Tekanan Kawal Selia Semakin Panas – Kripto Dalam Barisan Tembakan

Aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum, dan rangkaian yang mereka sokong, telah berkembang pesat sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Mereka menarik pelabur dan perniagaan kerana potensi mereka untuk inovasi yang mengganggu.

Sebagai kelas aset yang baru muncul dengan beberapa ciri baru yang tidak pernah dilihat sebelum ini dalam ruang aset boleh dilabur, cara dan siapa yang harus mengawal aset masih diperdebatkan. Pengawal selia masih cuba untuk mengetahui dengan tepat apa itu Aset Digital. Adakah ia Sekuriti, Komoditi, atau adakah beberapa sekuriti Aset Digital dan komoditi lain?

Pengawal selia cuba menyesuaikan diri antara membiarkan inovasi dan peluang kewangan muncul, di samping melindungi pelabur daripada penipuan. Kerajaan, pembina dan pengguna sedang menunggu kejelasan peraturan tentang kedudukan aset digital di mata pengawal selia.

AS, ekonomi terbesar dunia dan hegemoni kewangan global telah membuat berita pada tahun 2023 dengan mengambil tindakan undang-undang terhadap beberapa syarikat mata wang kripto, dan eksekutif syarikat ini, didorong oleh rangka kerja baharu untuk mengawal selia kripto.

Berbeza dengan China yang mengejar kripto dengan mengharamkannya secara langsung, pengawal selia kewangan Amerika telah menyaman dan mengawal selia yang dianggap sebagai pelakon jahat crypto satu demi satu.

Pada 2017, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mengisytiharkan bahawa sesetengah ICO harus dianggap sebagai sekuriti dan oleh itu tertakluk kepada peraturan. Agensi itu memburu beberapa projek pada 2017 dan 2018 berdasarkan alasan ini.

Sumber: SEC.gov Terdapat peningkatan ketara dalam peraturan kripto berikutan ledakan pasca-ICO pada tahun 2017. Ini diatasi oleh penguatkuasaan pada tahun 2022.

Rangka Kerja

Pada tahun 2022, terdapat perubahan dalam cara aset digital dikawal selia. Pada bulan September 2022, pentadbiran Biden mengeluarkan rangka kerja komprehensif pertama untuk pengawalseliaan mata wang kripto di Amerika Syarikat. Rangka kerja ini menyusuli Perintah Eksekutif yang dihantar oleh Pejabat Presiden yang meminta "Pembangunan Aset Digital yang Bertanggungjawab" yang ditulis pada bulan Mac tahun yang sama.

Rangka kerja itu memberikan lebih banyak kuasa kepada pengawal selia kewangan sedia ada seperti SEC dan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). Rangka kerja itu menyatakan bahawa ia menggalakkan SEC untuk "menjalankan penyiasatan dan tindakan penguatkuasaan secara agresif terhadap amalan yang menyalahi undang-undang dalam ruang aset digital."

Tambahan pula, ia meminta Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB) dan Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan (FTC), mengikut kesesuaian, untuk "menggandakan usaha mereka untuk memantau aduan pengguna dan menguatkuasakan terhadap amalan tidak adil, mengelirukan atau menyalahgunakan."

Selain peningkatan dalam bilangan tindakan penguatkuasaan, pengawal selia AS nampaknya mengejar ikan yang lebih besar. Walaupun terdapat beberapa tindakan yang dibuat pada tahun 2017 oleh SEC, kebanyakan tindakan ini adalah terhadap ICO tanpa nama seperti Centratech dan Airfox.

Setakat ini pada 2023, SEC telah memfailkan tindakan terhadap bekas eksekutif gergasi bursa global dan pengeluar token FTX, operasi pertukaran utama Gemini dan Kraken, firma peminjaman dan pinjaman utama Genesis Global dan Nexo, dan makmal Terraform pengeluar Aset Digital (LUNA & UST).

SEC juga telah memfailkan Notis Wells tetapi belum lagi mengenakan bayaran pertukaran dagangan awam Coinbase. Notis Telaga ialah surat yang dihantar Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) kepada orang atau firma pada akhir penyiasatan SEC yang menyatakan SEC merancang untuk membawa tindakan penguatkuasaan terhadap mereka.

CFTC baru-baru ini telah mendakwa bursa global utama Binance dan pengasasnya , Changpeng Zhao atas kesalahan mengelak Undang-undang Persekutuan dan mengendalikan Bursa Derivatif Aset Digital yang haram.

CFTC mendakwa bahawa Binance menjalankan operasi perdagangan derivatif kripto (yang CFTC anggap sebagai komoditi) di Amerika Syarikat sambil tidak menghiraukan "undang-undang persekutuan yang berkenaan". CFTC mendakwa Binance bergantung pada kakitangan dan vendor di Amerika Syarikat, termasuk pelanggan institusi, memilih untuk mengabaikan pendaftaran dan keperluan kawal selia, dan berselindung di sebalik "program pematuhan yang tidak berkesan".

