perlombongan PoW mengesahkan lejar menggunakan masa blok dua setengah minit. PoS berlaku melalui Masternodes dan melaksanakan tugas berfungsi yang lebih tinggi, termasuk tadbir urus dan ciri penghantaran yang unik. Ganjaran blok pada masa ini dibahagikan antara tiga entiti; 45% pergi ke pelombong PoW, 45% ke nod induk, dan 10% kepada perbendaharaan DASH.

Sekitar ~18,000,000 token akan dilombong secara keseluruhan, dengan ganjaran blok berkurangan sebanyak 7% setahun sehingga tiada ganjaran wujud. Inflasi pada masa ini adalah 6.14% setahun (carta di bawah). Selepas dikeluarkan pada 2014, dua juta syiling telah dilombong pada hari pertama, yang sesetengahnya telah merujuk sebagai 'instamin'. Walau bagaimanapun, hanya 19.77% daripada jumlah bekalan edaran kini dipegang oleh 100 akaun teratas, berbanding 15.22% yang dipegang oleh 100 alamat Bitcoin teratas.

Sumber: CoinMetrics

Perbandingan pantas antara semua syiling dengan keupayaan privasi menunjukkan bahawa DASH mendahului dalam transaksi setiap hari dan alamat aktif harian. Syiling lain dengan ciri privasi termasuk Monero ( XMR ), Zcash ( ZEC ), Grin ( GRIN ), dan PIVX ( PIVX ). Kedua-dua XMR dan GRIN mengaburkan nilai dan alamat transaksi blockchain.

Dari segi rangkaian, kadar cincang dan kesukaran mencapai paras tertinggi baharu sepanjang masa awal bulan ini selepas Mac yang tidak menentu. Rangkaian menggunakan algoritma pencincangan X11, yang dibangunkan oleh Duffield, dan terdiri daripada fungsi cincang berikut: BLAKE, BLUE MIDNIGHT WISH (BMW), Grøstl, JH, Keccak, Skein, Luffa, CubeHash, SHAvite-3, SIMD dan ECHO. Algoritma X11 mengitar setiap satu daripada 11 algoritma, mengikut urutan, semasa proses pencincangan.

Sumber: BitInfoCharts

DASH boleh dilombong oleh 24 Litar Bersepadu Khusus Aplikasi (ASIC) yang kini berada di pasaran dengan keluaran ASIC terbaharu pada November 2019. Setakat ini, tiada ASIC X11 ditetapkan untuk dikeluarkan pada tahun 2020. Hanya 10 daripada 24 ASIC pada masa ini menguntungkan pada AS$0.04 setiap kilowatt-jam (c). Secara keseluruhan, keuntungan perlombongan kini berada pada paras terendah sepanjang masa, semakin berkurangan selepas pengurangan inflasi. Faktor rangkaian lain yang mempengaruhi keuntungan perlombongan termasuk; harga, masa sekatan, kesukaran dan yuran transaksi.

Sumber: asicminervalue

Selepas fasa pembangunan yang panjang, kemas kini penjanaan kunci teragih (DKG) disiarkan secara langsung pada Jun 2019, membolehkan pembentukan Long-Living Master Node Quorms (LLMQs). Kemas kini direka untuk meningkatkan prestasi dan kebolehskalaan rangkaian. ChainLocks berasaskan LLMQ menyediakan mekanisme perlindungan terhadap 51% serangan ke atas rangkaian dengan menghalang pelombong daripada melombong secara rahsia rantaian DASH yang lebih panjang dan kemudian cuba menyusun semula rantaian tersebut.

Perubahan protokol juga termasuk sistem pemarkahan Bukti Perkhidmatan (PoSE) untuk setiap Nod Induk rangkaian. Pelbagai metrik terlibat dalam pengiraan, untuk mengurangkan gamifikasi sistem, tetapi nod yang gagal bertindak balas kepada permintaan ping dilarang daripada rangkaian. Nod itu kemudiannya mesti dibaiki sebelum menyertai semula rangkaian.

