Análise do preço do Litecoin – Métricas de tendência de alta

O preço à vista do Litecoin ( LTC ) subiu 96% desde o halving da recompensa por bloco em agosto de 2019 e caiu 48% em relação à máxima histórica atingida em dezembro de 2017. A capitalização de mercado do LTC ocupa atualmente a 7ª posição na tabela de capitalização de mercado da BraveNewCoin , com US$ 12.55 bilhões, e um volume negociado em exchanges de US$ 3.05 bilhões nas últimas 24 horas.

LTC é um fork do Bitcoin ( BTC ) criado por Charlie Lee em 2011. A rede tem um tempo alvo de bloco de dois minutos e 30 segundos, em oposição aos 10 minutos do BTC. O LTC também possui um aumento de quatro vezes no fornecimento total máximo e utiliza um algoritmo de consenso de Prova de Trabalho diferente, chamado Scrypt.

Fonte: BitInfoCharts

Charlie Lee é um ex-funcionário do Google e irmão de Bobby Lee, CEO da extinta corretora chinesa de criptomoedas BTCC. Lee trabalhou como engenheiro na Coinbase de 2013 a 2017, onde desempenhou um papel fundamental na abertura de capital da empresa com a criptomoeda LTC.

Apesar de ter vendido todas as suas reservas pessoais de LTC em dezembro de 2017, Lee continua envolvido no processo de desenvolvimento e busca aumentar a adoção por meio da Litecoin Foundation, uma organização sem fins lucrativos registrada em Singapura. A segunda edição da Litecoin Summit aconteceu em Las Vegas no final de outubro de 2019, com Ron Paul como palestrante principal.

As sete parcerias estabelecidas pela Fundação incluem: Cred, BlockFi, BitGo, Glory Kickboxing, o time de futebol americano profissional Miami Dolphins, o Festival de Cinema de San Diego e Flexa, que adicionou LTC como método de pagamento para sua rede com mais de 39,000 comerciantes. Parcerias anteriores incluem a exchange Bibox e a Ternio, que está prestes a emitir um cartão de débito físico que permitirá gastos diretos com criptomoedas. No início de 2020, a Fundação também anunciou uma parceria com a empresa de videogames Atari, que está atualmente em processo de lançamento de dois tokens e um cassino de criptomoedas.

Em outubro de 2019, a Fundação divulgou um balanço financeiro não auditado mostrando um patrimônio líquido de US$ 570,000, após surgirem preocupações quanto à sua solvência. Lee acrescentou que “a Fundação Litecoin foi criada em 2017. O desenvolvimento ocorreu antes mesmo da fundação existir. E o desenvolvimento continuará mesmo que a fundação fique sem dinheiro. Afinal, esta é uma criptomoeda descentralizada.”

Em relação à atividade dos desenvolvedores, o projeto LTC possui 38 repositórios no GitHub. A maioria das criptomoedas utiliza a comunidade de desenvolvedores do GitHub, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos", e as alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações realizadas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse por parte dos desenvolvedores.

Em uma série de tweets , Lee abordou o aparente baixo nível de desenvolvimento. Ele explicou que o projeto Litecoin sempre teve apenas seis desenvolvedores principais, que basicamente incorporam as alterações de código do BTC ao código do LTC. Adrian Gallagher é um dos desenvolvedores principais e trabalha em uma ramificação pessoal. Essas alterações só são registradas na ramificação principal depois de finalizadas.

Ao longo do último ano, houve quatro commits no repositório principal do GitHub, litecoin-project/litecoin (mostrado abaixo). Comparado aos anos anteriores, 2019 e 2020 apresentaram uma redução significativa na atividade de desenvolvimento. No entanto, o Litecoin Core 0.18.1 foi lançado no início de 2020 por Adrian Gallagher.

Fonte: Github – litecoin-project/litecoin

Em outubro de 2019, foram publicados os Protocolos de Melhoria do Litecoin (LIP) 2 e 3, que descrevem os Blocos de Extensão e o MimbleWimble, respectivamente.

Fonte: Github – litecoin-project/lips

Os Blocos de Extensão (EBs) são um tipo de sidechain proposto inicialmente pelo desenvolvedor do Bitcoin, Johnson Lau, em 2013, e permitem variáveis ​​de protocolo que diferem da cadeia principal. Portanto, os EBs podem ter tamanhos de bloco maiores ou oferecer maior programabilidade e privacidade sem a necessidade de um hard fork de toda a cadeia. Cada EB está conectado apenas ao bloco correspondente da cadeia principal, e não a todos os outros blocos da cadeia principal. As críticas aos EBs incluem a menor compatibilidade com versões anteriores e a menor segurança da cadeia.

