Análise de preço do Decred – Número recorde de endereços ativos apesar das métricas de tendência de baixa.

Decreto (DCRLançado em 2016, o DCR (Delhi Criptomoeda Reverse Calla) era originalmente um fork do código-fonte do Bitcoin. Cotado a US$ 14.20, o preço do DCR caiu 88% em relação à sua máxima histórica de US$ 118, atingida no início de maio de 2018. A capitalização de mercado atual é de US$ 144 milhões, com um volume negociado de US$ 2.6 milhões nas últimas 24 horas.

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O Decred incorpora funções de governança usando um sistema de consenso híbrido de Prova de Trabalho (PoW) e Prova de Participação (PoS). O sistema de consenso híbrido busca mitigar as vulnerabilidades de ambos os modelos.

Os mineradores PoW criam a blockchain e ganham uma parte da recompensa por bloco. Os participantes do PoS compram tickets que lhes dão direito a uma parte da recompensa por bloco, participam da governança da rede on-chain e off-chain e validam os blocos descobertos pelos mineradores.

Um modelo clássico de Prova de Trabalho (PoW) favorece entidades com acesso a eletricidade barata e capital para investir em infraestrutura de mineração. Esse modelo está sujeito à centralização da mineração e a ataques de 51%, nos quais um minerador ou pool com mais da metade do poder de hash pode controlar temporariamente o blockchain e as transações.

Um modelo PoS clássico favorece os primeiros usuários que acumularam moedas, geralmente durante uma distribuição inicial. Os benefícios do PoS incluem custos de infraestrutura reduzidos, bem como a possibilidade de qualquer usuário participar diretamente das decisões de governança da rede. Blockchains exclusivamente PoS estão sujeitas a vulnerabilidades de "stake grinding", que efetivamente permitem que um minerador PoS majoritário controle a blockchain.

Da mesma forma, Dash (DASHO DCR também utiliza um mecanismo de consenso híbrido PoW/PoS com um sistema de governança. Em contraste, o DASH possui nós mestres para obter maiores recompensas de staking e funções de governança, enquanto o DCR utiliza o sistema de tickets.

Tanto para DASH quanto para DCR, as taxas de inflação, excluindo as recompensas de staking, são atualmente de 5.67% e 7.00%, respectivamente. Os rendimentos anualizados de staking, após a inflação, para DASH e DCR são de -0.29% e 3.19%, respectivamente.

Em uma comparação direta, o DASH domina em métricas on-chain, enquanto o DCR teve mais atividade no Github no último ano. O DASH tem um fornecimento fixo de 18 milhões de moedas, das quais 53% estão atualmente em circulação, e o DCR tem um fornecimento fixo de 21 milhões de moedas, das quais 51% estão atualmente em circulação.

Os participantes do DCR PoS podem votar em atualizações de código e propostas orçamentárias por meio de um sistema de propostas públicas ancorado em blockchain, denominado Politéia, que entrou em vigor em outubro de 2018. Se uma atualização ou proposta for aprovada pelos titulares dos ingressos, haverá um período para alterações ou reversões, seguido pelo processo de implementação.

Fonte: proposals.decred.org

Os participantes podem comprar bilhetes usando um cliente DCR. Cinco bilhetes são então escolhidos aleatoriamente do total disponível e, se pelo menos três deles votarem "sim", o bloco é adicionado permanentemente ao blockchain. Os preços dos bilhetes, que se estabilizaram ao longo do último ano, são baseados na oferta e na demanda e não têm correlação direta com os preços de negociação do DCR. À medida que a quantidade de DCR em staking aumenta, o mesmo acontece com os preços dos bilhetes.

Fonte: DCRstats

O componente DCR PoW utiliza a função hash BLAKE-256, que é similar à SHA-256 do Bitcoin. Atualmente, existem 274 nós na rede, a maioria dos quais localizados nos Estados Unidos.

Ao longo do último ano, a taxa de hash e a dificuldade da rede permaneceram praticamente estáveis. Dos 17 ASICs DCR BLAKE-256 atualmente disponíveis, três são rentáveis ​​a US$ 0.04 por kWh. A rede opera com intervalos de bloco de cinco minutos e ajustes de dificuldade a cada 12 horas, aproximadamente.

Com o objetivo de aumentar a descentralização do PoW, o desenvolvedor sênior do Decred, Donald Adu-Poku, lançou um pool de mineração stratum de código aberto para o Decred, o dcrpool, em setembro de 2019. Mineradores individuais agora representam quase 30% do poder de hash total da rede. Uupool.cn e Poolin atualmente representam mais de 60% do poder de hash total.

Fonte: DCRstats

Fonte: ASICminervalue

As recompensas por bloco são divididas, com 60% destinados aos mineradores PoW, 30% aos participantes do PoS e 10% aos desenvolvedores. A distribuição atual das recompensas por bloco é de 8.6135 DCR para mineradores, 0.8613 DCR por ticket para os participantes e 1.4355 DCR para o subsídio dos desenvolvedores. Do total de 21 milhões de tokens disponíveis, 56.9% já foram minerados, incluindo 8% de pré-mineração no lançamento, ou 1.68 milhão de DCR.

