Analisis Harga Dikurangkan: Perubahan kepada tadbir urus blockchain

Decred (DCR) telah diasaskan pada 2016 oleh sekumpulan bekas pembangun Bitcoin. Projek ini direka bentuk untuk membetulkan beberapa amalan tadbir urus dan perlombongan yang tidak cekap bagi blockchain PoW, dan meletakkan struktur dan kuasa ke dalam tangan komuniti pemegang token rangkaian Decred.

DCR kini berdagang pada ~$37.50, turun ~71% daripada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $121.02 yang dicapai pada Januari 2018. Jumlah dagangan harian turun ~58% dari tarikh harga tinggi. Walaupun titisan ini teruk, alt lain seperti LSK dan Iota telah mengalami kejatuhan yang lebih dalam.

Daya tahan perbandingan ini mungkin dikaitkan dengan faktor seperti asas rangkaian Decred yang semakin baik pada 2018, dan bekalan token maksimum yang agak rendah sebanyak 21,000,000 token.

Dalam peta jalannya, Decred menggariskan integrasi rangkaian kilat, menambah baik sistem cadangan blockhains dan menambah sokongan dompet, sebagai inovasi kepada Decred yang akan dilaksanakan dalam masa terdekat.

Graf menunjukkan harga dan volum USD yang dinormalkan bagi 5 pasangan dagangan DCR berbeza sepanjang 90 hari yang lalu. DCR/BTC, DCR/KRW, DCR/ETH, DCR/USDT dan DCR/DOGE. Garis oren mewakili Indeks harga, biru ialah DCR/BTC, kuning ialah DCR/KRW, hijau ialah DCR/ETH, navy ialah DCR/USDT dan DCR/DOGE ialah biru. Carta bar di bawah mewakili jumlah volum dagangan dalam USD.

Pertukaran dan Pasangan perdagangan

Pasangan dagangan paling popular untuk Decred ialah DCR/BTC kripto-ke-kripto yang merangkumi lebih 26,000 token setiap hari bernilai lebih USD1 juta. Pasangan paling popular seterusnya ialah pasangan DCR/KRW fiat-to-crypto yang membentuk lebih 30% daripada volum dagangan harian Decred. Pasangan DCR/KRW ditawarkan secara eksklusif oleh Upbit dan telah muncul semula dalam populariti dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Pertukaran paling popular untuk berdagang DCR/BTC adalah berasaskan Seattle Bittrex, yang merupakan pertukaran 25 teratas mengikut volum dagangan. Jumlah dagangan pasangan DCR/BTC tersebar secara relatif sama rata di antara kumpulan pertukaran eklektik termasuk berpangkalan di Australia Feks, OooBtc, bursa yang merupakan cabang niaga hadapan Digitex, dan bursa Singapura Huobi yang popular.

Masalah Decred cuba diselesaikan

Titik jualan utama blockchain Decred ialah penggunaan dwi PoW/PoS yang bercadang untuk membetulkan beberapa isu tadbir urus yang tidak dapat dielakkan yang telah berlaku dalam rangkaian seperti Bitcoin, dan yang membawa kepada garpu keras, sambil mengekalkan keteguhan dan kebolehubahan rangkaian PoW.

Dalam Proof-of-work, pelombong adalah penjaga pintu blok, bersaing antara satu sama lain untuk menyelesaikan cincang dan menerbitkan blok. Mereka melakukan ini dengan menjalankan pengiraan matematik berterusan yang memerlukan kuasa pemprosesan dan dalam kes rangkaian kerja kalis hashrate tinggi seperti Bitcoin dan Ethereum, sejumlah besar daripadanya.

Pada satu ketika, perlombongan boleh menjadi pemproses yang sangat intensif sehingga hanya besar, pemain kaya sumber boleh mengambil bahagian dalam pasaran.

Walaupun penggunaan tenaga dan kuasa ketara di tangan kumpulan perlombongan terpusat dalam rangkaian PoW yang besar adalah isu, menguatkuasakan peningkatan dan menambah baik kod pada PoW tradisional mungkin menjadi cabaran yang lebih besar.

