Monica Long, presidente da Ripple: XRP Ledger atinge o "momento de virada" com a aceleração da adoção institucional.

A presidente da Ripple, Monica Long, afirma que a mudança é particularmente visível no XRP Ledger (XRPL), onde as instituições financeiras estão começando a usar ativos tokenizados em vez de simplesmente testar a tecnologia.

Numa publicação recente citada nos relatórios, Long descreveu a transição como uma "verdadeira virada de interruptor", apontando para uma mudança "de projetos-piloto bancários para produção" e da emissão de fundos tokenizados do mercado monetário e de liquidez para o seu uso efetivo.

Seus comentários surgiram no momento em que a Ripple expandia sua estratégia de tokenização institucional por meio de investimentos na ZILO e na Licuido, duas empresas focadas em diferentes partes da infraestrutura necessária para levar produtos financeiros tradicionais para as redes blockchain.

Ripple mira infraestrutura de tokenização institucional

A estratégia da Ripple vai além de simplesmente colocar ativos financeiros na blockchain. A empresa busca construir infraestrutura para a emissão, transferência, custódia, liquidação e uso de ativos tokenizados como garantia.

Monica Long afirma que as instituições financeiras estão migrando de projetos-piloto com ativos tokenizados para a produção em larga escala, com fundos e produtos de liquidez sendo utilizados ativamente no XRP Ledger. Fonte: Monica Long via X

Segundo informações, o investimento da Ripple na ZILO adiciona recursos regulamentados de agência de transferência e administração de fundos, enquanto a Licuido contribui com tecnologia focada na emissão de tokens e na mobilidade de garantias.

Essa infraestrutura mais ampla é importante porque os investidores institucionais precisam de mais do que um registro em blockchain para operar produtos financeiros regulamentados. Eles precisam de sistemas que possam lidar com registros de propriedade, requisitos de conformidade, transações e a movimentação de garantias ao longo do ciclo de vida de um ativo.

A Ripple tem posicionado cada vez mais o XRP Ledger em torno desses requisitos. A empresa descreve o XRPL como um blockchain público projetado para a criação, transferência e troca de ativos digitais, além de oferecer suporte a recursos regulatórios e de conformidade. A Ripple afirma que a rede processou mais de US$ 1 trilhão em valor e opera há mais de 12 anos.

A rede também utiliza um mecanismo de consenso em vez de mineração de prova de trabalho. A Ripple afirma que os validadores chegam a um acordo sobre a ordem e os resultados das transações a cada três a cinco segundos.

Aviva Investors adiciona um caso de uso no mundo real

A narrativa institucional ganhou mais um exemplo concreto por meio da Aviva Investors.

Em fevereiro, a Ripple e a Aviva Investors anunciaram uma colaboração para explorar a tokenização de estruturas de fundos tradicionais na XRP Ledger. A Aviva Investors descreveu a iniciativa como a primeira do gênero envolvendo soluções tokenizadas, enquanto a Ripple afirmou que a parceria se basearia em sua experiência com instituições financeiras em outros mercados.

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A tokenização do Fundo de Liquidez em USD da Aviva Investors na XRPL, após aprovação do Banco Central da Irlanda, reforça a crescente adoção institucional de estruturas de fundos on-chain. Fonte: Ripple via X

A colaboração foi significativa porque envolveu uma empresa convencional de gestão de ativos, em vez de uma empresa nativa do mercado de criptomoedas.

A Aviva Investors afirmou que a tokenização poderia melhorar a eficiência em termos de tempo e custo para os investidores. Nigel Khakoo, da Ripple, argumentou de forma semelhante que as estruturas de fundos tokenizados poderiam gerar eficiências operacionais em todo o setor de investimentos.

O desenvolvimento evoluiu para uma infraestrutura de fundos identificável na XRPL. A Aviva Investors atualmente lista seu US Dollar Liquidity Fund como um produto do mercado monetário, com múltiplas classes de ações e ativos superiores a US$ 1 bilhão em algumas classes.

A direção mais ampla também segue a atividade institucional anterior no XRPL. Em 2024, a Archax introduziu o acesso a uma versão tokenizada do fundo de liquidez em dólares americanos da abrdn no livro-razão, marcando um dos primeiros casos de uso de fundos do mercado monetário tokenizados da rede.