De acordo com um dezembro de 2015 no blogTodas as moedas pré-mineradas pertencentes aos desenvolvedores foram compradas a uma taxa de US$ 0.49 por moeda ou ganhas por trabalho realizado. Do total de 10.8 milhões de DCR em circulação, 51% das moedas estão armazenadas no pool de PoS. O endereço do fundo de desenvolvimento detém atualmente 611,287 DCR, ou US$ 8.25 milhões aos preços atuais, e é a maior conta individual da rede, detendo 6.27% do fornecimento total em circulação.

Fonte: DCRstats

Nos últimos meses, a DCR revelou três novos recursos: planos para uma Exchange Descentralizada (DEX), o CoinShuffle++, que adiciona a capacidade de enviar transações privadas na rede, e uma rede Lightning da DCR, que está atualmente em fase de testes.

A DCR DEX será, em sua maioria, sem taxas, sem permissão e sem custódia, utilizando trocas atômicas ponto a ponto. As ordens serão correspondidas de forma pseudoaleatória em intervalos de 10 segundos ou mais, anulando as vantagens das negociações de alta frequência (HFTs) e da antecipação de ordens (front-running). A DEX também terá como objetivo prevenir ou filtrar negociações fictícias (wash trading) por meio de transações on-chain.

O CoinShuffle++ é um processo não custodial para a criação de transações CoinJoin. Através da implementação do CoinShuffle++ na carteira DCR, os endereços de saída são totalmente anonimizados, de forma que nenhum dos pares ou o servidor consiga identificar a qual par pertence cada saída. Com essa adição, a DCR se junta a uma infinidade de outras criptomoedas que utilizam recursos de privacidade semelhantes (mostrados abaixo). O Monero (XMR) também possui recursos de poda de blockchain desde a versão 0.14.1.

Em outubro de 2019, cerca de 15% das compras de bilhetes utilizavam transações privadas, e o total de transações anônimas correspondia a aproximadamente 7.5% de todos os DCR em circulação. Em dezembro de 2019, o CoinShuffle++ tornou privadas 1.74 milhão de saídas de transação, ou 16.1% de todos os UTXOs de DCR, ao longo de um período de três meses.

Do lado da rede, o número atual de transações por dia (linha vermelha, gráfico abaixo) entrou em uma tendência de queda no início de 2018 e atualmente se mantém próximo às mínimas dos últimos anos. O recorde de transações por dia é de quase 10,500, registrado em outubro de 2016. O valor médio das transações por dia (linha verde, gráfico abaixo) se manteve acima de US$ 1,250 desde janeiro de 2018, mas caiu para menos de US$ 550 no início deste ano. As taxas de transação, todas recolhidas pelos mineradores PoW, estão atualmente em média em 0.00943 DCR por transação, ou US$ 0.127 (não mostrado).

Fonte: CoinMetrics

A relação entre o valor da rede Kalichkin de 30 dias e as transações diárias estimadas na blockchain (NVT) (linha, gráfico abaixo) caiu para uma mínima histórica nas últimas semanas, estando agora em 66. Pontos de inflexão no NVT podem ser indicadores de uma reversão no valor de um ativo. Uma clara tendência de alta no NVT sugere que uma criptomoeda está sobrevalorizada com base em sua atividade econômica e utilidade, o que deve ser visto como um indicador de preço baixista, enquanto uma tendência de baixa no NVT sugere o oposto.

O número de endereços ativos mensais (MAAs) aumentou drasticamente em agosto de 2019 (conforme o gráfico abaixo), provavelmente devido ao novo recurso de privacidade CoinShuffle++. Os MAAs estão agora em níveis recordes ou próximos a eles. Endereços ativos e únicos são importantes para determinar o valor fundamental da rede usando a Lei de Metcalfe. Um aumento repentino e contínuo no número de endereços ativos indica um cenário otimista, pois geralmente sinaliza um aumento acentuado no uso ou interesse na blockchain.

Fonte: CoinMetrics

Em relação à atividade dos desenvolvedores, a DCR possui 79 repositórios no Github com mais de 550 commits no repositório principal (gráfico superior, abaixo), dcrd, ao longo do último ano. O repositório Politeia também tem se mantido ativo, com quase 200 commits no último ano (gráfico inferior, abaixo).

Dave Collins, o desenvolvedor principal do DCR, otimizou a branch master em 2019, introduzindo um aumento significativo no número de commits. O Decred v1.4.0 foi lançado em fevereiro de 2019 e incluiu: uma nova agenda de votação de consenso, suporte para Trezor e integração avançada com o Politeia. O Decred v1.5.0 foi lançado em novembro e incluiu: melhorias na infraestrutura de mineração, alterações no controle de qualidade, uma nova agenda de votação de consenso, descoberta automática de endereços IP externos e várias outras melhorias menores. O Decred v1.5.1 foi lançado no final de janeiro e incluiu correções de bugs e melhorias menores. No final do mês passado, a atualização v1.5.2 foi lançada para mitigar possíveis ataques de negação de serviço (DoS) contra mineradores de Prova de Trabalho (PoW).