Cabaran tadbir urus pada rangkaian seperti bitcoin boleh berpunca daripada cara perkembangan dan kemas kini kod dikuatkuasakan pada rantaian blok ini. Umumnya, pembangun yang diiktiraf komuniti secara sukarela mengurus dan membuat keputusan untuk menambah baik rangkaian, melaksanakan perbincangan awam dan mencadangkan penambahbaikan kod pada platform seperti Github, reddit, forum Bitcointalk dan sederhana.

Dalam situasi di mana tiada pilihan yang jelas untuk arah rangkaian, dan berbilang pandangan yang bertentangan, seperti cadangan EIP baru-baru ini mengenai sifat garpu keras Constantinople, keputusan dibuat berdasarkan beberapa bentuk pengundian luar rantai atau panggilan penghakiman berdasarkan sentimen masyarakat. ini gaya tadbir urus tidak dapat dielakkan membawa kepada sesetengah dalam komuniti ini berasa singkat berubah.

Dalam sesetengah kes, mencapai persetujuan & keharmonian komunal sangat bercelaru sehingga rangkaian terpaksa dipecahkan untuk menenangkan pihak masing-masing. Semasa persimpangan jalan seperti Perdebatan penskalaan Bitcoin, berbilang sisi (iaitu saiz blok yang lebih besar dan protokol Segwit) boleh mendapat daya tarikan, memberikan penyelesaian yang sukar untuk disangkal sepenuhnya. Sifat tadbir urus awam yang dijalankan di forum internet awam boleh menyebabkan kebanggaan, ideologi dan keutamaan subjektif menjadi faktor utama dalam membuat keputusan kumpulan, dan berpotensi kepada resolusi yang tidak kemas dan garpu keras.

Situasi yang tidak boleh dipertahankan seperti garpu keras bitcoin menjadi satu-satunya hala tuju yang jelas yang boleh diambil oleh blockchain PoW, dengan setiap kem beroperasi pada rangkaian baharunya menggunakan kod pilihannya.

Garpu keras juga mendedahkan rangkaian yang baru bercabang kepada risiko keselamatan, memandangkan rangkaian bercabang kehilangan kadar cincang rangkaian induk. Ini menjadikannya lebih mudah untuk mengumpul kuasa pemprosesan yang diperlukan untuk serangan 51%, seperti yang berlaku ketika itu Emas Bitcoin bercabang daripada Bitcoin.

Dengan isu-isu yang boleh dipertikaikan sedia ada yang berlarutan dalam rangkaian PoW yang besar, seperti penggunaan tenaga, yang berpotensi membawa kepada perselisihan pendapat awam yang serupa pada masa hadapan, rantaian blok seperti Decred berusaha untuk menawarkan alternatif struktur kepada mod tadbir urus Bitcoin & Ethereum, yang menyelaraskan pembuatan keputusan rangkaian menggunakan undian onchain.

Model dwi PoW/PoS

Dalam Decred, pengguna rangkaian boleh mempertaruhkan token DCR mereka untuk mempunyai hak mengundi pada dua keputusan, kesahihan blok dan kemas kini kepada kod blockchain.

Pada mulanya, blok urus niaga diterbitkan dan rantaian dibina dengan cara yang sama seperti rantaian PoW tradisional, dengan pelombong bersaing untuk menyelesaikan masalah blok di bawah ambang sasaran. Decred menggunakan yang unik Fungsi pencincangan BLAKE-256.

Pengguna yang ingin mengundi, dan mengambil bahagian dalam membuat keputusan rangkaian, membeli tiket untuk hak. Ia pada masa ini berharga 98.57 DCR bagi setiap tiket, dengan 3,881,665 DCR berada di kolam pertaruhan atau 46.18% daripada jumlah bekalan token. Ini menunjukkan bahawa lebih daripada 50% Decred dalam edaran tidak digunakan untuk mengundi. Pada ~$4277 untuk satu tiket/undi, ini mungkin kelihatan sukar bagi sesetengah orang, tetapi memandangkan terdapat hanya lima tiket bagi setiap blok, setiap undian nampaknya berbaloi. Token juga boleh dimasukkan ke dalam kumpulan pertaruhan untuk membuat keputusan bersama.