MimbleWimble (MW) utiliza provas de conhecimento zero e um tipo específico de mistura de transações para ocultar os detalhes das transações, permitindo ainda a sua verificação. A adição do MW por meio de EBs permite o uso opcional da privacidade de transações na blockchain do LTC e aumenta a fungibilidade da moeda. O soft fork será ativado um ano após o lançamento da implementação. Os mineradores poderão ativar a mudança antecipadamente com um limite de sinalização de pelo menos 75%. Uma das principais críticas às transações privadas gira em torno da impossibilidade de auditar o fornecimento total de moedas, o que possibilita a inflação fantasma.

Em dezembro, a Litecoin Foundation anunciou um fundo para apoiar o desenvolvimento do EB e do MW. O fundo tem como meta arrecadar US$ 72,000 para apoiar o desenvolvedor David Burkett ao longo de 2021 e, se necessário, nos anos seguintes. Até o momento, o fundo arrecadou 1,528 LTC e 0.35 BTC.

Fonte: thebitcoin.pub/t/mimblewimble-the-good-and-the-bad/49971

Na rede, o LTC utiliza endereços com SegWit habilitado para diminuir o tamanho e o custo das transações individuais, além de aumentar o tamanho máximo do bloco para mais de 1 MB. O uso do SegWit chegou a quase 95% em setembro de 2020, mas desde então caiu para 75%.

O SegWit também permite que as transações sejam usadas na Lightning Network, um canal de pagamento bidirecional, fora da blockchain, com arquitetura em estrela. A Lightning Network de LTC possui atualmente 530 canais e sua capacidade ultrapassa 166 LTC, ou US$ 31,000.

Fonte: Blockchair

O número de transações diárias de LTC (linha vermelha no gráfico abaixo) variou entre 20,000 e 40,000 nos últimos dois anos, até agosto de 2020. Em setembro, o número de transações diárias quadruplicou após o lançamento do LiteBringer, um jogo de RPG ocioso descentralizado para PC que utiliza LTC para microtransações.

As transações também aumentaram substancialmente em dezembro de 2017 e janeiro de 2018, provavelmente em resposta às transações caras e atrasadas na rede BTC. Atualmente, existem menos de 500 transações LTC pendentes (gráfico inferior, abaixo), número que diminuiu desde o lançamento do LightBringer.

O valor médio das transações na rede (área verde no gráfico abaixo) caiu drasticamente ao longo de 2018. Os valores médios das transações aumentaram no início de 2019 com o aumento do preço do LTC. Nos últimos meses, qualquer aumento no valor médio das transações correspondeu a um aumento no preço. Os valores médios das transações estão atualmente em US$ 5,000, uma queda substancial em relação ao pico de aproximadamente US$ 30,000 em novembro de 2017.

Fonte: CoinMetrics

Fonte: jochen-hoenicke.de

O tamanho médio dos blocos na rede (linha vermelha, gráfico abaixo) caiu drasticamente ao longo de 2018 e início de 2019, e também diminuiu após a redução da recompensa por bloco pela metade em agosto de 2019. Desde fevereiro de 2020, os tamanhos dos blocos aumentaram 4 vezes e atualmente estão em 0.06 MB. Historicamente, o tamanho médio dos blocos ainda permanece maior do que em qualquer momento anterior a junho de 2017.

Desde 2016, a taxa média de transação (área verde no gráfico abaixo) tem flutuado drasticamente com o tamanho do bloco. A taxa média de transação do LTC é atualmente de US$ 0.031, substancialmente mais barata do que as taxas de transação do BTC ou do ETH. As taxas atingiram um pico de quase US$ 0.16 em maio de 2019, o maior valor em vários meses, acompanhando o aumento no número de transações naquele período. O Litecoin Core v0.17.1, também lançado em maio de 2019, reduziu a taxa mínima padrão de transação para 0.0001 LTC/kB.

Fonte: CoinMetrics

A relação entre o valor da rede Kalichkin de 30 dias e as transações diárias estimadas na blockchain (NVT) (linha vermelha, gráfico abaixo) está atualmente em 65 e em queda. O NVT atingiu um pico histórico de 171 no final de fevereiro de 2020. Um NVT abaixo de 20 provavelmente indicaria condições de mercado de alta orgânica e sustentada, com base na utilidade da blockchain.

Os pontos de inflexão no NVT podem ser indicadores antecipados de uma reversão no valor de um ativo. Uma tendência de alta no NVT geralmente sugere que um ativo está sobrevalorizado com base em sua atividade econômica e utilidade, o que deve ser visto como um indicador de preço baixista, enquanto uma tendência de baixa no NVT sugere o oposto.