A maioria dos projetos de criptomoedas utiliza a comunidade de desenvolvedores do GitHub, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos". As alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações feitas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse da equipe de desenvolvimento.

Fonte: Github – dcrd

Fonte: Github – politeia

Os dados globais do Google Trends para o termo "Decred" caíram substancialmente desde o início de 2018 e atualmente estão próximos das mínimas dos últimos anos. Um aumento lento nas buscas por "Decred" precedeu as altas de 2016 e 2017, provavelmente sinalizando a entrada de um grande número de novos participantes no mercado naquele período. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do BTC, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando as buscas por "Bitcoin" no Google nos EUA aumentaram drasticamente, o preço do BTC caiu.

Análise Técnica

O DCR teve uma valorização de 126% entre março e o final de agosto, mas ainda assim apresentou desempenho inferior à maior parte do mercado de criptomoedas. Médias móveis exponenciais, pontos de pivô, o Perfil de Volume da Faixa Visível, divergências e a Nuvem Ichimoku podem ajudar a delinear uma trajetória futura de preços. Mais informações sobre a análise técnica discutida abaixo podem ser encontradas [aqui]. aqui..

No gráfico diário do par DCR/USD, a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias e a EMA de 200 dias cruzaram para cima em 20 de agosto, mas devem cruzar novamente para baixo nos próximos dias. Desde agosto de 2018, o preço à vista tem se mantido principalmente abaixo da EMA de 200 dias, com uma Cruz da Morte ativa.

O Perfil de Volume da Faixa Visível (VPVR, gráfico de barras horizontais abaixo) agora mostra resistência acima do preço atual de US$ 16, com forte suporte em US$ 6.00. Os pontos de pivô anuais também mostram suporte e resistência em US$ 6.50 e US$ 22.75, respectivamente. Além disso, não há divergências ativas de alta ou de baixa no volume ou no RSI.

Analisando a Nuvem Ichimoku, quatro métricas são usadas para indicar a existência de uma tendência: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento entre Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. O melhor ponto de entrada ocorre sempre quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.

As métricas da Nuvem no gráfico diário com configurações duplicadas (20/60/120/30), para sinais mais precisos, são de baixa; o preço à vista está abaixo da Nuvem, a Nuvem é de alta, o cruzamento TK é de baixa e o Lagging Span está dentro da Nuvem e abaixo do preço à vista atual. A tendência permanecerá de baixa até que o preço à vista esteja acima da Nuvem.

No gráfico diário do par DCR/BTC, os indicadores de tendência têm apontado para uma direção de baixa nos últimos meses. As médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias estão cruzadas em baixa há mais de 760 dias. Em meados de novembro, o preço rompeu a Nuvem pela primeira vez desde junho de 2018, mas desde então voltou a cair abaixo dela.

O preço à vista também está abaixo do ponto de controle do VPVR (linha horizontal vermelha) em 0.0026 BTC, a zona de maior volume historicamente, que agora deve atuar como resistência. A próxima zona de resistência do VPVR está em 0.0040 BTC. Se a mínima atual não se sustentar, uma movimentação em direção ao VPVR e ao suporte psicológico de 0.0010 BTC é muito provável. No entanto, uma divergência de alta no RSI começou a se formar, sugerindo um enfraquecimento do ímpeto de baixa.

Conclusão

Os fundamentos da rede mostram uma estabilização na taxa de hash do Proof of Work ao longo do último ano, assim como a estabilização dos preços dos tickets do Proof of Stake. É provável que a taxa de hash tenha parado de aumentar devido à diminuição da rentabilidade da mineração no mesmo período, bem como à redução na fabricação de novos mineradores ASIC mais potentes.

As métricas on-chain, com exceção do número de transações diárias, aumentaram substancialmente desde agosto, o que pode ser atribuído a uma combinação de iniciativas como DEX, privacidade e staking. O sistema de tesouraria para propostas de blockchain e financiamento de desenvolvedores provavelmente sustentará a moeda por muitos anos. O DCR é muito semelhante ao DASH nesse aspecto, embora o DASH atualmente apresente métricas on-chain mais elevadas.

Os indicadores técnicos para os pares DCR/USD e DCR/BTC mostram uma tendência de baixa. Enquanto os preços à vista não estiverem novamente acima da EMA de 200 dias e da Nuvem de Gás para ambos os pares, a continuação da tendência de baixa é provável nas próximas semanas. A resistência de alta para o par DCR/USD está em US$ 16 e entre US$ 25 e US$ 30. Na última semana, o DCR/BTC atingiu uma nova mínima em vários anos com um ímpeto de baixa menor do que a mínima anterior, sugerindo o início da exaustão da tendência de baixa.

Uma possível listagem na Coinbase pode impulsionar ambos os pares, embora a adição de novos contratos futuros com recursos de privacidade possa prejudicar o potencial de listagem, a menos que esses recursos possam ser desativados na carteira da exchange.