Setiap Nod Induk memerlukan 1,000 DASH, yang pada masa ini bernilai AS$70,000, yang bertindak sebagai cagaran semasa fungsi tadbir urus untuk mengelakkan serangan Sybil atau "pengisian undi." Walaupun terdapat tanda harga dan risiko turun naik, nod ini telah meningkat pada kadar yang stabil sejak 2015. Walau bagaimanapun, pertumbuhan ini telah meningkat sejak Januari 2019.

Pada masa ini terdapat 4,609 Nod Induk pada rangkaian, yang bermaksud hampir 50% daripada bekalan yang beredar kini dipegang sebagai cagaran. Bahagian Nod Induk ganjaran blok dibahagikan antara semua nod, bermakna apabila nombor nod meningkat, pembayaran setiap nod berkurangan.

Nod Induk pada masa ini memperoleh 6.63% setahun, atau 0.04% selepas mengambil kira inflasi. Sebagai perbandingan, PIVX pada masa ini mempunyai 1,400 nod induk aktif, yang memerlukan 10,000 PIVX sebagai cagaran. Nod ini bernilai AS$2,556 dan memberikan pulangan pelaburan sebanyak 8.86% dengan inflasi pada rangkaian pada masa ini berjalan pada 4.08%.

Sumber: http://178.254.23.111/~pub/DASH/DASH_Info.html

Nod Induk boleh menghantar transaksi menggunakan InstantSend atau PrivateSend. InsantSend mendayakan jenis transaksi 0-pengesahan di luar rantaian yang memintas pelombong sepenuhnya. Ini dilakukan melalui perintah mengunci transaksi dengan dompet atau pelanggan yang menunjukkan niat untuk mengunci dana daripada input tertentu kepada output tertentu.

PrivateSend pada asasnya ialah perkhidmatan pencampuran syiling, serupa dengan CoinJoin, yang menggabungkan input yang sama daripada berbilang pengguna ke dalam satu transaksi dengan beberapa output. Atas sebab ini, DASH sering dilabelkan sebagai 'syiling privasi,' bersama-sama dengan XMR dan ZEC. Walaupun PrivateSend dan urus niaga bercampur (carta di bawah) mewakili peratusan yang rendah daripada keseluruhan urus niaga, fungsi ini telah meningkat secara berterusan sejak 2015. Walau bagaimanapun, terdapat jauh lebih sedikit transaksi peribadi DASH pada rangkaian jika dibandingkan dengan XMR atau ZEC.

Sumber: DASHradar.com/charts

Sumber: DASHradar.com/charts

Model tadbir urus Nod Induk juga membolehkan mekanisme pengundian terpencar untuk projek berkaitan DASH, dibayar melalui ganjaran blok perbendaharaan. Projek-projek ini, dan belanjawan berkaitannya, diundi oleh MN. Setiap projek, jika ia lulus undian, ditambah kepada jumlah belanjawan dan orang atau entiti yang melakukan kerja itu dibayar. Walaupun mekanisme itu telah menyebabkan pelbagai projek dibiayai oleh rangkaian, sejumlah besar cadangan sejak beberapa bulan lalu tertumpu pada pemasaran dan promosi di negara membangun.

Sebahagian besarnya disebabkan oleh hubungan tempatan Duffield, DASH juga telah membiayai atau bekerjasama dengan banyak inisiatif berasaskan Arizona. Pada Ogos 2017, perbendaharaan memperuntukkan AS$50,000 untuk Makmal Penyelidikan Blockchain (BRL), dan pada November 2017, mereka membantu Arizona State University (ASU) membuka BRL di universiti itu. Pada Januari 2018, satu inisiatif lanjut dengan ASU telah diumumkan, bernilai AS$300,000, yang bertujuan untuk mempercepatkan penyelidikan, pembangunan dan pendidikan dalam bidang blockchain.

Sumber: DASHnexus.org/leaderboard

Jumlah urus niaga sehari pada rangkaian (garisan, carta di bawah) telah meningkat secara berterusan sejak paras terendah Ogos 2018 sebanyak 4,800, dan pada masa ini ialah 24,000. Peningkatan transaksi sejak Julai 2018 mewakili tempoh ujian tekanan apabila lebih 3.5 juta transaksi dihantar.