Endereços ativos e únicos são importantes para determinar o valor fundamental da rede com base na Lei de Metcalfe. Os endereços ativos mensais (MAAs) diminuíram desde janeiro de 2018 (área verde no gráfico abaixo) e permaneceram próximos às mínimas dos últimos anos por várias semanas. Nos últimos meses, os MAAs aumentaram para as máximas dos últimos anos. No geral, os MAAs permanecem bem acima dos níveis históricos anteriores a julho de 2017. No entanto, o LTC tem muito menos MAAs do que o BTC ou o ETH, mas quase 10 vezes mais endereços ativos do que o Ripple ( XRP ).

Os 100 principais endereços de LTC detêm atualmente 41% da oferta disponível, em comparação com 15% para BTC, 33% para ETH e 66% para XRP. A maioria desses principais endereços provavelmente são ativos de exchanges. Em novembro de 2018, a Coinbase criou 40 novos endereços de armazenamento a frio de LTC, cada um contendo 300,000 LTC.

Fonte: CoinMetrics

Outra métrica fundamental nativa das criptomoedas é a relação MVRV, ou seja, a capitalização de mercado dividida pela capitalização realizada. A capitalização realizada aproxima o valor pago por todas as moedas existentes, somando o valor de mercado das moedas no momento da última movimentação na blockchain.

Historicamente, períodos com MVRV inferior a 0.5 representam condições de sobrevenda, enquanto períodos com MVRV superior a 2.5 representam condições de sobrecompra. Ambos os casos de MVRV acima de 3.0 representam máximas históricas de preço. Atualmente, o MVRV está em 2.05, aproximando-se da zona de sobrecompra.

Fonte: CoinMetrics

Após a redução da recompensa por bloco pela metade no início de agosto de 2019, a taxa de hash caiu quase 70% entre julho de 2019 e março de 2020. De abril a outubro de 2020, a taxa de hash e a dificuldade dobraram em relação às mínimas de março. Esses ganhos na taxa de hash foram rapidamente perdidos em outubro, mas voltaram a aumentar substancialmente nos últimos meses. A taxa de hash e a dificuldade atingiram um recorde histórico em julho de 2019.

Dos 84 milhões de LTC existentes, 79.44% já foram minerados. A inflação anual está atualmente em 4.03% e deverá diminuir para 1.80% após o próximo halving da recompensa por bloco, em agosto de 2023. A rede possui atualmente 1,395 nós públicos ativos, a maioria localizada nos Estados Unidos, Alemanha e França. Apenas 31% desses nós executam a versão mais recente do Litecoin Core (0.18.1).

Fonte: BitInfoCharts

A rentabilidade da mineração quase dobrou nos últimos meses, mas permanece próxima de mínimas históricas. Os fatores que influenciam a rentabilidade da mineração incluem: preço, tempo de bloco, dificuldade, recompensa por bloco e taxas de transação. Tanto o preço à vista quanto a dificuldade aumentaram desde outubro de 2020.

Fontes de energia renováveis ​​em todo o mundo, incluindo energia hidrelétrica e geotérmica, reduzem os preços da eletricidade para a maioria das fazendas de mineração a US$ 0.04 centavos de dólar/kWh ou menos. Todos os mineradores ASIC de Scrypt de capital aberto (mostrados abaixo) são lucrativos com um custo de eletricidade de US$ 0.04 centavos de dólar/kWh. Não há previsão de lançamento de novos mineradores em 2020.

Fonte: asicminervalue

O interesse mundial pelo termo "Litecoin" no Google Trends aumentou gradualmente nas últimas semanas, atingindo o maior patamar em três anos. Um aumento lento nas buscas por "Litecoin" precedeu a alta do mercado no quarto trimestre de 2017, provavelmente sinalizando a entrada de um grande número de novos participantes naquele momento. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do Bitcoin, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando as buscas por "Bitcoin" no Google nos EUA aumentam drasticamente, o preço do Bitcoin cai.

Análise Técnica

Em março de 2020, o LTC sofreu a terceira maior queda da sua história, refletindo o mercado de criptomoedas em geral, com volumes diários recordes em vários anos na maioria das corretoras. Desde março, o LTC apresentou uma recuperação tímida em comparação com outras criptomoedas de alta capitalização, até recentemente. Um roteiro para possíveis mudanças de tendência pode ser deduzido usando Médias Móveis Exponenciais, Perfil de Volume da Faixa Visível e a Nuvem Ichimoku. Mais informações sobre os indicadores técnicos discutidos abaixo podem ser encontradas aqui.

No gráfico diário do mercado LTC/USD, a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias e a EMA de 200 dias cruzaram-se para cima em 28 de outubro, o terceiro cruzamento desse tipo em 2020. Os dois cruzamentos de ouro anteriores duraram apenas 45 e 27 dias, respectivamente. Um cruzamento de ouro em 2019 levou a uma valorização de 180% em um período de 110 dias. O cruzamento de ouro atual resultou em uma alta de 222% nos últimos 110 dias.