Satu lagi elemen penting dalam tuntutan mahkamah ialah takrifan yang jelas tentang beberapa aset digital sebagai komoditi dan bukan sekuriti. Tuntutan itu mendakwa Binance "mengendalikan kemudahan untuk perdagangan niaga hadapan, opsyen, swap dan transaksi komoditi runcit berleveraj yang melibatkan aset digital yang merupakan komoditi termasuk Bitcoin (BTC), Ether (ETH), dan Litecoin (LTC) untuk orang di Amerika Syarikat."

CFPB melancarkan siasatan sivil pertamanya terhadap sebuah syarikat kripto pada Disember 2022. Ia melancarkan tindakan undang-undang terhadap Nexo Financial atas produk Earnnya.

Di samping arahan untuk meneruskan kawal selia, rangka kerja dalam beberapa cara memang mengakui nilai dan potensi aset digital. Untuk kreditnya, rangka kerja itu mengiktiraf potensi crypto untuk memacu inovasi dan perubahan positif dalam sistem kewangan, dengan potensi untuk menggalakkan rangkuman kewangan, menyokong pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan akses kepada modal untuk individu dan perniagaan kecil.

Laporan Ekonomi Presiden Melihat Kripto

Laporan Ekonomi Presiden merupakan laporan tahunan yang ditulis oleh Pengerusi Majlis Penasihat Ekonomi. Ia meninjau kemajuan ekonomi negara dan lampiran data yang meluas.

Laporan terkini mempunyai keseluruhan bab khusus untuk landskap 'aset crypto' yang berkembang pesat. Ia membincangkan mata wang digital, stablecoin, token tidak boleh digunakan (NFT) dan kewangan terdesentralisasi (DeFi). Menariknya, Gregory Schneider (Lawtoshi) Timbalan Penasihat Umum di Hedera, memberitahu Brave New Coin bahawa walaupun nada negatif keseluruhannya, laporan itu mengakui crypto "di sini untuk kekal".

Walau bagaimanapun, laporan itu menyerlahkan beberapa cabaran dan risiko yang dianggap berkaitan dengan aset kripto. Ini termasuk kebimbangan mengenai perlindungan pengguna dan pelabur, kestabilan pasaran, integriti kewangan dan keselamatan negara. Laporan itu mengatakan bahawa aset crypto tertakluk kepada peraturan dan pengawasan yang terhad. Ia menilai bahawa pertumbuhan pesat dan penerimaan mereka menimbulkan potensi risiko kepada kestabilan kewangan dan ekonomi yang lebih luas. Laporan itu juga memerlukan kerjasama dan penyelarasan antarabangsa yang lebih besar untuk menangani sifat global aset kripto dan potensi kesannya terhadap sistem kewangan global.

Schneider mengatakan bahawa laporan itu menganggap satu-satunya tujuan kripto ialah penggantian wang fiat, dia berkata ini mengabaikan kebanyakan kes penggunaan yang telah disiarkan secara langsung dengan aset kripto pada bulan lepas termasuk koleksi, ganjaran kesetiaan, identiti terdesentralisasi dan seni. Beliau berkata laporan itu tidak menghargai sepenuhnya kepentingan betapa kekurangan dan pemilikan digital yang boleh dibuktikan untuk aset tidak ketara dan bahawa ini boleh menjadi pengubah permainan total.

Beliau seterusnya mengatakan bahawa laporan itu salah tentang penggunaan kripto dalam kes pengubahan wang haram. Ia mengabaikan bagaimana Jabatan Kehakiman (DoJ) telah membuat rampasan nilai terbesar asetnya kerana kebolehkesanan yang didayakan oleh crypto.

Perang Warren

Senator Demokrat Elizabeth Warren telah meningkatkan pendirian anti-kriptonya , dengan menyiarkan di Twitter bahawa beliau sedang membina tentera anti-kripto. Warren, yang berada dalam Jawatankuasa Perbankan Senat yang menyelia Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), telah menjadi penyokong lantang beberapa rang undang-undang anti-kripto berprofil tinggi yang telah diperkenalkan sejak tahun lalu.

Penyokong kripto menentang tetapi kesediaan Warren untuk bekerjasama dengan penggubal undang-undang GOP mencerminkan kuasa yang lebih luas yang menyatukan golongan progresif dan konservatif, kumpulan pengawas dan bank, yang semuanya berusaha untuk menggagalkan crypto.

Kitaran pilihan raya AS yang akan datang berkemungkinan menampilkan bahagian hadapan dan tengah crypto. Ramai pengundi AS yang pro-crypto akan dipaksa menjadi pengundi isu tunggal sebagai tindak balas. Bolehkah 'Crypto America' bertahan dalam sorotan pentas utama?