Nilai urus niaga purata setiap hari (isi, carta di bawah) memuncak lewat pada 2017, dan sejak itu telah merosot kepada kurang daripada AS$100 pada Januari 2019. Sejak itu, purata nilai urus niaga telah meningkat sedikit, dan berjulat daripada AS$150 hingga AS$800 sejak beberapa bulan lalu. Purata yuran urus niaga (tidak ditunjukkan) telah menurun secara berterusan sejak awal 2018, dan kini berada pada AS$0.003, yang menghampiri paras terendah berbilang tahun. Purata yuran transaksi untuk XMR, ZEC, GRIN dan PIVX pada masa ini masing-masing ialah AS$0.0177, AS$0.0095, AS$0.0043 dan AS$0.0237.

Sumber: CoinMetrics

Nilai rangkaian 30 hari kepada anggaran nisbah urus niaga harian dalam rantaian (NVT) (garis, carta di bawah) telah menurun kepada 60 dalam tempoh dua bulan lalu, mencecah paras terendah berbilang tahun. Walau bagaimanapun, NVT kini 85 dan meningkat. Titik infleksi dalam NVT boleh menjadi petunjuk utama pembalikan dalam nilai aset. NVT yang dipegang di bawah 20 sepatutnya menandakan keadaan pasaran yang menaik. Aliran menaik yang jelas dalam NVT mencadangkan syiling dinilai terlalu tinggi berdasarkan aktiviti ekonomi dan utilitinya, yang sepatutnya dilihat sebagai penunjuk harga menurun, manakala aliran menurun dalam NVT mencadangkan sebaliknya.

Alamat aktif dan unik adalah penting untuk dipertimbangkan semasa menentukan nilai asas rangkaian menggunakan undang-undang Metcalfe. Alamat aktif bulanan (isi, carta di bawah) mencecah paras tertinggi sepanjang masa hampir 100,000 pada Julai 2019 dan Januari 2020. Alamat aktif terus meningkat dari tahun ke tahun, mencadangkan minat yang berterusan dan meningkat dalam rangkaian.

Sumber: CoinMetrics

Had pasaran dibahagikan dengan had terealisasi (MVRV) ialah satu lagi metrik asas crypto-native yang digunakan untuk menilai keadaan terlebih beli atau terlebih jual (isi, carta di bawah). Had yang direalisasikan menghampiri nilai yang dibayar untuk semua syiling yang wujud dengan menjumlahkan nilai pasaran syiling pada masa terakhir syiling tersebut berpindah pada blockchain.

Dari segi sejarah, tempoh MVRV kurang daripada 0.5 telah mewakili keadaan terlebih jual, manakala tempoh MVRV lebih daripada tiga telah mewakili keadaan terlebih beli. Paras tertinggi sepanjang masa Disember 2017 (garisan, carta di bawah) juga mewakili paras tertinggi sepanjang masa dalam MVRV. MVRV pada masa ini adalah 0.43, mencadangkan peningkatan kemungkinan peningkatan tambahan. Walau bagaimanapun, perkhidmatan pencampuran dalam rantaian DASH berkemungkinan menyumbang kepada MVRV yang rendah dari segi sejarah.

Sumber: CoinMetrics

Beralih kepada aktiviti pembangun, lebih 100 pembangun telah menyumbang lebih 1,000 komitmen kepada 33 repo DASH Github pada tahun lalu. Semua kecuali lima repo ini kebanyakannya tidak aktif.

Repo protokol (atas, carta di bawah) mempunyai lebih 600 komitmen pada tahun lalu daripada sembilan pembangun. Repo Proctol Penambahbaikan DASH sebahagian besarnya tidak aktif sepanjang tahun lalu (bawah, carta di bawah). DASH Core v0.15 telah dikeluarkan pada bulan Februari dengan penambahbaikan pada UI asli, penyegerakan mempool dan PrivateSend. Dompet Electrum, Android dan iOS juga dikemas kini dengan kerap. Dash Electrum v3.3.8.4 juga dikeluarkan bulan lepas.