A tokenização exige mais do que apenas emissão.

Para a Ripple, a questão mais importante é o que as instituições podem fazer com os ativos tokenizados depois de criados.

Nigel Khakoo, vice-presidente sênior de negociação e mercados da Ripple, enfatizou esse ponto em comentários citados nos relatórios.

“O verdadeiro valor reside no que pode ser feito com um token.”

A ideia é que um fundo tokenizado possa ser usado em todos os mercados financeiros. Isso pode incluir compra e venda, liquidação de transações ou uso do ativo como garantia para empréstimos e outras atividades de financiamento.

Essa distinção separa a tokenização da simples representação digital. Um ativo torna-se mais útil quando pode transitar por múltiplas etapas do sistema financeiro sem retornar a processos legados fragmentados.

A Licuido também descreveu essa abordagem em seu próprio trabalho com o XRPL. A empresa afirma ter testado tokens de fundos do mercado monetário na Devnet do XRPL e estar explorando como a tokenização de garantias poderia viabilizar uma liquidação e liquidez mais eficientes.

XRP Ledger e o Modelo de Mercado de Capitais 24/7

Os comentários de Long também apontam para uma mudança mais ampla na forma como os mercados institucionais operam.

Os mercados financeiros tradicionais geralmente dependem de horários de negociação definidos, janelas de liquidação e múltiplos intermediários. Os ativos tokenizados podem potencialmente operar continuamente na infraestrutura blockchain, sujeitos às regras e modelos operacionais estabelecidos pelas instituições envolvidas.

Os investimentos estratégicos da Ripple na ZILO e na Licuido visam fortalecer as capacidades de FinTech orientadas por IA, agência de transferência regulamentada e tokenização de ativos do mundo real no XRP Ledger. Fonte: @BlockzeitE via X

A Ripple promoveu o XRP Ledger como infraestrutura para esse tipo de atividade, destacando a liquidação rápida, os custos de transação previsíveis e os recursos integrados projetados para aplicações financeiras regulamentadas.

A empresa também buscou tokenizar títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos do mundo real na XRPL. Em 2025, a Ripple anunciou que a Ondo Finance traria títulos do Tesouro dos EUA tokenizados para o livro-razão, com os investidores podendo emitir e resgatar o produto 24 horas por dia, 7 dias por semana, usando RLUSD.

Esse desenvolvimento ilustra a direção mais ampla do ecossistema XRP Ledger: conectar ativos tokenizados com pagamentos, liquidez e liquidação, em vez de tratar a tokenização como um caso de uso isolado.

Adoção institucional entra em uma nova fase.

A caracterização de Long como um "interruptor de luz" reflete uma transição mais ampla da indústria, da experimentação para a implementação. No entanto, a adoção institucional continua sendo um processo, e não um evento isolado.

A presença de gestores de ativos regulamentados, custodiantes e provedores de infraestrutura financeira no XRPL demonstra um crescente interesse em experimentação e implementação. No entanto, a escala dessa adoção dependerá, em última análise, do volume de transações, da aceitação regulatória, da demanda dos investidores e da capacidade dos produtos tokenizados de gerar ganhos de eficiência mensuráveis.

Os investimentos da Ripple em provedores de infraestrutura como ZILO e Licuido são, portanto, significativos menos pelas transações individuais do que pela infraestrutura financeira que se pretende criar.

A XRP Ledger já hospeda produtos financeiros tokenizados, enquanto a Ripple continua adicionando serviços relacionados à emissão, custódia, liquidação e liquidez. À medida que esses componentes se tornam mais interconectados, a rede está sendo cada vez mais posicionada como infraestrutura para ativos digitais institucionais, em vez de ser apenas uma rede de liquidação de criptomoedas.

Por ora, o comentário de Long sobre o "interruptor de luz" captura uma mudança importante na narrativa: a adoção institucional da blockchain está sendo cada vez mais medida não pelo número de projetos-piloto lançados, mas sim pela emissão, negociação, liquidação e uso de ativos tokenizados em fluxos de trabalho financeiros reais.