Dengan setiap blok yang dihasilkan oleh pelombong Bukti kerja pada blok blok Decred, lima tiket diperuntukkan kepadanya. Pertama, mereka mengundi pada kesahihan blok sebelumnya (bertindak sebagai semakan tambahan untuk transaksi tidak sah atau blok kosong), dan kedua mereka mengundi cadangan untuk kemas kini kod yang dibina ke dalam blok menggunakan ciri Decred yang unik, Politeia, yang menandakan 'git' pada blok blok Decred.

Jika cadangan kod yang dibina ke dalam blok itu diluluskan oleh pemegang tiket, dengan masa yang dibenarkan untuk mencadangkan pindaan atau pembalikan, ia kemudiannya dilaksanakan dan proses pengekodan keras ke dalam rangkaian bermula.

Satu bentuk tadbir urus rantaian seperti Decred, walaupun lebih diselaraskan, mungkin jauh lebih terpusat daripada tadbir urus PoW tradisional.

Paywall yang besar di hadapan pembuatan keputusan rangkaian mungkin akan menyusahkan sesetengah pihak. Walau bagaimanapun, pelaburan dalam rangkaian memerlukan pemegang token untuk mendedahkan diri mereka kepada risiko yang ketara memandangkan saiz pelaburan yang diperlukan untuk memperoleh tiket dan ketidaktentuan pasaran crypto. Ini bermakna mereka lazimnya adalah penganut yang setia dalam rangkaian, bersedia untuk meletakkan diri mereka dalam talian untuk membuat keputusan yang sukar mengenai kod rangkaian.

Selain itu, walaupun garpu keras boleh berlaku pada Decred, ia mencabar untuk ditolak. Sebelum garpu yang dicadangkan boleh berlaku, ia perlu melalui beberapa pusingan undian blok, di mana keputusan itu boleh diterbalikkan, sebelum dimuktamadkan, bermakna beberapa bentuk persetujuan staker yang tidak dapat dipulihkan perlu dicapai untuk garpu keras disahkan.

Pihak berkepentingan juga memperoleh sebahagian daripada ganjaran blok. Ganjaran pengeluaran blok diperuntukkan 60/30/10, dengan pelombong PoW yang menghasilkan nonce yang menghasilkan nilai cincang lebih rendah daripada sasaran, 30% pergi ke kumpulan pertaruhan dan 10% pergi ke pembangun, sama seperti ganjaran pengasas dalam Zcash.

Asas rangkaian Decred menunjukkan bahawa rangkaian telah berkembang dengan ketara dalam populariti sejak penubuhannya. Kadar hash dan kesukaran masing-masing telah meningkat ~265% dan ~231% dalam tempoh tiga bulan yang lalu. Ini menunjukkan pertumbuhan yang besar dalam tenaga yang digunakan oleh rangkaian, yang menunjukkan lebih banyak transaksi dan aktiviti — walaupun pergerakan harga menurun.

Hashrate secara amnya mengikut harga, kerana harga yang lebih rendah bermakna pelombong memperoleh lebih sedikit setiap blok berbanding sebelum ini, secara sebenar. Dalam pengertian ini, kadar hash yang meningkat walaupun pergerakan harga menurun mungkin memberi kesan kepada naratif Decred tentang rantaian blok yang didorong komuniti, dengan pelombong dan pengguna bersedia untuk mengambil bahagian dalam rangkaian walaupun keuntungan jatuh.

Walaupun prestasi asas rangkaian baru-baru ini mengagumkan, kadar cincang bitcoin masih 578 kali lebih besar daripada Decred (~46.44 Ehash/s berbanding ~70 Phash/s). Walaupun ini menunjukkan bahawa Decred jauh lebih selamat daripada Bitcoin, elemen Bukti Pegangannya menambah lapisan keselamatan yang ketara.