Kebanyakan syiling menggunakan komuniti pembangun GitHub di mana fail disimpan dalam folder yang dipanggil "repositori," atau "repos," dan perubahan pada fail ini direkodkan dengan "komit," yang menyimpan rekod perubahan yang dibuat, bila dan oleh siapa. Walaupun komit mewakili kuantiti dan tidak semestinya kualiti, bilangan komit yang lebih tinggi boleh menandakan aktiviti dan minat dev yang lebih tinggi.

Sumber: Github – DASHpay/DASH

Sumber: Github – DASHpay/dips

Jumlah dagangan bursa DASH didominasi oleh Tether ( USDT ) dan Bitcoin ( BTC ) di Binance, OKEx dan Huobi. Sepanjang tahun 2019 dan 2020, DASH telah melakukan beberapa penyenaraian dan penyahsenaraian.

CEX.io telah menyahsenarai pasangan DASH pada Ogos 2019 dan UpBit mengikutinya pada penghujung September 2019, kedua-duanya berkemungkinan disebabkan oleh kebimbangan peraturan mengenai syiling yang membolehkan transaksi peribadi. OKEx Korea juga sedang mempertimbangkan tindakan yang sama, atas sebab yang sama.

Sementara itu, pasangan DASH telah ditambahkan pada Coinbase pada pertengahan September 2019, dan Binance.US menambah pasangan DASH pada Oktober 2019. Pelayar Brave, yang membolehkan pembayaran mikro yang lancar untuk penerbit dan pencipta kandungan, turut menambah DASH sebagai pilihan pembayaran pada 2019. Pada bulan Mac, Bittrex menambah pasangan DASH/USD.

Penyelesaian kustodian termasuk dompet perkakasan Trezor dan Ledger, serta dompet mudah alih Abra, Electrum dan Jaxx. BitGo juga mendayakan pertaruhan DASH pada Oktober 2019. Pada perkhidmatan dompet UpHold, DASH ialah mata wang kripto paling popular dari Januari 2018 hingga Januari 2019. Pada April 2019, apl spend.com turut mengumumkan sokongan pada kad Visa Spend.

Bulan lalu, Binance turut menambah DASH pada program simpanan fleksibel mereka, dengan anggaran hasil tahunan sebanyak 1.66%. Niaga hadapan Huobi juga menambah pertukaran berterusan DASH/USD dengan leverage sehingga 75x.

Selain daripada tempoh yang singkat pada akhir 2017, data Google Trends untuk istilah "DASH" kebanyakannya telah disematkan pada lantai. Peningkatan pada tahun 2017 berkemungkinan menandakan sebahagian besar peserta pasaran baharu pada masa itu. Kajian 2015 mendapati korelasi yang kuat antara data trend google dan harga bitcoin, manakala kajian 2017 menyimpulkan bahawa apabila carian "bitcoin" Google AS meningkat secara mendadak, harga bitcoin turun.

Analisis Teknikal

Sejak awal tahun ini, DASH telah bergerak seiring dengan pasaran kripto yang lebih luas, mula-mula bergerak 286% daripada paras terendah Disember, kemudian mengembalikan semua keuntungan tersebut untuk mencapai paras terendah berbilang tahun yang baharu pada 12 Mac. Pelan hala tuju yang berpotensi untuk pergerakan harga akan datang boleh didapati pada jangka masa tinggi menggunakan Purata Pergerakan Eksponen, titik pangsi, profil volum dan Ichimoku Cloud. Maklumat latar belakang lanjut tentang analisis teknikal yang dibincangkan di bawah boleh didapati di sini.

Pada carta harian DASH/USDT, Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan EMA 200 hari telah dipalang menurun pada 13 Mac, berikutan aliran kenaikan harga 44 hari. EMA 200 hari, pada masa ini pada AS$83, terus bertindak sebagai rintangan. Sepanjang bulan berikutnya, pergerakan di atas pangsi tahunan pada AS$90 sepatutnya membawa Golden Cross dan kesinambungan kenaikan harga. Tiada perbezaan kenaikkan atau penurunan harga yang aktif pada masa ini.

