0x Analisis Harga – v3.0 dan staking kini secara langsung

0x ( ZRX ) ialah token ERC-20 yang direka untuk memperkasakan pelbagai bentuk pertukaran terdesentralisasi (DEX). Harga spot USD semasa turun 92% daripada paras tertinggi sepanjang masa yang dicatatkan pada Januari 2018. Token ini mempunyai jumlah permodalan pasaran sebanyak US$115 juta, dengan jumlah dagangan sebanyak US$7.58 juta dalam tempoh 24 jam yang lalu.

Tonton ringkasan analisis ini di YouTube

Protokol ZRX diasaskan oleh Will Warren dan Amir Bandeali. Kedua-duanya tidak mempunyai pengalaman kerja teknikal yang ketara sebelum memulakan projek. Warren ialah seorang jurutera dan memproklamirkan diri UCSD Ph.D. keciciran. Bandeali ialah bekas peniaga berpendapatan tetap dan sebelum ini bekerja untuk platform dagangan mata wang kripto Over The Counter terkemuka, DRW.

Penasihat projek terkenal termasuk CIO bersama semasa di Pantera Capital dan pengasas Augur, Joey Krug, serta tiga alumni Coinbase; Fred Ehrsam, pengasas bersama Coinbase, Linda Xie, yang merupakan isteri Will Warren dan pengasas bersama Scalar Capital, dan Olaf Carlson-Wee, pengasas PolyChain Capital.

Peningkatan DEX, sebahagiannya, adalah tindak balas kepada lebih daripada AS$1.5 bilion yang hilang oleh pertukaran terpusat dalam bentuk penggodaman, penyelewengan atau ketidakcekapan sepanjang 10 tahun yang lalu. Berbanding dengan pertukaran berpusat, yang memerlukan aset disimpan dalam dompet pertukaran, pengguna DEX mengekalkan jagaan aset mereka. Perbezaan utama ini mengalih keluar sebarang honeypot terpusat untuk disasarkan oleh penggodam.

ZRX termasuk format pemesejan untuk penyelesaian perdagangan, dan sistem kontrak pintar untuk modul tadbir urus terpencar, yang masih belum dilaksanakan. Tadbir urus terdesentralisasi dimasukkan dalam usaha untuk mengurangkan geseran yang berkaitan dengan peningkatan dan masa henti platform. Walau bagaimanapun, ciri teras platform menyediakan penyelesaian seni bina DEX melalui sistem penyampai.

Sumber: 0x.org

Relayer boleh menggunakan token ZRX untuk meluluskan peningkatan yang dicadangkan, yang mengurangkan bekalan token yang beredar, dan mengingatkan bukti pegangan. Model ini tidak menghalang penyampai daripada memotong protokol ZRX, sekiranya mereka ingin melaksanakan perubahan mereka sendiri, atau jika mereka tidak bersetuju dengan perubahan yang dilaksanakan oleh pasukan teras ZRX.

Pada Disember 2018, DDEX telah menukar protokol ZRX dan mencipta protokol Hydro ( HYDRO ). Ketua Pegawai Eksekutif DDEX, Tian Li, menyatakan bahawa pasukan DDEX dan ZRX mempunyai pendapat yang berbeza tentang apa yang merupakan penambahbaikan protokol yang segera, dan sama ada token berasaskan yuran mewujudkan geseran yang tidak perlu.

ICO token ZRX asal berlaku pada Ogos 2017 dan mengumpul AS$24 juta melalui penjualan 500 juta daripada satu bilion token yang dicipta. Baki 50% token dibahagikan antara syarikat 0x, dana pembangun, pasukan pengasas, penyokong awal dan penasihat. Token yang diperuntukkan kepada pengasas, penasihat dan ahli kakitangan telah dikunci dalam jadual peletakhakan empat tahun.

Walaupun tiada perjanjian pra-jualan atau tempahan, PolyChain Capital menerajui pusingan permulaan awal yang meliputi yuran guaman. Pasukan ZRX memegang 11,480 Ethereum ( ETH ) dalam perbendaharaannya, yang kini bernilai AS$2 juta. Sekurang-kurangnya separuh daripada perbendaharaan telah dibelanjakan pada tahun 2017, 11,000 ETH dibelanjakan pada akhir Disember 2018, dan 7,120 ETH pada tahun 2019 (biru, carta di bawah).