Kos kewangan untuk melakukan serangan berbelanja berganda akan menjadi terlalu tinggi, kerana penyerang perlu mengumpul DCR yang mencukupi untuk memainkan sistem pengundian dan membolehkan blok mereka yang tidak sah diterbitkan.

Analisis teknikal

Purata Pergerakan Eksponen (EMA) dengan Aliran Jangka Panjang

Pada carta 1D, salib kematian, menggunakan EMA 50 dan 200 hari, kekal utuh walaupun tahap sokongan kukuh DCR sebanyak ~$37. Selain itu, harga sedang mengalami penurunan mendadak, yang sedang menguji tahap sokongan $37.

Selain itu, sepanjang 2018, walaupun harga berdaya tahan, DCR telah dihadkan dalam aliran menurun sedikit (anak panah hitam) dengan Korelasi Pearson R antara masa dan harga 0.49. Selain itu, bahagian atas terbaharu pada pertengahan Mei nampaknya telah membentuk a corak atas dua kali, yang mungkin membawa kepada penembusan tahap sokongan jangka panjang DCR yang tidak dapat dielakkan sebanyak $37 (sedang diuji). Tambahan pula, penunjuk aliran isipadu (VFI) secara konsisten kekal di bawah 0 sejak akhir April dan tidak menunjukkan tanda-tanda reda memandangkan arah aliran negatif (anak panah merah). Tafsiran VFI ialah nilai di atas 0 adalah menaik dan di bawah 0 adalah menurun, dengan perbezaan antara harga dan pengayun menjadi isyarat kebarangkalian tinggi.

Walau bagaimanapun, terdapat dua elemen separa positif untuk DCR pada masa penulisan. Pertama, walaupun sokongan $37 pecah, harga mempunyai pelbagai tahap sokongan (saluran garis putus-putus hitam) di bawahnya, dengan $20 sebagai hentian terakhir. Kedua, sehingga kini, apabila turun naik harga telah dimampatkan, pelarian menaik biasanya berlaku (anak panah hitam). Heuristik seperti yang dinyatakan di atas adalah berbahaya dalam perdagangan memandangkan ia berat sebelah kepada satu sudut pandangan dan mempunyai saiz sampel yang kecil. Tetapi, turun naik harga DCR sedang memampatkan, yang mungkin menetapkan jadual untuk lonjakan harga, terutamanya jika sokongan jangka panjang sebanyak $37 dipegang.

Awan Ichimoku dengan Penunjuk Kekuatan Relatif (RSI)

. Awan Ichimoku menggunakan empat metrik untuk menentukan sama ada trend wujud; harga semasa berhubung dengan Awan, warna Awan (merah untuk menurun, hijau untuk menaik), silang Tenkan (T) dan Kijun (K), Span Lagging (Chikou), dan Span Senkou (A & B).

Status metrik Awan semasa pada bingkai 1D dengan tetapan tunggal (10/30/60/30) untuk isyarat yang lebih pantas adalah menurun; harga adalah di bawah Awan, Awan adalah menurun, salib TK adalah menurun, dan Span Lagging adalah di bawah Awan dan harga.

Kemasukan panjang tradisional akan berlaku dengan penembusan harga di atas Awan, yang dikenali sebagai a Kumo breakout, dengan pegangan harga di atas Awan. Dari situ, peniaga akan menggunakan sama ada Tenkan, Kijun, atau Senkou A sebagai perhentian mengekor mereka.

Pada masa penulisan, DCR berada pada ~$36 yang sedang menguji tahap sokongan jangka panjangnya (garis hitam putus-putus pertama). Price membuat pemulihan yang konsisten dan berpotensi menuju ke arah percubaan pelarian Kumo apabila ia jatuh secara tiba-tiba daripada berita bahawa Goldman Sachs tidak membuka meja dagangan kripto mereka sendiri. Berita ini menyebabkan harga menjadi lebih rendah daripada hampir $46 hingga kini $36. Satu perkara positif ialah dengan kejatuhan baru-baru ini, harga kembali ke wilayah hampir terlebih jual pada RSI. Ini mungkin mencadangkan bahawa sokongan jangka panjang akan bertahan dan kebangkitan harga jangka pendek akan dibangkitkan tidak lama lagi, dengan ujian semula pelarian Kumo akhirnya. Walau bagaimanapun, kebarangkalian untuk penembusan Kumo yang berjaya adalah rendah.

