O Quirguistão está financiando a evasão de sanções da Rússia por meio de criptomoedas?

Com o endurecimento das sanções contra a economia russa, o Kremlin está encontrando novas maneiras, por meio de criptomoedas, de canalizar fundos e acessar bens de dupla utilização. Há relatos de que o Quirguistão, uma república pós-soviética, pode estar se tornando um importante centro de criptomoedas para a Rússia devido à sua regulamentação frouxa.

Qual o papel do Quirguistão na estratégia russa para criptomoedas?

De acordo com o relatório da TRM Labs de julho de 2025 , as plataformas de criptomoedas no Quirguistão estão se tornando intermediárias importantes para a evasão das sanções russas. Os provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) do país estariam ligados a carteiras e padrões consistentes com táticas de lavagem de dinheiro e ocultação de informações.

O relatório da TRM Labs afirma que muitos desses VASPs exibem "características clássicas de uma rede coordenada projetada para ocultar fluxos ilícitos". Essas características incluem estruturas de propriedade compartilhada, informações de contato recicladas e infraestrutura idêntica, o que sugere um esforço deliberado para mascarar a origem e o destino dos criptoativos.

Os Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) no Quirguistão são entidades que facilitam a troca, transferência, custódia ou emissão de ativos digitais. Isso inclui corretoras de criptomoedas, carteiras de custódia e corretoras de valores mobiliários. Para coibir o uso ilícito, muitas jurisdições agora exigem que os VASPs se registrem junto às autoridades financeiras, divulguem a titularidade efetiva e cumpram as obrigações de AML/KYC (Antilavagem de Dinheiro/Conheça Seu Cliente). 

A TRM Labs afirma que o Quirguistão está replicando tecnologia sancionada.

No relatório, os analistas da TRM encontraram endereços de carteiras e fluxos de transações que correspondem a comportamentos conhecidos de lavagem de dinheiro, incluindo ligações com a Garantex, a corretora de criptomoedas russa sancionada pelo Departamento do Tesouro dos EUA e desmantelada no início deste ano por meio de uma operação policial multinacional.

Esses padrões sugerem que os VASPs quirguizes também podem estar reaproveitando ou imitando infraestrutura semelhante à da Garantex para movimentar fundos. Resta saber se isso ocorre com a aprovação tácita do Quirguistão ou simplesmente devido a falhas regulatórias.

A TRM Labs alerta que "governos e agências de aplicação da lei que buscam combater as ferramentas de evasão de sanções da Rússia precisam dialogar urgentemente e diretamente com as autoridades quirguizes sobre o cumprimento das normas".

O Cazaquistão e o Uzbequistão poderão ser os próximos?

A TRM alerta que o “modelo quirguiz” — uma mistura flexível de permissividade regulatória e reutilização da infraestrutura criptográfica russa — pode ser exportado para países vizinhos. Os primeiros indícios apontam para o Cazaquistão e o Uzbequistão adotando estruturas semelhantes, seja por meio de colaboração direta ou atraindo o mesmo tipo de atores que foram deslocados pela fiscalização em outros lugares.

O Cazaquistão já buscou se tornar um polo regional de mineração de criptomoedas e fintech, chegando a legalizar corretoras de criptomoedas em ambientes regulatórios experimentais. A Agência Nacional para Projetos de Perspectiva (NAPP) do Uzbequistão licenciou diversas corretoras desde 2022, apesar da fraca fiscalização relatada contra fluxos ilícitos. As consequências geopolíticas da evasão fiscal baseada em criptomoedas continuam a se agravar, e os olhos estão voltados para reguladores globais, corretoras e unidades de inteligência financeira.

Sem medidas proativas de contenção, uma rede descentralizada de nós de financiamento ilícito poderia se formar em diversos países pós-soviéticos, passando despercebida pelos sistemas de fiscalização ocidentais.