Sumber: Santimen

Pada bulan September 2018, ZRX mengeluarkan v2.0 protokol yang membawakan beberapa ciri baharu termasuk; Portal 0x, sokongan Token Tidak Boleh Diserap (ERC-721), peningkatan kecekapan pemadanan pesanan dan pilihan untuk kolam kecairan yang dibenarkan di mana alamat token mesti memenuhi keperluan khusus yang membolehkan penguatkuasaan dan pematuhan kepada peraturan KYC/AML. Wyre juga telah bekerjasama dengan beberapa DEX untuk membantu mengintegrasikan token KYC, serta fiat kepada Dai ( DAI ) di atas jalan.

Pematuhan undang-undang DEX telah menjadi tumpuan pada November 2018 apabila Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS mendenda pengasas EtherDelta, DEX bukan ZRX, AS$388,000 kerana mengendalikan bursa sekuriti negara tidak berdaftar.

Sumber: 0xproject.com/portal

0x Instant telah dikeluarkan pada Disember 2018, dan mendayakan pembelian crypto pada mana-mana apl atau tapak web dengan beberapa baris kod. Instant ialah sumber terbuka, boleh dikonfigurasikan dan membenarkan hos memperoleh yuran ahli gabungan pada setiap transaksi. Proses ini berfungsi dengan mengagregatkan kecairan daripada penyampai 0x dan mencari harga terbaik untuk pembeli. Urus niaga berlaku menggunakan ETH melalui MetaMask, Lejar, Trezor atau mana-mana dompet Ethereum yang lain. 0x juga telah menarik pasaran NFT, seperti Emoon, kepada keluarga penyampai. Emoon telah mendayakan 0x segera.

Pada Januari 2019, ZRX mengumumkan program pembuat pasaran untuk meningkatkan kecairan merentas penyampai. Pembuat pasaran meningkatkan kecairan dengan menambah kedalaman buku pesanan apabila perlu. Pemohon yang diterima boleh menerima sehingga AS$15,000 untuk melengkapkan proses onboarding.

Sepanjang 2019, pasukan ZRX telah mengemas kini peta jalan untuk perubahan protokol pada masa hadapan, atau 0x Improvement Proposals (ZEIPs). Pada April 2019, Warren mencadangkan insentif kecairan berasaskan kepentingan (ZEIP-31), yang dijadualkan untuk dikeluarkan dalam v3.0 akhir tahun ini. Perubahan ZEIP-31 bermakna pengambil pasaran membayar yuran protokol yang kecil pada setiap perdagangan ZRX dan pembuat pasaran menerima ganjaran kecairan berkadar dengan yuran protokol yang dijana daripada pesanan mereka dan kepentingan token ZRX mereka. Pembuat pasaran yang tidak memiliki ZRX yang mencukupi untuk mengumpul ganjaran kecairan juga akan dapat membentuk kumpulan pertaruhan ZRX untuk perwakilan pihak ketiga.

Pada Julai 2019, pasukan ZRX memperkenalkan penyelaras, perkhidmatan yang menggabungkan padanan pesanan dan model penyampai buku pesanan terbuka. Penyelaras ini membenarkan kecairan terkumpul merentas semua DEX, dengan cepat mencari harga terbaik untuk aset. Pelaksanaan tunjuk cara penyelaras sedang disiarkan di Bamboo Relay.

Sumber: blog.0xproject.com

Kerentanan kontrak ditemui pada Julai 2019, sebelum ia dieksploitasi, dan rangkaian itu dihentikan seketika. Kontrak 0x v2.0 telah ditutup buat sementara waktu, ditampal dan dibawa semula dalam talian. Tiada dana pengguna hilang dan wartawan pepijat telah dianugerahkan AS$100,000.

Sumber: blog.0xproject.com

Projek ZRX mempunyai 88 repo pada Github dengan pembangun menyumbang lebih 3,400 komitmen kepada repo ZRX pada tahun lalu. Kebanyakan syiling menggunakan komuniti pembangun Github di mana fail disimpan dalam folder yang dipanggil "repositori," atau "repos," dan perubahan pada fail ini direkodkan dengan "komit," yang menyimpan rekod perubahan yang dibuat, bila dan oleh siapa. Walaupun komit mewakili kuantiti dan tidak semestinya kualiti, bilangan komit yang lebih tinggi boleh menandakan aktiviti dan minat dev yang lebih tinggi.