A EMA de 200 dias, em US$ 100, pode agora atuar como suporte para o preço à vista. O Perfil de Volume da Faixa Visível (VPVR) também mostra suporte entre as faixas de US$ 42 a US$ 62 e de US$ 28 a US$ 32. As resistências de pivô anual estão em US$ 210, US$ 283 e US$ 350. Além disso, uma possível divergência de baixa se formou no volume e no RSI, sugerindo um enfraquecimento do ímpeto de alta.

O interesse em aberto na Bitfinex para o par LTC/USD é de 78% de posições compradas, com um aumento nas posições compradas nas últimas semanas e as posições vendidas estáveis ​​no mesmo período (painel superior, gráfico abaixo). Uma queda significativa no preço resultará em um movimento ainda mais acentuado, à medida que as posições compradas continuarem a ser liquidadas. Isso é conhecido como "aperto de posições compradas" (long squeeze). Nos dias 30 e 31 de março, as posições vendidas representavam uma porcentagem maior do que as compradas, e um aperto de posições vendidas ocorreu logo em seguida, impulsionando o preço à vista para cima rapidamente.

Analisando a Nuvem Ichimoku, quatro métricas são usadas para indicar a existência de uma tendência: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento entre Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. O melhor ponto de entrada ocorre sempre quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.

As métricas diárias da Nuvem, com configurações duplicadas (20/60/120/30) para sinais mais precisos, são de alta; o preço à vista está acima da Nuvem, a Nuvem está em tendência de alta, o cruzamento TK está em tendência de alta e o Lagging Span está acima da Nuvem e acima do preço à vista. A tendência permanecerá de alta enquanto o preço à vista permanecer acima da Nuvem, atualmente em US$ 137. O suporte Kijun também está em US$ 137.

No gráfico semanal LTC/BTC, o preço à vista historicamente não conseguiu se manter acima de 0.02 BTC e continua a romper mínimas de vários anos. As médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias não cruzaram para cima no início de 2020, apesar do preço à vista estar acima da Nuvem diária naquele momento (não mostrado). A tendência permanecerá baixista enquanto o preço à vista permanecer abaixo da EMA de 200 dias e da Nuvem diária. Atualmente, tanto a EMA de 200 dias quanto a Nuvem diária estão em 0.0044 BTC.

Um nó VPVR de alto volume, a 0.008888 BTC, deve atuar como forte resistência em qualquer alta futura. Praticamente não há suporte para VPVR abaixo de 0.006000 BTC. O interesse em aberto na Bitfinex para o par LTC/BTC é de 98% de posições compradas. Além disso, há uma crescente divergência de alta no RSI, sugerindo um enfraquecimento do ímpeto de baixa.

Conclusão

Os fundamentos do Litecoin continuaram a melhorar nos últimos meses, após permanecerem estagnados por dois anos. No início de março de 2020, o NVT atingiu uma nova máxima histórica, sugerindo uma diminuição da utilidade on-chain por dólar de capitalização de mercado em comparação com períodos anteriores. Por outro lado, o MVRV, outra métrica inversa de utilidade econômica, também caiu para perto da zona de compra histórica no início de 2020. A taxa de hash atingiu um platô antes do halving de agosto e sofreu uma redução de 70%, com a lucratividade da mineração próxima das mínimas históricas. No entanto, nos últimos meses, a taxa de hash dobrou, caiu pela metade rapidamente e depois dobrou novamente.

A atividade dos desenvolvedores no repositório principal do Github tem sido praticamente inexistente nos últimos anos, com o Litecoin Core 0.18.1 lançado no início de 2020. Um Protocolo de Melhoria do Litecoin para Blocos de Extensão e MimbleWimble também foi lançado no quarto trimestre de 2019. Juntas, essas mudanças permitiriam um soft fork, possibilitando transações privadas e maior fungibilidade da moeda. No entanto, os Blocos de Extensão e o MimbleWimble também poderiam introduzir regras de consenso variáveis, com menor segurança da blockchain, bem como inflação oculta.

Os indicadores técnicos do par LTC/USD revelam uma tendência de alta, com o preço à vista acima da EMA de 200 dias e da Nuvem diária. A resistência mais significativa está em US$ 210, com base no pivô anual e no VPVR. O suporte de baixa está próximo de US$ 137, com base no Kijun diário.

Os indicadores técnicos do par LTC/BTC revelam uma forte tendência de baixa, com o preço abaixo da EMA de 200 dias e da Nuvem diária. Uma divergência de alta de mais de 30 semanas no RSI não conseguiu reverter a tendência de forma significativa até o momento, visto que o preço à vista continuou a romper mínimas de vários anos. Além da mínima histórica anterior em 0.003 BTC, não há outros suportes de baixa.