Untuk mana-mana senario, tahap sokongan kritikal ialah $37 (garis putus-putus pertama). Jika sokongan itu gagal, tahap sokongan seterusnya yang lebih kukuh ialah $30, $25 dan $20. Sekiranya berlaku penembusan Kumo yang tidak dijangka, sasaran harga ialah $57 dan $70.

Status metrik Awan semasa pada rangka masa harian dengan tetapan dua kali ganda (20/60/120/30) untuk isyarat yang lebih tepat adalah menurun; harga adalah di bawah Awan, Awan adalah menurun, salib TK adalah menurun, dan Span Lagging adalah di bawah Awan dan harga.

Sekali lagi, sekiranya berlaku penembusan Kumo dalam jangka masa terdekat, sasaran harga ialah $78 dan $97.

Kesimpulan

Blockchain Decred menawarkan alternatif kepada status quo tadbir urus blokchain tidak formal yang digunakan oleh kuda kuasa blockchain tradisional seperti Bitcoin dan Ethereum.

Walaupun cabaran seperti pemusatan yang wujud dan peratusan keluar mengundi yang rendah terus menjadi isu yang dihadapi oleh model tadbir urus onchain/token staking, statistik rangkaian Decred yang semakin baik menunjukkan bahawa gaya pembuatan keputusan rangkaiannya, mungkin semakin menarik.

Teknikal untuk DCR adalah menurun walaupun terdapat daya tahan harga yang baik pada tahun 2018. Walau bagaimanapun, di sebalik teknikal menurun, harga mempunyai pelbagai tahap sokongan berhampiran paras semasanya, ditambah pula dengan metrik RSI terlebih jual dan turun naik memampatkan. Kesemuanya, mungkin memberikan sedikit perlindungan kelemahan dan pelepasan harga yang setimpal dalam jangka masa terdekat. Walau bagaimanapun, kedua-duanya, peniaga jangka pendek yang berhemat (10/30/60/30) dan peniaga jangka panjang (20/60/120/30), pada carta 1D, akan menunggu TK silang positif dan penembusan Kumo di atas $57 dan $78, masing-masing sebelum memasuki kedudukan beli. Tahap sokongan kritikal ialah $37. Jika sokongan itu gagal, tahap sokongan seterusnya yang lebih kukuh ialah $30, $25 dan $20.

Penafian: Analisis ini telah direka untuk tujuan maklumat dan pendidikan sahaja. Pembaca dinasihatkan untuk menjalankan penyelidikan bebas mereka sendiri ke dalam aset individu sebelum membuat keputusan pembelian.

Mengenai pengarang

Christopher Brookins
Christopher Brookins ialah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Pugilist Ventures, firma pelaburan kuantitatif yang menumpukan pada aset digital dan teknologi blockchain. Chris mempunyai pengetahuan yang mendalam dan perspektif unik tentang aset digital yang dibentuk oleh pengalaman polymathnya dalam perdagangan ekuiti, pelaburan kredit dan pembangunan perniagaan di dua syarikat permulaan West Coast (satu diperoleh). Beliau telah terlibat dalam komuniti blockchain sejak 2014. Ikuti @chris__brookins

Aditya DasAditya Das ialah penganalisis pasaran dalaman Brave New Coin. Dibesarkan di Dubai, UAE, beliau memegang ijazah kepujian pasca siswazah dalam bidang Ekonomi dari University of Auckland dan BA dalam bidang Ekonomi dari University of Sussex. Sebelum menyertai BNC, peranan terbaru beliau adalah sebagai penyelidik dan tutor Ekonomi di Universiti Auckland. Ikuti @Quartlifecrypto