Kebanyakan komit berkaitan ZRX telah berlaku dalam 0x-monorepo (ditunjukkan di bawah). Pada masa ini terdapat 36 isu dalam repo ZEIP Github. ZRX v3.0 telah dikeluarkan pada 2 Disember dan termasuk mekanisme pertaruhan ZRX, pengagregatan kecairan DEX, keupayaan penyampai untuk menyokong yuran yang fleksibel, dan pelbagai penambahbaikan teknikal untuk pembangun ekosistem. Mekanisme pertaruhan ZRX memberikan ganjaran kewangan kepada pembuat pasaran dalam denominasi ETH dan kuasa mengundi ZRX tambahan untuk menyediakan kecairan. Setiap pemegang ZRX boleh memperoleh ganjaran taruhan juga dengan mendelegasikan token kepada kumpulan pembuat pasaran.

Sumber: Github

Pada rangkaian, jumlah volum rangkaian USD (carta atas, di bawah) merentas semua penyampai telah menurun dengan ketara, manakala yuran ZRX tidak wujud (tidak ditunjukkan). Pengisian pertukaran berkurangan dengan ketara pada pertengahan Disember 2018 apabila DDEX meninggalkan protokol ZRX. Walau bagaimanapun, isian penyampai telah meningkat dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini (carta bawah, di bawah).

Daripada lapan penyampai yang dijejaki, TokenTrove mendahului mengikut dagangan, dan Tokenlon mendahului mengikut jumlah dagangan. Token paling popular yang didagangkan antara semua penyampai sepanjang bulan lalu ialah Wrapped ETH, derivatif ETH, Tether ( USDT ), dan Dai ( DAI ) yang mematuhi ERC-20.

Jumlah volum rangkaian USD. Sumber: 0xtracker

Relayer mengisi. Sumber: 0xtracker

Urus niaga sehari (baris, carta di bawah) meningkat secara mendadak pada akhir September 2019, yang berkemungkinan disebabkan oleh permintaan spekulatif. Peningkatan dalam urus niaga pada Oktober 2018 sepadan dengan penyenaraian Coinbase pada masa itu. Nilai urus niaga purata (isi, carta di bawah) telah berada dalam aliran menurun sejak Mei 2018 dan kini berada pada AS$1,150. Kedua-dua metrik tidak melepasi paras tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan semasa pengedaran token pada September 2017.

Penurunan transaksi token ZRX, dari Oktober 2018 hingga baru-baru ini, boleh dikaitkan dengan kekurangan kepentingan yang wujud mengenai token ZRX itu sendiri. Token ZRX hampir merupakan kenderaan spekulatif semata-mata dan tidak diperlukan untuk berdagang pada penyampai. Perubahan tadbir urus yang dipertaruhkan dan akan datang untuk v3.0 berpotensi menyumbang kepada urus niaga pada akhir 2018.

Sumber: CoinMetrics

Nilai rangkaian Kalichkin 30 hari kepada anggaran nisbah urus niaga harian dalam rantaian (NVT) (garisan, carta di bawah) pada masa ini ialah 125 selepas jatuh daripada 200. NVT yang semakin meningkat mencadangkan syiling dinilai terlebih nilai berdasarkan aktiviti ekonomi dan utilitinya, yang sepatutnya dilihat sebagai penunjuk harga menurun, manakala NVT yang jatuh menunjukkan sebaliknya.

Alamat aktif bulanan (isi, carta di bawah) telah menurun secara mendadak sejak November 2018, dan kini berada pada paras terendah sepanjang masa pada 514. Kenaikan sebelumnya dalam alamat aktif sepadan dengan penyenaraian Coinbase pada pertengahan Oktober 2018. Alamat aktif dan unik adalah penting untuk dipertimbangkan apabila menentukan nilai asas rangkaian menggunakan undang-undang Metcalfe.