Rintangan volum yang ketara (bar mendatar, carta di bawah) juga berada pada zon AS$90 – AS$100, dengan sokongan ketara antara zon AS$65 – AS$80. Sebarang kenaikan selanjutnya berkemungkinan mendapat rintangan pada paras tertinggi tempatan dan zon psikologi AS$100, AS$150 dan AS$200.

Beralih kepada Awan Ichimoku, empat metrik digunakan untuk menunjukkan sama ada trend wujud; harga semasa berhubung dengan Awan, warna Awan (merah untuk menurun, hijau untuk menaik), silang Tenkan (T) dan Kijun (K), dan Span Lagging. Kemasukan terbaik sentiasa berlaku apabila kebanyakan isyarat bertukar daripada menurun kepada menaik, atau sebaliknya.

Status metrik Awan semasa pada rangka masa harian dengan tetapan berganda (20/60/120/30), untuk isyarat yang lebih tepat, adalah menurun; harga spot berada di bawah Cloud, Cloud bearish, TK cross adalah menaik, dan Lagging Span berada di bawah Cloud dan berhampiran harga spot semasa. Arah aliran akan kekal menurun selagi harga kekal di bawah Awan. Kumo flat panjang pada AS$88 sepatutnya bertindak sebagai magnet untuk harga.

Untuk pasangan DASH/BTC, penunjuk arah aliran menunjukkan aliran menurun yang baru muncul dengan penurunan harga yang cukup di bawah zon volum tinggi bersejarah (bar mendatar, carta di bawah). Sejak Mac 2018, EMA 50 hari dan 200 hari pada dasarnya kekal menurun. Menembusi zon 0.005 BTC hingga 0.025 BTC sebelum ini memerlukan 1,000 hari penyatuan. Berdasarkan VPVR, tempoh penyatuan yang panjang melalui zon 0.01 BTC hingga 0.017 BTC berkemungkinan diperlukan sebelum sebarang tahap tertinggi yang lebih tinggi. Di bawah 0.005 BTC, hampir tiada sokongan VPVR wujud sehingga 0.0022 BTC.

Kesimpulan

Asas mencadangkan aktiviti dalam rantaian meningkat dan berterusan sepanjang dua tahun lalu. Walaupun ciri privasi pilihan tidak diutamakan pada rangkaian, jenis transaksi ini juga telah meningkat dari tahun ke tahun sejak dimulakan. Perkembangan protokol diteruskan, dengan keluaran Februari yang membawa peningkatan pada UI asli, penyegerakan mempool dan PrivateSend.

Tidak seperti syiling lain dari kelas 2014, yang sebahagian besarnya telah pupus, DASH berkemungkinan bertahan disebabkan kedua-dua Nod Induk dan komponen perbendaharaan. Nod Induk tidak menggalakkan sebahagian besar bekalan yang beredar untuk melihat pasaran terbuka, dan perbendaharaan terus membiayai pembangunan dan pemasaran berkaitan DASH untuk mengekalkan syiling sepanjang enam tahun yang lalu.

Teknikal untuk kedua-dua pasangan DASH/USD dan DASH/BTC mencadangkan aliran menurun yang baru selepas momentum kenaikkan diredam berbanding syiling bermodal besar yang lain. Dalam beberapa minggu akan datang, DASH/USD akan cuba untuk kembali ke AS$88 dan berpotensi mendapatkan semula momentum kenaikan harga. Sebarang peningkatan selanjutnya untuk DASH/USD berkemungkinan mendapat rintangan pada paras tertinggi tempatan dan zon psikologi AS$100, AS$150 dan AS$200. Pasangan DASH/BTC mempunyai sejarah harga lebih enam tahun, yang mencadangkan tempoh lanjutan penyatuan akan diperlukan sebelum sebarang tahap tertinggi yang lebih tinggi di atas 0.016 BTC. Jika sokongan 0.005 BTC tidak bertahan, tahun berbilang tahun baru mungkin akan membawa harga kepada 0.0022 BTC.