Sumber: CoinMetrics

Jumlah dagangan bursa telah diterajui oleh pasangan Bitcoin ( BTC ) dan Tether ( USDT ) di Binance dan Coinbase Pro. Sepanjang tahun lalu, ZRX telah disenaraikan di, atau memperoleh pasangan baharu di, beberapa bursa termasuk Binance, Binance.US, Bittrex, Coinbase, Coinbase UK, Ethfinex, OKCoin.com dan Poloniex. Pada Jun 2019, dYdX telah mengintegrasikan kecairan berasaskan 0x menggunakan Radar Relay.

Analisis Teknikal

Untuk menentukan kemasukan dan keluar sepanjang trend, serta potensi pembalikan trend, purata bergerak eksponen, profil volum, perbezaan dan Ichimoku Cloud boleh digunakan. Maklumat latar belakang lanjut tentang analisis teknikal yang dibincangkan di bawah boleh didapati di sini.

Pada carta harian untuk pasangan pasaran ZRX/USD, hampir semua keuntungan dari September 2019 telah berbalik selepas pasaran gagal menembusi rintangan utama sekitar 0.33. Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan EMA 200 hari menurun semula pada penghujung November, dan harga spot kebanyakannya kekal di bawah 200 hari sejak salib. Rintangan ketara semasa, mengikut profil volum julat yang boleh dilihat (bar mendatar), berada pada AS$0.32 – AS$0.35 dengan hampir tiada rintangan ketara melebihi paras ini. Tiada volum aktif atau perbezaan RSI pada masa ini.

Beralih kepada Awan Ichimoku, terdapat empat metrik utama; harga semasa berhubung dengan Awan, warna Awan (merah untuk menurun, hijau untuk menaik), silang Tenkan (T) dan Kijun (K), dan Span Lagging. Dagangan biasanya dibuka apabila kebanyakan isyarat bertukar daripada menurun kepada kenaikan harga, atau sebaliknya.

Metrik awan pada rangka masa harian dengan tetapan berganda (20/60/120/30), untuk isyarat yang lebih tepat, adalah menurun; harga adalah di bawah Awan, Awan menurun, salib TK menurun, dan Span Lagging berada di bawah Awan dan di bawah harga spot semasa. Arah aliran akan kekal menurun sehingga harga spot sekali lagi berada di atas Cloud. Ketidakseimbangan TK, atau c-clamp, memang mencadangkan keadaan terlebih jual pada masa ini.

Akhir sekali, pada pasangan ZRX/BTC harian, metrik arah aliran mencerminkan pasangan ZRX/USD. Harga adalah di bawah kedua-dua EMA 200 hari dan Awan selepas tidak dapat kekal di atas paras utama ini selama beberapa minggu. Sokongan menurun berada pada 1,800 sat - 2,000 sats berdasarkan profil volum bersejarah (bar mendatar). Terdapat perbezaan RSI kenaikkan harga yang kecil dan belum disahkan menunjukkan momentum penurunan harga semakin berkurangan dalam jangka masa terdekat.

Kesimpulan

Dengan peluang untuk mempertaruhkan ZRX sekarang di sini, kes penggunaan yang berpotensi telah muncul. Alamat aktif pada rangkaian, pada masa ini menghampiri paras terendah sepanjang masa, mencadangkan bahawa pengguna belum menerima mekanisme ini lagi. Walaupun volum penyampai USD merosot dan alamat aktif ZRX menurun dengan ketara, pengisian penyampai baru-baru ini mencecah paras tertinggi sepanjang masa, mencadangkan penggunaan kukuh DEX sedia ada. Keputusan tadbir urus tambahan juga boleh membantu mengekalkan nilai token pada masa hadapan.

Pasukan teras ZRX terus menjadi sangat aktif, dengan pelbagai kemas kini penting dan pelan hala tuju yang meluas akan datang. Memandangkan kebimbangan kawal selia di peringkat global untuk pertukaran kripto meningkat dengan ketara, DEX mungkin mendapat perhatian tanpa adanya pilihan lain.

Teknikal untuk pasangan ZRX/USD dan ZRX/BTC kedua-duanya cenderung menurun kerana metrik arah aliran tidak dapat mengekalkan keadaan pasaran menaik pada akhir 2019. Kedua-dua pasangan telah kehilangan hampir semua keuntungan yang dibuat dari September hingga Oktober tahun lepas. Sokongan ketara untuk pasangan ZRX/USD dan ZRX/BTC masing-masing berada pada US$0.15 – US$0.17 dan pada 1,800 sats – 2,000 sats.